取消備案，細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)！關(guān)于險(xiǎn)企投資管理能力，圈內(nèi)人需要知道這些事……

　　中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào) 實(shí)習(xí)記者于文哲

　　10月10日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）?！锻ㄖ酚烧暮推唔?xiàng)附件構(gòu)成，整體來(lái)看，圍繞保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力進(jìn)行了兩大方面的改革。

　　一方面，優(yōu)化整合保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力，細(xì)化能力建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)要求。調(diào)整后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力合并為信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股票投資管理能力、股權(quán)投資管理能力、不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力、衍生品運(yùn)用管理能力、債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力、股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力等7類。另一方面，進(jìn)一步深化“放管服”改革，取消投資管理能力備案管理，將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力管理方式調(diào)整為公司自評(píng)估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，對(duì)信息披露的內(nèi)容、形式、方式、頻次等進(jìn)行了明確，并規(guī)定了違規(guī)情形和責(zé)任，全面壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。

　　銀保監(jiān)會(huì)表示，《通知》的發(fā)布實(shí)施是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化“放管服”改革，推動(dòng)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的重要舉措，是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)現(xiàn)有投資管理能力監(jiān)管框架的優(yōu)化完善，對(duì)于進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革、提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主投資決策效率意義重大，有利于推進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)、全面強(qiáng)化投資管理能力建設(shè)，有利于激發(fā)保險(xiǎn)資金投資活力，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展。

　　優(yōu)化整合投資管理能力

　　2009年，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力建設(shè)的通知》首次明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力（無(wú)擔(dān)保債券投資能力）和股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)。此后，原保監(jiān)會(huì)先后于2010年、2013年在《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》等文件中進(jìn)一步明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力的構(gòu)成和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

　　十余年來(lái)，投資管理能力已成為提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理水平，增強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率和監(jiān)管效能的有力工具，但原有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管還存在部分投資管理能力設(shè)置不合理等問(wèn)題。

　　為此，《通知》對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力進(jìn)行了優(yōu)化整合，在現(xiàn)有投資管理能力框架基礎(chǔ)上，合并保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)同類產(chǎn)品創(chuàng)新能力，將保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力合并為債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力，新增保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。

　　《通知》還按照“有多大能力干多大事”的原則，細(xì)化和明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展債券、股票、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、衍生品運(yùn)用等各類投資業(yè)務(wù)以及發(fā)行債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃的能力標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)。從具體內(nèi)容看，能力標(biāo)準(zhǔn)主要在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成、制度體系建設(shè)、投資運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、信息系統(tǒng)建設(shè)等方面做了詳細(xì)的規(guī)定，并針對(duì)不同投資管理能力提出了差異化要求。各類投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和最低要求，也是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展投資管理能力自評(píng)估和信息披露工作的主要依據(jù)。

　　《通知》要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公開(kāi)披露的投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估內(nèi)容，應(yīng)涵蓋相關(guān)能力標(biāo)準(zhǔn)的各項(xiàng)要素。

　　涉及人員資質(zhì)的，應(yīng)逐一列明專業(yè)人員的具體資質(zhì)、從業(yè)經(jīng)歷等；

　　涉及制度建設(shè)的，應(yīng)逐條列出相應(yīng)制度名稱、發(fā)文字號(hào)；

　　涉及流程機(jī)制的，應(yīng)清晰列明總體框架及各環(huán)節(jié)分工、管理規(guī)則名稱及責(zé)任人信息；

　　涉及信息系統(tǒng)建設(shè)的，應(yīng)列明系統(tǒng)名稱、主要功能等信息。

　　在風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用信息披露相關(guān)準(zhǔn)則的格式和內(nèi)容要求，做好各項(xiàng)投資管理能力風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人的信息披露。與投資管理能力相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人信息披露的頻次、方式等按《通知》規(guī)定執(zhí)行。

　　提升運(yùn)作效率 提高投資能力

　　《通知》取消了投資管理能力備案管理。“由此，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以組建自有的符合監(jiān)管要求的投資團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建自有投資管理體系，開(kāi)展相應(yīng)能力的投資管理，一方面可提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資決策效率，特別是對(duì)于只能通過(guò)委托投資的中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，自身投資管理能力的構(gòu)建，將有力的提高該機(jī)構(gòu)的投資決策效率；另一方面也能夠提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資收益，減少委托部分的費(fèi)用成本，提高運(yùn)作效率?！?太平人壽總經(jīng)理程永紅表示。

