三季度數(shù)據(jù)定調(diào)2020：國壽、平安個險分化；行業(yè)銀保新單規(guī)模驟降兩成
慧保天下
一年一度的“雙11”購物節(jié)大幅提前，各式各樣的促銷活動讓人眼花繚亂。這與保險業(yè)提前啟動開門紅竟不謀而合——受新冠疫情沖擊影響，“不景氣”已經(jīng)是全年定論，各種促銷活動紛紛提前，顯示了在GDP增速不斷回暖的第四季度，各行各業(yè)急切去庫存、達成銷售目標的焦慮心態(tài)。
就壽險業(yè)而言，確實值得焦慮。近期，上市險企紛紛發(fā)布前三季度數(shù)據(jù)，顯示除中國人壽、新華保險出現(xiàn)了一定正增長之外，即便是平安人壽、太保壽險這樣的老牌險企、以穩(wěn)健著稱的險企，其保費收入也出現(xiàn)了顯著下滑。大險企尚且如此，廣大中小險企的處境就更可想而知。
險企總保費反映了新單保費與續(xù)期保費收入的總和，并不能直觀反映一家險企當年的產(chǎn)能情況，因此“慧保天下”特查詢了有關的交流數(shù)據(jù)，尋找上市壽險公司總保費背后，真正的產(chǎn)能情況，結(jié)果并不樂觀。
01
個險渠道得開門紅者得天下，國壽成最大贏家，太保、平安等持續(xù)表現(xiàn)羸弱
大型險企，以及一些合資險企是個險渠道的主要玩家，從國內(nèi)四大上市壽險公司個險渠道的表現(xiàn)，也往往能看到行業(yè)整體的發(fā)展情況。
從交流數(shù)據(jù)來看，與總保費趨勢相同，2020年前三季度，四大上市險企中，只有中國人壽、新華保險個險新單保費實現(xiàn)了一定程度的正增長，增速分別為20%、3%；同期，平安人壽、太保壽險的個險新單保費則出現(xiàn)了不同程度的下滑，增速分別為-16%、-28%。
原因與此前分析相同，中國人壽、新華保險2019年四季度提前布局開門紅，提前鎖定保費，最大限度上避免了疫情的沖擊，而平安人壽、太保壽險由于啟動開門紅較晚，最終1月份保費收入大受影響。
對比1月個險新單保費，中國人壽僅利用第1個月就已經(jīng)完成了前三季度50%左右的保費收入，提前鎖定勝局，新華保險個險渠道在1月份也完成了前三季度1/3左右的保費收入，而平安人壽、太保壽險1月份就已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的負增長。
除了開門紅的因素外，疫情發(fā)生后的代理人策略問題或也是導致險企間巨大經(jīng)營差異的根源所在。
因為在疫情影響逐漸減退的4月份，人身險保費收入就已經(jīng)開始逐漸回溫，但一直到9月份，平安人壽、太保壽險兩家險企的個險新單單月保費收入同比增速大多數(shù)時候卻依然為負數(shù)。顯然，即便疫情影響逐漸消退，個險業(yè)績卻未能隨之改觀。
新華保險也有多個月份也出現(xiàn)個險新單同比負增長的情況，只有中國人壽，大多數(shù)月份均保持了正增長的態(tài)勢。
代理人策略的問題或是導致這一現(xiàn)象的重要原因。根據(jù)四家上市險企公布的半年報數(shù)據(jù)，中國人壽，6月末代理人數(shù)量達到169萬人，較年初增長5%；新華保險，截至2020年6月30日，個險規(guī)模人力達52.6萬人，同比增長更是高達36.5%。
與之相反的是，平安人壽上半年月均代理人數(shù)量110.8萬，同比大幅下降10.3%；太保壽險月均總?cè)肆σ步抵?6.6萬人，同比下滑3.8%。
值得注意的是，2020年個險新單保費負增長所帶來的負面影響絕不僅僅局限于一年，因為個險渠道往往為期交產(chǎn)品，今年的新單保費銳減，未來幾年續(xù)期保費增量就會減少，總保費增速就將受到顯著影響。
02
銀保渠道新單規(guī)模整體降近兩成，平安、新華、太平、泰康等大型險企反成增長主力
個險不夠，銀保來湊。在個險渠道新單保費增長承壓的同時，險企紛紛寄望于銀保渠道。
一個利好的背景在于，大資管新規(guī)的實施，銀行理財產(chǎn)品不再承諾剛性兌付，而保險產(chǎn)品依然剛性兌付，這無疑能大大增強銀保渠道產(chǎn)品競爭力。
