水滴終將手伸向保險(xiǎn)牌照 安心財(cái)險(xiǎn)股權(quán)變更期遠(yuǎn)未截止？

　　來(lái)源：財(cái)聯(lián)社

　　財(cái)聯(lián)社（北京，實(shí)習(xí)記者 王宏）訊，作為四家持牌互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一的安心保險(xiǎn)，正在經(jīng)歷多次股權(quán)變動(dòng)。9月初，正大制藥（青島）擬對(duì)安心保險(xiǎn)增資2.15億元，并將成為其第二大股東。而水滴公司旗下子公司又在不久前全資收購(gòu)了安心財(cái)險(xiǎn)第三大股東股權(quán)，從而曲線入股安心保險(xiǎn)。

　　剛剛完成D輪融資的水滴公司，正有意于探索打造中國(guó)版聯(lián)合健康集團(tuán)。對(duì)于此次曲線入股安心財(cái)險(xiǎn)，有業(yè)內(nèi)人士表示，水滴可以作為安心保險(xiǎn)的戰(zhàn)略渠道，這是一筆戰(zhàn)略投資。自成立以來(lái)陷入持續(xù)虧損和管理層動(dòng)蕩的安心保險(xiǎn)，在引入兩位股東之后，可否帶來(lái)不一樣的面貌？

　　水滴曲線入股安心保險(xiǎn)

　　工商信息顯示，北京通宇世紀(jì)科技有限公司在近日發(fā)生工商變更，原有的兩名自然人股東退出，新增單一投資方北京縱情向前健康科技有限公司。而后者是水滴公司的全資子公司，實(shí)際控制人為沈鵬。

　　公開(kāi)資料顯示，北京通宇世紀(jì)科技有限公司是安心保險(xiǎn)的并列第三大股東，持股比例為11.284%。水滴公司通過(guò)對(duì)北京通宇世紀(jì)科技有限公司的收購(gòu)，從而間接入股了安心保險(xiǎn)，成為其第三大股東。

　　對(duì)于間接入股安心保險(xiǎn)，水滴公司對(duì)財(cái)聯(lián)社表示暫不方便回應(yīng)。但有業(yè)內(nèi)人士指出，銀保監(jiān)會(huì)此前在推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)中指出，要嚴(yán)格審查股東資質(zhì)，強(qiáng)化對(duì)股東和實(shí)際控制人的穿透管理。對(duì)于水滴的這筆曲線入股，還存在著不確定性。

　　水滴公司在8月剛剛完成了D輪融資，實(shí)力大增，并有意做大做強(qiáng)。據(jù)創(chuàng)始人沈鵬表示，D輪融資獲得的資金，將投資于AI、大數(shù)據(jù)等科技領(lǐng)域，并希望進(jìn)一步探索健康、醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，并不僅僅是一家單純的保險(xiǎn)中介流量平臺(tái)。此外，水滴保險(xiǎn)商城還將向醫(yī)療機(jī)構(gòu)、健康管理機(jī)構(gòu)以及第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)放，加速探索可以和健康險(xiǎn)結(jié)合的服務(wù)，打造中國(guó)版聯(lián)合健康集團(tuán)。

　　水滴公司旗下有水滴保險(xiǎn)、水滴互助、水滴籌、水滴公司四個(gè)業(yè)務(wù)模塊，形成事前保障+事后救助模式。光大證券表示，從商業(yè)模式上看，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的管理費(fèi)對(duì)自身盈利貢獻(xiàn)微乎其微，關(guān)鍵在于如何促使互助平臺(tái)帶來(lái)的大量短期流量轉(zhuǎn)化為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)資源，形成健康領(lǐng)域的閉環(huán)。因此對(duì)于水滴公司而言，擁有一張互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照至關(guān)重要。

　　安心保險(xiǎn)亟待增強(qiáng)資本金

　　安心保險(xiǎn)成立于2016年，初始注冊(cè)資本金為10億。安心保險(xiǎn)和眾安在線、泰康在線以及易安財(cái)險(xiǎn)，是目前中國(guó)僅有的四家持牌經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司?！斑@意味著他們不需要開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，就可以開(kāi)展一部分全國(guó)性業(yè)務(wù)”，有業(yè)內(nèi)人士表示。

　　雖然闖過(guò)“持牌關(guān)”，但安心保險(xiǎn)的發(fā)展之路波折叢生。因?yàn)檫`規(guī)聘任高管，“三會(huì)一層”運(yùn)作、內(nèi)部管控、關(guān)聯(lián)交易存在問(wèn)題，推出的“閑時(shí)退費(fèi)”違反車險(xiǎn)條款，安心保險(xiǎn)在2017年先后收到了銀保監(jiān)會(huì)的多張罰單。

　　光大證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)僅有的四家互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)財(cái)險(xiǎn)公司均未能實(shí)現(xiàn)盈利，主要原因?yàn)殇N售渠道過(guò)于依賴第三方合作平臺(tái)，以及業(yè)務(wù)擴(kuò)張初期部分險(xiǎn)種風(fēng)控不到位，導(dǎo)致賠付率較高所致。

　　根據(jù)光大證券的數(shù)據(jù)，在四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之中，安心保險(xiǎn)選擇了車險(xiǎn)作為市場(chǎng)的主要開(kāi)拓方向，此后再以健康險(xiǎn)作為保費(fèi)收入增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)點(diǎn)。安心保險(xiǎn)保費(fèi)收入也從2016年的0.8億增長(zhǎng)至2019年的27.2億元。

　　但安心保險(xiǎn)賠付率和渠道費(fèi)用率上升明顯。2017年至2019年，安心保險(xiǎn)賠付率分別達(dá)到65%、90%和110%；渠道費(fèi)用率分別為18%、25%和36%。渠道能力尚未成熟，專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司難以建立成熟的盈利模式。

　　經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，安心保險(xiǎn)償付能力充足率不斷下降，從2016年末的1574.39%，到2017年末的 369.95%，到2018年末的240.79%，再到2019年末的 123.45%。截至2020年二季度末為123.9%，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B。

　　除了水滴公司外，安心保險(xiǎn)還在9月4日公布，擬引入新股東正大制藥（青島），后者將對(duì)其增資2.15億元，增資完成后將增強(qiáng)資本實(shí)力。正大制藥（青島）背后大股東為正大制藥集團(tuán)，旗下?lián)碛猩鲜泄局袊?guó)生物制藥以及多家醫(yī)藥公司，2019年?duì)I收達(dá)到261億，實(shí)力強(qiáng)大。引入正大制藥，或能為安心保險(xiǎn)注入新動(dòng)力。

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責(zé)任編輯：王進(jìn)和