原標(biāo)題：富德產(chǎn)險前三季度成績單出爐：虧損0.29億，保證保險訴訟增加

　　近日，富德產(chǎn)險2020年三季度償付能力報告出爐，前三季度合計虧損0.29億元，對全年盈利形成壓力。同時，其償付能力已連續(xù)四個季度下滑。事實上，其經(jīng)營問題不僅限于此，因提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，尤其是未到期保證保險責(zé)任準(zhǔn)備金，2019年富德產(chǎn)險凈利出現(xiàn)罕見大額虧損，合虧6.8億元。而恰是這兩年，富德產(chǎn)險保證保險法律訴訟案件激增。

　　對于保證保險，尤其是融資性信保業(yè)務(wù)是否有必要開展的問題，業(yè)內(nèi)專家意見不一，一派觀點是風(fēng)險難控、發(fā)展處于初期，并不是誰都可以涉足的；另一派觀點認(rèn)為，信貸市場龐大，監(jiān)管也并未禁止相關(guān)業(yè)務(wù)，具備發(fā)展市場，但涉足的前提是做好風(fēng)控，做好市場調(diào)研，鼓勵險企設(shè)計保險合同保密條款，防止債務(wù)人惡意違約。

　　前三季度虧損0.29億，核心及綜合償付能力綜合率4連降

　　在一季度、二季度連續(xù)盈利情形下，富德產(chǎn)險上半年實現(xiàn)2611.6萬元的凈利潤。但疊加三季度虧損的5506.53萬元，富德產(chǎn)險前三季度合計虧損2894.93萬元，較去年同期同比縮減580.35%。

　　和多數(shù)保險公司類似，富德產(chǎn)險初期保費規(guī)模增長加快。在2016年以前，該公司保費每年增長率在80%以上，保費市占率從初期的0.02%提升至2016年的0.2%。此后，保費增速放緩，市占率未能突破0.2%，2019年保費收入增速僅為5.45%。

　　在其業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，富德產(chǎn)險認(rèn)為與股東富德生命人壽等形成的交叉銷售模式是其建設(shè)全球領(lǐng)先保險公司的戰(zhàn)略要求，也是提升銷售渠道核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力的舉措。但交叉銷售對富德產(chǎn)險總保費貢獻(xiàn)還相對有限，該渠道建設(shè)相對薄弱。2019年，交叉銷售業(yè)務(wù)占比僅為15.9%。

　　利潤方面，富德產(chǎn)險的凈利潤發(fā)展未能貼合財險公司“三平五盈”規(guī)律。成立至今，該公司僅在2015年、2017年分別實現(xiàn)2.42億元、0.02億元的盈利。其中，2015年，受益于投資收益驟增5億元，全年取得較好的盈利。

　　凈利表現(xiàn)不佳的同時，富德產(chǎn)險核心及綜合償付能力充足率已連續(xù)四個季度下滑。2019年3季度為739.69%，至2020年3季度已降至457.31%。若以年度變化看，2019年核心及綜合償付能力充足率為584.21%，低于2018年的709.2%。

　　對于年度償付能力縮減，富德產(chǎn)險通過年報解釋道，“主要受年未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提取增加、凈利潤虧損等影響，2019年底實際資本較2018年底減少了5.8億元?！?/p>

　　此外，天眼查信息顯示，近年來，富德產(chǎn)險保證保險的合同糾紛案件激增，數(shù)量占總訴訟案件已近五成，遠(yuǎn)超作為第一大險種的車險相關(guān)訴訟案件。今年以來，保證險投訴情況也并未有所好轉(zhuǎn)，前后約有800余件訴訟糾紛，去年合計約100余件，目前，多項合同糾紛仍在處理中。

