原標題：融資性信保業(yè)務(wù)監(jiān)管加碼：“沒有金剛鉆，別攬瓷器活”

　　“銀保監(jiān)會發(fā)布的融資性信保業(yè)務(wù)保前、保后操作指引可以理解為《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》的補充細節(jié)，是后者落地的必經(jīng)步驟?？陀^地看，這對融資性信保業(yè)務(wù)發(fā)展利大于弊，能夠有效規(guī)避過去一段時間發(fā)展中的風險問題，讓行業(yè)重新回到正規(guī)，加速健康發(fā)展?！逼桨财栈萁鹑谘芯吭焊痹洪L程瑞在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時如是說。

　　9月21日，銀保監(jiān)會發(fā)布《融資性信保業(yè)務(wù)保前管理操作指引》和《融資性信保業(yè)務(wù)保后管理操作指引》（下稱“兩個指引”）。

　　何為“融資性信保業(yè)務(wù)”？融資性信保業(yè)務(wù)，是指保險公司為借貸、融資租賃等融資合同的履約信用風險提供保險保障的信保業(yè)務(wù)。

　　全流程管理

　　兩個指引在保前管理和保后管理兩大環(huán)節(jié)分別作出細化要求，覆蓋保前、保后的全流程管理，尤其針對當前融資性信保業(yè)務(wù)存在的突出問題建立操作標準。

　　其中，針對保險公司獨立風控能力不足問題，兩個指引明確了核保和系統(tǒng)功能要求。例如，明確履約義務(wù)人的核保政策和客戶準入標準、抵質(zhì)押物的分類評估標準和管理要求、業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能設(shè)置標準和指標監(jiān)測預(yù)警機制等。

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，目前市場上一些出問題的融資性信保業(yè)務(wù)，不少是保險公司與第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，客戶與業(yè)務(wù)來自互聯(lián)網(wǎng)場景，信息的真實性、完整性不足，風控能力、模型手段也跟不上。

　　一些經(jīng)營融資性信保業(yè)務(wù)的保險公司獨立風控能力不強，卻心存僥幸開展業(yè)務(wù)，對借款人的風險審核管控主要依賴合作助貸機構(gòu)，以協(xié)議方式將核心風控環(huán)節(jié)委托助貸機構(gòu)，并要求其提供相關(guān)反制措施或兜底承諾。

　　兩個指引針對合作方管理缺失導致風險傳遞的問題，強化合作方要求和過程管理。例如，明確銷售代理機構(gòu)、數(shù)據(jù)服務(wù)機構(gòu)、抵質(zhì)押評估第三方、追償機構(gòu)等合作方的要求，并對追償工作的合法性提出要求。

　　在程瑞眼中，兩個指引均凸顯了三大原則——消費者保護原則、審慎風控原則、融資專業(yè)化原則。 

　　程瑞以審慎風控原則為例，兩個指引有三大亮點：一是明確保險公司總公司的主體責任，由總公司負責制度管理、核保管理等核心職能，提高業(yè)務(wù)權(quán)責主體的層級；二是細致地規(guī)定了保前、保后的各環(huán)節(jié)合規(guī)要求，甚至細化到管理指標的要求；三是單列提出了對合作方、反欺詐等風險領(lǐng)域的管理要求，體現(xiàn)了嚴謹和審慎的監(jiān)管態(tài)度。 

　　程瑞指出，在融資專業(yè)化原則上，兩個指引罕見地在保險監(jiān)管指引中引入融資領(lǐng)域的專業(yè)要求，如抵押品管理、逾期催收管理、流動性管理等，并且在統(tǒng)計上引入M0-1轉(zhuǎn)化率、M0-2轉(zhuǎn)化率等專業(yè)的貸后管理指標，符合融資性信保業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)律，細致且專業(yè)。

　　融資性信保業(yè)務(wù)的“苦”

　　事實上，這并非銀保監(jiān)會首次對融資性信保業(yè)務(wù)“出手”。

　　今年5月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，區(qū)分了融資性和非融資性信保業(yè)務(wù)，重點聚焦高風險的融資性信保業(yè)務(wù)的監(jiān)管，提高對融資性信保業(yè)務(wù)在經(jīng)營資質(zhì)、承保限額、基礎(chǔ)建設(shè)等方面的監(jiān)管要求；6月，又下發(fā)了《監(jiān)管提示函》，再度強調(diào)融資性信保業(yè)務(wù)風險，要求保險公司嚴格執(zhí)行新規(guī)，謹慎開展新增業(yè)務(wù)，防范合作方風險傳遞，妥善處置風險。

