第一部分 適用范圍
一、本規(guī)定適用于個人投資連結(jié)保險(xiǎn)和團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)。
第二部分 風(fēng)險(xiǎn)保額
二、除本條第二款規(guī)定情形外，個人投資連結(jié)保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶價(jià)值的5%。
年金保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。此處年金保險(xiǎn)是指提供有年金選擇權(quán)的投資連結(jié)保險(xiǎn)。
團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。
死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人因疾病和意外等身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。
三、投資連結(jié)保險(xiǎn)可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任以外的其他保險(xiǎn)責(zé)任。
第三部分 投資賬戶評估與投資單位定價(jià)
四、投資連結(jié)保險(xiǎn)及投資賬戶均不得保證最低投資回報(bào)率。
五、投資單位定價(jià)應(yīng)當(dāng)在各投保人之間保持公平，即在任何投資單位的交易中，不參與交易的投保人的利益不受影響。
六、評估投資賬戶時(shí)，應(yīng)評估投資賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)及負(fù)債。
投資賬戶有未實(shí)現(xiàn)資本利得時(shí)，應(yīng)扣除未實(shí)現(xiàn)資本利得的營業(yè)稅。處于擴(kuò)張階段的投資賬戶，扣除預(yù)期稅金的折現(xiàn)值；處于收縮階段的投資賬戶，扣除不折現(xiàn)的預(yù)期稅金。
七、投資賬戶評估及投資單位的買入價(jià)和賣出價(jià)
保險(xiǎn)公司評估投資賬戶價(jià)值，應(yīng)當(dāng)先判斷投資賬戶處于擴(kuò)張階段還是收縮階段。從長期趨勢來看，投資單位的申購數(shù)量大于投資單位的贖回?cái)?shù)量時(shí)，投資賬戶處于擴(kuò)張階段；反之, 當(dāng)投資單位的申購數(shù)量小于投資單位的贖回?cái)?shù)量時(shí)，投資賬戶處于收縮階段。投資賬戶價(jià)值和投資單位的價(jià)格計(jì)算如下表所示：
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處于擴(kuò)張階段的賬戶 |
處于收縮階段的賬戶 |
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總資產(chǎn) |
以賬戶資產(chǎn)買入價(jià)（即市場主體賣出價(jià)）計(jì)算的所有投資資產(chǎn)的價(jià)值，加上假設(shè)在賬戶評估日買入所有投資資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用和稅金
現(xiàn)金資產(chǎn)
應(yīng)收已賣出資產(chǎn)收入
應(yīng)收已公布的紅利收入
預(yù)提利息收入
其他資產(chǎn) |
以賬戶資產(chǎn)賣出價(jià)（即市場主體買入價(jià)）計(jì)算的所有投資資產(chǎn)的價(jià)值，減去假設(shè)在賬戶評估日賣出所有投資資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用和稅金
現(xiàn)金資產(chǎn)
應(yīng)收已賣出資產(chǎn)收入
應(yīng)收已公布的紅利收入
預(yù)提利息收入
其他資產(chǎn) |
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總負(fù)債 |
應(yīng)付已買入資產(chǎn)款項(xiàng)
應(yīng)付稅金
應(yīng)付資產(chǎn)管理費(fèi)
其他負(fù)債 |
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賬戶價(jià)值（NAV） |
賬戶價(jià)值= 總資產(chǎn)-總負(fù)債 |
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投資單位數(shù) |
N |
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投資單位價(jià)值（P） |
P = NAV / N |
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投資單位賣出價(jià)（Pb） |
Pb = P |
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投資單位買入價(jià)(Po) |
Po = P ×(1+買入賣出差價(jià)) |
投資單位的買入價(jià)和賣出價(jià) 是對投保人而言。其中買入價(jià)是資金進(jìn)入投資賬戶，折算為投資單位時(shí)所用的價(jià)格；賣出價(jià)是資金退出投資賬戶，將投資賬戶中的投資單位兌現(xiàn)為現(xiàn)金時(shí)所使用的價(jià)格。
保險(xiǎn)公司應(yīng)以合理的人民幣貨幣單位表示投資單位的買入價(jià)和賣出價(jià)。最小單位應(yīng)至少保留人民幣元小數(shù)點(diǎn)后四位。處于擴(kuò)張階段的賬戶，其單位價(jià)格應(yīng)向上舍入；處于收縮階段的賬戶，其單位價(jià)格應(yīng)向下舍入。
保險(xiǎn)公司采用賬戶資產(chǎn)買入價(jià)或者賣出價(jià)作為基礎(chǔ)評估投資賬戶價(jià)值確有困難的，經(jīng)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“保監(jiān)會”）批準(zhǔn)，可以采用其他合理的市場價(jià)格作為評估的基礎(chǔ)。
八、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)至少每周對投資賬戶中的資產(chǎn)價(jià)值評估一次。對投保人買入賣出投資單位的要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)使用下一個資產(chǎn)評估日的單位價(jià)格，否則，需報(bào)保監(jiān)會批準(zhǔn)。
九、每個投資賬戶的資產(chǎn)價(jià)值不得低于該投資賬戶對應(yīng)的單位準(zhǔn)備金金額。投資賬戶資產(chǎn)價(jià)值高于對應(yīng)的單位準(zhǔn)備金金額的，其超出部分不得高于投資賬戶資產(chǎn)價(jià)值的2%和人民幣500萬元中的大者。
第四部分 費(fèi)用的收取
十、投資連結(jié)保險(xiǎn)可以并且僅可以收取以下幾種費(fèi)用：
（一）初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資賬戶之前扣除的費(fèi)用。
（二）買入賣出差價(jià)，即投保人買入和賣出投資單位的價(jià)格之間的差價(jià)。