　　保證險承保虧損超車險，提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金致2019虧損

　　藍(lán)鯨保險梳理富德產(chǎn)險年報發(fā)現(xiàn)，事實上，恰是保證保險業(yè)務(wù)牽連該公司2019年的業(yè)績。2019年，富德產(chǎn)險凈虧損高達(dá)6.68億元，虧損同比增加479.74%，而往年虧損額至高不超過2億元。

　　凈利大幅下滑主因，一是富德產(chǎn)險于當(dāng)年提取了大量未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，導(dǎo)致已賺保費和營業(yè)收入縮水；二是資產(chǎn)減值出現(xiàn)大幅增長，拉高營業(yè)成本。其中，富德產(chǎn)險提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金5.86億元，同比增長945.12%；資產(chǎn)減值損失為4512.23萬元，較2018年增加4511.97萬元。

　　進(jìn)一步細(xì)化看，2019年年末，保證保險累計提取了5.37億元的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，責(zé)任險、意外險累計提取額也較多，分別為7374.48萬元、2098.63萬元。由此來看，保證保險的責(zé)任準(zhǔn)備金提取是利潤負(fù)增長的核心原因。

　　藍(lán)鯨保險了解到，2015年，富德產(chǎn)險加大力度發(fā)展保證保險，這一年保證險首次擠入富德產(chǎn)險前五大險種，成第二大險種，此后連續(xù)三年均為第二大險種，保費規(guī)模持續(xù)增長，四年承保利潤分別為-0.02億元、0.33億元、0.29億元、-0.23億元。

　　2019年，保證險保費收入一改此前連年增長態(tài)勢，規(guī)?？s減至0.56億元退居為第四大險種，承保虧損6.39億元。同期，車險承保虧損1.36億元，而在此前，富德產(chǎn)險第一大險種的車險為承保虧損最為嚴(yán)重的險種。

　　截至目前，富德產(chǎn)險的多款保證險也已被停售。主要包括有2013年上市的快快放—房屋抵押貸款保證保險、個人貸款保證保險；2014年上市的交易合同短期保證保險；2015年上市的短期履約保證保險、貨幣債務(wù)履約保證保險；2016年上市的銀行承兌匯票質(zhì)押借款保證保險、網(wǎng)絡(luò)交易平臺買家履約保證保險。值得一提的是，2018年2月，邦融匯被曝逾期2.4億元，而與之展開保單質(zhì)押、履約保證保險等業(yè)務(wù)合作的保險公司包括富德產(chǎn)險。

　　有多位業(yè)內(nèi)人士曾向藍(lán)鯨保險指出，目前，保證險中的融資性信保業(yè)務(wù)還處于初期發(fā)展的過程中，這不是一件誰都能做的事情。我們要思考的是，相對銀行等機(jī)構(gòu)，險企是否能夠承擔(dān)得起相關(guān)風(fēng)險，如果風(fēng)控能力不足，大概率會暴雷，甚至導(dǎo)致賠付率失控。

　　“今年上半年，監(jiān)管出臺新辦法加強(qiáng)對信用保證保險的監(jiān)管，特別是對融資性信用保證保險業(yè)務(wù)的監(jiān)管。但是，并沒有禁止相關(guān)業(yè)務(wù)。這說明市場對信用保證保險業(yè)務(wù)，包括融資性信用保證保險業(yè)務(wù)有客觀需要。而且，信用風(fēng)險的暴露與經(jīng)濟(jì)形勢關(guān)系密切，也就是說信用保證保險業(yè)務(wù)的規(guī)模與質(zhì)量會有明顯的周期性。因此，我們不能簡單地說信用保證保險業(yè)務(wù)還有沒有拓展的必要”，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險系副教授李文中向藍(lán)鯨保險表示。

　　李文中認(rèn)為如果保險公司要經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)，建議保險公司應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境變化對業(yè)務(wù)發(fā)展作動態(tài)調(diào)整，將風(fēng)險控制在一定規(guī)模上；同時，信保業(yè)務(wù)應(yīng)在保險合同中加入保密條款加強(qiáng)對被保險人的保密要求，以減少債務(wù)人故意違約的風(fēng)險。

