原標(biāo)題：保險(xiǎn)業(yè)2020關(guān)門八件事：做最壞的打算最好的準(zhǔn)備 這就是保險(xiǎn)

　　記者：潘玉蓉 鄧雄鷹

　　劉敬元

　　跌宕起伏的2020年，亦是保險(xiǎn)業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)型之元年。

　　這一年，壽險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型疊加新冠肺炎疫情，保費(fèi)增長滑落至個位數(shù)，壽險(xiǎn)人力也出現(xiàn)負(fù)增長；信保業(yè)務(wù)頻頻“踩雷”、車險(xiǎn)啟動綜合改革，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)再度突破承保虧損紅線。

　　2020年的政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)，各級政府必須真正過緊日子。對保險(xiǎn)行業(yè)而言，緊日子已經(jīng)真真正正地到來。展望2021年，形勢將更嚴(yán)峻。

　　明天系的明天被接管

　　明天系保險(xiǎn)公司被接管，是2020年保險(xiǎn)業(yè)的大事。

　　7月17日，銀保監(jiān)會依法對6家機(jī)構(gòu)實(shí)施接管，其中有4家為保險(xiǎn)公司，包括天安財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)。接管期限為一年。2020年2月22日，銀保監(jiān)會結(jié)束了對安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的接管。

　　上述被接管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)隱患有所不同，但都有著來源于公司治理機(jī)制失靈的共性。公司治理問題，是保險(xiǎn)行業(yè)諸多亂象的源頭。2020年，對于這個“牛鼻子”，監(jiān)管部門抓得越來越緊。

　　今年7月3日，中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清發(fā)表署名文章《完善公司治理是金融企業(yè)改革的重中之重》；8月28日，銀保監(jiān)會又印發(fā)《健全銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)公司治理三年行動方案（2020~2022年）》；此外，銀保監(jiān)會今年開始首次向社會公開銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重大違法違規(guī)股東。這些做法，都讓保險(xiǎn)業(yè)高度重視公司治理機(jī)制的完善。

　　值得一提的是，這些年，在對有公司治理問題的機(jī)構(gòu)之風(fēng)險(xiǎn)處置上，監(jiān)管已經(jīng)取得一些經(jīng)驗(yàn)。我們有理由相信，隨著個別銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理失靈導(dǎo)致嚴(yán)重后果的前車之鑒，以及健全公司治理的重要性被提到如此高度，保險(xiǎn)市場主體對于發(fā)展理念和監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的公司治理監(jiān)管理念，會在調(diào)整中逐漸進(jìn)步和完善。

　　假黃金真刺傷了財(cái)險(xiǎn)

　　今年金融機(jī)構(gòu)“踩雷”聲此起彼伏，其中刺耳的一聲巨響，當(dāng)屬武漢金凰假黃金案。2020年1月以來就引發(fā)關(guān)注的武漢金凰假黃金質(zhì)押融資案件，涉案金額300多億，人保財(cái)險(xiǎn)等財(cái)險(xiǎn)公司以及十多家信托公司牽涉其中。目前該案還沒有定論，但已震驚四座。

　　震驚的原因，除了金額之大，也還有案情之荒唐。財(cái)險(xiǎn)公司承保質(zhì)押黃金的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保單，居然通過特別約定清單等形式讓保單有了兜底嫌疑，而約定清單上的內(nèi)容超過了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)承保的風(fēng)險(xiǎn)范圍，是信用保證保險(xiǎn)才有的特征。為此，保單的受益人信托公司，與承保的保險(xiǎn)公司激烈地相互“撕扯”，而案件的關(guān)鍵角色——被保險(xiǎn)人武漢金凰，卻默不作聲。

　　就證券時報(bào)記者了解的情況來看，保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)都普遍關(guān)注到了這一案件，除了認(rèn)定責(zé)任在對方的觀點(diǎn)外，還有理性人士在反思——何以在風(fēng)控最嚴(yán)的金融機(jī)構(gòu)，且是多家機(jī)構(gòu)參與的業(yè)務(wù)中，出現(xiàn)如此滑稽的風(fēng)險(xiǎn)漏洞？

