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國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法（征求意見(jiàn)稿）》

公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告

為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局修訂形成《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法（征求意見(jiàn)稿）》，現(xiàn)正式向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。公眾可通過(guò)以下途徑和方式提出反饋意見(jiàn)：

一、通過(guò)電子郵件將意見(jiàn)發(fā)送至：bxc@nfra.gov.cn，并請(qǐng)?jiān)卩]件標(biāo)題中注明“保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法征求意見(jiàn)”字樣。

二、通過(guò)信函方式將意見(jiàn)寄至：北京市西城區(qū)金融大街甲15號(hào)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局法規(guī)司（100033），并請(qǐng)?jiān)谛欧馍献⒚鳌氨ｋU(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法征求意見(jiàn)”字樣。

意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2024年9月2日。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局

2024年8月2日

保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法（征求意見(jiàn)稿）

第一章 總則

第一條【法律依據(jù)】  為加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司（以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)公司）的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，準(zhǔn)確評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》（中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第1號(hào)）等有關(guān)法律、部門(mén)規(guī)章的規(guī)定，制定本辦法。

第二條【定義】  本辦法所稱保險(xiǎn)資產(chǎn)是指保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的投資資產(chǎn)。

本辦法所稱風(fēng)險(xiǎn)分類是指保險(xiǎn)公司按照風(fēng)險(xiǎn)程度將投資資產(chǎn)劃分為不同檔次的行為。

第三條【原則】 保險(xiǎn)公司應(yīng)按照以下原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類：

（一）真實(shí)性原則。風(fēng)險(xiǎn)分類應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確地反映投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）及時(shí)性原則。按照債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方履約能力以及投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，及時(shí)、動(dòng)態(tài)地調(diào)整分類結(jié)果。

（三）審慎性原則。風(fēng)險(xiǎn)分類應(yīng)穿透識(shí)別投資資產(chǎn)，分類不確定的，應(yīng)從低確定分類等級(jí)。

（四）獨(dú)立性原則。風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果取決于在依法依規(guī)前提下的獨(dú)立判斷。

第四條【排除范圍】  下列情形形成的相關(guān)資產(chǎn)不包括在本辦法之內(nèi)：

（一）現(xiàn)金及流動(dòng)性管理工具，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行活期存款、銀行通知存款、貨幣市場(chǎng)基金、短期融資券、超短期融資券、買入返售金融資產(chǎn)、央行票據(jù)、商業(yè)銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、同業(yè)存單、拆出資金、存放在中國(guó)證券登記結(jié)算公司和中央國(guó)債登記結(jié)算公司的清算備付金、存放在第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶的資金等；

（二）存在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的上市普通股票（不含納入長(zhǎng)期股權(quán)投資的上市普通股票）、存托憑證、公募證券投資基金（含公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金）、境外房地產(chǎn)信托投資基金（公募）、可轉(zhuǎn)債、可交換債等；

（三）符合償付能力監(jiān)管規(guī)則豁免穿透條件的理財(cái)產(chǎn)品、組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、資產(chǎn)支持計(jì)劃、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃等；

（四）金融衍生品交易形成的相關(guān)資產(chǎn)；

（五）為化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可形成的相關(guān)資產(chǎn)；

（六）國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的其他情形。

第二章 固定收益類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類

第五條【固定收益類資產(chǎn)范圍】  本辦法所稱固定收益類資產(chǎn)，包括但不限于：

（一）定期存款、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等；

（二）債權(quán)類資產(chǎn)，包括國(guó)債、地方政府債、政策性金融債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債券、公司債券、金融債券、中期票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券、債權(quán)投資計(jì)劃、固定收益類集合資金信托計(jì)劃、固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、固定收益類組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、固定收益類單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃、信貸資產(chǎn)支持證券等。

第六條【核心定義】  固定收益類資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為五檔，分別為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類，后三類合稱不良資產(chǎn)。

（一）正常類：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方能夠履行合同，沒(méi)有客觀證據(jù)表明本金、利息或收益不能按時(shí)足額償付。

