□賈行家
在全球化浪潮勢頭洶涌的今天，911事件對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成的沖擊之強(qiáng)大、影響之深遠(yuǎn)，超出了以往任何時(shí)期人們想象力的極限。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的震撼也是顯而易見的。國際保險(xiǎn)界估計(jì)全球保險(xiǎn)人將為此支付大約500億到600億美元的賠款，而這將是一個(gè)漫長的過程，大量的賠款需要核定，其間會(huì)產(chǎn)生諸多爭議 - 當(dāng)然也會(huì)由此產(chǎn)生具有革命性的結(jié)果，由此世界保險(xiǎn)的格局將發(fā)生深刻改變。
在中國，由于保險(xiǎn)市場依然處于半封閉狀態(tài)，似乎并沒有直接受到影響 - 起碼我們沒有看到哪家國內(nèi)保險(xiǎn)公司即將為此將支付賠款。但是絕對(duì)不能認(rèn)為這和中國保險(xiǎn)市場沒有關(guān)系，這種麻痹是愚蠢的，更是危險(xiǎn)的。
依我看，911事件至少將在以下幾個(gè)方面對(duì)中國保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生影響。
第一， 在承保觀念方面
911事件發(fā)生之前，多數(shù)承保人認(rèn)為商業(yè)性樓宇，尤其是高級(jí)寫字樓、酒店等建筑物的安全性是非常高的，主要核保思路通常是考慮自然的巨災(zāi)，以及火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，而很少考慮外來的撞擊，更不用提恐怖份子把飛機(jī)變戰(zhàn)斗機(jī)進(jìn)行襲擊了。1993年世界貿(mào)易中心地下車庫遭炸彈襲擊后，保險(xiǎn)公司甚至依然沒有把恐怖襲擊作為絕對(duì)除外責(zé)任。而911事件之后，我們看到所有的國際保險(xiǎn)公司都已經(jīng)或者即將把恐怖襲擊作為絕對(duì)除外責(zé)任 - 一如兩年前把計(jì)算機(jī)千年蟲問題作為除外條款一樣。
911事件的發(fā)生讓保險(xiǎn)公司的專業(yè)人員意識(shí)到，安全與危險(xiǎn)的相對(duì)性更加模糊，需要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況更加仔細(xì)地核定條款和價(jià)格。在今天，風(fēng)險(xiǎn)的因素更加復(fù)雜，后果更具有災(zāi)難性，需要更科學(xué)更精巧的模型，和超凡的創(chuàng)造力和想象力來指導(dǎo)核保。
在中國，由于長期以來的惡性競爭，承保人很少將自己的本職工作落實(shí)，除了降費(fèi)率，就是給退費(fèi)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的分析和處理幾乎不加考慮。這一事件發(fā)生以后，我相信國內(nèi)公司的有識(shí)之士應(yīng)該開始對(duì)自己承保的類似風(fēng)險(xiǎn)重新考慮，改變以往只重保費(fèi)，不管質(zhì)量的自殺性做法。
至于在中國大陸境內(nèi)重要的商業(yè)性建筑物和設(shè)施遭到恐怖襲擊的可能性，我將在另外一篇文章中論述。
第二， 在再保險(xiǎn)安排方面
911事件發(fā)生以后之所以有如此多的保險(xiǎn)公司受損失，就是因?yàn)閺V泛的再保險(xiǎn)的存在。再保險(xiǎn)安排的穩(wěn)定與質(zhì)量好壞是決定出面公司生死的大事，也是原被保險(xiǎn)人能否獲得足額賠款的關(guān)鍵。全球保險(xiǎn)界固然損失慘重，但是由于廣泛的再保險(xiǎn)分布，911事件對(duì)保險(xiǎn)界強(qiáng)者尚無法形成毀滅性打擊。中小型保險(xiǎn)公司的出局是歷史必然，911事件只是起到推動(dòng)作用而已。
在中國，人民幣業(yè)務(wù)幾乎是不安排再保險(xiǎn)的。我一直在懷疑對(duì)于大型的人民幣風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)保險(xiǎn)公司是如何將之全部放置在再保險(xiǎn)合約中去的。曾經(jīng)有個(gè)在國內(nèi)保險(xiǎn)公司工作的同學(xué)告訴我，對(duì)于大型的國內(nèi)業(yè)務(wù)，通常采取所謂“系統(tǒng)內(nèi)分�！卑才�。即省公司出面，分給下屬市公司乃至區(qū)公司，或者顛倒上述順序，以盡最大可能不讓肥水外流 - 當(dāng)然，當(dāng)肥水變成糞水的時(shí)候，大家一起窩里臭，顯得很親密。這一情況同樣使用于共保情形。