　　一家大型保險(xiǎn)公司法務(wù)人士對證券時報(bào)記者稱，過去為了拉業(yè)務(wù)、收保費(fèi)，一些保險(xiǎn)公司不惜降低承保門檻、突破底線承保，出現(xiàn)承保條款設(shè)置不當(dāng)、業(yè)務(wù)不合規(guī)等問題，這種問題的嚴(yán)重性不僅在于違規(guī)，更在于其風(fēng)險(xiǎn)的不可控性。一家財(cái)險(xiǎn)公司一單操作不當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)，可能把整個財(cái)險(xiǎn)業(yè)賠進(jìn)去，這并不是兒戲。該人士認(rèn)為，除了公司治理，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)治理也很關(guān)鍵，特別是財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，風(fēng)控合規(guī)的重要性亟需提升。

　　銀保監(jiān)會今年7月也就假黃金事件發(fā)聲，指出假黃金事件牽涉多家銀行、保險(xiǎn)和信托機(jī)構(gòu)，除了企業(yè)本身的原因外，也暴露出一些金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理形同虛設(shè)，需引起高度重視。

　　值得關(guān)注的是，12月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，針對責(zé)任保險(xiǎn)邊界不斷擴(kuò)大，一方面嚴(yán)格責(zé)任保險(xiǎn)承保范圍，明確責(zé)任保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)承保被保險(xiǎn)人給第三者造成損害依法應(yīng)負(fù)的賠償責(zé)任，不得承保故意行為、罰金罰款、履約信用風(fēng)險(xiǎn)、確定損失、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)或損失；另一方面要求保險(xiǎn)公司厘清責(zé)任保險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等險(xiǎn)種的關(guān)系，合理確定承保險(xiǎn)種。

　　人身險(xiǎn)前景美如畫

　　2020年，多重因素疊加之下，人身險(xiǎn)行業(yè)走進(jìn)低谷。前10月，人身險(xiǎn)公司新單原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.12萬億元，同比下降1.24%。這一方面是受到新冠肺炎疫情的沖擊，另一方面也是行業(yè)在危機(jī)面前尋求發(fā)展新機(jī)會的理性調(diào)整。

　　盡管2020年的數(shù)據(jù)不好看，但作為一項(xiàng)經(jīng)營周期長的業(yè)務(wù)，人身險(xiǎn)的發(fā)展從來不止看一年，而是看未來10年、30年、50年甚至百年。中國的人均收入去年突破1萬美元，但中國保險(xiǎn)市場的深度、密度在全球范圍看仍然處于后半段。瑞再研究院預(yù)測，到2035年前后，中國將成為全球第一大保險(xiǎn)市場。這為中國人身險(xiǎn)發(fā)展提供了最大的機(jī)會，也是這個行業(yè)被認(rèn)為有前景的基本面。

　　一個短期的好消息是，人身險(xiǎn)發(fā)展迎來了政策紅利。今年12月9日，國務(wù)院常務(wù)會議聽取銀保監(jiān)會關(guān)于人身保險(xiǎn)發(fā)展的專題匯報(bào)，部署促進(jìn)人身保險(xiǎn)擴(kuò)面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展的措施。國常會提到發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)、發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等內(nèi)容，這也給行業(yè)主體注入了信心。

　　其實(shí)，今年疫情讓國人更加關(guān)注自己的人身保障，這已經(jīng)給予了商業(yè)健康險(xiǎn)的發(fā)展動力。今年前11月，健康險(xiǎn)保費(fèi)7642億，超過去年全年，依舊保持雙位數(shù)高速增長。同時，最快到明年可能突破1萬億，到2025年的目標(biāo)是2萬億。

　　當(dāng)然，市場機(jī)遇不會自動落下來，更需要市場主體能“接住”。經(jīng)歷了理性調(diào)整的中國人身保險(xiǎn)業(yè)，將在2021年后，迎來一個全新的發(fā)展時期。