（二）關(guān)注類：雖然存在一些可能對(duì)履行合同產(chǎn)生不利影響的因素，但債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方目前有能力償付本金、利息或收益。

（三）次級(jí)類：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方無(wú)法足額償付本金、利息或收益，或資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生信用減值。

（四）可疑類：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方已經(jīng)無(wú)法足額償付本金、利息或收益，資產(chǎn)已發(fā)生顯著信用減值。

（五）損失類：在采取所有可能的措施后，只能收回極少部分資產(chǎn)，或損失全部資產(chǎn)。

對(duì)固定收益類金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類，應(yīng)按照穿透原則，重點(diǎn)評(píng)估最終債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)考慮產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特征、增信措施以及產(chǎn)品管理人情況等因素，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)標(biāo)的、難以穿透評(píng)估的，可按照預(yù)計(jì)損失率情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。

第七條【資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素】  對(duì)固定收益類資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，應(yīng)考慮以下風(fēng)險(xiǎn)因素：

（一）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況和合規(guī)情況；

（二）資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)以及債務(wù)重組情況；

（三）抵（質(zhì)）押物的資產(chǎn)屬性、流動(dòng)性水平、對(duì)債權(quán)覆蓋程度等情況；

（四）資產(chǎn)履行法定和約定職責(zé)的情況，包括資產(chǎn)權(quán)屬狀況、資金按用途使用情況等；

（五）資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)程度以及資產(chǎn)信用減值準(zhǔn)備計(jì)提情況；

（六）利用金融衍生工具、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的情況；

（七）固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等情況；

（八）其他影響資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流回收的因素。

第八條【關(guān)注類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為關(guān)注類：

（一）本金、利息或收益逾期，操作性或技術(shù)性原因?qū)е碌亩唐谟馄冢?天內(nèi)）除外；

（二）資產(chǎn)發(fā)生不利于保險(xiǎn)公司的債務(wù)重組情形，包括但不限于調(diào)整債務(wù)合同本金、利息、還款期限等；

（三）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等發(fā)生不利變化，包括但不限于其他債務(wù)發(fā)生違約或重組等；

（四）固定收益類金融產(chǎn)品資產(chǎn)占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條前項(xiàng)有關(guān)情形。

第九條【次級(jí)類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為次級(jí)類：

（一）本金、利息或收益逾期超過(guò)90天；

（二）資產(chǎn)已發(fā)生信用減值；

（三）資產(chǎn)的外部信用評(píng)級(jí)出現(xiàn)大幅下調(diào)，導(dǎo)致債務(wù)人的履約能力顯著下降；

（四）重組資產(chǎn)在合同調(diào)整后，債務(wù)人未按照合同約定及時(shí)足額還款，或雖足額還款但財(cái)務(wù)狀況未有好轉(zhuǎn)，再次重組；

（五）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等發(fā)生顯著不利變化， 包括但不限于外部信用評(píng)級(jí)出現(xiàn)大幅下調(diào)等，導(dǎo)致其履約能力顯著下降，資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失；

（六）抵（質(zhì)）押物質(zhì)量惡化，其價(jià)值不足清償債權(quán)額，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失；

（七）固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)人員流失、受到行政處罰等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失；

（八）固定收益類金融產(chǎn)品資產(chǎn)占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條前項(xiàng)有關(guān)情形，或產(chǎn)品預(yù)計(jì)損失率連續(xù)12個(gè)月大于零。

第十條【可疑類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為可疑類：

（一）本金、利息或收益逾期超過(guò)270天；

（二）資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，且減值準(zhǔn)備占其賬面余額50%以上；

（三）資產(chǎn)被依法凍結(jié)、因擔(dān)?；虻郑ㄙ|(zhì)）押而無(wú)法收回等造成資產(chǎn)處置受限；

（四）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等惡化，包括但不限于停業(yè)整頓、被接管、逃廢債務(wù)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失；