從交流數(shù)據(jù)來看，銀保渠道各月的新單規(guī)模保費，除1-2月，明顯因為新冠疫情沖擊影響，出現(xiàn)了顯著的負增長之外，其余月份單月新單規(guī)模保費收入大多保持了兩位數(shù)的增幅。其中，二季度是一個高峰，4月增速甚至高達40%，5月增速降至20%，6月則又達到33%。
盡管大多數(shù)月份維持了正增長，但因為最重要的1-2月新單規(guī)模保費負增長嚴重，所以前三季度，參與交流的幾十家公司銀保渠道累計新單規(guī)模保費接近7500億元，同比增速-18%，降近兩成。
從具體的公司來看，超過一半的險企銀保新單規(guī)模保費都出現(xiàn)了不同程度的負增長，例如弘康人壽、復星保德信人壽、天安人壽、珠江人壽、北大方正人壽、長城人壽、大家人壽等，負增長的幅度均超過50%。
反觀大型險企，卻有不少“亮點”。中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險前三季度銀保渠道新單規(guī)模保費同比增速-35%、42%、-9%、531%——平安人壽銀保渠道雖然增長迅速，但因為規(guī)模相對個險較小，其對于總保費的拉動作用有限，新華保險則不同，其銀保渠道在2020年成為拉動公司總保費增長的最重要動力。
除此之外，人保健康與新華保險類似，同比增速也超過了500%，泰康人壽超過了80%，太平人壽也超過了60%。
03
2020大局已定，這四大要素或左右來年保費增速
進入四季度，險企重心轉(zhuǎn)向備戰(zhàn)新一年的開門紅，某種程度上，意味著通過前三季度的數(shù)據(jù)就可以看到全年的保費走勢，2020大局已定，2021是否來者可期？慧保天下無法給出定論，但以下四大要素，無疑將在很大程度上影響2021年的保費增速。
2021年開門紅增速可期
開門紅是影響全年保費增速的重要因子，而從目前各險企積極備戰(zhàn)的情況來看，2021年的開門紅值得期待。
一是如前文所述，經(jīng)歷了2020年顯著的新單保費負增長之后，不少險企都憋足了一口氣，積極備戰(zhàn)2021年開門紅，這種積極的心態(tài)，已經(jīng)有了明顯的呈現(xiàn)。
二是從疫情期間開始，不少險企就開始了積極的人力儲備，到三季度，為了備戰(zhàn)開門紅更是開啟新一輪增員培訓大計，已經(jīng)做好充分的人力準備。
三是產(chǎn)品方面，疫情沖擊之下，宏觀經(jīng)濟不振，全球加速進入低利率時代，銀行理財產(chǎn)品收益率不斷走低，而與此同時，由于保險產(chǎn)品本身就具有一定的逆周期屬性，其收益率相較銀行理財產(chǎn)品呈現(xiàn)明顯優(yōu)勢。
銀保渠道迎整頓，前景難料
2020年的銀保渠道已經(jīng)很難，2021年的銀保渠道恐怕只會更難。
近日，銀保監(jiān)會下發(fā)《清理銀行亂收費降低企業(yè)負擔行動方案》，其中在涉及保險機構(gòu)的清理內(nèi)容上，要求重點清理以下項目：
（一）向銀行支付明顯高于市場標準的傭金手續(xù)費或其他營銷費用，導致保險產(chǎn)品定價明顯高于本公司同類或市場類似產(chǎn)品。
?。ǘ┿y保合作中，保險產(chǎn)品定價明顯高于本公司同類或市場類似產(chǎn)品的其他情形。
（三）向客戶推薦合作銀行的信貸產(chǎn)品時，以購買保險產(chǎn)品為條件，或誤導、誘導客戶購買保險產(chǎn)品。
?。ㄋ模┿y保合作中其他違規(guī)和不合理增加客戶綜合融資成本的情形。
對于銀保渠道而言，很多時候拼的就是手續(xù)費，除了明面上的傭金，還有私下各種小賬等，一旦銀保監(jiān)會嚴查，勢必會對銀保渠道未來發(fā)展產(chǎn)生重要影響，而縱觀過去多年銀保渠道發(fā)展，每一次保費速度驟減，無一不是和新政有關。
服務之戰(zhàn)：告別單純保費競速，大健康生態(tài)成新一輪競爭焦點
2020年最火的險種是什么？那一定是非健康險莫屬，疫情激發(fā)健康險需求，與此同時，以“惠民?！睘榇淼钠栈菪歪t(yī)療險也在全國范圍內(nèi)大行其道，隨著市場競爭的升溫，險企比拼的重點也紛紛從產(chǎn)品轉(zhuǎn)向服務。
