廣東金融學(xué)院保險系 袁建華
在印度，雖然人口老齡化引起的問題與亞洲其他國家有很大的不同，但是，領(lǐng)退休金的人數(shù)在增加。結(jié)果，政府面臨增長的預(yù)算壓力、以及稅收下降的壓力。此外，許多國家采用的邊工作、邊支付退休金籌集資金的方法難以支撐下去了。雖然發(fā)達(dá)工業(yè)國家將首先面臨這一問題，但是新興的市場經(jīng)濟(jì)將不可避免。
事實(shí)上，新興的市場經(jīng)濟(jì)可能受到的打擊更大。為什么？因?yàn)樾屡d市場，和成熟的市場不一樣，要努力為企業(yè)建立經(jīng)濟(jì)的力量、構(gòu)建足以支撐的監(jiān)管體系，同時還要應(yīng)對所有國家最終要面臨的養(yǎng)老金危機(jī)。
2004年8月杰克遜.霍爾研討會上，國際貨幣基金第一執(zhí)行主任圣安尼.O.克羅杰指出，“我不想低估工業(yè)國家所面臨的問題，因?yàn)樗麄冇行У亟鉀Q了人口老齡化的所遇到的問題，財(cái)政狀況較強(qiáng)勁，其債務(wù)水平低于新興的市場。即使新興市場經(jīng)濟(jì)的國家沒有老齡化問題，也要面臨巨大的財(cái)政收支不平衡的壓力，面臨巨大的財(cái)政赤字的壓力，面臨難以支撐的公共債務(wù)負(fù)擔(dān)，以及迫切需要的公共資助的基礎(chǔ)設(shè)施的開支、教育開支、健康和其他項(xiàng)目的開支�！�
印度也不例外，克羅杰認(rèn)為，印度不是國際貨幣基金組織成員，其財(cái)政赤字超過GDP的10％。此外，印度人口的變化步伐正在加快。50年代，印度依靠撫養(yǎng)的人比率是12.45％，而今天這個比率上升為16％。分析家預(yù)測，到2020年，這一比率將達(dá)到20％，到2050年，將達(dá)到37％。
值得慶幸的是，印度正在為變化的人口打基礎(chǔ)，在討論印度改革之前，讓我們仔細(xì)地觀察現(xiàn)在正在進(jìn)行的養(yǎng)老金和退休金計(jì)劃。
印度沒有完整的養(yǎng)老金和社會保障系統(tǒng)，約90％的勞動者歸類于“沒有組織的部門”的性質(zhì)，其中包括農(nóng)民、工人和自謀職業(yè)者。10％有雇主的勞動者歸類于“有組織的部門”的性質(zhì)。
一、雇主向雇員提供的利益
印度的雇主在有組織的部門統(tǒng)一下，向雇員提供的許多利益：
1.養(yǎng)老基金(Provident Funds): 1952年設(shè)立，養(yǎng)老基金計(jì)劃涵蓋現(xiàn)在的177個行業(yè)，根據(jù)限額支出的方法，退休時一次性給付。由于容許提前支取，結(jié)果造成退休金收益入不敷出，難以維持到老年。盡管如此，員工能理解這一體制，投資回報(bào)相對來說，比固定收入產(chǎn)品安全。
2. 員工退休金計(jì)劃(Employee Pension Scheme)：1995年設(shè)立，它每月向員工提供的金額少于6,500盧比。政府是主要基金管理者，并將養(yǎng)老基金的一部分轉(zhuǎn)入員工退休金計(jì)劃體系中，因?yàn)閱T工退休金計(jì)劃是國家限額給付養(yǎng)老金計(jì)劃。
3. 無償給付(Gratuity)：當(dāng)雇員辭職、死亡或退休時，一次性限額給付。
4. 年老退休金給付（Superannuation）：一些雇主自愿向雇員提供年老退休金給付。對于政府的雇員，年老退休金非常普遍、數(shù)額也很多。當(dāng)老年退休金在私人部門使用完了之后（不會經(jīng)常發(fā)生），就只限于年老的雇員。
除了由這些雇主發(fā)起的養(yǎng)老計(jì)劃以外，印度人也自愿把錢投資在公共養(yǎng)老基金體系中，但投資的人數(shù)較少，只占上班人口的1％。
二、老年期社會與收入保障報(bào)告
大家知道，大多數(shù)印度人對于退休需要，沒有提供足額的資金。印度政府決定對此進(jìn)行調(diào)整。1999年，政府成立了“戴夫委員會”，撰寫了老年期社會與收入保障報(bào)告，這一報(bào)告主要集中在未加入組織的勞動者。在白皮書中提出：
1.根據(jù)個人退休金帳戶的概念建立新的養(yǎng)老金體系（IRAs）。
2.在全國范圍內(nèi)，為個人進(jìn)入退休金帳戶的人提供方便的通道，這些包括銀行的分支機(jī)構(gòu)、郵政局等等。
3.委派專業(yè)基金經(jīng)理人管理基金。
4.采用競爭的方式挑選專業(yè)基金經(jīng)理人。