（三）死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即保單死亡風(fēng)險(xiǎn)保額的保障成本。風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)通過扣除投資單位數(shù)的方式收取，其計(jì)算方法為死亡風(fēng)險(xiǎn)保額乘以死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率。
保險(xiǎn)公司可以通過扣除投資單位數(shù)的方式收取其他保險(xiǎn)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)。
（四）保單管理費(fèi)，即為維護(hù)保險(xiǎn)合同向投保人或被保險(xiǎn)人收取的管理費(fèi)用。
保單管理費(fèi)應(yīng)當(dāng)是一個與保單賬戶價(jià)值無關(guān)的固定金額，在保單首年度與續(xù)年度可以不同。保險(xiǎn)公司不得以保單賬戶價(jià)值一定比例的形式收取保單管理費(fèi)。
對于團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以在對投保人收取保單管理費(fèi)的基礎(chǔ)上，對每一被保險(xiǎn)人收取固定金額形式的保單管理費(fèi)。
（五）資產(chǎn)管理費(fèi)，按賬戶資產(chǎn)凈值的一定比例收取。賬戶資產(chǎn)凈值扣除保險(xiǎn)公司本期應(yīng)收取的資產(chǎn)管理費(fèi)后，應(yīng)當(dāng)?shù)扔诒疽?guī)定第七條所列示的期末賬戶價(jià)值（NAV）。
（六）手續(xù)費(fèi)，保險(xiǎn)公司可在提供賬戶轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取，用以支付相關(guān)的管理費(fèi)用。
（七）退保費(fèi)用，即保單退保或部分領(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用，用以彌補(bǔ)尚未攤銷的保單獲取成本。
十一、期交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)由基本保險(xiǎn)費(fèi)和額外保險(xiǎn)費(fèi)構(gòu)成。
基本保險(xiǎn)費(fèi)不得高于保險(xiǎn)金額除以20，并不得高于人民幣6000元。此處保險(xiǎn)金額是指保單簽發(fā)時(shí)的死亡保險(xiǎn)金額。
保險(xiǎn)公司對同一投保人、同一被保險(xiǎn)人銷售有多張同一產(chǎn)品的投資連結(jié)保單的，所有有效保單的基本保險(xiǎn)費(fèi)之和不得高于人民幣6000元。
期交保險(xiǎn)費(fèi)高于基本保險(xiǎn)費(fèi)的部分為額外保險(xiǎn)費(fèi)。
十二、基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用的比例不得超過下表所示的上限。投保人暫緩支付保險(xiǎn)費(fèi)的，以后每次支付保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，其中基本保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用上限應(yīng)當(dāng)參照該保險(xiǎn)費(fèi)原屬保單年度的上限。
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保單年度 |
初始費(fèi)用上限 |
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第一年 |
50% |
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第二年 |
25% |
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第三年 |
15% |
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第四、五年 |
10% |
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以后各年 |
5% |
十三、額外保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用比例的上限為5%。
十四、期交保險(xiǎn)費(fèi)保單追加保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5%。
十五、躉交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)初始費(fèi)用的比例不得超過下表所示的上限：
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保險(xiǎn)費(fèi) |
初始費(fèi)用上限 |
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人民幣50000元及以下部分 |
10% |
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人民幣50000元以上部分 |
5% |
躉交保險(xiǎn)費(fèi)保單追加保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5%。
十六、團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5%。
十七、投資連結(jié)保險(xiǎn)的初始費(fèi)用不得以減少保單賬戶價(jià)值的形式扣除。
十八、投資連結(jié)保險(xiǎn)的買入賣出差價(jià)不得超過2%。
十九、投資連結(jié)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理費(fèi)年度百分比最高為2%。
保險(xiǎn)公司將賬戶資產(chǎn)委托第三方管理時(shí)，保險(xiǎn)公司與第三方收取的資產(chǎn)管理費(fèi)之和不得超過本條第一款規(guī)定的比例。
二十、對于躉交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司收取的退保費(fèi)用不得高于保單賬戶價(jià)值或者部分領(lǐng)取部分對應(yīng)的保單賬戶價(jià)值的以下比例：
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保單年度 |
若初始費(fèi)用小于或等于零 |
若初始費(fèi)用大于零 |
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第一年 |
10% |
10% |
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第二年 |
9% |
8% |
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第三年 |
8% |
6% |
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第四年 |
7% |
4% |
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第五年 |
6% |