　　保險業(yè)內(nèi)人士王立剛向藍(lán)鯨保險表示：“整體來說，信保業(yè)務(wù)連連踩雷，但業(yè)務(wù)規(guī)模的市占比并不大。而信貸業(yè)務(wù)市場龐大，依附相關(guān)產(chǎn)業(yè)，相關(guān)保證保險有較大市場需求。但保險公司要做這款業(yè)務(wù)，需要對其保持謹(jǐn)慎態(tài)度，配置專業(yè)人員，運用好大數(shù)據(jù)提前做好風(fēng)險把控，在承保之前做好市場調(diào)研?！?/p>

　　非車業(yè)務(wù)專業(yè)性要求高推進(jìn)并不易

　　將目光放得更廣來看，富德產(chǎn)險的險種經(jīng)營上存有挑戰(zhàn)，公司競爭力尚需進(jìn)一步提升。

　　近幾年，富德產(chǎn)險多份年報都向外透露，“公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)是以‘內(nèi)涵式發(fā)展’為導(dǎo)向，以效益為中心，將公司打造成為在財產(chǎn)險細(xì)分市場上具有特色競爭力的專業(yè)產(chǎn)險公司?！?/p>

　　具體來看其財險業(yè)務(wù)，車險一直為富德產(chǎn)險第一大險種，近幾年占比在八成以上，但陷入連年虧損窘境；非車業(yè)務(wù)占比較低，富德產(chǎn)險有意拓寬業(yè)務(wù)，如鋪開保證險，卻導(dǎo)致風(fēng)險賠付激增。

　　保險領(lǐng)域，馬太效應(yīng)顯著，財險公司更是如此，小型險企生存環(huán)境相對惡劣。王立剛指出，“車險領(lǐng)域，小型險企難以掘取可觀的業(yè)務(wù)和利潤，市場中主要是大型險企能盈利。”

　　同時，王立剛分析道：“非車業(yè)務(wù)實際經(jīng)營也不容易，新小公司主要依靠股東推進(jìn)非車業(yè)務(wù)，有利可圖的市場業(yè)務(wù)，主要也是被大型險企擠占了。同時，很多非車險業(yè)務(wù)承保、核保都需要一定專業(yè)人員去推進(jìn)，因為不像壽險保單有相對統(tǒng)一的規(guī)律，財險保單較為靈活，一單一議，對象不同、人數(shù)不同、責(zé)任不同，核保政策、承保政策都會不一樣。所以，打造特色化險企落地是存有挑戰(zhàn)的。”

　　不過，根據(jù)富德產(chǎn)險董事長龔志潔在近期的公開論述，富德產(chǎn)險的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或在今年將出現(xiàn)較大變化，業(yè)務(wù)特色或?qū)⒌玫桨l(fā)展。

　　“我們在車險經(jīng)營中建立了一個業(yè)務(wù)價值評估體系，對車險經(jīng)營尤其是業(yè)務(wù)選擇，這將在細(xì)分市場經(jīng)營上起到引領(lǐng)作用，可能會在下一步車險費率改革后為中小型公司生存提供依據(jù)”，龔志潔表示。

　　同時，龔志潔指出，“公司一直在創(chuàng)新特色進(jìn)行探索，這些年在以車為主的基礎(chǔ)，做一些非車業(yè)務(wù)，今年獲取了一定的收獲，非車業(yè)務(wù)今年增長3倍，現(xiàn)在占比已經(jīng)到了40%多，且轉(zhuǎn)型會不斷深化，為未來有序經(jīng)營更好生存并且有承保盈利打好基礎(chǔ)?！敝劣诔尚绾?，還待時間證明。（藍(lán)鯨保險 雷賽蘭 leisailan@lanjinger.com）

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責(zé)任編輯：陳鑫