原標(biāo)題：瑞泰人壽再被監(jiān)管層點(diǎn)名 成立十六年幾無(wú)盈利

　　出品|每日財(cái)報(bào)

　　作者|郜融蓮

　　凈現(xiàn)金流不及預(yù)期，又因權(quán)益類資產(chǎn)投資余額比例受限，瑞泰人壽的盈利問(wèn)題依然嚴(yán)峻。

　　近日，銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布了《關(guān)于2020年第二季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱《通報(bào)》），通報(bào)了銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)接收的保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況。

　　其中，瑞泰人壽因保費(fèi)投訴量位居人身保險(xiǎn)公司前列被點(diǎn)名，而這已經(jīng)不是瑞泰人壽在今年第一次被銀保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名了。

　　據(jù)瑞泰人壽二季度償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3.30億元，同比略下滑5%；凈利潤(rùn)16萬(wàn)元，同比也有一定減少。

　　眾所周知，壽險(xiǎn)公司通常有“七虧八盈”之說(shuō)，但瑞泰人壽自2004年成立后，直到2015年才實(shí)現(xiàn)盈利，之后的2016、2017年又再次虧損，2018年才真正扭虧為盈，可謂一路坎坷。

　　依靠萬(wàn)能險(xiǎn)起家，成立16年幾無(wú)盈利

　　根據(jù)《每日財(cái)報(bào)》的統(tǒng)計(jì)，2009年至2020年上半年，瑞泰人壽分別實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入218.37萬(wàn)元、724.25萬(wàn)元、0.42億元、0.97億元、1.43億元、1.98億元、5.75億元、4.71億元、3.79億元、5.57億元、6.65億元和3.30億元，上下起伏較大，增速較為緩慢。

　　從盈利方面來(lái)看，自2009年-2020年上半年，瑞泰人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-5669萬(wàn)元、-8894萬(wàn)元、-8685萬(wàn)元、-9793萬(wàn)元、-1.18億元、-7067萬(wàn)元、1529萬(wàn)元、-6889萬(wàn)元、-3712萬(wàn)元、194.86萬(wàn)元、570.35萬(wàn)元和15.68萬(wàn)元。

　　可以發(fā)現(xiàn)，在2018年之前，瑞泰人壽僅有2015年一年盈利，在2018年之后雖扭虧為盈，但盈利也是“少得可憐”。

　　《每日財(cái)報(bào)》注意到，在瑞泰人壽的發(fā)展過(guò)程中萬(wàn)能險(xiǎn)一直占據(jù)著比較重要的位置，2013年，萬(wàn)能險(xiǎn)在其保費(fèi)收入中占比高達(dá)93.74%，而份額最少的一年為2015年，仍舊占有57.73%的比例。

　　然而，監(jiān)管加大對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)打壓力度，成為了壓垮駱駝的最后一根稻草，瑞泰人壽因此再次在2016年和2017年出現(xiàn)虧損，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)也一直低于150%。

　　業(yè)績(jī)頹勢(shì)直到2018年才略有扭轉(zhuǎn)，然而2018年瑞泰人壽也僅僅實(shí)現(xiàn)了194.86萬(wàn)元的薄利。步入2019年瑞泰人壽的經(jīng)營(yíng)情況略有好轉(zhuǎn)，繼續(xù)保持了上年的增長(zhǎng)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)570.35萬(wàn)元。

　　2020年上半年，受疫情影響，公司凈利潤(rùn)僅有15.68萬(wàn)元。剛剛?cè)〉糜麤](méi)幾年的瑞泰人壽會(huì)不會(huì)再次轉(zhuǎn)入虧損的局面？《每日財(cái)報(bào)》就此問(wèn)題發(fā)函詢問(wèn)了瑞泰人壽，但遺憾的是，截至發(fā)稿，公司并未給出回復(fù)。

　　依托中外股東成立，曾3年3換帥

　　據(jù)公開(kāi)資料顯示，成立于2004年1月的瑞泰人壽保險(xiǎn)是第一家總部設(shè)在北京的合資壽險(xiǎn)公司，注冊(cè)資本2億元。

　　初始股東為斯堪的亞公共保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“斯堪的亞公共保險(xiǎn)”）、北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“北京國(guó)資公司”），中外方股東各持股50%。

　　由于公司長(zhǎng)期未盈利， 瑞泰人壽初始股東北京國(guó)資公司、斯堪的亞公共保險(xiǎn)分別在2010年、2013年相繼退出，將其各自持有的瑞泰人壽50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)電資本控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)電資本控股”）、耆衛(wèi)人壽保險(xiǎn)（南非）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“耆衛(wèi)人壽”）。