（五）抵（質(zhì)）押物質(zhì)量嚴(yán)重惡化，其價(jià)值不足債權(quán)額的50%，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失。

（六）固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生惡化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失；

（七）固定收益類金融產(chǎn)品資產(chǎn)占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條前項(xiàng)有關(guān)情形，或產(chǎn)品存在較大損失風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率在50%以上。

第十一條【損失類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為損失類：

（一）本金、利息或收益逾期超過(guò)360天；

（二）資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，且減值準(zhǔn)備占其賬面余額90%以上；

（三）資產(chǎn)被違法挪用或套取、資產(chǎn)已滅失或喪失價(jià)值；

（四）債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實(shí)際控制人的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分；

（五）抵（質(zhì)）押物已滅失、喪失價(jià)值或無(wú)法履行擔(dān)保義務(wù)，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分；

（六）固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分；

（七）固定收益類金融產(chǎn)品資產(chǎn)占比90%以上的投資標(biāo)的存在本條前項(xiàng)有關(guān)情形，或產(chǎn)品將全部損失或只能收回極少部分，預(yù)計(jì)損失率在90%以上。

第三章 權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類

第十二條【權(quán)益類資產(chǎn)范圍】  本辦法所稱權(quán)益類資產(chǎn)，包括但不限于：

（一）未上市企業(yè)股權(quán)，對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資（含納入長(zhǎng)期股權(quán)投資的上市普通股票）等；

（二）股權(quán)金融產(chǎn)品，包括股權(quán)投資基金、股權(quán)投資計(jì)劃、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃、權(quán)益類集合資金信托計(jì)劃、權(quán)益類及混合類組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、權(quán)益類及混合類單一資產(chǎn)管理計(jì)劃等。

第十三條【核心定義】  權(quán)益類資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為三檔，分別為正常類、風(fēng)險(xiǎn)類、損失類，后兩類合稱風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

（一）正常類：資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)處在正常范圍，沒(méi)有足夠理由懷疑資產(chǎn)會(huì)確定發(fā)生損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)類：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值下降，即使采取措施，資產(chǎn)也將發(fā)生顯著損失。

（三）損失類：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值大幅下降，在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分。

對(duì)股權(quán)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類，應(yīng)按照穿透原則，重點(diǎn)評(píng)估股權(quán)所指向企業(yè)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)考慮產(chǎn)品管理人情況、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制、產(chǎn)品退出機(jī)制安排等因素，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)標(biāo)的、難以穿透評(píng)估的，可按照預(yù)計(jì)損失率情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。

第十四條【風(fēng)險(xiǎn)類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的權(quán)益類資產(chǎn)至少歸為風(fēng)險(xiǎn)類：

（一）被投資企業(yè)的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、股利分紅狀況、股權(quán)退出機(jī)制安排等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于連續(xù)三年不能按合同或協(xié)議約定分紅、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（二）股權(quán)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（三）股權(quán)金融產(chǎn)品連續(xù)三年不能正常履行投資合同約定的分配義務(wù)，或資產(chǎn)占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)有關(guān)情形；

（四）即使采取措施，資產(chǎn)仍存在一定損失風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率連續(xù)2年大于零，或預(yù)計(jì)損失率為30%以上。

第十五條【損失類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的權(quán)益類資產(chǎn)至少歸為損失類：

（一）被投資企業(yè)的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、股利分紅狀況、股權(quán)退出機(jī)制安排等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（二）股權(quán)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（三）股權(quán)金融產(chǎn)品資產(chǎn)占比80%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)有關(guān)情形；

（四）在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分，預(yù)計(jì)損失率為80%以上。

第四章 不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類

第十六條【不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)范圍】  本辦法所稱不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)，包括以物權(quán)或項(xiàng)目公司股權(quán)方式持有的投資性不動(dòng)產(chǎn)以及主要投資于此類資產(chǎn)的股權(quán)投資基金等不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品。

第十七條【核心定義】  不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為三檔，分別為正常類、風(fēng)險(xiǎn)類、損失類，后兩類合稱風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