　　重疾險(xiǎn)江湖誰做主？

　　2020年是重疾險(xiǎn)的重要分水嶺。11月，重疾險(xiǎn)疾病定義大修、重疾經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表（2020）完成版本更新，這兩個標(biāo)準(zhǔn)是保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)重疾險(xiǎn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)，其修訂勢必影響今后若干年的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品形態(tài)。

　　相比舊版重大疾病條款，重疾新定義的主要變化有三個：病種范圍擴(kuò)大，由25種變28種；細(xì)化重疾所需要達(dá)到的狀態(tài)指標(biāo)；增加輕癥概念，對輕癥賠付減少，以平衡費(fèi)率，讓賠款賠給真正患上大病的人群。

　　在2013年第一版重疾發(fā)生率表的基礎(chǔ)上，重大疾病經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表（2020）版的使用，將更符合在我國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展、醫(yī)學(xué)診療技術(shù)不斷革新之下，疾病譜及重疾發(fā)生率的最新情況，也更能滿足保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展和消費(fèi)者需求多元化的需要。

　　從價(jià)格上看，對于主流重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，在相同保障責(zé)任的前提條件下，價(jià)格會略有下降；對于定期重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，部分年齡段的價(jià)格會有明顯下降。

　　值得注意的是，新重疾發(fā)生率表首次推出粵港澳大灣區(qū)版，為保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)粵港澳大灣區(qū)專屬重疾險(xiǎn)提供了數(shù)據(jù)支持。目前，珠海橫琴人壽已率先推出粵港澳大灣區(qū)重疾險(xiǎn)，分A/B兩款上市銷售。

　　隨著舊版重疾在2021年1月底前相繼下架，新版重疾險(xiǎn)由誰來贏得江湖？這個懸念將在2021年揭曉。

　　車險(xiǎn)綜改拳拳到肉

　　2020年產(chǎn)險(xiǎn)經(jīng)營的兩大主題詞，是車險(xiǎn)綜改和非車險(xiǎn)增長。

　　今年9月，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)啟動了被稱為史上最大力度的車險(xiǎn)綜合改革。改革實(shí)施以來，車險(xiǎn)經(jīng)營出現(xiàn)重大調(diào)整。一方面，車險(xiǎn)綜合改革初步達(dá)到了“降價(jià)、增保、提質(zhì)”；另一方面，規(guī)模保費(fèi)下降現(xiàn)象已有所顯現(xiàn)，產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速已連續(xù)兩個月下滑。

　　根據(jù)全球其他區(qū)域車險(xiǎn)改革歷程來看，車險(xiǎn)綜合改革后一定時期內(nèi)，可能出現(xiàn)如保費(fèi)規(guī)模下降、行業(yè)性承保虧損、中小財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營困難等情況。

　　車險(xiǎn)經(jīng)營挑戰(zhàn)加劇，非車險(xiǎn)經(jīng)營也不容易。以曾經(jīng)的盈利黑馬信用保證保險(xiǎn)為例，該險(xiǎn)種在2020年出現(xiàn)巨額虧損。今年前10月，產(chǎn)險(xiǎn)公司信用保證保險(xiǎn)承保虧損達(dá)到112.77億元，較去年同期承保虧損12.82億元大幅增加。

　　承保和投資雙輪驅(qū)動是產(chǎn)險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)。產(chǎn)險(xiǎn)公司面臨的現(xiàn)實(shí)處境是，一方面，車險(xiǎn)綜合改革推動車險(xiǎn)經(jīng)營由“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“能力戰(zhàn)”，從成本控制中要利潤成為財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營的重中之重；另一方面，車險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)的下降使得非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營日趨重要，而非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對保險(xiǎn)公司專業(yè)化經(jīng)營能力的要求很高。

