亚洲欧美人精品高清_精品亚洲成a人在线观看_国产高清 日本在线观看国产-久久精品一区二区三区不卡-2021国产精品视频-亚洲精品成人久久久

以高價值著稱的友邦保險擬斥資120億元入股以銀保渠道為主的中郵人壽，想想就有點上頭。

一個是純外資，一個是純國資?！熬陂L江頭，我在長江尾”，能夠走到一起，肯定不是“愛情”，而是“利益”。

因為，保險不好賣了。

看上“五環(huán)外”的流量

中郵人壽成立于2009年，其最大優(yōu)勢在于，通過與郵儲銀行的分銷合作，可觸達全國4萬個網(wǎng)點以及超過6億客戶。對此，雙方都直言不諱，合作基礎(chǔ)正來源于此。

伴隨著拼多多的崛起，“五環(huán)外”成為拼多多成功的注腳，這是一個商業(yè)模式和消費意愿長期被忽略的滯后市場，覆蓋了三四線城市和廣大縣鄉(xiāng)農(nóng)村地區(qū)，接近10億人口規(guī)模。

簡言之，下沉市場，在“內(nèi)卷”之前，這是互聯(lián)網(wǎng)最紅的“黑話”。

讓友邦放下身段，看上“五環(huán)外”的流量，既是市場的放開，也是市場的下行。

首先，自2018年以來的中國金融業(yè)新一輪對外開放，友邦十分活躍，先是將在華分公司改為子公司，成為在華首家獲批的外資獨資人身險公司。然后，又從平安人壽高價挖來了熟稔內(nèi)地市場的李源祥做CEO兼總裁，并開始在經(jīng)濟發(fā)達的省份加速布局，如今又重金入股中郵人壽，押注中國市場的決心可見一斑。2020年，中國內(nèi)地市場成為友邦在全球的第一大市場。

其次，放在今年這個節(jié)點，壽險市場沉悶，新單銷售乏力。一季度保費收入并沒有實現(xiàn)開門紅，進入5月，保費收入普降。過去兩周，保險股持續(xù)下跌，就連友邦入股中郵人壽這事，也并沒有在股市掀起波瀾。

保險不好賣了。友邦也急了。因此，友邦此時的擴張，既帶有抄底的意味，也是在摸著石頭過河。目前，友邦的經(jīng)營范圍非常有限，在四川和湖北分公司籌建之前，只在廣東、江蘇，以及北京、上海等屈指可數(shù)的城市開展業(yè)務(wù)。如果借助中郵人壽的渠道優(yōu)勢，再加上自己的高端優(yōu)勢，“五環(huán)外”的流量，不可估量。

當然，現(xiàn)在還是紙上談兵。大幅擴張必然面臨著人員和管理上的稀釋，導(dǎo)致此前引以為傲的優(yōu)勢反而成為短板。海底撈走麥城，就是一個生動的例子。

看上“五環(huán)內(nèi)”的含金量

友邦的招牌一直是高端人才、高端產(chǎn)品、高端客戶，連人保董事長羅熹在此前的業(yè)績發(fā)布會上都公開表示，“做得最成功的就是友邦”。

中郵人壽以銀保為主，以低價值為主，強調(diào)規(guī)模。因為背靠郵儲銀行，靠山吃山，所以風格比較粗放，事實上也用不著精細。在友邦成為二股東之前，中郵人壽的股東結(jié)構(gòu)那是相當保守，一水兒的郵政系，連其他國資都沒有。

凡事都是二分法，銀保能夠做大規(guī)模，但做不大利潤。在2020年中郵人壽的利潤只有13.16億元，這也是走銀保渠道沖量的保險公司的共性，銷售產(chǎn)品單一，多為理財型產(chǎn)品，價值不高，還特別消耗注冊資本金，導(dǎo)致償付能力充足率始終緊繃。

在交易之前，中郵人壽的資本金高達215億元，償付能力充足率卻只有167%，逼近150%的預(yù)警線。今年一季度，179家保險公司的平均償付率為246.7%，這或是中郵人壽引資的重要背景。哪怕是郵政的“親兒子”，郵儲的“親兄弟”，也架不住這般消耗。

窮則思變，連人保都在反思規(guī)模至上的發(fā)展策略，中郵人壽也必須思考，如何提高價值，增加利潤。哪怕是靠山吃山。中國也有一句老話，坐吃山空。

反觀友邦。在2020年，中郵人壽的保費超過800億元，而友邦的保費雖只有400億元，利潤卻近百億，含金量十足。因此，市場普遍的觀感，在這場交易之中，友邦演變?yōu)橹鹘恰?

最大的風險，來自什么都不做

毫無疑問，這是兩家風格迥異的保險公司。往好的方面講，是各取所需，優(yōu)勢互補；往不好的方面說，則是南轅北轍、同床異夢。他們聯(lián)姻的成功與否，對全行業(yè)而言，都有著重大的風向意義。

保險業(yè)亟需消費升級。這一點是業(yè)內(nèi)圈外的共識。但是轉(zhuǎn)型和升級，不是請客吃飯，而是實實在在的陣痛。

萬能險的瘦身，以及理財型保險的消退，使得此前保險業(yè)沖規(guī)模的利器不再，也使得保險業(yè)在2018年出現(xiàn)負增長。后來，中長期壽險撐起市場增長，重疾險和百萬醫(yī)療險突圍，但今年以來，增長放緩。保險的新增長點在哪？

友邦保險和中郵人壽的交易，能否給出一種可能性？即長期以來各行其道的銀保渠道和代理人渠道，是否可以產(chǎn)生化學反應(yīng)？

具體來說，是否以后郵儲銀行的4萬個網(wǎng)點可以賣友邦的保險產(chǎn)品，還不得而知。這里面，既有風格的磨合，也有政策的適配，不是立竿見影的事情。

另一方面，雙方的合作如果能更上一層樓，在公司治理和文化形塑上有所作為，就更具里程碑意義。在此之前，很多國際聲名赫赫的保險巨頭在中國的合資公司，比如安盛天平、中意人壽、中英人壽、中法人壽等等，并沒有產(chǎn)生更大的期待。別說像特斯拉之于電動車市場的鯊魚效應(yīng)，連鯰魚效應(yīng)都不明顯。

困難很多，也有風險。但是，最大的風險，來自什么都不做。