（一）正常類：資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)處在正常范圍，沒(méi)有足夠理由懷疑資產(chǎn)會(huì)確定發(fā)生損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)類：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值下降，即使采取措施，資產(chǎn)也將發(fā)生顯著損失。

（三）損失類：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值大幅下降，在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分。

對(duì)不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類，應(yīng)按照穿透原則，重點(diǎn)評(píng)估最終投向的不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)考慮產(chǎn)品管理人情況、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制、產(chǎn)品退出機(jī)制安排等因素，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)標(biāo)的、難以穿透評(píng)估的，可按照預(yù)計(jì)損失率情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。

第十八條【風(fēng)險(xiǎn)類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)至少歸為風(fēng)險(xiǎn)類：

（一）不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)權(quán)屬、權(quán)證配備、所在區(qū)位、相關(guān)政策和行業(yè)發(fā)展、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)、擔(dān)保抵押、資金融通等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于權(quán)證手續(xù)不健全，存在權(quán)屬爭(zhēng)議，項(xiàng)目出現(xiàn)損毀，工程進(jìn)度嚴(yán)重滯后，項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)期間營(yíng)業(yè)收入和現(xiàn)金流出現(xiàn)嚴(yán)重且非暫時(shí)性降低等；

（二）開(kāi)發(fā)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理等相關(guān)方不能履行合同或協(xié)議、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（三）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購(gòu)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失；

（四）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品連續(xù)三年不能正常履行投資合同約定的分配義務(wù)，或資產(chǎn)占比50%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)有關(guān)情形；

（五）資產(chǎn)被依法凍結(jié)、因擔(dān)?；虻郑ㄙ|(zhì)）押而無(wú)法收回等造成資產(chǎn)處置受限；

（六）即使采取措施，資產(chǎn)仍存在一定損失風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率連續(xù)2年大于零，或預(yù)計(jì)損失率為30%以上。

第十九條【損失類分類標(biāo)準(zhǔn)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將符合下列情況之一的不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)至少歸為損失類：

（一）不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)權(quán)屬、權(quán)證配備、所在區(qū)位、相關(guān)政策和行業(yè)發(fā)展、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)、擔(dān)保抵押、資金融通等嚴(yán)重惡化，包括但不限于權(quán)屬落空，資不抵債，被吊銷許可證件，被司法拍賣等；

（二）開(kāi)發(fā)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理等相關(guān)方停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（三）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的管理人的公司治理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等嚴(yán)重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營(yíng)、被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分；

（四）不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品資產(chǎn)占比80%以上的投資標(biāo)的存在本條第（一）項(xiàng)有關(guān)情形；

（五）資產(chǎn)被違法挪用或套取、資產(chǎn)已滅失或喪失價(jià)值；

（六）在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分，預(yù)計(jì)損失率為80%以上。

第五章 風(fēng)險(xiǎn)分類管理

第二十條【工作內(nèi)容】  資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類是保險(xiǎn)公司資產(chǎn)質(zhì)量管理的重要組成部分，保險(xiǎn)公司應(yīng)至少?gòu)囊韵路矫骈_(kāi)展工作：

（一）健全資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理的治理架構(gòu)，明確董事會(huì)、高級(jí)管理層和相關(guān)部門(mén)的職責(zé)；

（二）建立資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類制度，包括分類流程、職責(zé)分工、分類標(biāo)準(zhǔn)、分類方法、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)報(bào)告等；

（三）明確各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分類方法，方法一經(jīng)確定，應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定；

（四）強(qiáng)化信息系統(tǒng)保障，維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)分類功能安全穩(wěn)定運(yùn)行；

（五）加強(qiáng)檔案管理，確保風(fēng)險(xiǎn)分類資料信息準(zhǔn)確、連續(xù)、完整；

（六）督促投資資產(chǎn)相關(guān)方提供真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等各類信息。

