原標(biāo)題：銀聯(lián)卡繳費(fèi)要回來(lái)了？外匯局最新境外投資管理新聞速評(píng)

　　來(lái)源：精算視覺(jué)

　　今天下午4點(diǎn)左右，外匯管理局在“中國(guó)外匯”公眾號(hào)上發(fā)布文章，稱(chēng)外匯局今年將研究論證允許境內(nèi)個(gè)人在年度5萬(wàn)美元便利化額度內(nèi)開(kāi)展境外證券、保險(xiǎn)等投資的可行性；配合人民銀行做好粵港澳大灣區(qū)“理財(cái)通”試點(diǎn)。

　　很多做境外保險(xiǎn)的朋友來(lái)問(wèn)我如何看待這件事情，后續(xù)會(huì)如何發(fā)展，我在這里就給大家做一個(gè)統(tǒng)一的回復(fù)。

　　本文屬于我基于個(gè)人觀點(diǎn)的新聞速評(píng)，如果有地方理解不對(duì)，還請(qǐng)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)人士指正。

　　首先要指出，這個(gè)政策肯定是有利于中國(guó)居民做個(gè)人境外投資的，包括投資港股、港險(xiǎn)等。

　　實(shí)際上，中國(guó)居民一直以來(lái)都是可以做個(gè)人境外投資的，只不過(guò)由于之前外匯局在個(gè)人境外投資方面一直是“一刀切”的態(tài)度，很多境外投資項(xiàng)目（包括帶有儲(chǔ)蓄分紅性質(zhì)的境外保險(xiǎn)）在中國(guó)的外匯管理中都屬于“尚未開(kāi)放的資本項(xiàng)目”，我們?cè)诰硟?nèi)銀行用人民幣兌換外幣要填寫(xiě)“換匯原因”的時(shí)候，就沒(méi)有“用于境外投資”這一選項(xiàng)。

　　因此，如果中國(guó)居民本身在境外就有合法資產(chǎn)，那么是可以隨意做個(gè)人境外投資的，這與外匯局的管理并沒(méi)有太大關(guān)系。

　　但是，如果中國(guó)居民是想用境內(nèi)的資金到境外去投資，這就涉及到“換匯”這一步驟。由于之前外匯局沒(méi)有提供“用于境外投資”這一換匯選項(xiàng)，如果中國(guó)居民用了其他的換匯理由去境外做投資（比方說(shuō)買(mǎi)香港保險(xiǎn)），在外匯局眼中就屬于“違規(guī)操作”（換匯原因與外匯實(shí)際用途不符）了。

　　這也是為什么曾經(jīng)有很多人說(shuō)“到香港買(mǎi)保險(xiǎn)不合法/不合規(guī)”。

　　不過(guò)，如果外匯局有意向放開(kāi)一些個(gè)人境外投資資本項(xiàng)目，那么“境外投資”就很有可能會(huì)成為一種合法合規(guī)的換匯選項(xiàng)。

　　外匯局為什么要在今年給個(gè)人境外投資“松綁”呢？

　　原因之一，就是為了穩(wěn)定中國(guó)的外匯匯率。近年來(lái)開(kāi)始有大量外資涌入中國(guó)，購(gòu)買(mǎi)中國(guó)資產(chǎn)，加大對(duì)中國(guó)的投資，會(huì)導(dǎo)致人民幣升值（與此相關(guān)的則是美聯(lián)儲(chǔ)近期無(wú)節(jié)制的放水會(huì)導(dǎo)致美元長(zhǎng)期貶值）。而人民幣升值會(huì)嚴(yán)重影響中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易（出口商品價(jià)格更貴，影響銷(xiāo)量），因此外匯局需要找到一些方式來(lái)穩(wěn)定中國(guó)的外匯匯率，此時(shí)放開(kāi)個(gè)人境外投資、鼓勵(lì)個(gè)人投資者兌換更多的外幣，就是可行選項(xiàng)之一。

　　原因之二，就是外匯局過(guò)去對(duì)于個(gè)人境外投資的限制過(guò)于“一刀切”，可能會(huì)導(dǎo)致一些灰色地帶（比方說(shuō)用Visa、Master繳納香港保單的保費(fèi)），更難以管理。因此，適當(dāng)放開(kāi)個(gè)人境外投資限制，將有利于國(guó)家對(duì)于外匯使用的管理。

　　那么，外匯局的“新政策”會(huì)對(duì)香港保險(xiǎn)產(chǎn)生什么影響呢？

　　我認(rèn)為最大的影響，就是在新的政策下，銀聯(lián)卡可能會(huì)重新用于香港保險(xiǎn)首期和續(xù)期保費(fèi)的繳納，但是額度會(huì)被限制在“每人每年5萬(wàn)美金”的額度之內(nèi)，以及所能投資和購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品需要符合外匯局的規(guī)定（因此這個(gè)政策最終的推行還需要銀保監(jiān)會(huì)的參與）。

　　同時(shí)，如果銀聯(lián)卡重新被啟用，那么香港保險(xiǎn)的理賠款將有可能可以使用銀聯(lián)卡進(jìn)行接收，這將大大便利于已經(jīng)投保了香港保險(xiǎn)的客戶(hù)。

　　再就是，這項(xiàng)新政的推行，將有利于大灣區(qū)保險(xiǎn)業(yè)一體化發(fā)展的進(jìn)程。

　　不過(guò)，外匯局新聞中也提到，該新政的進(jìn)度，目前仍處于“研究論證可行性”的階段。因此我們預(yù)計(jì)，距離該政策的正式施行，應(yīng)該還有相當(dāng)?shù)臅r(shí)間（畢竟涉及多個(gè)國(guó)家部門(mén)的共同參與）。

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責(zé)任編輯：潘翹楚