例如近期，中國人壽就官宣了與萬達信息合作的新項目——大健康管理平臺“蠻牛健康”，作為多年來布局大健康產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)，中國人壽對蠻牛健康相當重視，表態(tài)將予以高度的資源傾斜。
而就在不久前，9月27日，中國太平洋保險集團董事長孔慶偉與瑞金醫(yī)院院長、中國工程院院士寧光代表雙方簽署合作協(xié)議，宣布將共建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院“廣慈太?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院”。這標志著中國太平洋保險“2020-2025年大健康”戰(zhàn)略正式拉開序幕。
更早的9月22日，是中國平安的投資者開放日，中國平安也首次帶領投資者走進平安集團醫(yī)療健康生態(tài)圈，從集團整體層面對線上+線下的醫(yī)療健康生態(tài)圈進行解讀，并著重介紹平安好醫(yī)生的新戰(zhàn)略以及智慧醫(yī)療業(yè)務
在人力增長受限，健康險市場競爭加劇，險企之間正逐漸告別單純的保費競速，轉(zhuǎn)而通過構(gòu)建大健康生態(tài)圈的方式，完成引流、服務、控費等目標，試圖一舉多得。
地位之戰(zhàn)：真正的養(yǎng)老保險或決定保險業(yè)市場地位
10月21日，2020金融街論壇年會在北京召開，銀保監(jiān)會主席郭樹清出席大會并發(fā)表重要講話，重點提及第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展。
他指出，第一支柱已覆蓋近10億城鄉(xiāng)居民，但第二支柱卻規(guī)模很小，第三支柱長期處于起步階段。與許多國家相比，第三支柱發(fā)展較為緩慢，占比過低，對養(yǎng)老的支撐明顯不足。
他表示，隨著我國人口老齡化加速到來，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切。金融業(yè)可以，也應該能發(fā)揮重要作用。
他同時進一步指出，發(fā)展第三支柱，不僅僅是為了滿足人們的養(yǎng)老需求，還有進一步的作用——即集中長期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，成為資本市場長期投資和價值投資的重要力量，從根本上促進資本市場健康發(fā)展，滿足基礎建設和科技創(chuàng)新的資金需要。
也就是說，通過養(yǎng)老保險集中長期穩(wěn)定資金不僅事關養(yǎng)老，還事關資本市場健康發(fā)展、基礎建設以及科技創(chuàng)新，樁樁件件都事關國家發(fā)展大計。保險公司要想有所作為，贏得市場地位，發(fā)展第三支柱才是正途。
發(fā)展第三支柱的錢從哪里來，郭樹清主席也說的非常明確：“當前我國居民金融總資產(chǎn)已達到160萬億元，其中90多萬億元為銀行存款，而且絕大多數(shù)低于一年期限。可轉(zhuǎn)換為終身養(yǎng)老財務資源的金融資產(chǎn)?！睂⒍唐诘你y行存款轉(zhuǎn)化為長期的養(yǎng)老資金，就是答案。
對于下一步的工作思路，郭樹清主席也在講話中簡要提及：一方面抓現(xiàn)有業(yè)務規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標準，清理名不符實產(chǎn)品。另一方面是開展業(yè)務創(chuàng)新試點，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金，等等。
哪些是名不副實的產(chǎn)品？什么才是真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品？值得每一個從業(yè)者深思。
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責任編輯：張譯文
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