原標(biāo)題：去年保費(fèi)收入、凈利潤(rùn)雙雙下滑 分紅險(xiǎn)大戶弘康人壽轉(zhuǎn)型路在何方？

　　記者 吳敏

　　近日，弘康人壽發(fā)布了2020年第四季度償付能力報(bào)告，該公司全年業(yè)績(jī)也隨之浮出水面。2020年全年弘康人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入82.58億元，同比下滑超過(guò)3成；凈利潤(rùn)也由2019年同期的1.75億元下滑至0.22億元。不過(guò)，其最新的核心和綜合償付能力充足率較上一季度有所上升，均為157.41%。

　　對(duì)于保費(fèi)收入和凈利潤(rùn)雙雙下滑的原因，本報(bào)記者曾向弘康人壽發(fā)去采訪函，但該公司并未正面回答，僅表示去年公司進(jìn)行了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，雖然保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入下滑，但價(jià)值型業(yè)務(wù)創(chuàng)造了公司新紀(jì)錄，同比增長(zhǎng)208%，健康險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)77%。

　　不過(guò)，作為分紅險(xiǎn)大戶，弘康人壽業(yè)績(jī)下滑的原因或與去年7月開(kāi)始施行的分紅險(xiǎn)新規(guī)有關(guān)。

　　分紅險(xiǎn)新規(guī)之下 弘康人壽保費(fèi)收入、凈利潤(rùn)雙雙下滑

　　分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品因?yàn)闈M足了消費(fèi)者保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)碾p重心理，一直是人身險(xiǎn)公司的吸金利器。分紅險(xiǎn)也是弘康人壽保費(fèi)收入的主要來(lái)源，據(jù)弘康人壽2019年年報(bào)顯示，該公司去年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前5位保險(xiǎn)產(chǎn)品中，前4位均是分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品，合計(jì)原保費(fèi)收入114.35億元，占公司原保費(fèi)收入的90.17%，且主要銷售渠道為銀保渠道。

　　但自2000年國(guó)內(nèi)開(kāi)始銷售分紅險(xiǎn)至今，銷售誤導(dǎo)的頑疾也一直相伴左右，而這跟客戶虛假陳述產(chǎn)品、夸大保單收益等欺騙行為直接有關(guān)。

　　弘康人壽亦不例外，在銀保監(jiān)會(huì)公布的2020年三季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況中，弘康人壽總投訴量116件，其中理賠糾紛投訴量9件，銷售糾紛投訴量28件。然而在業(yè)務(wù)與投訴量對(duì)比中，弘康人壽以0.50件/萬(wàn)人次的投訴量位居第一，萬(wàn)張保單投訴量0.54件/萬(wàn)張，億元保費(fèi)投訴量13.78件/億元。

　　實(shí)際上，銷售誤導(dǎo)作為分紅險(xiǎn)老大難的問(wèn)題，也被監(jiān)管部門(mén)所關(guān)注。去年2月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)精算監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確要求自2020年7月1日起，保險(xiǎn)公司報(bào)送人身保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率審批或備案的，最近季度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不得低于100%；同時(shí)，不符合本通知要求的產(chǎn)品分紅型人身保險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)不得繼續(xù)使用?！锻ㄖ愤€明確了演示利率上限，并將紅利分配比例統(tǒng)一為70%。

　　此前，保險(xiǎn)公司在分紅險(xiǎn)的利益演示和紅利分配上均有較大的自主調(diào)節(jié)空間，但也由此產(chǎn)生了分紅險(xiǎn)分配不透明、夸大演示利益等問(wèn)題。消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)了一些分紅險(xiǎn)產(chǎn)品后，獲得的實(shí)際分紅收益或許并沒(méi)有宣傳中的那么高。而銀保監(jiān)會(huì)明確演示利率上限后，可以更好引導(dǎo)客戶合理預(yù)期，防范銷售誤導(dǎo)和惡性競(jìng)爭(zhēng)。

　　另一方面，因受新冠肺炎疫情影響，去年銀行線下網(wǎng)點(diǎn)展業(yè)受限，依賴銀保渠道銷售的分紅型產(chǎn)品也受到較大影響。疫情疊加政策的影響，分紅型產(chǎn)品的銷售也難上加難。而對(duì)于以分紅險(xiǎn)為主的險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，其收益多靠投資拉動(dòng)。但當(dāng)前全球利率下行，險(xiǎn)企投資端壓力也隨之劇增。

　　這些影響也直接反映在弘康人壽的經(jīng)營(yíng)上，2020年全年弘康人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入82.58億元，同比下滑超過(guò)3成；凈利潤(rùn)也由2019年同期的1.75億元下滑至0.22億元。

　　償付能力遭消耗 增資計(jì)劃歷經(jīng)五年仍“擱淺”

　　分紅險(xiǎn)的激進(jìn)擴(kuò)張，也迅速消耗著弘康人壽的資本金。弘康人壽初始注冊(cè)資本3億元；2012年11月，股東增資至5億元；2014年12月，獲批變更注冊(cè)資本10億元。

　　2014年底，弘康人壽償付能力充足率為367.19%；2015年底，由于“新業(yè)務(wù)發(fā)展較快，資本金消耗增加”，這一數(shù)據(jù)下降至215.66%。2016年8月，弘康人壽通過(guò)了增加2億元注冊(cè)資本、引入新股東的方案。此時(shí)，大族控股集團(tuán)有限公司和卓爾智聯(lián)的前身—卓爾發(fā)展（武漢）有限公司計(jì)劃加入，分別買(mǎi)入1億股，各持股8.33%。

