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30年，一段光輝歲月。篤行觀察，需將中國商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展，尤其是過去30年的變遷，放于整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)的激流之中，既可以還原其商業(yè)的本源，亦可以擴(kuò)大其參考的基準(zhǔn)。
相映成趣的是，以人力為王的制造業(yè)，打遍天下無敵手；而以數(shù)量龐大的保險(xiǎn)代理人“人海戰(zhàn)術(shù)”為核心發(fā)展路徑，亦同樣創(chuàng)造了中國保險(xiǎn)規(guī)模增長，以及全球市值的奇跡。
改革開放之初，決策者都信奉市場(chǎng)換技術(shù)，甚至限定合資公司形式“偷師”。不過，大凡市場(chǎng)換技術(shù)，都鮮獲成功，典型的如中國的汽車工業(yè)。而中國之合資壽險(xiǎn)公司似乎重蹈覆轍，或者異變?yōu)榧俸腺Y真外資，或者成為非洋非土的“四不像”，至于2009年，更為退合資，變身中資的“創(chuàng)舉”。
作為對(duì)照，只有基因改良的國有資本，或者是善于學(xué)習(xí)的民營資本，才最終演化為先進(jìn)的商業(yè)力量之一。
凡是局限于牌照生意，都缺乏持久的生機(jī)與活力。中國30年之改革，從解決吃飯問題開始，重結(jié)果，輕過程；重GDP，輕結(jié)構(gòu)；重現(xiàn)在，輕將來?！安还馨棕?、黑貓，抓到老鼠就是好貓”的“貓論”式發(fā)展觀，亦折射于國內(nèi)商業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)?！梆嚳拾Y”。
倘若穿透市場(chǎng)喧嘩的表面，行業(yè)肌體的深處沉積著三個(gè)方面的矛盾，成為中國商業(yè)保險(xiǎn)的阿喀琉斯（Achilles）之踵：

 (一)短期的資本與長期的行業(yè)
歷數(shù)行業(yè)特性，尤其是壽險(xiǎn)行業(yè)，并非一個(gè)短期能夠賺“快”錢（所謂開業(yè)即賺錢，多半就是一個(gè)會(huì)計(jì)神話），但同時(shí)又對(duì)資本消耗巨大的行業(yè)。
依次登上舞臺(tái)的，首先是20世紀(jì)80年代初中國人民保險(xiǎn)公司的“行政資本”；1986、1988年，國有企業(yè)資本聚合成立股份公司；1992年，友邦打響海外資本第一槍；1996年，保險(xiǎn)行業(yè)第一次擴(kuò)容潮，民營資本首次“隨風(fēng)潛入夜”；及至2004年，保險(xiǎn)行業(yè)最闊綽地發(fā)放了一次牌照，異軍突起的民營資本上演蛇吞象大戲，批量染指“2004系”新公司。
資本決定一個(gè)行業(yè)走向，而資本的騰挪與博弈成為這個(gè)行業(yè)最為魅惑的故事，其操縱者亦成為最為風(fēng)云的人。
但是，這個(gè)最需要耐心的行業(yè)卻最缺乏有耐心和耐力的資本。
肩負(fù)“做大做強(qiáng)”最大使命的國有保險(xiǎn)資本，歷次都成為執(zhí)行保險(xiǎn)行業(yè)政策的急先鋒，因緣牌照便利，不管是投資股市，股改上市，還是并購金融牌照，構(gòu)建金融集團(tuán)。但是，對(duì)于部分資本而言，某些政績要求甚于行業(yè)健康發(fā)展。
逐利而生的民營資本，無利不起早，急于提前變現(xiàn)。他們或?yàn)槔麧?，或?yàn)橘Y本運(yùn)作現(xiàn)金流，或?yàn)槌醋髋普斩鴣怼?
最有商業(yè)耐心的，似乎僅剩海外資本，這亦是外資進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)大談之道，“我們長期看好中國市場(chǎng)”。不過，或因被并購（例如安泰、恒康和康聯(lián)保險(xiǎn)），主業(yè)更換（例如花旗銀行旅行者保險(xiǎn)），甚至于經(jīng)濟(jì)危機(jī)（例如AIG）等，化神奇為腐朽，外資的信誓變身旦旦。

