原標(biāo)題：20家新三板保險(xiǎn)中介中期業(yè)績出爐：半數(shù)營收縮減，8家凈利滑坡

　　作者：雷賽蘭

　　近日，20家新三板掛牌的保險(xiǎn)中介披露中期業(yè)績，10家營收規(guī)模縮減，8家凈利下滑，僅有6家營收和凈利同比雙上行。業(yè)績下滑原因主要有二，一是疫情沖擊，導(dǎo)致保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)受損；二是“報(bào)行合一”持續(xù)發(fā)揮影響，手續(xù)費(fèi)、傭金下降壓力短時(shí)間內(nèi)難以消除。

　　陰霾籠罩之下，新三板保險(xiǎn)中介并未放棄前進(jìn)，降本、增效、提質(zhì)、創(chuàng)收成為主要調(diào)整方向。營收上，堅(jiān)定壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型思路，維持財(cái)險(xiǎn)市場的客戶留存率，借助線上化手段，加強(qiáng)業(yè)務(wù)拓展，以提高營收能力；成本上，強(qiáng)化內(nèi)控、關(guān)閉虧損子公司或分支機(jī)構(gòu)。此外，政府補(bǔ)助與社保、房租減免等也在幫助新三板保險(xiǎn)中介共渡難關(guān)。

　　值得關(guān)注的是，受益于政府補(bǔ)助、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益等因素，部分保險(xiǎn)中介凈利潤顯著高于扣非凈利。在業(yè)內(nèi)看來，這些非經(jīng)常性損益短期內(nèi)對(duì)凈利潤有較大影響，但屬于一次性的影響，若要提高持續(xù)盈利實(shí)力，保險(xiǎn)中介應(yīng)結(jié)合宏觀環(huán)境，制定清晰戰(zhàn)略規(guī)劃，形成自身核心競爭力。

　　疫情沖擊疊加傭金下滑壓力，僅6家中介營收凈利增速雙上行

　　從營收看，上半年，20家保險(xiǎn)中介中，10家營收同比出現(xiàn)增長，10家出現(xiàn)下滑。

　　其中，同昌保險(xiǎn)營收縮減規(guī)模最大，降幅為42.5%；其次，廣商保險(xiǎn)、昌宏股份營收同比下滑超3成；華成保險(xiǎn)、華凱保險(xiǎn)、新一站降幅均超一成；此外，民太安、中衡股份、盛大在線、潤生保險(xiǎn)均出現(xiàn)10個(gè)百分點(diǎn)以下的降幅。

　　營收下滑，多家保險(xiǎn)中介直指新冠疫情因素。一方面，受新冠疫情影響，消費(fèi)需求出現(xiàn)萎縮，如汽車銷售市場和環(huán)境整體不夠樂觀，客戶購買力下降，消費(fèi)更為謹(jǐn)慎。另一方面，疫情對(duì)中介公司展業(yè)形成阻礙，尤其是一季度沖擊頗大，業(yè)務(wù)推動(dòng)受到較大影響。

　　不僅如此，若將視角拓展更遠(yuǎn)一步來看，車險(xiǎn)費(fèi)改尚在推進(jìn)中，多家保險(xiǎn)中介坦言：“受‘報(bào)行合一’的影響，公司獲得的傭金及手續(xù)費(fèi)下降，行業(yè)競爭加劇，導(dǎo)致營收出現(xiàn)一定程度下滑。”事實(shí)上，近年來，已有不少保險(xiǎn)中介主動(dòng)在縮減財(cái)險(xiǎn)代理規(guī)模，加大壽險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)發(fā)展，但短期內(nèi)完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與切換并非易事。

　　利潤方面，共有12家保險(xiǎn)中介同比為正數(shù)，8家同比為負(fù)數(shù)。

　　具體來看，剛于2019年掛牌成功的怡富保險(xiǎn)，今年上半年便成以5193.5%的同比增速成為保險(xiǎn)中介凈利潤增長的黑馬。不過，和保險(xiǎn)中介的行業(yè)龍頭——盛大在線相比，營收規(guī)模和盈利能力還相差甚遠(yuǎn)。

　　還有11家中介凈利潤實(shí)現(xiàn)不同程度的增幅，其中，創(chuàng)悅股份、宏大股份、昌宏股份3家中介機(jī)構(gòu)并未扭虧，但分別已減虧了192.5萬元、147.8萬元、52.3萬元。

　　結(jié)合營收增速看，在披露中期業(yè)績的保險(xiǎn)中介中，僅有正迅保險(xiǎn)、誠安達(dá)、一正保險(xiǎn)、怡富保險(xiǎn)、創(chuàng)悅股份、宏大股份6家機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了營收和凈利潤同比的雙上行。進(jìn)一步看，怡富保險(xiǎn)和誠安達(dá)維持營收和盈利穩(wěn)增長趨勢(shì)，一正保險(xiǎn)、正迅保險(xiǎn)則扭虧為盈。

　　再來看另8家中介機(jī)構(gòu)，新一站增速墊底新三板保險(xiǎn)中介，凈虧損由去年同期的324.94萬元變?yōu)?42.42萬元，同比下滑128.5%；宜信博誠以-78.9%的增速次之；潤華保險(xiǎn)、華成保險(xiǎn)、同昌保險(xiǎn)、盛大在線、鼎宏保險(xiǎn)、安泰保險(xiǎn)6家機(jī)構(gòu)凈利潤也出現(xiàn)不同程度的下滑。

