原標(biāo)題：驚呆！半年虧掉647億，保險(xiǎn)業(yè)“虧損王”出爐！這只保險(xiǎn)概念股不幸踩雷，監(jiān)管火速問詢！發(fā)生了什么？

　　8月27日晚間，西水股份發(fā)布了2020年上半年財(cái)報(bào)，出現(xiàn)巨額虧損。

　　西水股份的主營業(yè)務(wù)主要為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，上半年該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28.1億元，比上年同期下降54.46%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為-270.9億元，比上年同期的24.84億元大幅下降?？鄢墙?jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤-271.08億元；經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量-12.08億元；基本每股收益-24.7834元。

　　西水股份上半年虧損主要原因是本期子公司天安財(cái)險(xiǎn)計(jì)提投資資產(chǎn)減值所致。據(jù)公告，天安財(cái)險(xiǎn)持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，為真實(shí)反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況，天安財(cái)險(xiǎn)對(duì)截至2020年6月30日的相關(guān)投資資產(chǎn)進(jìn)行了減值測試，經(jīng)測試，對(duì)該類投資計(jì)提了相應(yīng)減值，涉及金額為577.45億元。

　　上半年天安財(cái)險(xiǎn)凈虧損達(dá)到646.7億元，凈資產(chǎn)為-359.85億元。天安財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)處于嚴(yán)重資不抵債狀態(tài)。

　　天安財(cái)險(xiǎn)上半年巨虧646.7億元

　　天安財(cái)險(xiǎn)是西水股份最主要的子公司。截至目前，西水股份直接持有天安財(cái)險(xiǎn)35.88%的股權(quán)，通過旗下三家合伙企業(yè)間接持有天安財(cái)險(xiǎn)14.99%的股權(quán)，合計(jì)持有并控制其50.87%的股權(quán)。

　　從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況來看，天安財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)并不算差，上半年整體實(shí)現(xiàn)承保盈利。數(shù)據(jù)顯示，天安財(cái)險(xiǎn)2020年上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入84.83億元，同比增長7.93%，高于行業(yè)平均增速0.31個(gè)百分點(diǎn)。2020年上半年綜合成本率為99.86%，優(yōu)于年度預(yù)算目標(biāo)0.13個(gè)百分點(diǎn)。這意味著從承保業(yè)務(wù)本身來看，經(jīng)營是盈利的。

　　但投資端表現(xiàn)可以說是十分糟糕。上半年，天安財(cái)險(xiǎn)投資計(jì)提減值達(dá)到了577.45億元。計(jì)提減值將減少天安財(cái)險(xiǎn)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤207.24億元。577.45億元減值計(jì)提具體情況如下：

　　1．截至6月30日，天安財(cái)險(xiǎn)直接持有的28筆信托本金284.44億元，應(yīng)計(jì)利息11.76億元，本息合計(jì)296.2億元。減值情況如下：

　?。?）所持新時(shí)代藍(lán)海1073號(hào)信托計(jì)劃本金4.6億元，應(yīng)計(jì)利息1842.06萬元。底層擔(dān)保物為歡瑞世紀(jì)（維權(quán)）（000892.SZ）5641萬股股票，已辦理公開質(zhì)押手續(xù)，于2020年6月30日的市值為2.39億元。新時(shí)代藍(lán)海1073號(hào)信托計(jì)劃重新估值為2.39億元。

　　（2）所持新時(shí)代藍(lán)海1291號(hào)信托計(jì)劃本金5.5億元，應(yīng)計(jì)利息2608.04萬元。底層擔(dān)保物為歡瑞世紀(jì)（000892.SZ）800萬股股票，國盛金控（維權(quán)）3500萬股股票，游久游戲3080萬股股票，已辦理公開質(zhì)押手續(xù)，于2020年6月30日的市值為4.17億元。新時(shí)代藍(lán)海1291號(hào)信托計(jì)劃重新估值為4.17億元。

　?。?）除以上兩只信托產(chǎn)品外，其余信托產(chǎn)品本金及應(yīng)計(jì)利息按10%重新調(diào)整并計(jì)量賬面價(jià)值為28.57億元。