　　最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前10月，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司承保虧損32.26億元，承保利潤同比減少78.60億元，承保利潤率-0.32%。產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)三年里兩度跨過承保利潤紅線，顯示產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營形勢之嚴(yán)峻。

　　總而言之，產(chǎn)險(xiǎn)經(jīng)營已經(jīng)從粗放式“價(jià)格至上”時期轉(zhuǎn)入精耕細(xì)作、“能力為王”階段。例如，保證保險(xiǎn)雖然出現(xiàn)行業(yè)性巨虧，但據(jù)證券時報(bào)記者了解，仍有少數(shù)保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了利潤增長。

　　當(dāng)然，中國產(chǎn)險(xiǎn)市場的發(fā)展前景依然是廣闊的。資深業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，明年車險(xiǎn)保費(fèi)會出現(xiàn)行業(yè)性負(fù)增長，但未來還是會獲得恢復(fù)性增長，中國將在2030年超過美國成為最大的車險(xiǎn)市場。

　　與個人客戶零距離接觸

　　2020年11月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到21.2萬億元，令保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為資本市場第二大機(jī)構(gòu)投資者、基金市場第一大機(jī)構(gòu)投資者。

　　2020年7月，保險(xiǎn)資金配置權(quán)益類資產(chǎn)開始實(shí)施差異化監(jiān)管，對于償付能力強(qiáng)、資產(chǎn)負(fù)債匹配好的公司，權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例上限從過去季末總資產(chǎn)的30%上升至45%。新規(guī)拓寬了險(xiǎn)資入市自主決策空間，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場提供更多資本性資金，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金價(jià)值投資、長期投資、審慎投資。

　　這一年，對接資管新規(guī)的保險(xiǎn)資管“1+3”框架全面落地，成為保險(xiǎn)資管行業(yè)發(fā)展的里程碑事件。3月，銀保監(jiān)會公布《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》這個“母辦法”，明確了保險(xiǎn)資管產(chǎn)品可以面向合格個人投資者銷售，既可以自行銷售產(chǎn)品，也可以委托符合條件的機(jī)構(gòu)代理銷售。這意味著，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)服務(wù)高凈值客戶業(yè)務(wù)開閘。未來，保險(xiǎn)資管將更多地走向主動管理業(yè)務(wù)，走向大資管前臺，和其他金融機(jī)構(gòu)的合作也將更加緊密。

　　9月，保險(xiǎn)資管“母辦法”配套的3項(xiàng)細(xì)則發(fā)布實(shí)施，將保險(xiǎn)資管產(chǎn)品類型劃分為債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃與組合類產(chǎn)品，明確了登記機(jī)制、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督管理等要求。

　　“1+3”框架在統(tǒng)一保險(xiǎn)資管產(chǎn)品規(guī)則的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步彌補(bǔ)監(jiān)管空白、補(bǔ)齊監(jiān)管短板。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著保險(xiǎn)資管產(chǎn)品投資范圍的擴(kuò)大和銷售門檻的降低，保險(xiǎn)資金的配置方式將不斷豐富。

　　外資保險(xiǎn)走進(jìn)春天里

　　今年1月16日，安聯(lián)中國控股在上海開業(yè)，成為中國首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司，亦是中國金融業(yè)近年來對外開放的標(biāo)志性成果。短短7個月后，友邦保險(xiǎn)上海分公司成功改建為友邦人壽，這是我國徹底放開外資保險(xiǎn)持股壽險(xiǎn)公司的股權(quán)比例上限后，外資獨(dú)資壽險(xiǎn)落地的第一單。

　　2018年以來，銀保監(jiān)會陸續(xù)出臺了34條銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)對外開放措施，同時，監(jiān)管流程也不斷完善，審批速度大大加快。2020年，保險(xiǎn)業(yè)開放措施全面落地實(shí)施，外資險(xiǎn)企布局正在向縱深發(fā)展。

　　近日，中信信托擬轉(zhuǎn)讓中德安聯(lián)人壽49%股權(quán)，持有中德安聯(lián)人壽51%股權(quán)的安聯(lián)中國控股有意接手。一旦交易成功，中德安聯(lián)人壽將成為我國第二家外資獨(dú)資壽險(xiǎn)公司。