2% |
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第六年 |
5% |
0 |
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第七年 |
4% |
0 |
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第八年 |
3% |
0 |
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第九年 |
2% |
0 |
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第十年 |
1% |
0 |
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第十一年及以后 |
0 |
0 |
對于期交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司收取的退保費(fèi)用不得高于保單賬戶價(jià)值或者部分領(lǐng)取部分對應(yīng)的保單賬戶價(jià)值的以下比例：
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保單年度 |
退保費(fèi)用 |
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第一年 |
10% |
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第二年 |
8% |
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第三年 |
6% |
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第四年 |
4% |
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第五年 |
2% |
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第六年及以后 |
0 |
保單賬戶價(jià)值和現(xiàn)金價(jià)值（即保單賬戶價(jià)值與退保費(fèi)用之間的差額）應(yīng)當(dāng)同時(shí)列示在利益演示表上。
二十一、投資連結(jié)保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)保證各項(xiàng)費(fèi)用收取的最高水平。若不保證，應(yīng)在合同條款中約定變更收費(fèi)水平的方法。
保險(xiǎn)公司不得通過費(fèi)用水平調(diào)整彌補(bǔ)過去的費(fèi)用損失。
二十二、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在保險(xiǎn)合同中約定死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率的最高水平，該最高水平應(yīng)當(dāng)表示成中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表的一定百分比。
非標(biāo)準(zhǔn)體保險(xiǎn)合同的死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)由保險(xiǎn)公司根據(jù)普遍認(rèn)可的精算原則確定，不適用本條第一款的規(guī)定。
二十三、對于團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以在備案或?qū)徟馁M(fèi)用基礎(chǔ)上，在本規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行合理調(diào)整。
第五部分 持續(xù)獎金
二十四、投資連結(jié)保險(xiǎn)可以提供持續(xù)獎金。持續(xù)獎金是保險(xiǎn)公司對持續(xù)有效的保單或持續(xù)交費(fèi)的保單，滿足合同約定條件時(shí)給予的獎金。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在保險(xiǎn)合同和產(chǎn)品說明書上明確說明持續(xù)獎金發(fā)放的條件及金額。
二十五、保險(xiǎn)公司應(yīng)在產(chǎn)品精算報(bào)告中對有關(guān)持續(xù)獎金的設(shè)計(jì)、發(fā)放、準(zhǔn)備金的計(jì)提方法以及對公司財(cái)務(wù)的影響等進(jìn)行闡述。
第六部分 現(xiàn)金價(jià)值與責(zé)任準(zhǔn)備金
二十六、現(xiàn)金價(jià)值指保單賬戶價(jià)值與退保費(fèi)用之間的差額。
保單賬戶價(jià)值用投資單位賣出價(jià)計(jì)算。
二十七、責(zé)任準(zhǔn)備金由單位準(zhǔn)備金及非單位準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成。
（一）單位準(zhǔn)備金等于準(zhǔn)備金評估日的保單賬戶價(jià)值。
（二）為確保未來對保單賬戶之外的理賠、營業(yè)費(fèi)用、持續(xù)獎金等支出有足夠的支付能力，保險(xiǎn)公司應(yīng)遵循普遍認(rèn)可的精算原則決定是否提取非單位準(zhǔn)備金及提取方法。
保險(xiǎn)公司可以參照下述現(xiàn)金流折現(xiàn)方法計(jì)算非單位準(zhǔn)備金，具體步驟如下：
1、預(yù)期在未來的每個時(shí)間段內(nèi)，保單賬戶以外的現(xiàn)金流（包括所有保證和非保證保險(xiǎn)利益的現(xiàn)金流）；
2、若預(yù)期的凈現(xiàn)金流在未來的某些時(shí)間點(diǎn)為負(fù)值，則從最遠(yuǎn)的負(fù)值點(diǎn)（n）往回，按如下遞推公式計(jì)算：
其中：
（1）時(shí)間段最長為一年。
（2） 為t時(shí)刻的責(zé)任準(zhǔn)備金，t=0,1¼,n-1。
（3） 為[t-1,t]時(shí)間段內(nèi)的凈現(xiàn)金流，t=1,2¼,n。
（4） 為相應(yīng)項(xiàng)目在t時(shí)刻的精算現(xiàn)值。
使用上述現(xiàn)金流折現(xiàn)方法時(shí)，應(yīng)遵循普遍認(rèn)可的精算原則選取精算假設(shè)，其中折現(xiàn)使用的利率應(yīng)以保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)回報(bào)率為基礎(chǔ)，但不得高于5%。
二十八、責(zé)任準(zhǔn)備金的其他要求
（一）保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照普遍認(rèn)可的精算原則，對投資連結(jié)保險(xiǎn)的保證利益提取適度的責(zé)任準(zhǔn)備金。
（二）責(zé)任準(zhǔn)備金應(yīng)逐單計(jì)算。但是，若保險(xiǎn)公司認(rèn)為將具有相似特征的保單分組計(jì)算的結(jié)果與逐單計(jì)算的結(jié)果無實(shí)質(zhì)性差異，經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)，也可采用分組方法計(jì)算。 |
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