　　2、天安財(cái)險(xiǎn)應(yīng)從華夏人壽及天安人壽回購的27筆信托產(chǎn)品，截至6月30日的本金為302億元，應(yīng)計(jì)利息為46.14億元，本息合計(jì)348.14億元。這些信托產(chǎn)品本金及應(yīng)計(jì)利息均按10%重新調(diào)整并計(jì)量賬面價(jià)值，本息合計(jì)為34.81億元；其余90%計(jì)入減值，對(duì)應(yīng)本息減值合計(jì)為313.33億元。

　　3、天安財(cái)險(xiǎn)持有的中意北大方正集團(tuán)貴陽不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃，截至6月30日，本金為4.4億元，應(yīng)計(jì)利息為1638.81萬元，本息合計(jì)為4.56億元。經(jīng)減值測試，本期計(jì)提信用減值3.2億元。

　　從西水股份主要控股參股子公司情況來看，上半年天安財(cái)險(xiǎn)凈虧損達(dá)到646.7億元，凈資產(chǎn)為-359.85億元?？梢哉f，天安財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)處于嚴(yán)重資不抵債狀態(tài)。

　　西水股份將天安財(cái)險(xiǎn)移出財(cái)報(bào)合并范圍

　　由于天安財(cái)險(xiǎn)所持有的股權(quán)投資基金項(xiàng)下的投資及新時(shí)代信托發(fā)行的信托產(chǎn)品存在重大減值跡象，經(jīng)對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行減值測試，計(jì)提了減值準(zhǔn)備，對(duì)股權(quán)投資基金穿透估值后確認(rèn)了損失。截至2020年6月30日，天安財(cái)險(xiǎn)凈資產(chǎn)為-359.85億元。據(jù)此，西水股份決定對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)長期股權(quán)投資全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，金額為149.02億元。

　　西水股份表示，本次對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)計(jì)提的長期股權(quán)投資減值金額將計(jì)入母公司2020年度損益，將導(dǎo)致母公司2020年度凈利潤減少149.02億元，對(duì)2020年度合并報(bào)表凈利潤無影響。本次計(jì)提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備事宜已在公司2020年半年度報(bào)告中予以反映。

　　今年7月17日起，中國銀保監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)實(shí)行接管。接管期限一年，可依法適當(dāng)延長。從接管之日起，天安財(cái)險(xiǎn)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)停止履行職責(zé)，相關(guān)職能全部由接管組承擔(dān)。

　　西水股份表示，由于天安財(cái)險(xiǎn)被接管，公司不再對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)具有控制權(quán)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)-合并財(cái)務(wù)報(bào)表》相關(guān)規(guī)定，預(yù)計(jì)將于三季度開始不再將其納入財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。經(jīng)初步推算，與2020年半年度報(bào)告相比，預(yù)計(jì)公司三季度末合并財(cái)務(wù)報(bào)表中歸屬于母公司的凈資產(chǎn)將增加約183億元，歸屬于母公司的虧損將減少約170億元。

　　另據(jù)了解，天安財(cái)險(xiǎn)被接管后繼續(xù)照常經(jīng)營，各項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)照常辦理，公司債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。接管組會(huì)同托管公司將依法合規(guī)采取切實(shí)有效措施，保持公司正常經(jīng)營，依法維護(hù)保險(xiǎn)活動(dòng)當(dāng)事人等各利益相關(guān)方合法權(quán)益。

　　天安財(cái)險(xiǎn)此前還有重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，上交所發(fā)出監(jiān)管函

　　除了上述投資虧損事宜，天安財(cái)險(xiǎn)還存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)事項(xiàng)。西水股份公告稱：收到天安財(cái)險(xiǎn)2020年半年度財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注，發(fā)現(xiàn)其對(duì)2020年期初的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了追溯調(diào)整，存在以下重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)事項(xiàng)：

　　1、2018年天安財(cái)險(xiǎn)與天安人壽、華夏人壽簽署了相關(guān)信托計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及回購事項(xiàng)，天安財(cái)險(xiǎn)按照前述協(xié)議信息就轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃受益權(quán)進(jìn)行了財(cái)務(wù)記賬并經(jīng)審計(jì)后公告，未就相關(guān)回購事項(xiàng)進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)記賬。

