市場承壓之下,正在引發(fā)險企的連鎖反應(yīng)。股東進(jìn)退、高管騰挪正在上演。
4月12日,一家中小壽險公司的四名股東在北京產(chǎn)權(quán)交易所“匿名”轉(zhuǎn)讓手中持有的65%股權(quán)。從公開信息看,這65%的股權(quán)為四家股東共同持有,掛牌采取集中方式進(jìn)行招商,掛牌起止日期為2024年4月12日至2024年5月24日,如果沒有征集到意向合作方,將按照5個工作日為一個周期延期,直至征集到意向合作方為止。
65%,對于被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的險企而言,無疑是一次生存大考驗。雖然此次未透露險企名稱,但從各項信息看,市場鎖定了鼎誠人壽這家合資險企。
作為一家成立15年的合資壽險公司,鼎誠人壽的過往可謂坎坷跌宕。曾經(jīng)償付能力跌至負(fù)數(shù),新業(yè)務(wù)、新機(jī)構(gòu)開設(shè)被暫停,增資采取拖延術(shù),經(jīng)營發(fā)展受阻,好在隨著股東更換,公司更名喚姓,原想著能有更好的轉(zhuǎn)機(jī),但最終還是沒有走出虧損的困境,股東集體出走讓險企前途未卜。
01 四股東同進(jìn)退
此次掛牌信息可以說非?!昂啙崱?,能隱去名字的一概隱去,能不體現(xiàn)股東信息的地方,一概不體現(xiàn)。這樣“隱晦”的操作,可以看出股東在盡力緩解此次掛牌轉(zhuǎn)讓給公司帶來的負(fù)面影響。然而,高達(dá)65%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓并非小事,這足以使一家險企在控股權(quán)方面發(fā)生改變。
就此次掛牌信息看,在擬征集意向合作方數(shù)量方面并沒有設(shè)置限制,給了意向方接盤很大的操作空間。
同時,此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格并沒有給出確定的數(shù)值,而是以“面議”靈活調(diào)價。而且,這次的招商條件很簡單,能省略的就省略,能給出讓步的給出讓步,足見這四家股東退出的堅決。
如此“寬門檻、低限制”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件,到底是哪四家股東要退出?
從65%的股權(quán)比例看,按照鼎誠人壽當(dāng)下的股權(quán)結(jié)構(gòu)來一一對照,業(yè)內(nèi)推測這四家股東應(yīng)為深圳市為順正新投資有限責(zé)任公司(原名稱為“深圳市柏霖資產(chǎn)管理有限公司”)、深圳市前海香江金融控股集團(tuán)有限公司、深圳市國展投資發(fā)展有限公司、深圳市樂安居商業(yè)有限公司。
這四家股東曾是鼎誠人壽身份轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵。2018年10月,監(jiān)管批準(zhǔn)新光海航人壽(鼎誠人壽前身)變更股東及增加注冊資本金的申請,同意進(jìn)行相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓,同時增資7.5億元。
當(dāng)時,柏霖資產(chǎn)、香江金控、國展投資、深圳樂安居四家股東攜手共進(jìn),時隔五年半時間,又不約而同心生退意,多少有些令人不解。
值得一提的是,從2023年第四季度償付能力報告看,鼎誠人壽三家股東所持股權(quán)全部被質(zhì)押或被凍結(jié)的,分別為深圳市國展投資發(fā)展有限公司、深圳市樂安居商業(yè)有限公司、上海冠浦房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營有限公司。
02 轉(zhuǎn)股增資均難產(chǎn)
拋開此次的股權(quán)變更不談,其實(shí)在此之前,鼎誠人壽也曾被股東及其他資本所青睞,尤其是柏霖資產(chǎn)一度有控股之意。
2020年6月,鼎誠人壽發(fā)布增資公告稱,擬增資7.5億元,增資后注冊資本由12.5億元增加至20億元。根據(jù)當(dāng)時的增資方案,由新光人壽出資1.875億元,香江金控出資2.5億元,柏霖資產(chǎn)出資2.5億元,樂安居出資6250萬元,增資完成后,新光人壽、香江金控、柏霖資產(chǎn)三家將并列第一大股東,均持有鼎誠人壽25%的股權(quán)。
