亚洲欧美人精品高清_精品亚洲成a人在线观看_国产高清 日本在线观看国产-久久精品一区二区三区不卡-2021国产精品视频-亚洲精品成人久久久

作者：趙夢涵

編輯：邢莉

來源：險企高參

下調預定利率進入倒計時，增額終身壽險卻持續(xù)火爆。

預定利率下調、多家銀行降息，低利率時期下，更多的人把目光轉向了增額終身壽險。有代理人近期處于連軸轉的狀態(tài)，白天拜訪客戶，晚上熬夜做方案。多位銀行客戶經理向險企高參透露，6月底將下架預定利率3.5%的增額終身壽險，此后的預定利率或將是2.8%-3.0%。

而狂歡背后則是，業(yè)上下對于利差損風險的高度擔憂。有關監(jiān)管部門召集保險開會進行窗口指導，要求將新開發(fā)產品的定價利率從3.5%降到3.0%。

與此同時，定價利率下調后新型產品能否扛起銷售大旗？在經歷這一波狂熱之后，保險市場新單數據壓力會否增加？

增額終身壽險上演“末路狂歡”

下調預定利率或將僅剩半個月，進入倒計時之際，增額終身壽險也進入末路狂歡的狀態(tài)。

“3.5%的車即將開走?！?

“未來的你會感謝今天的自己?！?

“珍惜眼前，把握現在?！?

險企高參發(fā)現，不少保險代理人表現也異常活躍。更有代理人為拼業(yè)績，近期的生活節(jié)奏成了“白天訪客戶，晚上熬方案”。

A股上市五大險企壽險公司的保費收入在5月均保持了高速增長，其中人保壽險的保費增速為41.2%，太平人壽、新華保險、中國人壽保費增速超15%，分別為17.5%、17.4%、15.7%，平安人壽保費增速為9.1%，太保壽險增長4.9%。

一位中型壽險公司中支總經理向險企高參透露，“最近業(yè)績的確很好，主要的得益于增額終身壽險產品的銷售。近期國有大行、股份行存款利率集體下調，保險業(yè)方面，預定利率在6月30日要降至3.5%之下。這些原因都直接刺激了增額終身壽險的銷售?！?

“但從深層原因來說，增額終身壽險等儲蓄型險種備受熱捧主要是由于其剛兌屬性、較高的收益率?？赏侗＝痤~大、收益確定且長期受益相對可觀、保單較為靈活等特點，這在破剛兌和利率下行的當下，成為了部分銀行存款產品、股票基金理財產品的替代品?！鼻笆鲋兄Э偨浝硌a充道。

銀行的“狂歡”與保險公司有著異曲同工之處。

僅工作兩年的張希，最近剛入手了一款增額終身壽險。“本來我是去銀行咨詢理財產品的，我剛坐下銀行的客戶經理就推薦了增額終身壽險。反正目前也沒有什么急著要用錢的地方，一看還挺合適的，我就買了?！?

“現在年輕人想了解這類品得很多，短時間內我已經接觸四個了，之前年輕人都不太在乎這些?？赡苁鞘芤咔橛绊?，現在大家存錢理財的意識很強烈?！蹦骋粐秀y行的客戶經理王麗對此也有些驚訝。

“趕早不趕晚”成為王麗近期銷售增額終身壽險時的口頭禪?！吧厦娓覀冋f大概的下架時間是6月底。之后就是別的產品了，目前還沒有推出，但是肯定沒有3.5%了，可能降到3.0%以下?！闭劶熬唧w產品，王麗表示不確定?！斑@邊之前也有產品，收益還不錯。但是很多產品都有下架的可能。上面的文件一來，說下架就下架了。所以我們也現在跟客戶最多說大概時間。”

防范利差損風險

低利率時期來臨

近兩個月來，監(jiān)管會針對險企的利差損風險動作頻繁。

兩個月前，多家媒體報道，監(jiān)管部門正陸續(xù)召集相關保險公司開會，主要內容是進行窗口指導，要求壽險公司調整新開發(fā)產品的定價利率，控制利差損，要求新開發(fā)產品的定價利率從3.5%降到3.0%。

一位大型險企高管向險企高參透露，“近年的開門紅產品多數險企以傳統(tǒng)年金險、兩全保險以及增額終身壽險為主，主要為儲蓄類保險。這種營銷戰(zhàn)略在激發(fā)客戶需求的同時，也對險企負債端造成了壓力，保險產品收益是固定的，利差損風險就會加大?！?

去年險企投資端也不容樂觀，截至2022年末，中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保、新華保險總投資收益分別下降12.29%、29.3%、17.9%、12.4%、18.8%。投資收益不佳，進一步加劇利差損風險。

而加速讓增額終身壽險走向“狂歡”的，還是低利率時期的來臨。

張希購入增額終身壽險時也猶豫過，“一開始我只是想存定期，但是現在銀行在下調存款利息，存定期確實沒有那么‘香’了?！?

