亚洲欧美人精品高清_精品亚洲成a人在线观看_国产高清 日本在线观看国产-久久精品一区二区三区不卡-2021国产精品视频-亚洲精品成人久久久

作者：耿一康

編輯：顧檸

來源：險企高參

香港保險業(yè)首例壽險公司被監(jiān)管接管，為地產(chǎn)系險企再次敲響了警鐘。

7月26日，泰禾人壽保險有限公司（下稱：泰禾人壽）官網(wǎng)發(fā)布公告稱，香港保險業(yè)監(jiān)管局（下稱：香港保監(jiān)局）已于26日委任德勤的黎嘉恩、甘仲恒及鄭文龍為泰禾人壽共同及各別經(jīng)理，全面接管泰禾人壽于香港的所有事務、業(yè)務及財產(chǎn)。黎嘉恩、甘仲恒及鄭文龍，在德勤中國專門從事企業(yè)拯救工作。此外，該公告同時披露了泰禾人壽的資產(chǎn)情況，截至2024年一季度末，泰禾人壽的有效保單超過9.2萬份，涉及保單負債約180億元。

值得一提的是，泰禾人壽的經(jīng)營危局監(jiān)管早有關(guān)注。早在2020年，香港保監(jiān)局就介入泰禾人壽違規(guī)投資問題，并要求其高管和股東團隊提出解決方案。此后三年間，泰禾人壽的財務狀況持續(xù)惡化，主要股東還面臨多宗債務追討的法律訴訟。就在去年8月，監(jiān)管再次出手，向泰禾人壽委派特別顧問。然而，直到被接管，泰禾人壽仍未能提交2022年度及2023年度的經(jīng)審核財務報表。

與此同時，泰禾人壽股東泰禾集團幾位高管也深陷輿論。2022年3月，黃其森被帶走協(xié)助調(diào)查，時隔兩日泰禾集團執(zhí)行原副總裁黃曦、副總裁林文華也相繼被帶走協(xié)助調(diào)查。而這三人均出自“建行系統(tǒng)”。

泰禾人壽被接管也釋放一個信號，即重要股東方若出現(xiàn)流動性危機，特別是股東為出險房企的，房地產(chǎn)行業(yè)風險可能波及險企自身。事實上，在房地產(chǎn)企業(yè)頻頻踩雷的背景下，內(nèi)地與泰禾人壽相同境遇的險企不在少數(shù)，而隨著被監(jiān)管接盤后，此類險企走上了不同的結(jié)局……

接管前夕曾違規(guī)投資關(guān)聯(lián)公司

曾經(jīng)被奉為“泰禾系”金融板塊明珠的泰禾人壽，如今已被香港保監(jiān)局委任德勤接管。

7月26日，香港保監(jiān)局宣布，委任德勤黎嘉恩、甘仲恒及鄭文龍為共同及各別經(jīng)理，全面接管泰禾人壽于香港的所有事務及資產(chǎn)。上述三人在德勤中國專門從事企業(yè)拯救工作。此外，泰禾人壽還披露了目前公司的現(xiàn)有保單以及負債情況。官網(wǎng)公告顯示，截至2024年3月31日，泰禾人壽的有效保單超過9.2萬份，涉及保單負債約180億元。對于保單情況，泰禾人壽表示，所有泰禾人壽承保的現(xiàn)有保單將不受此經(jīng)理任命影響。泰禾人壽將維持正常業(yè)務運作，包括保單行政、索賠和其他客戶服務。

隨著接管的落定，泰禾集團的壽險版圖也一并落幕。曾被視作“明珠”的泰禾人壽，一度春風得意，曾引得中國人壽、碧桂園、安邦保險等企業(yè)競購。如今卸下霓裳羽衣，仿佛是一顆“魚目”，從輝煌到暗淡僅僅時隔八年。這一切的背后，正是和“地產(chǎn)系”母公司泰禾集團有著千絲萬縷的聯(lián)系。

2016年，千億房企巨頭泰禾集團對金融板塊“躊躇滿志”，為獲得保險牌照，泰禾集團通過旗下子公司泰禾投資與中國人壽、碧桂園、安邦保險等在內(nèi)的多家機構(gòu)進行競購，最終泰禾集團以106億收購了泰禾人壽的前身——香港大新人壽。2017年年底，香港大新人壽更名為泰禾人壽。

起初，泰禾人壽發(fā)展良好，僅2018年上半年，業(yè)績就實現(xiàn)上年同期的5倍增長。截至2019年，泰禾人壽3年內(nèi)年度化保費上升509%，兩年內(nèi)，新業(yè)務價值共上升近140%。

然而好景不長，2019年成為了泰禾人壽走向下坡的轉(zhuǎn)折點。2019年前后，房地產(chǎn)市場整體勢微，不少地產(chǎn)股東開始轉(zhuǎn)讓優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以此為緊張的資金鏈“回血”。泰禾集團則更進一步，在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的同時玩起了“金融魔術(shù)”。

具體來說，從2019年底至2020年初，泰禾人壽以約22億港元購入了其關(guān)連公司泰禾集團經(jīng)營的房地產(chǎn)業(yè)務的債券相連的結(jié)構(gòu)性票據(jù)及投資基金。

另一邊廂，投資需要資金，而如何吸引資金，泰禾人壽及泰禾集團深諳其道——“高收益高回報”?！峨U企高參》了解到，泰禾人壽在2018年至2020年為地產(chǎn)股東“輸血”的時候，曾發(fā)布過一款叫作“泰尊寶”的產(chǎn)品。這是一款5年期短期儲蓄產(chǎn)品，美元資產(chǎn)，號稱年回報率是4%，起投金額為每年2.5萬美元。而且目標人群是內(nèi)地客戶。