　　這并非沒有緣由。今年4月，在銀行業(yè)保險業(yè)一季度運行發(fā)展情況發(fā)布會上，銀保監(jiān)會副主席黃洪表示，疫情期間，公司經(jīng)營波動加大，部分企業(yè)和個人收入減少，還款能力下降，違約率增加。比如，信用保證保險賠付率一季度呈大幅上升趨勢，上升的比例約50%。

　　這與經(jīng)濟周期、環(huán)境變化相關(guān)，也與一些保險公司的“重規(guī)模輕風險”相關(guān)。不少保險公司曾吃過信保業(yè)務(wù)的“苦”。浙商財險、長安責任險、中華聯(lián)合財險、易安財險等都在這方面有過前車之鑒。

　　作為上市保險公司，人保財險的信用保證保險原保險保費收入從2018年的115.75億元增長到2019年的227.63億元；但承保利潤從1.85億元下降到承保虧損28.84億元；綜合成本率從96.9%增長到121.7%。

　　好在人保財險“挺了過來”。國泰君安非銀金融行業(yè)研報顯示，上半年，中國人保財險大幅壓縮信保業(yè)務(wù)，同比大幅下降58.6%，綜合成本率138.6%，預(yù)計當前信保業(yè)務(wù)的負面影響已充分暴露，后續(xù)隨著存量風險的處置以及增量業(yè)務(wù)的質(zhì)量把控，信保業(yè)務(wù)的承保盈利能力將逐漸恢復，最壞的時刻已然過去。

　　在中國人保2020年半年業(yè)績發(fā)布會上，關(guān)于“融資性信保業(yè)務(wù)”的話題成了關(guān)注焦點。人保財險黨委書記、總裁謝一群表示，公司著力推進融資類信保業(yè)務(wù)清理整頓，逐步出清存量風險。融資類信保業(yè)務(wù)的風險敞口明顯下降，今年6月末風險敞口較2019年末下降約22%，此類業(yè)務(wù)風險基本可控。公司在保持車險業(yè)務(wù)盈利能力的同時，將大力發(fā)展責任險、健康險、個人非車險業(yè)務(wù)，嚴控融資類信保業(yè)務(wù)風險，持續(xù)推進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，加快整體業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

　　重點在風控和業(yè)務(wù)策略

　　在《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》和兩個指引相繼出臺后，保險公司開展融資性信保業(yè)務(wù)將更加審慎。

　　某保險公司從事信用保證保險業(yè)務(wù)的負責人對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“擁有核心風控能力的保險公司可以在監(jiān)管要求下繼續(xù)開展融資性信保業(yè)務(wù)，缺乏相關(guān)能力的公司應(yīng)該知難而退。與車險、短期意外險等相對標準化產(chǎn)品相比，融資性信保業(yè)務(wù)對風控有著更高要求。”

　　“未來，保險公司會更加審慎地審核融資性信保業(yè)務(wù)，盡可能地將風險前置，建立一套明確、精細化管理的融資性信保業(yè)務(wù)核保政策，包括但不限于核保流程、準入標準、風險分類和額度管理等。”北京一家保險公司信保業(yè)務(wù)部負責人對21世紀經(jīng)濟報道記者指出。

　　不過，審慎開展融資性信保業(yè)務(wù)不等同于不做?！半m然行業(yè)中出現(xiàn)了融資性信保業(yè)務(wù)經(jīng)營不善的情況，但不能因此而否定這一業(yè)務(wù)的價值。事實上，任何一個金融工具都是中性的，做得好與不好更多取決于用什么樣的方式使用它?！鄙虾Ｄ潮ｋU公司相關(guān)負責人坦言。

　　該負責人表示，隨著今年信用保證保險的監(jiān)管規(guī)范逐步落地，行業(yè)將更為規(guī)范?！斑@類本身有市場培育的過程，保險公司也有自身能力建設(shè)的過程。但沒有能力的時候不能冒進擴大規(guī)模，現(xiàn)在大家應(yīng)該更加理智?！?/p>

　　普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，從市場需求角度看，融資性信保業(yè)務(wù)的需求旺盛。一方面，中小企業(yè)融資難的一個主要原因是信用等級不高，銀行等信貸機構(gòu)希望第三方提供增信；另一方面，諸多消費金融場景，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)及資金提供方也希望有實力的金融機構(gòu)共同承擔風險。因此，保險公司在這一領(lǐng)域是不缺市場的，信用保證保險也有利于促進融資市場完善。

　　不過，周瑾強調(diào)，從保險公司這類業(yè)務(wù)拓展的角度看，重點在于風險管理能力和業(yè)務(wù)選擇策略，只有具備強大的風險識別能力和風險控制措施，才能從大量的市場需求中過濾掉欺詐類客戶，選擇符合自身風險偏好的業(yè)務(wù)，才能確定相應(yīng)的風險對價以獲得風險補償。

　　（作者：李致鴻 編輯：張星）

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責任編輯：陳鑫