如張希所言，自去年下半年開始，中小銀行、國有大行紛紛降息。6月8日，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有銀行共同下調存款利率。這一輪調整中，掛牌利率全部降至2.5%以下，執(zhí)行利率告別“3時代”。去年9月六大行曾經歷過一輪調整。一周后，招商銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行等多家全國性股份制銀行發(fā)布公告，表示從今天起下調部分人民幣存款利率，調整幅度為5-15個基點。

6月13日，央行發(fā)布公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，人民銀行以利率招標方式開展了20億元逆回購操作，中標利率為1.90%，此前為2.00%。較此前中標利率下降10個基點。這是今年以來首次下調。

尤其是近兩年受疫情影響，居民消費需求減弱，企業(yè)投資意愿減弱，定期存款增加拉高了銀行存款成本付息率。

工商銀行行長廖林在中報業(yè)績發(fā)布會上解釋了存貸兩端的矛盾所在，“貸款端，發(fā)放貸款利率逐步下降；存款端，定期化趨勢會形成壓力，因為付息比較剛性。”

分紅險優(yōu)勢凸顯

有望成下一張“王牌”

預定利率降低后，分紅險有望成為下一張王牌。

分紅保險最大的優(yōu)勢在于投保人能夠分享險企投資收益的同時，又能減少了險企的利差損風險。

分紅保險是險企將其實際經營成果由于定價假設的盈余，按一定的比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。這樣既減輕了保險公司的由于利率波動造成的風險，也為投保人在利率波動下，分享保險公司的投資收益，獲得比固定保額更好或更理想的收益。

在中國太保業(yè)績發(fā)布會上，太保集團財務負責人兼總精算師張遠瀚針對加強行業(yè)負債質量管理的熱點話題表示，隨著利率的逐漸下行，傳統(tǒng)險對于保險公司而言可能逐漸變得不可取，但是分紅險會變得越來越可取。同時，近期新保險合同會計準則出臺，在新準則下分紅險具有穩(wěn)定性的優(yōu)勢，因此未來分紅險將會是一個更好地選擇。

招商信諾人壽總精算師付玉艷近期在公開發(fā)布講話稱，分紅險以后會成為主流。付玉艷表示，“定價利率從4.025%到3.5%的時候，激進公司的增額終身壽產品收益率在4.4%左右，分紅險和固收類產品拉不開差距；定價利率從3.5%繼續(xù)下調，分紅險的優(yōu)勢得以凸顯。目前在這個時間點上，從演示利率來看，分紅險是占絕對優(yōu)勢的?！?

值得一提的是，所有的分紅保險產品的分紅利益均不保證收益。李良告訴《險企高參》，“險企拿走大部分利潤后再扣除運營成本及其他費用，剩余部分才可能成為可分配盈余。一旦不能同時滿足盈利且有可分配盈余這兩個條件，分紅就可能很少，甚至是0?！?

但法律與監(jiān)管允許做平滑機制。一般情況下，壽險公司不會把分紅賬戶每年產生的盈余全部作為可分配盈余，而是會根據對未來經濟、資本市場及分紅險種經營狀況預期，在保證未來紅利基本平穩(wěn)的條件下進行分配。

尤其是，2023年1月，《一年期以上人身保險產品信息披露規(guī)則》落地。首次提出要求保險公司披露分紅實現率指標，同時取消高、中、低三檔演示利率表述，調低演示利率水平。學習借鑒國際監(jiān)管經驗，有助于提升分紅型保險的透明度，切實保障消費者的知情權，合理引導保險消費者預期。

未來保險市場新單數據壓力會否增加？東吳證券方面近期發(fā)布研究報告認為，“即便預定利率下降對追求保本長期穩(wěn)定收益的客戶影響不大?！?

東吳證券方面稱，產品儲備方面，公司會推出分紅險等利益共享新產品，同時考驗隊伍的銷售能力，優(yōu)質頭部公司有望受益。值得注意的是，相比 2021 年初重疾險炒停后長期健康險銷售持續(xù)低迷不同的是，當前儲蓄型業(yè)務外部銷售環(huán)境是持續(xù)且明顯改善的，或者說即使沒有炒停，儲蓄型業(yè)務表現本來就不差，1Q23 在沒有炒停背景下，上市險企新單保持 11%的穩(wěn)健增長，行業(yè)銀保新單同比激增幅度達大兩位數。需要強調的是，2H23 新單基數本就不高，年初以來隊伍質態(tài)持續(xù)改善，支撐 2H23 業(yè)務復蘇動能。