　　2、2018年天安財(cái)險(xiǎn)與天安人壽簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定天安財(cái)險(xiǎn)向天安人壽轉(zhuǎn)讓成都中德西拉子環(huán)?？萍加邢薰?、德陽中德阿維斯環(huán)保科技有限公司各15.625%的股權(quán)（以下合稱“標(biāo)的股權(quán)”），對(duì)此天安財(cái)險(xiǎn)進(jìn)行了相應(yīng)的財(cái)務(wù)處理。2019年1月24日天安財(cái)險(xiǎn)與天安人壽就上述轉(zhuǎn)讓簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之解除協(xié)議》，同意解除《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》并恢復(fù)原狀，標(biāo)的股權(quán)仍歸屬天安財(cái)險(xiǎn)持有，天安財(cái)險(xiǎn)應(yīng)在2020年12月31日前退還天安人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)5.4億元，天安財(cái)險(xiǎn)未就該等協(xié)議信息進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)調(diào)整。

　　上述追溯調(diào)整將對(duì)公司2018年度、2019年度的總資產(chǎn)、總負(fù)債、所有者權(quán)益、營業(yè)總收入、營業(yè)總支出、凈利潤等指標(biāo)產(chǎn)生重大影響。

　　公司2020年半年度報(bào)告已據(jù)此調(diào)整了年初數(shù)，調(diào)減期初未分配利潤1.93億元。但目前尚無法準(zhǔn)確確認(rèn)追溯調(diào)整所涉及的具體年限及每年度的具體金額，公司擬聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，并在兩個(gè)月內(nèi)披露經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的更正后的以前年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　8月27日晚間，西水股份亦公告收到上交所監(jiān)管工作函。上交所對(duì)其提出了如下監(jiān)管要求：

　　1．半年報(bào)披露，公司報(bào)告期內(nèi)計(jì)提信用減值損失577.57億元，主要系天安財(cái)險(xiǎn)所持的新時(shí)代信托股份有限公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃。

　　上交所要求西水股份審慎核實(shí)并補(bǔ)充披露說明公司資產(chǎn)減值測算的具體過程，包括但不限于主要參數(shù)選取及依據(jù)，并在此基礎(chǔ)上充分論證減值計(jì)提金額是否準(zhǔn)確、恰當(dāng)；說明減值跡象出現(xiàn)的具體時(shí)點(diǎn)，公司遲至本期才計(jì)提相關(guān)減值的合理性和審慎性，是否存在前期計(jì)提不足的情形，是否存在前期業(yè)績虛假或調(diào)節(jié)利潤的情形。

　　2．根據(jù)披露，天安財(cái)險(xiǎn)于2018年與天安人壽、華夏人壽簽署了相關(guān)信托計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及回購事項(xiàng)，但未就相關(guān)回購事項(xiàng)進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)記賬。同年，天安財(cái)險(xiǎn)與天安人壽簽署有關(guān)標(biāo)的公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，該協(xié)議已于2019年1月解除，但天安財(cái)險(xiǎn)未進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)處理。上述事項(xiàng)導(dǎo)致公司2018年及2019年度合并報(bào)表存在重大差錯(cuò)，需要對(duì)2020年期初的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯調(diào)整。其中，分別調(diào)增期初“其他債權(quán)投資”和“賣出回購金融資產(chǎn)”363.16億元，調(diào)減期初歸屬于母公司所有者權(quán)益-1.94億元。

　　上交所要求西水股份在全面核實(shí)的基礎(chǔ)上補(bǔ)充披露：（1）上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)形成的具體原因及相關(guān)責(zé)任人；（2）公司前期簽署相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及回購事項(xiàng)等是否屬于應(yīng)當(dāng)披露事項(xiàng)，是否存在前期信息披露不充分的情形。

　　上交所還要求，西水股份及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，全面核實(shí)公司的治理和內(nèi)控情況，采取一切必要措施維護(hù)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序，保證財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。同時(shí)，鑒于公司目前已經(jīng)資不抵債，公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況及風(fēng)險(xiǎn)化解進(jìn)展，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

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責(zé)任編輯：潘翹楚