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中國保險監(jiān)督管理委員會|保監(jiān)發(fā)〔2009〕106號|2009-08-28發(fā)布|2009-08-28實施|現(xiàn)行有效
保監(jiān)發(fā)〔2009〕106號

一、完善債券回購管理制度
（一）保險機(jī)構(gòu)建立健全債券回購業(yè)務(wù)管理制度，應(yīng)當(dāng)基本涵蓋組織架構(gòu)、決策流程、權(quán)限管理、操作規(guī)程、風(fēng)險控制、應(yīng)急機(jī)制和績效評估等環(huán)節(jié)，明確回購操作、品種投資、資金管理、信用評估和風(fēng)險控制等崗位的職責(zé)。
（二）委托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債管理需要和風(fēng)險承受能力，在投資指引中明確債券回購的具體要求，受托人應(yīng)當(dāng)按照委托人的意愿審慎運作。
二、加強(qiáng)回購融入資金管理
（一）加強(qiáng)賬戶管理。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過其在托管銀行開立的資金賬戶收付債券回購資金，切實發(fā)揮托管銀行第三方的監(jiān)督作用。
（二）強(qiáng)化成本控制。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮資產(chǎn)組合流動性、貨幣市場利率水平、金融工具風(fēng)險收益等因素，確定融入資金利率，確保投資收益覆蓋融資成本，努力將融資成本控制在最低水平。
（三）明確資金用途。保險機(jī)構(gòu)債券回購融入資金應(yīng)當(dāng)主要用于臨時調(diào)劑頭寸和應(yīng)付大額保險賠付等需要，不得用于固定資產(chǎn)投資以及中國保監(jiān)會禁止的投資。
（四）控制融資規(guī)模。保險機(jī)構(gòu)償付能力達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的，融入資金余額不得超過該機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的20%，償付能力未達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的，融入資金余額不得超過該機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的10%。遇有特殊情況需要臨時提高比例，須向中國保監(jiān)會報告。
（五）嚴(yán)格比例管理。計算各類投資資產(chǎn)比例，應(yīng)當(dāng)以扣除債券回購融入資金余額的總資產(chǎn)為計算基礎(chǔ)。投資型保險產(chǎn)品單獨計算。
三、防范債券回購業(yè)務(wù)風(fēng)險
（一）保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)管理制度，根據(jù)授權(quán)規(guī)定，履行決策程序，強(qiáng)化責(zé)任追究，確保合規(guī)運作，防范操作風(fēng)險。
（二）保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按季開展債券回購壓力測試，及時評估市場變化產(chǎn)生的融資缺口，以及變現(xiàn)資產(chǎn)或提高融資成本形成的損失，加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理。
（三）保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)質(zhì)押債券和交易對手管理，防范銀行間市場債券逆回購信用風(fēng)險。
1、收入流入部門應(yīng)當(dāng)據(jù)和次押債券納入可投資債券統(tǒng)一管理，出引起的流動性資效率，具體用途根據(jù)各類債券的公允價值、價格波動性、市場流動性以及信用等級，確定關(guān)鍵期限質(zhì)押債券的最高折算比例。質(zhì)押債券應(yīng)當(dāng)滿足中國保監(jiān)會有關(guān)債券品種與持倉比例的規(guī)定。
2、單個交易對手融出資金余額，不得超過該保險機(jī)構(gòu)上季末凈資產(chǎn)的20％，且不得超過交易對手上年末凈資產(chǎn)的20%。根據(jù)交易對手信用評級，采取有利于保險機(jī)構(gòu)或者均等的債券交割方式。
（四）保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公平交易管理，明確授權(quán)交易的利率區(qū)間和回購規(guī)模，加大對回購利率偏離市場利率等異常交易的稽核力度，嚴(yán)禁債券回購利益輸送。
四、嚴(yán)格執(zhí)行各項報告制度
保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照下列要求報告有關(guān)事項：
（一）在托管銀行指定或開立債券回購資金賬戶10日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報送賬戶名稱、類型、用途及托管行開戶證明等資料。
（二）每季末15日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報送債券回購利率水平、債券回購利率與市場利率的偏離分析、交易量、交易對手、資金用途及風(fēng)險狀況等情況。
（三）融出資金逾期7天，無法收回金額超過5000萬元或達(dá)保險機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)1‰時，應(yīng)當(dāng)及時報告中國保監(jiān)會。
以上通知，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。違反本通知規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法予以處罰。
中國保險監(jiān)督管理委員會
二○○九年八月二十八日