　　2017年1月，弘康人壽公告，南通燃料股份有限公司擬將1.2億股中的4300萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給句容國(guó)盛建材貿(mào)易有限公司，但后無(wú)下文。2017年6月，弘康人壽又發(fā)布了一份增資方案，2億股均由漢口北商貿(mào)認(rèn)購(gòu)，如獲批，其將成為第一大股東，持股16.67%，而漢口北商貿(mào)為卓爾智聯(lián)的孫公司。

　　不過(guò)，卓爾智聯(lián)在將近一年后減少了投資。2018年4月，弘康人壽發(fā)布修改后的增資方案，漢口北商貿(mào)擬買(mǎi)入5500萬(wàn)股，并引入兩家新股東，美年健康和三寶科技分別買(mǎi)入5440萬(wàn)股、3400萬(wàn)股，注冊(cè)資本也由計(jì)劃的12億元減少到11.434億元。

　　到了2018年底，弘康人壽的增資再次出現(xiàn)變化。原計(jì)劃增資5500萬(wàn)股的漢口北商貿(mào)因自身原因退出增資，美年健康和三寶科技則繼續(xù)增資5440萬(wàn)股、3400萬(wàn)股。但這份增資方案并未獲得一致同意，只得到66.82%的支持率。如今，弘康人壽的核心和綜合償付能力已經(jīng)遠(yuǎn)低于2015年的水平，為157.41%。

　　增資方案修改了四次，卻至今未落地。目前，弘康人壽官網(wǎng)披露的注冊(cè)資本仍是10億元。對(duì)于增資方案因何四度修改，又為何至今未能落地的問(wèn)題，該公司未回復(fù)本報(bào)記者的提問(wèn)。

　　“湘暉系”盧德之卸任法定代表人引猜測(cè)

　　引人注意的是，去年6月，弘康人壽進(jìn)行了法定代表人變更，該公司副總經(jīng)理周宇航接替盧德之成為弘康人壽法定代表人，盧德之仍擔(dān)任董事長(zhǎng)。

　　同時(shí)，該公司獨(dú)立董事孫瑾以及董事桑立偉、張亞明、韋學(xué)禮紛紛退出，新增獨(dú)立董事唐功遠(yuǎn)和董事方宇、郝蘇荃、蘇媛。其中，桑立偉是弘康人壽第二大股東承德市紫石礦業(yè)有限公司的財(cái)務(wù)部長(zhǎng)，張亞明則間接控股如皋市滌諾皂業(yè)有限公司，該公司是弘康人壽第五大股東。

　　法人代表和董事的變更是何原因，弘康人壽未回復(fù)本報(bào)記者，這一舉動(dòng)是否意味著弘康人壽的增資已有眉目，亦不得而知。

　　令外界疑惑的是，盧德之于2015年10月28日經(jīng)原保監(jiān)會(huì)許可核準(zhǔn)為弘康人壽董事長(zhǎng)，并擔(dān)任至今。但從公開(kāi)信息來(lái)看，盧德之與弘康人壽現(xiàn)有的7家股東，鎮(zhèn)江和融房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、承德市紫石礦業(yè)有限責(zé)任公司、如皋市亞雅油脂化工有限公司、天津津鵬世紀(jì)實(shí)業(yè)有限公司、如皋市滌諾皂業(yè)有限公司、廣西開(kāi)源置業(yè)有限責(zé)任公司、南通燃料股份有限公司之間，并不存在明顯的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　不過(guò)，弘康人壽的公開(kāi)報(bào)告均明確表明，盧德之為其控股股東或?qū)嶋H控制人。由此，弘康人壽也被烙上“湘暉系”的印記。追溯來(lái)看，成立于2012年的弘康人壽，初始法人為李安民，2014年，弘康人壽進(jìn)行首次股權(quán)變更，江蘇南通城中園林工程有限公司將全部股份轉(zhuǎn)讓給開(kāi)源置業(yè)，同年弘康人壽增資時(shí)引入鎮(zhèn)江和融作為新股東。

　　2015年，黑龍江中兵礦業(yè)投資集團(tuán)有限公司將所有股份轉(zhuǎn)讓給鎮(zhèn)江和融，后者持股19%，晉升為第一大股東。也正是在2015年，弘康人壽法人、董事長(zhǎng)、實(shí)控人從李安民變更為盧德之。

　　盧德之與其弟盧建之一手創(chuàng)辦了湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)股份有限公司，被外界稱為“湘暉系”。由于“德隆系”掌門(mén)人唐萬(wàn)新出獄后雙方有合作關(guān)系，“湘暉系”一度被外界視為與“德隆系”舊部有關(guān)。早前亦有媒體報(bào)道，2004年、2005年，在“德隆系”坍塌前后，湖南湘暉突然獲得大量資產(chǎn)，實(shí)際是“德隆系”所轉(zhuǎn)移。而盧氏兄弟也因在資本市場(chǎng)多次大手筆“借殼上市”獲利聲名鵲起。

　　對(duì)于盧德之與弘康人壽股東之間具體的關(guān)聯(lián)關(guān)系，本報(bào)記者也曾向弘康人壽提問(wèn)，但未獲得對(duì)方回復(fù)。

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責(zé)任編輯：潘翹楚