原標(biāo)題：正大制藥2.15億入主！安心保險(xiǎn)增資背后有隱痛！

　　來(lái)源：A智慧保

　　作為四大互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企之一，安心保險(xiǎn)在四年多的發(fā)展中波折不斷，現(xiàn)在迎來(lái)好消息，即將迎來(lái)第二筆增資。9月4日，安心保險(xiǎn)披露，擬引入正大制藥（青島）的2.15億元，增資完成后將增強(qiáng)資本實(shí)力。不過(guò)，在增資背后，安心保險(xiǎn)正經(jīng)受著隱痛。

　　9月4日，安心保險(xiǎn)發(fā)布變更注冊(cè)資本的公告。公告顯示，安心保險(xiǎn)擬引進(jìn)新的投資人正大制藥（青島）有限公司進(jìn)行增資，增資額2.15億元。9月3日安心保險(xiǎn)召開的2020年第二次股東會(huì)通過(guò)了增資表決，增資之后安心保險(xiǎn)注冊(cè)資本將由12.85億元變更為15億元。

　　這是安心保險(xiǎn)成立四年多的第二次增資。2018年，安心保險(xiǎn)大股東中誠(chéng)信集團(tuán)曾單獨(dú)增資2.85億元，公司注冊(cè)資本金由10億元變更為12.85億元。中誠(chéng)信集團(tuán)的持股比例由14%上升為33.074%，成為安心保險(xiǎn)的第一大股東。2019年1月3日，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)了該增資方案。

　　目前，安心保險(xiǎn)股東有7家，分別為中誠(chéng)信集團(tuán)、北京璽萌置業(yè)、北京洪海明珠、北京通宇世紀(jì)、遼寧銀珠化紡集團(tuán)、北京翰海軒文化、北京眾邦盛通。如果這次增資獲批，正大制藥（青島）將成為安心保險(xiǎn)的第二大股東。

　　引入正大制藥（青島），對(duì)于安心保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，絕對(duì)是利好。這樣既可以解決資金問題，還可以解決健康險(xiǎn)延伸產(chǎn)業(yè)鏈的資源問題。正大制藥（青島）背靠正大制藥集團(tuán)，是一家新興制藥企業(yè)，產(chǎn)品在肝病、眼病、靶向藥物、老年病、皮膚病、心腦血管疾病等醫(yī)療領(lǐng)域取得良好應(yīng)用。

　　不過(guò)，安心保險(xiǎn)引入股東，首先需要化解的是當(dāng)下的隱痛。

　　遙想2015年12月31日，安心保險(xiǎn)在最后一刻辦下了營(yíng)業(yè)執(zhí)照，籌備組和初創(chuàng)員工歡心鼓舞，共同慶祝這一“偉大”的時(shí)刻，很多人徹夜未眠。

　　的確，當(dāng)保險(xiǎn)業(yè)鼓勵(lì)創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)起步之時(shí)，能獲得一張寶貴的互聯(lián)網(wǎng)牌照實(shí)在可貴。

　　從此，安心保險(xiǎn)懷揣著創(chuàng)新的夢(mèng)想，開始了創(chuàng)業(yè)路。

　　10億元注冊(cè)資本金，足以讓一家中小公司做各種規(guī)劃。不需要開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，只要在網(wǎng)上設(shè)計(jì)并銷售出新奇的保險(xiǎn)產(chǎn)品，就是成功的第一步。

　　在2016年里，安心保險(xiǎn)做著各種規(guī)劃和議案，申請(qǐng)?jiān)黾佣唐诮】惦U(xiǎn)、意外險(xiǎn)，增加再保分入業(yè)務(wù)、增加保險(xiǎn)信息服務(wù)業(yè)務(wù)、增加工程保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、增加車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還馬不停蹄地申請(qǐng)?jiān)O(shè)立代理公司。

　　雄偉的藍(lán)圖怎么描繪都不為過(guò)，因?yàn)楫?dāng)時(shí)安心保險(xiǎn)有的是資本金，償付能力至少1000%。2016年償付能力充足率達(dá)到1574.39%。

　　2017年，安心保險(xiǎn)還做出2017-2019年三年發(fā)展規(guī)劃，旨在真正做到互聯(lián)網(wǎng)化，大量進(jìn)行云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等方面的保險(xiǎn)科技應(yīng)用，產(chǎn)品設(shè)計(jì)上用互聯(lián)網(wǎng)思維打造完善的產(chǎn)品序列，滿足場(chǎng)景化、碎片化、個(gè)性化的保障需求。

　　正當(dāng)安心保險(xiǎn)還在運(yùn)籌帷幄之時(shí)，卻忽略了各種規(guī)范細(xì)節(jié)，挫折接踵而至。這都是從2017年開始的。

　　當(dāng)年，安心保險(xiǎn)因違規(guī)聘任高管被罰；“三會(huì)一層”運(yùn)作、內(nèi)部管控、關(guān)聯(lián)交易等方面存在問題收到監(jiān)管函；違規(guī)聘任和解聘高管，尤其是所謂的創(chuàng)新推出“閑時(shí)退費(fèi)”違反車險(xiǎn)條款規(guī)定收到監(jiān)管函。