第二十一條【董事會(huì)和高級(jí)管理層職責(zé)】  保險(xiǎn)公司董事會(huì)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理承擔(dān)最終責(zé)任，監(jiān)督高級(jí)管理層履行風(fēng)險(xiǎn)分類職責(zé)。高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類制度，推進(jìn)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分類工作，并定期向董事會(huì)報(bào)告。

第二十二條【工作流程】  保險(xiǎn)公司應(yīng)建立投資職能部門(mén)負(fù)責(zé)初評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)負(fù)責(zé)復(fù)核、董事會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審批的工作機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)分類過(guò)程的獨(dú)立性，以及分類結(jié)果的準(zhǔn)確性和客觀性。

保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資的，由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資職能部門(mén)進(jìn)行初評(píng)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)進(jìn)行復(fù)核，出具經(jīng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司審批后的風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果，并及時(shí)報(bào)送保險(xiǎn)公司；整體風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果應(yīng)由保險(xiǎn)公司的董事會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)最終審批，確保資產(chǎn)分類工作的獨(dú)立、連貫和可靠。

第二十三條【人員要求】  保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的初評(píng)人員和復(fù)核人員應(yīng)具備必要的業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析、法律合規(guī)等能力和知識(shí)，掌握資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的工作機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)和方法。保險(xiǎn)公司應(yīng)通過(guò)定期培訓(xùn)和后續(xù)管理措施保證風(fēng)險(xiǎn)分類的質(zhì)量。

第二十四條【分類頻次】  保險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的頻率應(yīng)不低于每半年一次。當(dāng)出現(xiàn)影響資產(chǎn)質(zhì)量的重大不利因素時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果。

第二十五條【分類結(jié)果向上調(diào)整】  保險(xiǎn)公司將不良資產(chǎn)上調(diào)至正常類或關(guān)注類，以及將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上調(diào)至正常類時(shí)，資產(chǎn)應(yīng)至少連續(xù)6個(gè)月符合相應(yīng)資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，并履行風(fēng)險(xiǎn)分類審批程序。

第二十六條【禁止情形】  保險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類，不得出于穩(wěn)定財(cái)務(wù)報(bào)表、提升績(jī)效等考慮隨意調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果，不得瞞報(bào)、漏報(bào)、故意遲報(bào)不良資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不得將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果用于操縱市場(chǎng)、誤導(dǎo)消費(fèi)者等非法或不當(dāng)目的。

第二十七條【內(nèi)外部審計(jì)】  保險(xiǎn)公司應(yīng)將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類制度、程序和執(zhí)行情況納入保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制審計(jì)。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具不實(shí)審計(jì)報(bào)告的，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)可視情況采取責(zé)令保險(xiǎn)公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所、不接受審計(jì)報(bào)告和行業(yè)通報(bào)等措施。

第二十八條【結(jié)果應(yīng)用】  保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警以及分類結(jié)果的應(yīng)用，重點(diǎn)關(guān)注不良資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、頻繁下調(diào)分類的資產(chǎn)，以及公允價(jià)值長(zhǎng)期低于賬面價(jià)值的長(zhǎng)期股權(quán)投資等資產(chǎn)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，深入分析風(fēng)險(xiǎn)成因，充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防范及處置措施。

保險(xiǎn)公司按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）要求，對(duì)固定收益類資產(chǎn)計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備的，應(yīng)加強(qiáng)預(yù)期信用損失法管理，完善預(yù)期信用損失法實(shí)施模型，及時(shí)充足計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備。

第二十九條【最低要求】  保險(xiǎn)公司可以根據(jù)實(shí)際情況完善分類制度，細(xì)化分類方法，但不得低于本辦法提出的標(biāo)準(zhǔn)和要求，且與本辦法的風(fēng)險(xiǎn)分類方法具有明確的對(duì)應(yīng)和轉(zhuǎn)換關(guān)系。

第六章  監(jiān)督管理

第三十條【監(jiān)管信息報(bào)送】  保險(xiǎn)公司應(yīng)按規(guī)定向保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管信息系統(tǒng)定期報(bào)送資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類情況，包括風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果（分別以賬面余額和賬面價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量）、不良資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的成因分析和風(fēng)險(xiǎn)處置措施等信息。