（二）迅速做大的規(guī)模與行業(yè)形象的整體滑落
過去30年，國內(nèi)的保險(xiǎn)行業(yè)創(chuàng)造了增長奇跡。
1979年國內(nèi)恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。1980年只有一家保險(xiǎn)公司，保費(fèi)收入僅4.6億元。2008年實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入9784.1億元（簡單統(tǒng)計(jì)口徑），比上年增長39.1%，是2002年以來增長最快的一年，是改革開放之初的2100多倍，超過1980年到1999年20年的總和。2008年，保險(xiǎn)公司達(dá)到115家，保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)超過3萬億元。
2004年4月，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)突破1萬億元大關(guān)。第一個(gè)資產(chǎn)過萬億元，從1979年開始，中國保險(xiǎn)行業(yè)用了25年。但是，從第一個(gè)1萬億元，到第二個(gè)1萬億元用了3年，而積累第三個(gè)1萬億元用了僅僅一年多。放眼全球，中國保費(fèi)收入已經(jīng)位居世界第6位，成為最為誘人的新興保險(xiǎn)市場(chǎng)。
于此相對(duì)應(yīng)的卻是，保險(xiǎn)行業(yè)形象的整體滑落。
首先是代理人隊(duì)伍的向下發(fā)展。整體從業(yè)素質(zhì)的下滑，保險(xiǎn)公司鋪天蓋地的人海戰(zhàn)術(shù)，以及由于生存和業(yè)績壓力下銷售的夸大或者不當(dāng)承諾，傷害著行業(yè)的口碑。
三次產(chǎn)品危機(jī)使得保險(xiǎn)產(chǎn)品備受質(zhì)疑。第一次為2001年平安的投連險(xiǎn)危機(jī)，第二次為2006年友邦的重疾險(xiǎn)危機(jī)，第三次為2007年的交強(qiáng)險(xiǎn)危機(jī)。第一次險(xiǎn)情源于產(chǎn)品設(shè)計(jì)有失公允，誤導(dǎo)銷售；第二次則是質(zhì)疑重疾險(xiǎn)“保死不保生”，理賠陷阱重重；第三次危機(jī)則是對(duì)于交強(qiáng)險(xiǎn)“暴利”的質(zhì)疑，“外行看不懂，內(nèi)行講不明”的保險(xiǎn)，于公眾的眼中貓膩多多，迷霧深深。
更大的危機(jī)潛伏于失衡的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。整個(gè)行業(yè)熱衷于叫賣保障功能極度退化的“投資型”保險(xiǎn)產(chǎn)品，上保費(fèi)、沖規(guī)模，只“做大”不“做強(qiáng)”。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上失衡，行業(yè)可持續(xù)發(fā)展乏力，大起大落的風(fēng)險(xiǎn)加劇。證券市場(chǎng)火爆，投資收益尚可之時(shí)，矛盾被掩蓋，被隱藏。但是，一旦潮水退卻，證券市場(chǎng)牛熊切換，宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)退維谷，所有的暗礁均將暴露于陽光之下。
2008年全球股市的暴跌，中國保險(xiǎn)行業(yè)多數(shù)公司的盈利比2007年大幅度下降，數(shù)量不少的保險(xiǎn)公司出現(xiàn)了償付能力嚴(yán)重不足的現(xiàn)象，需要發(fā)行次級(jí)債或者再次注資。押寶投資型保險(xiǎn)，資產(chǎn)配置在二級(jí)市場(chǎng)暴露，實(shí)際上成為高懸保險(xiǎn)行業(yè)的“堰塞湖”。上游積累的能量越大，下游越是驚心。

（三）綜合金融的夢(mèng)想與保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管的瓶頸
中國保險(xiǎn)行業(yè)于綜合金融的道路上疾行，綜合金融早已經(jīng)不再是紙上談兵的抱負(fù)和夢(mèng)想，而是漸入藕花深處。2009年6月，7000億平安鯨吞5000億的深發(fā)展，被認(rèn)為是一石二鳥（Killing two birds with one stone）的絕妙好棋。馬明哲已經(jīng)構(gòu)建了保險(xiǎn)體系內(nèi)，體量最大的保險(xiǎn)、銀行、資產(chǎn)管理的金融集團(tuán)。
不僅平安，正在改制、意圖整體上市的人保集團(tuán)，在新一代保險(xiǎn)干部吳焰的布局下，已經(jīng)從原有的保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理，擴(kuò)展至信托、基金等非保險(xiǎn)金融領(lǐng)域。
除了自身的擴(kuò)張沖動(dòng)，2008年的危機(jī)還開了一個(gè)不良的先例——“大而不死”（too big to fail），而綜合金融架構(gòu)，大行并購之道，似乎也是做“大”的終南捷徑之一。
監(jiān)管的矛，面對(duì)分業(yè)的盾，醞釀一個(gè)超越銀行、保險(xiǎn)和證券的超級(jí)監(jiān)管似乎勢(shì)在必行。但是，這遠(yuǎn)非簡單將所有的監(jiān)管重新收回曾經(jīng)獨(dú)此一家的中國人民銀行，即便如此，此亦非彼，而更類似螺旋式上升；更不消說，抑或還有其他的超級(jí)監(jiān)管形態(tài)。
變革的風(fēng)起于青萍。
2009年7月28日，中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話（S&ED）第二天，中國人民銀行行長周小川在會(huì)后的“吹風(fēng)會(huì)”上稱，“未來中國將擴(kuò)大跨行業(yè)監(jiān)管力度”，而美國金融體系改革方案中“改造”美聯(lián)儲(chǔ)成為“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者”的主張值得借鑒。