　　但投資管理能力備案管理取消，并不是完全降低保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資門(mén)檻，而是強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力管理方式調(diào)整為公司自評(píng)估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，全面壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。

　　程永紅認(rèn)為，這對(duì)于原來(lái)就有相關(guān)能力備案的大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，影響相對(duì)較小，但對(duì)于中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，特別是原來(lái)投資管理體系不健全，且沒(méi)有獲得投資管理能力備案的小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，具有較大影響?！锻ㄖ吠ㄟ^(guò)對(duì)中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的自我約束和社會(huì)監(jiān)督的方式，來(lái)推動(dòng)中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化和提升自身的投資管理能力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)整體投資管理能力的提升。

　　具體而言，《通知》明確要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)前，須嚴(yán)格按要求進(jìn)行自我評(píng)估和信息披露，確保人員資質(zhì)、制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等滿足能力標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的董事會(huì)和合規(guī)部門(mén)應(yīng)切實(shí)發(fā)揮作用；明確要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)并及時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)自評(píng)估，嚴(yán)禁不具備投資管理能力而開(kāi)展相應(yīng)投資活動(dòng)，嚴(yán)禁在投資管理能力未持續(xù)符合要求的情況下新增相關(guān)投資活動(dòng)；明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露內(nèi)容、方式，將信息披露細(xì)分為首次披露、半年度披露和重大事項(xiàng)披露三類，嚴(yán)禁未履行信息披露和報(bào)告程序開(kāi)展相關(guān)投資活動(dòng)。

　　加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管

　　除了通過(guò)壓實(shí)機(jī)構(gòu)責(zé)任加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，銀保監(jiān)會(huì)還將加強(qiáng)監(jiān)管檢查、發(fā)揮監(jiān)督合力。

　　一是充分發(fā)揮行業(yè)自律組織力量。銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)建立了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露系統(tǒng)，制定了各類投資管理能力的信息披露及自評(píng)估報(bào)告模板，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力涉及的組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人、人員團(tuán)隊(duì)信息、制度及系統(tǒng)建設(shè)等披露要點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地開(kāi)展信息披露工作。同時(shí)，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)也將投資管理能力建設(shè)工作納入行業(yè)自律管理，一方面通過(guò)定期開(kāi)展培訓(xùn)、發(fā)布通報(bào)等方式指導(dǎo)和督促相關(guān)機(jī)構(gòu)做好信息披露工作，另一方面及時(shí)聽(tīng)取市場(chǎng)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)建議，不斷優(yōu)化完善信息披露系統(tǒng)建設(shè)。

　　二是全面加強(qiáng)監(jiān)督檢查和違規(guī)處罰。銀保監(jiān)會(huì)將按照從嚴(yán)檢查、從嚴(yán)處理、處罰公開(kāi)的原則，加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、檢查力度，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)和自評(píng)估情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤監(jiān)管，對(duì)于違規(guī)機(jī)構(gòu)和主要責(zé)任人員依法依規(guī)從嚴(yán)處罰。

　　三是充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用。《通知》要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司官方網(wǎng)站和相應(yīng)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站詳盡披露投資管理能力建設(shè)和自評(píng)估情況，通過(guò)信息披露引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)接受新聞媒體、社會(huì)公眾等對(duì)其投資管理能力的監(jiān)督。銀保監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)持續(xù)做好保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露及相關(guān)工作機(jī)制建設(shè)，為發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督、輿論監(jiān)督、公司內(nèi)部監(jiān)督等各方監(jiān)督合力提供便利。

　　據(jù)悉，下一步，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化改革和從嚴(yán)監(jiān)管的導(dǎo)向，及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)和信息披露的具體要求，并按照從嚴(yán)檢查、從嚴(yán)處理、處罰公開(kāi)的原則，持續(xù)強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力事中事后監(jiān)管工作。

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責(zé)任編輯：張譯文