但增資事宜推進(jìn)得并不順利,鼎誠人壽也只好另做打算。2021年3月,鼎誠人壽分別與柏霖資產(chǎn)、國展投資簽訂協(xié)議,并獲得兩家股東現(xiàn)金捐贈4.5億元、0.5億元,捐贈資金計入資本公積。
2021年7月7日,鼎誠人壽發(fā)布公告稱,新光人壽將其所持有的鼎誠人壽25%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓至紅豆集團(tuán),轉(zhuǎn)讓成功后,新光人壽將退出鼎誠人壽股東名單,紅豆集團(tuán)當(dāng)時有意成為新的第一大股東,如果順利,鼎誠人壽也將由合資險企變?yōu)橐患抑匈Y險企。
紅豆集團(tuán)的出現(xiàn),又給鼎誠人壽帶來了希望。在謀求股權(quán)變更的同時,鼎誠人壽還謀劃擴(kuò)大增資額的計劃,擬增加注冊資本金25億元,增資完成后鼎誠人壽注冊資本金將增至37.5億元。而這份大額增資的背后,是由柏霖資產(chǎn)與紅豆集團(tuán)出資。然而,事情并沒有想象的那么順利,這份增資依舊沒有下文,新光人壽仍是“局中人”,紅豆集團(tuán)仍是“局外客”。
2021年7月29日,鼎誠人壽又一次發(fā)布變更股東公告,香江金控擬將其所持有的鼎誠人壽20%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓至江蘇永鋼集團(tuán)有限公司,轉(zhuǎn)讓成功后,香江金控不再持有鼎誠人壽股權(quán),永鋼集團(tuán)持股20%。但是,這一次股權(quán)變更依舊讓各方空歡喜。
03 扭虧仍在路上
在這個圍城的世界里,很難實(shí)現(xiàn)跨越,跨越需要實(shí)力、膽識,更需要時機(jī)。險企翹首以盼,嗷嗷待哺。
就鼎誠人壽而言,這家誕生于中國保險市場第三波擴(kuò)容潮的合資險企,在前半生過得非常不易,經(jīng)營不善疊加原始股東“拋棄”,令鼎誠人壽一度陷入進(jìn)退兩難的境地。好在隨著改頭換面,鼎誠人壽暫且緩過神來,但是經(jīng)營現(xiàn)狀不盡如人意,這或許出乎股東的意料。
數(shù)據(jù)顯示,2019—2023年,鼎誠人壽凈利潤分別為-1.1億元,-1.62億元、-2.65億元、-2.55億元、-1.66億元。也就是說,自2009年成立以來,鼎誠人壽還未品嘗過賺錢的滋味。
償付能力方面,截至2023年第四季度末,鼎誠人壽核心償付能力充足率為95.77%,綜合償付能力充足率為135%。據(jù)預(yù)測,下個季度末,其核心償付能力充足率變?yōu)?5.6%,綜合償付能力充足率為127.31%。如此不樂觀的測算,讓股東與高管承壓都加大。
凈資產(chǎn)或許是鼎誠人壽令人擔(dān)憂的又一個方面。截至2023年第四季度末,鼎誠人壽凈資產(chǎn)為3159萬元,但在2023年第三季度末,這一數(shù)據(jù)為-2872萬元。面對變化無常的資本市場,很難預(yù)料公司未來的考驗有多大。
2024年,鼎誠人壽成立15周年,面對當(dāng)下保險業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債兩端承壓的發(fā)展環(huán)境,這家合資險企又該如何突圍?
在鼎誠人壽2024年工作部署暨2023年度總結(jié)表彰會議上,鼎誠人壽董事長李建成曾這樣表示,當(dāng)前公司還處在一個比較艱苦的爬坡時期,各業(yè)務(wù)線、各機(jī)構(gòu)需保質(zhì)保量地完成各項年度任務(wù)目標(biāo),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營是公司生存和發(fā)展的關(guān)鍵所在。
鼎誠人壽總經(jīng)理唐鶴飛則宣布,2024年公司將堅持“深化轉(zhuǎn)型謀發(fā)展”的總基調(diào),以“一個目標(biāo)、三個聚焦、五個堅持”的工作思路(即以實(shí)現(xiàn)“高質(zhì)量發(fā)展”為目標(biāo);聚焦客戶、聚焦價值經(jīng)營、聚焦醫(yī)康養(yǎng)賦能;堅持降本增效、堅持服務(wù)理念、堅持效率優(yōu)先、堅持以點(diǎn)破局、堅持創(chuàng)新創(chuàng)造),走出一條具有鼎誠特色的發(fā)展道路。
而今,鼎誠人壽又走到一個十字路口。誰將接手股權(quán),誰來堅守目標(biāo),誰來一起演繹夢想,都不得而知。
或許,股權(quán)順利轉(zhuǎn)讓,鼎誠人壽的下一個15年,將是另一番景象,因為時過境遷,必然物是人非。
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