聚焦互聯(lián)網(wǎng)險企2020：發(fā)展節(jié)奏不一表現(xiàn)分化，差異化專業(yè)化能力待突出

　　原創(chuàng)藍鯨保險 李丹萍

　　業(yè)內(nèi)人士指出，互聯(lián)網(wǎng)保險公司擁有扁平化的經(jīng)營管理體系，合適互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下碎片化的產(chǎn)品開發(fā)模式，快速迭代，應通過豐富產(chǎn)品線擴大優(yōu)勢，發(fā)力新興險種。

　　4季度償付能力報告披露將近尾聲，2020年，4家互聯(lián)網(wǎng)保險公司表現(xiàn)各異，發(fā)展節(jié)奏不一。多年虧損后，眾安保險預計扭轉(zhuǎn)為盈；持續(xù)加碼科技投入的泰康在線仍在扭虧路上，全年虧約6.5億；易安保險被接管，前途未卜；安心保險信保業(yè)務爆雷，償付能力跌破零值，現(xiàn)金流承壓，亟待增資。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，目前，互聯(lián)網(wǎng)保險公司仍處于成長期，與傳統(tǒng)保險公司相比，存在兩方面問題，一是差異化不明顯，產(chǎn)品、渠道上沒有突出的經(jīng)營模式；二是專業(yè)化缺乏創(chuàng)新，亮點不足。未來發(fā)展，需要“產(chǎn)品創(chuàng)新”至上，如何讓客戶放心通過互聯(lián)網(wǎng)渠道購買保險產(chǎn)品，特別是長期險業(yè)務，是互聯(lián)網(wǎng)保險公司應該去探索的。

　　眾安保險預計盈利、泰康在線仍虧損，安心、易安各有煩心事

　　逐一來看業(yè)績表現(xiàn)。什么時候能夠?qū)崿F(xiàn)盈利？是眾安保險上市后一直被市場、行業(yè)關(guān)注的事情。2019年，眾安保險實現(xiàn)總保費收入146.3億元，同比增長30%，凈虧損4.54億元，不過，其保險業(yè)務實現(xiàn)盈利。

　　好消息在近日傳來，眾安保險發(fā)布公告稱，根據(jù)未經(jīng)審核管理賬目的初步審閱，“預計2020年將實現(xiàn)扭虧為盈”，業(yè)績改善主要是在實現(xiàn)總保費穩(wěn)健增長的同時，綜合成本率進一步改善，承保虧損相應大幅收窄。

　　營收層面，但2020年前三季度，眾安保險預計實現(xiàn)5.51億元凈利潤，全年保費收入167.03億元，同比上漲14.13%，超過財險行業(yè)平均增速。

　　泰康在線依舊在扭虧的路上。2020年，泰康在線實現(xiàn)保費收入93.79億元，同比漲超8成，增速遠超行業(yè)平均，居于財險行業(yè)首位。凈虧損從上年度的4.84億元放大至6.5億元，虧損幅度擴大3成。

　　致虧原因，離不開泰康在線持續(xù)的科技投入，以及運營管理和車險布局等固定費用增加。不過，數(shù)據(jù)顯示，2020年，泰康在線綜合成本率從上年度的121.56%下降至115.55%，經(jīng)營效率有所提升。

　　自成立以來，泰康在線保費規(guī)模迅速上漲，從2016年的6.7億元逐步拉升至如今的將近百億，但卻持續(xù)虧損，此前4個完整經(jīng)營年度，分別虧損0.85億元、1.94億元、3.56億元、4.84億元。

　　相比之下，易安保險、安心保險的2020年并不好過。7月，銀保監(jiān)會公告，依法對天安財險、華夏人壽、天安人壽、易安保險4家保險機構(gòu)實施接管。在監(jiān)管出手前，常年虧損的易安保險則陷入高管內(nèi)斗、信保業(yè)務面臨較大賠付的輿論風波中，經(jīng)營發(fā)展質(zhì)量有待提高。

　　受此影響，易安保險2020年1季度之后再末披露償付能力報告，截止1季度末，凈虧損0.86億元，且該公司在2018年、2019年分別虧損1.99億元、1.67億元。

　　安心保險的爆雷出現(xiàn)在2020年下半年。銀保監(jiān)會的一封行政監(jiān)管措施決定書，將安心保險的信?！翱吡苯掖＝刂?季度末，安心保險核心、綜合償付能力跌至-175.83%，嚴重低于監(jiān)管要求，保險業(yè)務收入17.57億元，同比凈虧損從2019年的1.06億元增至5.35億元，連續(xù)5年虧損。

　　安心保險在4季度償付能力報告中坦誠，“目前公司現(xiàn)金流壓力較大”。為緩解現(xiàn)金流壓力，已積極采取多項管控措施：業(yè)務方面，繼續(xù)加強應收保費管理，提高保單留存率和客戶續(xù)保率；費用方面，減少非必要開支，嚴格加強成本管控；資金方面，為保證可用資金流動性，目前投資資產(chǎn)配置均以高流動性資產(chǎn)為主，確保及時履行各項支付業(yè)務。同時，公司管理層持續(xù)推進增資事宜，力爭盡早在增資工作上取得實質(zhì)性進展，以期從根本上緩解流動性壓力。