　　在接下來(lái)的2018年，安心保險(xiǎn)就更加“不安心”了。一季度，監(jiān)管通過(guò)產(chǎn)品抽檢，發(fā)現(xiàn)安心保險(xiǎn)的產(chǎn)品存在條款表述不嚴(yán)謹(jǐn)、條款要素不完備、產(chǎn)品屬性分類不當(dāng)、險(xiǎn)種歸屬不當(dāng)、存在加重被保險(xiǎn)人責(zé)任的條款、免除或者減輕被保險(xiǎn)人責(zé)任部分未作明顯標(biāo)示、費(fèi)率表內(nèi)容不完備、保費(fèi)計(jì)算公式錯(cuò)誤等問題。問題產(chǎn)品被迫停用，新產(chǎn)品條款和費(fèi)率備案被叫停3個(gè)月。

　　就在危難時(shí)刻，內(nèi)部也出現(xiàn)了不和諧。時(shí)任總經(jīng)理鐘誠(chéng)于2018年年底出走，時(shí)任董事長(zhǎng)黃勝臨時(shí)擔(dān)職。但意想不到的是，黃勝在2019年三季度也辭去了董事長(zhǎng)一職，由當(dāng)年勝任董事的韓剛擔(dān)起這一職位。而總經(jīng)理一職至今空缺，由副總經(jīng)理林錦添主持工作。

　　從豪情萬(wàn)丈到一盆涼水倒灌而下，讓安心保險(xiǎn)突然間清醒了很多，尤其是經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的變化，讓安心保險(xiǎn)有了危機(jī)感。這都需要當(dāng)任的經(jīng)營(yíng)管理者不得不面對(duì)。

　　作為經(jīng)營(yíng)四年多的一家中小險(xiǎn)企，在不斷拓展業(yè)務(wù)、加大投入時(shí)出現(xiàn)連續(xù)虧損，并不意外。安心保險(xiǎn)在2016年虧損7300多萬(wàn)元，2017年虧損將近3億元，2018年虧損4.95億元，2019年面對(duì)行業(yè)普遍扭虧為盈，安心保險(xiǎn)又虧損1億元。

　　與凈利虧損相比，安心保險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入逐年增加，2016-2019年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為7532萬(wàn)元、7.95億元、15.3億元、27.2億元。

　　進(jìn)入2020年，上半年安心保險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為14.7億元，凈利虧損3300萬(wàn)元。

　　業(yè)務(wù)不斷增加，虧損不斷加大，這就需要不斷地補(bǔ)充資本實(shí)力。

　　安心保險(xiǎn)與業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)應(yīng)的償付能力充足率也不斷下降，從2016年末的1574.39%，到2017年末的 369.95%，到2018年末的240.79%，再到2019年末的 123.45%。2020年二季度末，安心保險(xiǎn)的償付能力充足率經(jīng)歷起伏后，再次回落到123.9%。

　　除了償付能力外，現(xiàn)金流問題也成為安心保險(xiǎn)焦慮的重點(diǎn)。2018年上半年之前，安心保險(xiǎn)的現(xiàn)金流一直保持“正數(shù)”，公司的態(tài)度是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)未見異常。而從2018年三季度開始，突然凈現(xiàn)金流現(xiàn)“負(fù)數(shù)”，才開始讓公司感覺到資金的吃緊，這種現(xiàn)狀一直持續(xù)到2019年底。

　　進(jìn)入2020年，雖然現(xiàn)金流問題暫時(shí)化解，但是償付能力在“紅線”邊緣徘徊，顯然不得掉以輕心。

　　因此，安心保險(xiǎn)近兩年一直在說(shuō)現(xiàn)金流存在一定壓力。尤其是最近大半年，安心保險(xiǎn)表示，已積極采取管控措施，一方面繼續(xù)加強(qiáng)保費(fèi)收入的催收與管理，減少公司的壞賬壓力；另一方面為保證公司流動(dòng)性指標(biāo)，目前投資資產(chǎn)配置均以流動(dòng)性資產(chǎn)為主，來(lái)防范現(xiàn)金流吃緊問題。

　　保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展、凈利虧損、償付能力下滑、現(xiàn)金流吃緊等與兩次增資聯(lián)系在一起，不難想象對(duì)于安心保險(xiǎn)發(fā)展的重大意義。

　　不過(guò)，安心保險(xiǎn)兩次增資的心態(tài)似乎迥然。如2018年增資時(shí)，安心保險(xiǎn)認(rèn)為，這是基于公司2018年發(fā)展戰(zhàn)略，搭建云端系統(tǒng)以應(yīng)對(duì)海量業(yè)務(wù)發(fā)展，以及打通從承保到理賠全流程；此次增資，安心保險(xiǎn)則表態(tài)，是為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和償付能力需要，根據(jù)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃而做出的選擇。

　　但愿，這次增資能讓安心保險(xiǎn)，既解決了資金問題，又贏得可貴的產(chǎn)業(yè)鏈資源。

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責(zé)任編輯：張緣成