原標題：車險保費走低、信保業(yè)務(wù)拖累行業(yè)承保虧損，2021年會如何反轉(zhuǎn)？

　　來源：保財論道

　　曲折離奇的2020年，財險行業(yè)并不“輕松”。這一年，信保業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露，沖擊保險公司，車險綜改拉開大幕，中小主體優(yōu)勝劣汰。盡管總數(shù)據(jù)還在路上，但前11月經(jīng)營數(shù)據(jù)卻八九不離十反映了全年業(yè)績情況，保費增速連續(xù)兩月下滑，利潤表現(xiàn)由盈轉(zhuǎn)虧，承保端虧損明顯，主要11項險種中，3盈8虧，信用保險、保證保險拖累利潤表現(xiàn)。

　　2021年，日子會變好嗎？車險綜改深入，存量博弈，保費負增長或?qū)⒀永m(xù)，行業(yè)面臨小幅承保虧損壓力或維系整體利潤；隨著保險公司對信保業(yè)務(wù)的壓縮調(diào)整，2021年對財險行業(yè)承保利潤的拖累將大幅減小。

　　不論如何，舊年度已落幕，新年度剛起航，保險行業(yè)正是在不斷的調(diào)整與變化中，螺旋式上升、遞進式向前發(fā)展。

　　01

　　2021車險保費負增長或為定局，苦日子還在路上

　　從財險行業(yè)經(jīng)營情況來看，1-11月財險業(yè)務(wù)累計實現(xiàn)原保險保費收入12492萬億元，同比增長5.85%，2019年同期漲幅為7.2%。車險綜改啟動以來，行業(yè)保費增速接連兩月下滑，考慮到尚有部分地區(qū)提前承保的業(yè)務(wù)將于12月入賬，預(yù)計12月車險的負增長幅度將進一步擴大，繼續(xù)拖累行業(yè)。

　　更需關(guān)注的是，保財論道獲悉的數(shù)據(jù)顯示，2020年前11月，財險公司經(jīng)營狀況較2019年呈現(xiàn)大幅虧損，承保利潤為-76.08億元，較上期的32.91億元，減少108.99億元，降幅達331.13%。究其原因，皆因承保端虧損明顯。

　　財險公司11項主要險種業(yè)務(wù)中，3盈8虧，盈利的3個險種分別是車險、特殊風(fēng)險保險和家財險，信用保險、保證保險、船舶保險、企財險、責(zé)任保險、工程保險、貨運險、農(nóng)業(yè)保險等8個險種處于承保虧損狀態(tài)。

　　2020年，是商車險發(fā)展上濃墨重彩的一筆，年初，受疫情影響，公眾出行頻率下降，車險出險率降低；9月，車險綜合改革正式實施，聚焦“降價、增保、提質(zhì)”階段性目標，本質(zhì)上，是保險公司、中介渠道和消費者三方之間的利益再分配。

　　前11月，車險實現(xiàn)承保利潤117.15億元，基本與2019年同期持平，但10月、11月保費連續(xù)負增長，占比跌破60%。

　　商車綜改后，車險基準純風(fēng)險保費、附加費用率、無賠款優(yōu)待系數(shù)均有明顯下降，給車均保費帶來壓力，而行業(yè)報備自主定價系數(shù)總體回升，對沖部分保費下降，根據(jù)券商分析師測算，商車險車均保費平均下降30%，隨著進一步放開商車自主定價系數(shù)的指導(dǎo)空間，行業(yè)面臨非理性競爭及保費繼續(xù)下行壓力。

　　熬過了2020年，2021年，或許才是車險真正的“苦日子”。綜改深入，存量博弈，中小公司在部分地區(qū)經(jīng)營成本、市場費用居高不下，局部調(diào)整進而自保，成為理性選擇。這也跟行業(yè)預(yù)計一致，寡頭效應(yīng)明顯的車險市場，部分競爭力不強的中小公司或?qū)⒊霈F(xiàn)經(jīng)營困難的情況，優(yōu)勝劣汰。

　　尤須關(guān)注的是，車險保費的負增長將延續(xù)至2021年，由于車均保費下降使綜合成本率短期承壓，短期看，在賠付水平穩(wěn)定的情況下，已賺保費下降導(dǎo)致綜合賠付率上升，疊加手續(xù)費用率短期下降幅度有限，行業(yè)面臨承保小幅虧損壓力或僅維系整體利潤。

　　從業(yè)內(nèi)了解的情況來看，推進車險綜改后，銀保監(jiān)會舉行了數(shù)次座談會，緊盯改革進度，點出車險市場仍需重點關(guān)注的新問題，防范隱形變異式違規(guī)，遏制違法違規(guī)行為苗頭，要求合理制定2021年考核指標，注重效益與合規(guī)。