5.提供3種基金種類：安全收入基金、平衡收入基金、增長基金。
6.改革行政和基金管理費(fèi)用。
7.要求每人將個人退休金帳戶余額轉(zhuǎn)入從壽險公司購買的養(yǎng)老年金。
老年期社會與收入保障報(bào)告引起了許多爭論，爭論的焦點(diǎn)是，應(yīng)該將有組織的部門勞動者包括進(jìn)去，還應(yīng)包括廣泛的長期儲蓄投資工具在內(nèi)。有分析家指出，這一更寬廣的范圍意味著印度人在談?wù)撚《鹊酿B(yǎng)老金改革。
三、政府采取的步驟
自從老年期社會與收入保障報(bào)告出臺以來，政府采取了許多步驟：
1.為新的雇傭者提供新的、備用基金的限額分配計(jì)劃，以取代給政府雇員提供的未備基金限額給付養(yǎng)老金體系。從2004年1月1日生效。根據(jù)自愿原則，這一新的計(jì)劃將提供給私人部門的雇主、以及沒有組織部門的工人。對于政府雇員，這一方案具有強(qiáng)制性。
2. 就在同一天，政府建立了一個過渡的養(yǎng)老基金監(jiān)管和發(fā)展局，監(jiān)管印度養(yǎng)老金改革的執(zhí)行。這一部門擔(dān)當(dāng)起監(jiān)督官的角色，又成為印度養(yǎng)老體系的開發(fā)者。
3. 公布與市場一致的各種長期儲蓄或退休給付投資工具合理化的利率。因近期利率下降，這一投資工具成為政府的負(fù)擔(dān)。
4. 委托印度人壽保險公司、國有人壽公司為年老公民管理及時給付年金養(yǎng)老計(jì)劃，以減少低利率環(huán)境帶來的影響。
印度國內(nèi)和外國金融服務(wù)部門密切注視這一事件的發(fā)展，過渡的養(yǎng)老基金監(jiān)管和發(fā)展局將委任養(yǎng)老基金經(jīng)理人負(fù)責(zé)新的養(yǎng)老體系管理，由經(jīng)理人向參與者提供投資基金的選擇，它非常像美國承辦者所進(jìn)行的401(k)計(jì)劃。
基金管理經(jīng)理人被容許為印度的其他退休基金、養(yǎng)老基金和退休計(jì)劃提供基金管理服務(wù)。新的養(yǎng)老金體系還要求年金供應(yīng)者退休時，將個人退休帳戶基金轉(zhuǎn)入生存給付年金中。
此外，經(jīng)授權(quán)的退休顧問將向潛在的參加者推銷新的養(yǎng)老金體系�，F(xiàn)行的代理人、相互基金的中介人和保險公司將被容許充當(dāng)授權(quán)退休顧問，但是要通過由過渡養(yǎng)老基金監(jiān)管和發(fā)展局規(guī)定的考試。
國內(nèi)、國外保險人、銀行、資產(chǎn)管理公司和其他金融機(jī)構(gòu)按照政府和過渡養(yǎng)老基金監(jiān)管和發(fā)展局的有關(guān)規(guī)定，都有機(jī)會參與競爭。在過去的兩、三年中，外國保險公司，比如標(biāo)準(zhǔn)人壽、保城人壽、美國國際保險集團(tuán)、德國安聯(lián)和阿維娃等公司同印度的合伙人建立了合資企業(yè)，但是他們的股份只限制于26％。與此同時，許多外資銀行，比如標(biāo)準(zhǔn)特許銀行、德國銀行、匯豐銀行、荷蘭ING國際銀行、荷蘭安姆諾銀行在印度建立了資產(chǎn)管理公司。普林西泊爾金融公司最近與印度第二大商業(yè)銀行---旁遮普國家銀行和維查雅銀行建立了策略聯(lián)盟，使它能夠建立分銷網(wǎng)絡(luò)銷售養(yǎng)老金和相互基金。
雖然大多數(shù)人認(rèn)為，改革將導(dǎo)致在印度出現(xiàn)龐大的養(yǎng)老金市場，但是還有許多潛在的絆腳石。改革的進(jìn)程是穩(wěn)定的，但是如果繼續(xù)和深入進(jìn)行下去，還有許多決定有待作出，外國直接投資養(yǎng)老基金管理的政策、有多少養(yǎng)老基金經(jīng)理人被容許進(jìn)行管理都有待作出規(guī)定。他們需要滿足什么樣的資格才能達(dá)到要求等等。
最后需要弄清楚的是，在贏得今年5月大選的聯(lián)合進(jìn)步聯(lián)盟政府的領(lǐng)導(dǎo)下，養(yǎng)老金改革是否將采取不同的方針。一些分析家認(rèn)為，當(dāng)今政府贊成建立個人養(yǎng)老發(fā)展局，成為養(yǎng)老金和保險部門的監(jiān)管人。
原載《中國保險報(bào)》
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