　　一位保險業(yè)內(nèi)人士在接采訪時表示，盡管眾安保險成立于2013年，至今已7年有余，但到2014年、2015年才獲批短期健康險、意外險、車險等業(yè)務范圍的經(jīng)營，真正意義上成為互聯(lián)網(wǎng)保險主體公司。泰康在線、安心保險、易安保險均于2015年獲批，2016年展業(yè)，內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)保險的業(yè)務發(fā)展實際也就5年多時間。

　　“5年時間對一家保險公司來說，還處于成長期”，該位人士指出，當前，4家互聯(lián)網(wǎng)保險公司發(fā)展受到多方面因素的影響，有監(jiān)管政策層面的，有股東層面的，有管理層層面的，家家都有一本難念的經(jīng)。“相比之下，眾安保險有先發(fā)優(yōu)勢，依托獨特的股東資源，運營保險科技、講故事，股價也漲上來了。易安保險、安心保險就沒那么幸運了，估計2021年將面臨股東和管理層大換血，推倒重來。泰康在線只是泰康保險集團的一塊試驗田，有足夠的時間和資金試錯，可能需要一個規(guī)模經(jīng)濟的節(jié)點，所以不能用短期的眼光來看泰康在線”。

　　業(yè)內(nèi)稱互聯(lián)網(wǎng)保險公司差異化不明顯、專業(yè)創(chuàng)新度不足

　　2020年伊始，疫情沖擊下，不少保險公司加注線上渠道，開展互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務，在保險科技廣泛應用的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險公司不僅要自我優(yōu)化競爭，還面臨傳統(tǒng)保險公司的外部競爭壓力。

　　理論上而言，不同于傳統(tǒng)保險公司“總部-分公司-支公司”的基本架構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)保險公司擁有扁平化的經(jīng)營管理體系，垂直化管理，可優(yōu)化資源配置，無疑更合適互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下碎片化的產(chǎn)品開發(fā)模式，高效對接，快速迭代。但實際經(jīng)營離理想狀態(tài)還有一定差距。

　　一位保險公司管理人士直言，目前互聯(lián)網(wǎng)保險公司與傳統(tǒng)保險公司相比，存在兩方面問題，一是差異化不明顯，沒有突出的經(jīng)營模式，在產(chǎn)品上、渠道上沒有實現(xiàn)本質(zhì)的差別，互聯(lián)網(wǎng)保險公司做的，傳統(tǒng)保險公司也都能做，并且也都在做；二是專業(yè)化缺乏創(chuàng)新，除眾安保險早期獨創(chuàng)了短期醫(yī)療險產(chǎn)品，這幾年互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品幾乎沒有新穎的亮點。

　　在其看來，互聯(lián)網(wǎng)保險公司還未走通專業(yè)化創(chuàng)新的發(fā)展路徑，在產(chǎn)品精算、承保理賠等方面所做的創(chuàng)新研發(fā)有限，創(chuàng)立初始所確立的運用“云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能”等新技術(shù)做保險業(yè)務的革新程度也有限，且盈利模式并不太清晰。

　　從業(yè)務結(jié)構(gòu)來看，健康險、意外險、保證保險是互聯(lián)網(wǎng)保險公司的主打險種，但要經(jīng)營好，有不少困難，包括渠道引流費用、成本控制以及風險控制能力。不過，未來除了在渠道費用和風控能力方面下功夫，投資端能力也十分重要。

　　在上述保險公司管理人士看來，互聯(lián)網(wǎng)保險公司核心競爭力，主要取決于產(chǎn)品?！啊a(chǎn)品創(chuàng)新’應該擺在前面，眾安保險當年就以一款明星產(chǎn)品開場，迅速打造了品牌效應。所以，如何讓客戶放心通過互聯(lián)網(wǎng)渠道購買保險產(chǎn)品，特別是長期險，是未來互聯(lián)網(wǎng)保險公司應該去探索的”。其指出，只有通過好的產(chǎn)品才能贏得客戶對保險產(chǎn)品的認同，才能讓客戶認同互聯(lián)網(wǎng)保險，從而贏得口徑，贏得客戶，才能實現(xiàn)更好更快發(fā)展。相比傳統(tǒng)保險公司，互聯(lián)網(wǎng)保險公司輕資產(chǎn)運作，在產(chǎn)品需求對接上效率應更高，可以通過豐富產(chǎn)品線繼續(xù)擴大優(yōu)勢，發(fā)力新興險種。

　　華泰證券指出，當前互聯(lián)網(wǎng)保險主要面臨競爭格局嚴酷和綜合成本率偏高的發(fā)展瓶頸，互聯(lián)網(wǎng)保險有望在完善保險體系、激活行業(yè)效率上發(fā)揮更大作用。對于互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)而言，要進一步利用互聯(lián)網(wǎng)及金融科技賦能，激活行業(yè)效能；培養(yǎng)風險選擇、風險識別和定價能力等核心維度的競爭優(yōu)勢，在激烈的格局中突圍取勝；打造生態(tài)圈，圍繞各維度多場景，激活各個層面保障需求，撬動更大空間。

　　此前，泰康在線CEO劉大為也表示，2021年，中國互聯(lián)網(wǎng)保險將進入一個新的發(fā)展階段，外部環(huán)境和用戶消費習慣都會迎來一個新的發(fā)展局面。（藍鯨保險 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）

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責任編輯：陳鑫