對(duì)于硬通貨業(yè)務(wù)，除非被保險(xiǎn)人或其貸款銀行有特定要求，我很少在中國市場見到符合國際慣例和條件的臨時(shí)再保險(xiǎn)。曾經(jīng)有一次，一位國內(nèi)公司的再保險(xiǎn)專家告訴我，一般對(duì)于大型外幣風(fēng)險(xiǎn)，如果臨分條件太高，他們就化整為零，把一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位分為N個(gè)，然后分別進(jìn)入再保險(xiǎn)合約，既得到了直接業(yè)務(wù)，又多次賺取合約手續(xù)費(fèi)，正所謂一箭雙雕。這種做法非常高尚，可惜損害的是被保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)公司的利益。該公司股票上市我是不會(huì)買的，也不會(huì)去承保他們的董事及執(zhí)行官責(zé)任保險(xiǎn)。
由于脫離國內(nèi)再保險(xiǎn)市場時(shí)間已久，目前對(duì)于國內(nèi)保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的承保容量我沒有什么概念。但估計(jì)實(shí)力最雄厚的保險(xiǎn)公司其容量也不會(huì)超過兩億美元，而且是基于TSI（保險(xiǎn)總金額），而不是PML（最大可能損失）。加上中國再的20%的法定分保，總?cè)萘可舷抟簿褪莾蓛|五千萬美元或者二十億人民幣左右。這其中應(yīng)該包括后果性的利潤損失保險(xiǎn)容量。所以如果雙子星大廈在中國，除了共保或者多次劃分風(fēng)險(xiǎn)單位以外，我們還需要再多七八個(gè)國內(nèi)保險(xiǎn)公司。
由于國際再保險(xiǎn)公司的條件異常強(qiáng)硬，911事件有可能會(huì)促進(jìn)國內(nèi)再保險(xiǎn)市場的形成。在找不到象以前那樣廉價(jià)的、惟命是從的國外再保險(xiǎn)公司的時(shí)候，中國公司有可能會(huì)加強(qiáng)橫向聯(lián)系。在加入WTO之前有此天賜良機(jī)，不失為在開放大潮中守住一畝三分地，繼續(xù)閉門造車的良策。
第三， 國際性再保險(xiǎn)公司對(duì)中國業(yè)務(wù)的態(tài)度
目前外資保險(xiǎn)公司所有2002年續(xù)保的工作基本處于停頓狀態(tài)，都在等待再保險(xiǎn)合約續(xù)保后的條件來確定。對(duì)于國內(nèi)公司我沒有發(fā)現(xiàn)類似跡象，但預(yù)計(jì)在常規(guī)業(yè)務(wù)上價(jià)格戰(zhàn)將持續(xù)下去。果真如此，國際再保險(xiǎn)公司的態(tài)度將發(fā)生微妙的變化。
首先，在歐洲和北美市場急需優(yōu)質(zhì)再保險(xiǎn)支持，而且費(fèi)率成幾何級(jí)數(shù)上升的情況下，還有沒有必要向一個(gè)價(jià)格走低、承保質(zhì)量差的市場繼續(xù)提供廉價(jià)的、幾乎沒有任何控制的再保險(xiǎn)支持？目前，幾家再保險(xiǎn)公司態(tài)度尚比較曖昧，可能出于政治性和商業(yè)性考慮不會(huì)做重大戰(zhàn)略調(diào)整，但是我相信加強(qiáng)監(jiān)控，明確表明態(tài)度當(dāng)是符合邏輯的決策。
其次，隨著中國即將加入世界貿(mào)易組織，更多的國際資本會(huì)進(jìn)入中國，該市場的廣義前景是正面的，但經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，尤其是與國內(nèi)公司合作方面的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸加大。對(duì)于這樣一個(gè)獨(dú)特的、幾乎沒有前例可借鑒的市場，再保險(xiǎn)公司或許會(huì)考慮在短期內(nèi)專門設(shè)立中國計(jì)劃（China Program）作為實(shí)驗(yàn)田，并將之與全球計(jì)劃適當(dāng)隔離，這樣既維持了和中國市場在商業(yè)上和政治上的聯(lián)系，又不至于因?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)無法控制而導(dǎo)致巨大賠償。
無論采取哪種方式，國內(nèi)保險(xiǎn)公司的合約容量將呈下降趨勢，再保險(xiǎn)公司的聲音將漸漸強(qiáng)大起來。
是否如此，我們拭目以待。
2001年11月2日
|
客服電話：0755-21659566 13049846002
微信咨詢：13049846002
粵公網(wǎng)安備 44030502000019號(hào)