　　據(jù)公開(kāi)資料顯示，外方股東耆衛(wèi)人壽是耆衛(wèi)集團(tuán)所屬的全資子公司，耆衛(wèi)集團(tuán)1845年誕生于南非，總部位于南非開(kāi)普敦，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和投資。

　　而中方股東國(guó)電資本控股，是中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司（現(xiàn)“國(guó)家能源投資集團(tuán)”）的全資子公司。根據(jù)神華集團(tuán)公告，合并后的國(guó)家能源投資集團(tuán)成為全球最大煤炭生產(chǎn)、火力發(fā)電生產(chǎn)、可再生能源發(fā)電生產(chǎn)和煤制油、煤化工公司。

　　2010年國(guó)電資本控股入股時(shí)，出任瑞泰人壽董事長(zhǎng)的是來(lái)自國(guó)電資本控股的總經(jīng)理、黨組副書(shū)記邵國(guó)勇。彼時(shí)，邵國(guó)勇曾公開(kāi)表示，瑞泰人壽未來(lái)的發(fā)展方向?qū)⒃谒膫€(gè)方面。

　　即：發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，力推傳統(tǒng)險(xiǎn)種，利用股東資源，面向市場(chǎng)發(fā)展?！霸谕顿Y型保險(xiǎn)的現(xiàn)有基礎(chǔ)上，瑞泰人壽將拓寬產(chǎn)品線，增加盈利渠道?！鄙蹏?guó)勇曾如是說(shuō)。然而，瑞泰人壽上述經(jīng)營(yíng)思路的轉(zhuǎn)變效果并不明顯。

　　2013年邵國(guó)勇離職。2014年1月，保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)楊建瑩擔(dān)任瑞泰人壽董事長(zhǎng)，楊建瑩也來(lái)自國(guó)電資本控股。楊建瑩在任期間提出打造“精致的、特色的、持續(xù)盈利的瑞泰人壽”的公司愿景。

　　但一年半以后，也就是2015年6月，楊建瑩便不再擔(dān)任瑞泰人壽董事長(zhǎng)職務(wù)。之后2015年10月，保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)國(guó)電資本控股副總經(jīng)理張敏擔(dān)任瑞泰人壽的董事長(zhǎng)并任職至今。

　　償付能力持續(xù)下降，凈現(xiàn)金流出增加

　　值得注意的是，瑞泰人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率自2019年開(kāi)始，便處于持續(xù)下滑的狀態(tài)。

　　據(jù)償付能力報(bào)告顯示，2019年第一季度至2020年第二季度，瑞泰人壽的償付能力分別為235.26%、232.48%、218.19%、205.72%、188.95%和193.03%。

　　盡管2020年第二季度公司的綜合償付能力充足率略有提升，但根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)7月17日發(fā)布的險(xiǎn)資權(quán)益投資新規(guī)，保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力在150%以上但不足200%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。

　　在銀保監(jiān)會(huì)公布的2019年第四季度和2020年一季度分類監(jiān)管評(píng)價(jià)結(jié)果中，瑞泰人壽均被評(píng)定為B類公司。

　　值得一提的是，瑞泰人壽的現(xiàn)金流也不太充裕。據(jù)償付能力報(bào)告顯示，2020年第二季度，瑞泰人壽在基本情景下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)際凈現(xiàn)金流約為-1.88 億，與上季度預(yù)測(cè)值3.32億相比，凈現(xiàn)金流出增加約5.2億。

　　本季度實(shí)際凈現(xiàn)金流出增加的主要原因有以下幾點(diǎn)：受疫情影響，保費(fèi)收入現(xiàn)金流入較上季度預(yù)測(cè)減少約6.01億，退保賠付、費(fèi)用支出等現(xiàn)金流出較上季度預(yù)測(cè)減少0.81億。

　　同時(shí)，瑞泰人壽表示，在本次基本情境未來(lái)三個(gè)月現(xiàn)金流預(yù)測(cè)中，萬(wàn)能賬戶到期資產(chǎn)現(xiàn)金流入，能夠彌補(bǔ)萬(wàn)能存量業(yè)務(wù)較高的退保預(yù)期。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)7月17日發(fā)布的險(xiǎn)資權(quán)益投資新規(guī)，該公司的權(quán)益類資產(chǎn)投資余額將不得高于上季末總資產(chǎn)的25%。

　　雖然綜合償付能力充足率略有提升，但凈現(xiàn)金流不及預(yù)期，同時(shí)又因權(quán)益類資產(chǎn)投資余額比例受限，瑞泰人壽的盈利難問(wèn)題依然嚴(yán)峻。對(duì)此《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

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責(zé)任編輯：潘翹楚