第三十一條【差異化監(jiān)管】  國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)將保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類情況納入監(jiān)管評(píng)價(jià)體系中，實(shí)施差異化監(jiān)管。

第三十二條【監(jiān)管管理】  國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查和調(diào)查等方式對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)施持續(xù)監(jiān)管，對(duì)于違反本辦法規(guī)定的，依法采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P。

第七章  附則

第三十三條【特別資產(chǎn)的分類】  對(duì)于優(yōu)先股、無(wú)固定期限資本債券等，按照發(fā)行人對(duì)其債務(wù)工具或權(quán)益工具的分類，相應(yīng)確認(rèn)為固定收益類資產(chǎn)或權(quán)益類資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。

對(duì)于含有符合規(guī)定的保證條款的股權(quán)投資計(jì)劃、私募股權(quán)投資基金等，按照固定收益類資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。

第三十四條【預(yù)計(jì)損失率計(jì)算】  保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類過(guò)程中，應(yīng)提升預(yù)計(jì)損失率計(jì)算的科學(xué)性，全面、真實(shí)、準(zhǔn)確地反映投資資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)程度。

本辦法所稱預(yù)計(jì)損失率=（投資成本-已回收金額-預(yù)計(jì)可收回金額）/投資成本*100%。

投資成本為資產(chǎn)初始購(gòu)置成本（含購(gòu)買費(fèi)用）。

已收回金額為資產(chǎn)存續(xù)期間收到的本金、利息以及分紅收益等。

預(yù)計(jì)可收回金額原則上應(yīng)以公允市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定。資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)的，可將資產(chǎn)最近一次融資價(jià)值或第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估價(jià)值作為預(yù)計(jì)可收回金額，不滿足上述條件的，可采用市場(chǎng)法、收益法、成本法等估值技術(shù)確定預(yù)計(jì)可收回金額。對(duì)于凈值化管理金融產(chǎn)品，原則上以產(chǎn)品管理人提供的產(chǎn)品凈值或估值作為預(yù)計(jì)可收回金額，風(fēng)險(xiǎn)情形下凈值或估值與實(shí)際情況存在較大差異的，可聘請(qǐng)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展估值。

第三十五條【名詞解釋】  本辦法所稱經(jīng)營(yíng)狀況是指法人或非法人組織所處經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境，行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景，行業(yè)政策法規(guī)變化情況，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利情況、流動(dòng)性水平等情況。

本辦法所稱信用狀況是指法人或非法人組織的聲譽(yù)情況、外部信用評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)公司對(duì)其內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、征信記錄、債務(wù)償還意愿和記錄、重大訴訟情況、對(duì)外擔(dān)保情況、債務(wù)違約情況、債務(wù)重組情況等。

本辦法所稱合規(guī)情況是指法人或非法人組織存在違法違規(guī)行為的情況以及被采取監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律懲戒或受到行政處罰、刑事處罰等情況。

本辦法所稱已發(fā)生信用減值指根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）第四十條或保險(xiǎn)公司的會(huì)計(jì)政策，因債務(wù)人信用狀況惡化導(dǎo)致的資產(chǎn)估值向下調(diào)整。

本辦法所稱重組資產(chǎn)是指因債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難，為促使債務(wù)人償還債務(wù)，債權(quán)人對(duì)債務(wù)合同作出有利于債務(wù)人調(diào)整的金融資產(chǎn)，或?qū)鶆?wù)人現(xiàn)有債務(wù)提供再融資，包括借新還舊、新增債務(wù)融資等。

本辦法所稱逾期天數(shù)自合同約定之日起計(jì)算，合同約定寬限期的，可以寬限期屆滿之日起計(jì)算。

第三十六條 本辦法由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋。

第三十七條 本辦法自202X年X月X日起施行?！蛾P(guān)于試行<保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類指引>的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕82號(hào)）同時(shí)廢止。