　　更進一步，車險行業(yè)分化加劇，大小公司加速尋求差異化發(fā)展道路。譬如，大公司加強直銷直控渠道建設(shè)提升費用優(yōu)勢，強化電網(wǎng)銷、直銷和車商渠道；中小公司尋求特色化發(fā)展道路，比如在車險領(lǐng)域探索創(chuàng)新產(chǎn)品，同時聚焦細分領(lǐng)域，基于自身特點，例如股東優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、區(qū)域優(yōu)勢等，實現(xiàn)差異化發(fā)展。

　　02

　　消化信保業(yè)務(wù)苦果，壓縮業(yè)務(wù)戰(zhàn)線

　　虧損的8個險種中，最值得關(guān)注的是信用保險和保證保險。從爆發(fā)式增長，到風(fēng)險集中暴露，信保業(yè)務(wù)宛如燙手山芋，沖擊保險公司，當前，行業(yè)還在消化“苦果”，從規(guī)模驅(qū)動向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　數(shù)據(jù)顯示，前11月，信用保險和保證保險，分別虧損31.77億元和100.06億元，承保利潤率為-27.25%和-17.17%。

　　據(jù)了解，此前一些財險公司獨立風(fēng)控能力不強，卻心存僥幸開展業(yè)務(wù)，對借款人的風(fēng)險審核管控主要依賴合作助貸機構(gòu)，以協(xié)議方式將核心風(fēng)控環(huán)節(jié)委托助貸機構(gòu)，并要求其提供相關(guān)反制措施或兜底承諾，風(fēng)險暴露后，惹火上身。

　　2020年以來，從《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》、《監(jiān)管提示函》，到《融資性信保業(yè)務(wù)保前管理操作指引》、《融資性信保業(yè)務(wù)保后管理操作指引》、《著力防范融資性信保領(lǐng)域案件和風(fēng)險的案情通報》，各類文件紛至沓來，銀保監(jiān)會一再警示信用保證保險領(lǐng)域存在的風(fēng)險。

　　監(jiān)管再三勒令相關(guān)經(jīng)營主體要真正認識到跑馬圈地、盲目擴張的不良效應(yīng)和長遠危害，樹立審慎合規(guī)的經(jīng)營理念，摒棄高費率覆蓋高壞賬、高成本的經(jīng)營模式，高質(zhì)量開展信用保證保險業(yè)務(wù)。

　　在承保業(yè)務(wù)持續(xù)虧損、賠付率高企的情況下，2020年不少財險公司大幅收縮信保業(yè)務(wù)戰(zhàn)線，通過放緩業(yè)務(wù)發(fā)展速度來降低承保虧損壓力。預(yù)計，隨著保險公司對相關(guān)業(yè)務(wù)的壓縮、結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及風(fēng)控手段的進一步提升，2021年信保業(yè)務(wù)對財險行業(yè)承保利潤的拖累將大大減小。

　　對于信用保證保險而言，風(fēng)險與收益的平衡仍需在不斷探索與優(yōu)化中進一步尋找，在不斷加強的行業(yè)規(guī)范中如何更好地經(jīng)營風(fēng)險、平衡收益是整個保險行業(yè)至關(guān)重要的課題。

　　對于開展這類業(yè)務(wù)的保險公司而言，風(fēng)險管理能力和業(yè)務(wù)選擇策略至關(guān)重要，需要實現(xiàn)從被動風(fēng)控轉(zhuǎn)為主動風(fēng)控，只有具備強大的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險控制措施，才能從市場需求中過濾掉欺詐類客戶，選擇符合自身風(fēng)險偏好的業(yè)務(wù)，確定相應(yīng)的風(fēng)險對價以獲得風(fēng)險補償。

　　其次，重新審視業(yè)務(wù)形式，差異化客群定位，深化對特定客群或特定行業(yè)需求的理解，以金融科技為突破口，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，挖掘新的盈利增長點。同時探索共建新生態(tài)，依托自身的資源稟賦，以開放的思維和標準化的服務(wù)加強與政府、金融同業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、金融科技企業(yè)等機構(gòu)的合作對接，構(gòu)建生態(tài)系體系。

　　展望未來一段時間，可以預(yù)見，財產(chǎn)險行業(yè)仍以車險為主，監(jiān)管部門及行業(yè)也有車險保費規(guī)模下滑、部分險企局部退出的心理預(yù)期，但長痛不如短痛，刮骨療傷為的是可持續(xù)性穩(wěn)健經(jīng)營。

　　此外，以健康險、意外險、責(zé)任險及農(nóng)業(yè)險為主的非車險業(yè)務(wù)收入貢獻度或?qū)⒊掷m(xù)提升，逐步改變車險“一險獨大”的局面，平衡規(guī)模與效益。

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責(zé)任編輯：潘翹楚