這種“金融魔術(shù)”自然引起監(jiān)管的注意。自2020年7月起，泰禾集團首次出現(xiàn)債務違約，官宣爆雷。同年，香港保監(jiān)局開始介入并督促泰禾人壽高管及股東團隊尋求方案以修復其違規(guī)向關(guān)聯(lián)公司作出投資后所導致的問題。2021年2月，泰禾人壽自行停接新單。然而，彼時的泰禾人壽經(jīng)營模式根本不能停，一邊停接新單，另一邊“4%”的保單還要繼續(xù)履行，此時的泰禾人壽就像高速行駛的列車，猛然中斷，僅憑慣性就能脫軌。

2023年7月28日，泰禾集團被深交所終止上市。隨后8月，香港保監(jiān)局又向泰禾人壽委派普華永道的特別顧問。不過，直至此番泰禾人壽被監(jiān)管接管，該公司仍未能提交2022年度及2023年度的經(jīng)審核財務報表,也未能兌現(xiàn)引入新策略投資者的承諾。

集團三位高管曾被調(diào)查

資金管理負責人已被公訴

資金安全是保險行業(yè)的底線。

《險企高參》了解到，在債務承壓的同時，泰禾集團董事長黃其森經(jīng)歷過被列為失信執(zhí)行人、被深交所通報批評警示、協(xié)助相關(guān)機關(guān)調(diào)查，卻基本未曾遠離過泰禾人壽的核心運作。另一方面，負責資金管理的原執(zhí)行副總裁黃曦則被提起公訴。

2020年4月，中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)信息顯示，因有履行能力而拒不履行法律文書確定的義務，泰禾集團董事長黃其森被列入失信被執(zhí)行人名單。2022年3月，黃其森被帶走調(diào)查，時隔兩日泰禾集團執(zhí)行原副總裁黃曦、副總裁林文華也相繼被帶走。

上述泰禾集團執(zhí)行原副總裁黃曦、副總裁林文華與董事長黃其森均為“建行系”出身，黃其森畢業(yè)后曾在建行福建分行工作8年；黃曦是建行機構(gòu)業(yè)務部總經(jīng)理，在建行工作了32多年，擔任過建行總行資產(chǎn)管理部和機構(gòu)業(yè)務部總經(jīng)理，2018年8月加入泰禾集團擔任執(zhí)行副總裁，分管資金部；林文華曾任建行福建分行福州城北支行行長。

據(jù)《險企高參》了解，此次被帶走調(diào)查的事件與泰禾集團無關(guān)，主要是涉及三位高管在建行履職期間的工作事宜，且有知情人士稱，黃其森此次是“協(xié)助調(diào)查”，并非“被調(diào)查”，這其中含義不同，黃其森可能未被完全隔絕與外界的聯(lián)系。

可想而知，三位高管迎來了截然不同的結(jié)局。黃其森于被查8個月后回歸履職，并在此后的集團董事會換屆中仍出任董事長、總經(jīng)理、董秘等職。而觸碰法律“紅線”的黃曦就沒那么好運了。經(jīng)查，其在建行供職時期利用職務之便，為他人謀取利益，且先后多次非法收受他人錢款，數(shù)額特別巨大。隨后，黃曦于2022年11月被開除黨籍，2023年1月被提起公訴。而截至目前，官方還沒有關(guān)于林文華涉案的更多消息。

平地起高樓，又如泡影碎裂般消散。被接管的泰禾人壽，映射的是房企與險企交融下的時代縮影。

地產(chǎn)系險企的“同病不同命”

曾幾何時，房企與險企是一對“最佳拍檔”。房地產(chǎn)高負債、高杠桿、高周旋的運作模式對金融業(yè)產(chǎn)生高度依賴，而險企資金存續(xù)周期長、成本相對低、投資范圍寬的特點又與房企資金需求的高度契合。而如今，隨著過去粗放發(fā)展中隱藏的風險逐漸暴露，房地產(chǎn)市場進行“斷舍離”，這樣一來，長期與之雙向奔赴的保險業(yè)自然也難免受到波及。

事實上，雖此次泰禾人壽被監(jiān)管接盤的事例為香港壽險首例，但內(nèi)地保險公司已有不少先例。例如“恒大系”恒大人壽、“萬達系“百年人壽、“寶能系”前海人壽等。監(jiān)管接管和國資接手，是這些年對問題險企“排雷”的基本操作流程。

國資接盤最為典型的事例即恒大人壽。2019年，隨著“恒大系”地產(chǎn)暴雷，恒大人壽凈利潤一路下滑，陷入資不抵債的絕境，恒大人壽走上了風險處置的道路。隨即監(jiān)管出手，恒大人壽由時年9月剛獲批復開業(yè)的海港人壽全盤接手。

而在被監(jiān)管接盤后，險企的未來或?qū)⒆呦?個方向：一是，以天安人壽為代表險企，由曾經(jīng)的托管組成員組成公司管理層掌舵公司經(jīng)營發(fā)展。二是，以天安財險為代表的險企通過“新設(shè)承接+破產(chǎn)”的方式，承接接管險企，目前申能財險已承接天安財險。三是，以易安財險為代表的險企，以破產(chǎn)重整方式完成化險工作，目前易安財險由比亞迪100%控股并更名比亞迪保險，完成轉(zhuǎn)身。

目前來看，泰禾人壽已被接管，距離“重獲新生”還需時日。此外，泰禾人壽的下場也再次為地產(chǎn)系險企敲響了警鐘，野蠻生長已淪為過去式，隨著監(jiān)管政策的的不斷收緊，怎樣把控好與房企的“尺度”，對于險企來說還需要不斷斟酌與反思。