　　此外，今年外資保險(xiǎn)巨頭安達(dá)集團(tuán)也獲批對華泰保險(xiǎn)集團(tuán)持股比例增至46.2%，并正在推進(jìn)控股華泰保險(xiǎn)集團(tuán)，也使華泰保險(xiǎn)集團(tuán)有望成為首家從中資變?yōu)橹型夂腺Y、再變?yōu)橥赓Y控股的保險(xiǎn)集團(tuán)。

　　一個個案例，均顯示了保險(xiǎn)業(yè)對外開放力度的加大。

　　公開資料顯示，2018年以來，銀保監(jiān)會共批準(zhǔn)外資銀行和保險(xiǎn)公司來華設(shè)立近100家各類機(jī)構(gòu)。目前還有一些來自亞洲、歐洲和美洲的外資機(jī)構(gòu)正在開展市場調(diào)研，有的已明確了擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)的計(jì)劃，有的已遞交了開設(shè)機(jī)構(gòu)的初步申請。

　　今年前10月，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入3000.87億元，市場份額7.58%，同比上升0.79個百分點(diǎn)。在北京、上海、深圳、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，外資保險(xiǎn)公司的市場份額分別達(dá)到21.39%、20.66%、10.48%、11.29%。

　　雖然目前外資險(xiǎn)企在國內(nèi)保險(xiǎn)市場所占體量總體偏小，但已經(jīng)展現(xiàn)出與中資保險(xiǎn)迥異的發(fā)展路徑。隨著金融業(yè)擴(kuò)大開放的政策紅利持續(xù)釋放，更多外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將加大布局中國市場的力度，中國保險(xiǎn)業(yè)有望呈現(xiàn)更加豐富和多元的發(fā)展生態(tài)。

　　奔跑吧！養(yǎng)老第二支柱

　　如果說2019年是年金爆發(fā)前夜，伴隨著職業(yè)年金制度受托和投管全面落地，以企業(yè)年金和職業(yè)年金為代表的第二支柱養(yǎng)老金在2020年迎來爆發(fā)式增長。

　　職業(yè)年金作為養(yǎng)老保障體系第二支柱的新生力量，呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的勢頭。2019年2月底，全國首筆職業(yè)年金基金劃撥至受托人，標(biāo)志著我國職業(yè)年金基金運(yùn)營正式起航。證券時報(bào)記者了解到，至今年上半年末，職業(yè)年金基金規(guī)模已近8000億元，今年底有望突破萬億元。

　　在職業(yè)年金的促進(jìn)下，一度進(jìn)入發(fā)展瓶頸期的企業(yè)年金也開始“擴(kuò)面”提速。

　　有專業(yè)養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)人士表示，企業(yè)年金基金實(shí)現(xiàn)第一個萬億規(guī)模用了10年時間，從2016年破萬億元到實(shí)現(xiàn)第二個萬億元用了約4年時間。按照目前的發(fā)展速度估算，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)第三個萬億元僅需3年時間。

　　有專業(yè)養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)人士預(yù)估，至2030年，整個年金基金規(guī)模有望達(dá)到12萬億~15萬億元。年金市場快速發(fā)展的同時，年金投資范圍預(yù)期將進(jìn)一步打開。近日，人社部發(fā)布《關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》，將權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限從30%提高到40%，并允許年金基金投資港股通標(biāo)的股票，以及永續(xù)債、資產(chǎn)支持證券等金融產(chǎn)品。

　　平安養(yǎng)老險(xiǎn)首席年金受托專家李連仁認(rèn)為，我國年金市場將呈現(xiàn)八大趨勢：更大的市場、更高的待遇、更廣的投資、更長的配置、更多的選擇、更靈的系統(tǒng)、更嚴(yán)的管理、更好的服務(wù)。

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責(zé)任編輯：戴菁菁