近日，德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)公布了最新《2020年安聯(lián)全球財(cái)富報(bào)告》，對(duì)近60個(gè)國(guó)家和地區(qū)的家庭資產(chǎn)和債務(wù)狀況進(jìn)行了詳細(xì)分析。據(jù)悉，這是安聯(lián)連續(xù)第11年發(fā)布該全球調(diào)研報(bào)告。

　　《報(bào)告》顯示，2019年，全球財(cái)富收獲頗豐。全球家庭金融資產(chǎn)總額增長(zhǎng)了9.7%，創(chuàng)下2005年以來(lái)最強(qiáng)勁增長(zhǎng)。盡管面臨社會(huì)動(dòng)蕩、不斷升級(jí)的貿(mào)易沖突和工業(yè)衰退的境況，但2019年世界各地央行逆轉(zhuǎn)方向，開始實(shí)施廣泛的貨幣寬松政策，股市與基本面脫鉤，飆升25%，在此過(guò)程中金融資產(chǎn)獲得提升——證券資產(chǎn)類別在2019年大幅增長(zhǎng)13.7%，為二十一世紀(jì)內(nèi)的年度最高漲幅。

　　相對(duì)而言，其他兩種主要資產(chǎn)類別的增長(zhǎng)率較低，但仍表現(xiàn)不俗：主要反映基礎(chǔ)資產(chǎn)的保險(xiǎn)和養(yǎng)老金增幅達(dá)到了8.1%以上，銀行存款則增長(zhǎng)了6.4%。事實(shí)上，自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，所有資產(chǎn)類別的增長(zhǎng)速度都明顯高于長(zhǎng)期平均水平。

　　另外，新興市場(chǎng)未能主導(dǎo)2019年的全球金融資產(chǎn)增長(zhǎng)排行榜。北美和大洋洲成為全球財(cái)富增長(zhǎng)最快的地區(qū)，兩地家庭金融資產(chǎn)總額均增長(zhǎng)了創(chuàng)紀(jì)錄的11.9%。新興市場(chǎng)的財(cái)富增長(zhǎng)連續(xù)第三年未能超越比它們富裕得多的地區(qū)，財(cái)富追趕的過(guò)程已經(jīng)停滯。

　　甜蜜的毒藥：零利率和負(fù)利率

　　《報(bào)告》認(rèn)為，在極端情況下，全球金融資產(chǎn)在2020年仍可能再次增長(zhǎng)。隨著新冠肺炎（Covid-19）使世界經(jīng)濟(jì)陷入100年來(lái)最嚴(yán)重的衰退，世界各地央行和財(cái)政當(dāng)局動(dòng)用了前所未有且火力十足的貨幣和財(cái)政政策，保護(hù)家庭及其金融資產(chǎn)不受世界混亂局面造成的影響。

　　到2020年第二季度末，在各地中央財(cái)政支持政策和預(yù)防性儲(chǔ)蓄的推動(dòng)下，全球銀行存款大幅增加了7%，全球家庭金融資產(chǎn)已經(jīng)能夠彌補(bǔ)第一季度的損失，且略增長(zhǎng)1.5%?！秷?bào)告》估計(jì)，在新冠肺炎疫情爆發(fā)的2020年，全球家庭金融資產(chǎn)仍可能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

　　“貨幣政策挽救了當(dāng)前的局面?！卑猜?lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家盧睿德（Ludovic Subran）表示，“但我們不應(yīng)自欺欺人。零利率和負(fù)利率是一種甜蜜的毒藥。它們會(huì)破壞財(cái)富積累，加劇社會(huì)不平等，因?yàn)橘Y產(chǎn)所有者可以將豐厚的暴利收入囊中。但這是不可持續(xù)的。拯救今天不等于贏得未來(lái)。為此，我們比以往任何時(shí)候都需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革，為更加包容性的增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。”

　　中國(guó)家庭金融資產(chǎn)恢復(fù)兩位數(shù)增長(zhǎng)

　　《報(bào)告》顯示，2019年，中國(guó)家庭金融資產(chǎn)總額增長(zhǎng)10.0%。這一數(shù)據(jù)在2018年曾下降了3.5%。2019年的增長(zhǎng)，主要受益于保險(xiǎn)和養(yǎng)老金等資產(chǎn)的增長(zhǎng)推動(dòng)，該類別資產(chǎn)增加了15.3%；銀行存款同時(shí)創(chuàng)下了自2013年以來(lái)最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)記錄，增長(zhǎng)了12.7%。