　　其中，新一站成為唯一一家虧損加劇，且營收下滑的保險(xiǎn)中介。對(duì)此，新一站并未直接透露虧損加劇的原因，但表示了因疫情期間，人員出行減少導(dǎo)致旅行險(xiǎn)及貨運(yùn)險(xiǎn)等減少，進(jìn)而導(dǎo)致營收下滑。

　　值得一提的是，今年以來，安泰保險(xiǎn)、匯中保險(xiǎn)、匯安保險(xiǎn)相繼撤離新三板，卻沒有一家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)申請(qǐng)掛牌。此外，眾信易誠或因遲遲不履行信披義務(wù)，將被強(qiáng)制摘牌。

　　有業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，“掛牌意愿冷淡，卻相繼離場，或與新三板保險(xiǎn)中介融資難、運(yùn)營成本高、業(yè)績信披壓力大有關(guān)；隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的實(shí)施，預(yù)計(jì)今后新三板對(duì)保險(xiǎn)中介的吸引力將大打折扣；就算部分中介有上市意愿，但資格若不符合相關(guān)要求，也難以掛牌上市”。

　　政府補(bǔ)助增厚短期利潤水平，業(yè)內(nèi)：長期還需形成核心競爭力

　　面對(duì)外部沖擊，如何扎實(shí)根基，穩(wěn)中求進(jìn)成為新三板保險(xiǎn)中介要思考的問題。年內(nèi)，新三板保險(xiǎn)中介主動(dòng)出擊，已采取多種措施提升盈利能力。

　　對(duì)于新三板保險(xiǎn)中介來說，營收與成本的變化可直接影響利潤的表現(xiàn)，除了堅(jiān)守向壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型布局外，“開源節(jié)流”已成為統(tǒng)一意識(shí)。

　　持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展力度，縮減財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)或以營銷活動(dòng)提高財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的客戶留存率與保險(xiǎn)繼續(xù)率的整體轉(zhuǎn)型趨勢(shì)仍在延續(xù)。

　　舉例來看，華凱保險(xiǎn)梳理經(jīng)營管理流程，和重點(diǎn)保險(xiǎn)公司建立合作；潤生保險(xiǎn)鋪設(shè)分支機(jī)構(gòu)，加大壽險(xiǎn)保險(xiǎn)代理銷售的支持力度，尋找業(yè)務(wù)盈利點(diǎn)。上半年，潤生保險(xiǎn)壽險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)收入為1173.5萬元，占營收比重由52.9%提升至55.8%；財(cái)險(xiǎn)代理收入為929.7萬元，占營收比重由去年同期的47.1%降至44.2%

　　業(yè)務(wù)拓展方面，優(yōu)化線上出單展業(yè)系統(tǒng)，整合線上線下資源，和第三方科技平臺(tái)結(jié)盟互惠，挖掘保險(xiǎn)產(chǎn)品新市場。人力方面，提高傭金支出，吸引行業(yè)人才，增加人才黏性；強(qiáng)化培訓(xùn)，推進(jìn)人才質(zhì)效提升，推動(dòng)公司規(guī)范經(jīng)營水平，提高保單獲取能力及市場認(rèn)可度。

　　與此同時(shí)，降本增效成為另一項(xiàng)手段。內(nèi)部管理上，保險(xiǎn)中介以系統(tǒng)化工具替代傳統(tǒng)人力，提高效率的同時(shí)，降低傭金成本。此外，砍去盈利不足的子公司、分公司也是一項(xiàng)止損舉措。舉例來看，上半年，誠安達(dá)撤并了效益不佳的分公司。

　　值得關(guān)注的是，藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，上半年，部分保險(xiǎn)中介凈利潤遠(yuǎn)優(yōu)于扣非凈利潤。事實(shí)上，利潤水平還有一項(xiàng)不可忽視的因素，即政府政府補(bǔ)助、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益、營業(yè)外支出等非經(jīng)常損益會(huì)計(jì)項(xiàng)目。

　　根據(jù)中期業(yè)績報(bào)，一正公估、民太安等機(jī)構(gòu)均提及國家相關(guān)優(yōu)惠政策減輕了其公司經(jīng)營壓力；中衡保險(xiǎn)則直言，凈利潤的大幅增長主要得益于其它收益中的政府補(bǔ)助的大幅增長，尤其是基地建設(shè)獎(jiǎng)補(bǔ)兌現(xiàn)105萬元。換句話來說，外部非經(jīng)常性損益所帶來的收入增厚了這類保險(xiǎn)中介的利潤水平。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向藍(lán)鯨保險(xiǎn)提示到這種盈利模式下的風(fēng)險(xiǎn)，“嚴(yán)重依靠政府補(bǔ)助撐業(yè)績的保險(xiǎn)中介公司，業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)極高，若公司不再具備相關(guān)優(yōu)惠或補(bǔ)助條件，不但其利潤水平直接受到重挫，還可能對(duì)公司的經(jīng)營發(fā)展造成巨大的負(fù)面沖擊，進(jìn)而影響公司的長遠(yuǎn)健康發(fā)展”。

　　中國精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛則向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析指出：“政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益屬于短期的、一次性的影響，對(duì)于盈利來說，肯定是不能長久的。”

　　在徐昱琛看來，“如果保險(xiǎn)中介想要獲取持續(xù)穩(wěn)定的盈利能力，應(yīng)結(jié)合宏觀環(huán)境，制定清晰戰(zhàn)略規(guī)劃，建立自身核心競爭力。如形成信息技術(shù)、代理人規(guī)模、中介費(fèi)用談判等優(yōu)勢(shì)”。

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責(zé)任編輯：張緣成