　　但是必須關(guān)注到，2019年中國(guó)家庭金融資產(chǎn)中，保險(xiǎn)和養(yǎng)老金等資產(chǎn)僅只占在家庭投資組合很小的一部分，約為10%。而中國(guó)家庭金融資產(chǎn)仍以證券投資類，如資產(chǎn)管理類產(chǎn)品，和存款為主。前者約占總資產(chǎn)的40.9%，后者約為49.1%。在2016年之前，存款的比重一直在下降，過(guò)去幾年銀行存款的比重出現(xiàn)了回升。這或許是受到近年股市波動(dòng)影響，以及資管產(chǎn)品質(zhì)量強(qiáng)化管理等措施的影響。

　　還需特別指出的是，2019年中國(guó)家庭負(fù)債的增幅為15.5%，連續(xù)第四年大于資產(chǎn)的增幅。從而使凈資產(chǎn)增幅降至7.8%。債務(wù)比例（負(fù)債占GDP的百分比）上升到57.9%，這盡管仍低于全球平均水平65.1%，但已經(jīng)高于德國(guó)和意大利等國(guó)。

　　截至2019年底，中國(guó)人均金融資產(chǎn)凈值為11193歐元。在全球排名中，中國(guó)穩(wěn)定在中間位置，位居第33位，與去年持平。

　　根據(jù)《報(bào)告》的數(shù)據(jù)，2020年上半年，受銀行存款增長(zhǎng)9.6%的推動(dòng)，中國(guó)家庭的金融資產(chǎn)增長(zhǎng)了7.4%。如沒有重大經(jīng)濟(jì)或公共衛(wèi)生等特殊變化，中國(guó)家庭金融資產(chǎn)在2020年全年仍將有機(jī)會(huì)取得積極成果。

　　“越來(lái)越多的中國(guó)消費(fèi)者開始關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)保障和養(yǎng)老規(guī)劃，把保險(xiǎn)和養(yǎng)老金作為家庭投資組合的重點(diǎn)板塊?！敝械掳猜?lián)首席執(zhí)行官陳良先生表示，“專業(yè)保險(xiǎn)顧問應(yīng)與客戶一起對(duì)家庭收入、負(fù)債與金融資產(chǎn)等進(jìn)行整體考量，共同探討家庭風(fēng)險(xiǎn)需求，為客戶選擇最合適的保險(xiǎn)解決方案。這也是中德安聯(lián)壽險(xiǎn)顧問深受客戶信賴的原因?！?/p>

　　地區(qū)間的貧富差距再次拉大

　　2000年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的人均金融資產(chǎn)凈值是新興市場(chǎng)平均水平的87倍；到2016年，這一比例降至19倍。2019年，該數(shù)字再次上升至22倍。不僅如此，全球富有中產(chǎn)群體的人口數(shù)量首次出現(xiàn)大幅下降，從2018年的略高于10億人，到2019年只有近8億人。

　　進(jìn)入二十一世紀(jì)，全球中產(chǎn)群體增長(zhǎng)了近50%，高凈值群體增長(zhǎng)了30%，低收入群體下降了近10%。盡管取得了這些進(jìn)展，世界仍處于不平衡狀態(tài)。2019年，全球最富有的10%群體，約5200萬(wàn)人，平均金融資產(chǎn)凈值為24萬(wàn)歐元，他們總共擁有總金融資產(chǎn)凈值的84%；其中，最富有的1%群體，平均金融資產(chǎn)凈值超過(guò)120萬(wàn)歐元，擁有近總金融資產(chǎn)凈值的44%。

　　而另一個(gè)事實(shí)是，這最富有的1%群體的總?cè)藬?shù)下降了7個(gè)百分點(diǎn)，而所擁有的總金融資產(chǎn)份額卻增長(zhǎng)了3個(gè)百分點(diǎn)。超級(jí)富豪越來(lái)越富裕。

　　“在新冠肺炎疫情爆發(fā)之前，地區(qū)間貧富差距已經(jīng)開始再次擴(kuò)大，這非常令人擔(dān)憂?！卑猜?lián)財(cái)富報(bào)告的合著者、安聯(lián)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michaela Grimm評(píng)論說(shuō)，“而疫情很可能會(huì)進(jìn)一步加劇不平等，不僅是全球化的倒退，而且還會(huì)擾亂教育和衛(wèi)生服務(wù)，特別是在低收入國(guó)家。如果越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，整個(gè)世界將變得更加貧窮?！?/p>

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：趙子牛