原標(biāo)題：兩全保險新規(guī)來了！監(jiān)管層為5年期以下產(chǎn)品“開口子”

　　國際金融報 羅葛妹 

　　兩全保險新規(guī)來了！

　　12月9日，《國際金融報》記者從有關(guān)渠道獲悉，中國銀保監(jiān)會已于近日向各人身險公司下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范兩全保險產(chǎn)品有關(guān)問題的通知》（下稱“《通知》”），旨在加快推進(jìn)保險業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步豐富保險產(chǎn)品供給，規(guī)范保險產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為，保護(hù)保險消費(fèi)者合法權(quán)益。

　　兩全保險又稱生死合險，是指被保險人在保險合同約定的保險期間內(nèi)死亡，或在保險期間屆滿仍生存時，保險人按照保險合同約定均應(yīng)承擔(dān)給付保險金責(zé)任的人壽保險。

　　《通知》重點(diǎn)內(nèi)容包括四個方面：

　　1．兩全保險產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)做到產(chǎn)品的保險期間與實(shí)際存續(xù)期間一致。

　　2．銷售兩全保險產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)以5年期及以上業(yè)務(wù)為主，也可開發(fā)設(shè)計保險期間為5年期以下的兩全保險產(chǎn)品，但不得短于3年。

　　3．銷售5年期以下兩全保險產(chǎn)品，應(yīng)保持綜合償付能力充足率不低于120%。

　　4.5年期以下兩全保險產(chǎn)品的年度規(guī)模保費(fèi)占當(dāng)年總規(guī)模保費(fèi)的比重不得超過20%。

　　“《通知》是監(jiān)管層針對保險公司出現(xiàn)的現(xiàn)金流壓力，而采取的較為務(wù)實(shí)的監(jiān)管政策。”國務(wù)院發(fā)展研究中心保險研究室副主任朱俊生在接受《國際金融報》記者采訪時表示，監(jiān)管層一方面鼓勵保險公司銷售5年期及以上業(yè)務(wù)兩全保險產(chǎn)品，另一方面對5年期以下的兩全保險產(chǎn)品開了一個口子，以滿足部分保險公司在短期內(nèi)緩解現(xiàn)金流壓力的需求，同時又提高了它的門檻，比如綜合償付能力充足率不低于120%等。

　　保險期間與實(shí)際存續(xù)期間一致

　　《通知》第一條明確規(guī)定，保險公司開發(fā)設(shè)計兩全保險產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)做到產(chǎn)品的保險期間與實(shí)際存續(xù)期間一致。產(chǎn)品設(shè)計不得有下列行為：

　?。ㄒ唬┩ㄟ^保單質(zhì)押貸款、部分領(lǐng)取、生存領(lǐng)取、減少保額等條款設(shè)計變相改變實(shí)際存續(xù)期間。

　?。ǘ┩ㄟ^退保費(fèi)用、持續(xù)獎勵等產(chǎn)品定價參數(shù)設(shè)計變相改變實(shí)際存續(xù)期間。

　?。ㄈ┩ㄟ^調(diào)整現(xiàn)金價值利率等方式，變相提高或降低產(chǎn)品現(xiàn)金價值。

　　《國際金融報》記者注意到，今年以來，銀保監(jiān)會連續(xù)三次就人身險公司的產(chǎn)品備案問題進(jìn)行了通報，其中就涉及到多家保險公司的兩全保險產(chǎn)品問題。比如，某大中型險企存在退保假設(shè)不合理，某兩全保險產(chǎn)品的利潤測試假設(shè)中前5年退保率超過70%。

　　以5年期及以上業(yè)務(wù)為主

　　《通知》同時對兩全保險產(chǎn)品作出了更靈活的規(guī)定。

　　根據(jù)要求，保險公司銷售兩全保險產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)以5年期及以上業(yè)務(wù)為主。因流動性管理或者資產(chǎn)負(fù)債匹配管理需要，保險公司可以開發(fā)設(shè)計保險期間為5年期以下的兩全保險產(chǎn)品，但不得短于3年。

　　《國際金融報》記者從多名銀保渠道代理人處了解到，目前市面上的兩全保險產(chǎn)品多為5年期交費(fèi)、5年保險期間的產(chǎn)品。

　　不過，記者從今年以來被通報的人身險產(chǎn)品備案問題中發(fā)現(xiàn)，有三家小型險企報送的某些兩全保險存在2年期交費(fèi)情形。

　　償付能力充足率不低于120%

　　值得注意的是，《通知》要求，保險公司銷售5年期以下兩全保險產(chǎn)品，應(yīng)保持綜合償付能力充足率不低于120%。

　　一旦低于上述“紅線”，險企應(yīng)立即停止銷售5年期以下兩全保險產(chǎn)品。

　　對此，朱俊生指出，該項要求是為了防止險企的利差損風(fēng)險。“此前，保險公司為了吸引更多消費(fèi)者，設(shè)定了較高的預(yù)定收益率，但目前處于低利率市場環(huán)境下，整個投資收益都在下降，這就可能會有潛在的利差損風(fēng)險，同時也將對償付能力產(chǎn)生影響?！敝炜∩a(bǔ)充說。

　　銀保監(jiān)會在對人身險產(chǎn)品備案問題的通報中也提到：某中小壽險公司某兩全保險利潤測試投資收益率假設(shè)高于公司過去5年平均投資收益率水平；另一家小型險企某分紅兩全保險產(chǎn)品利潤測試的投資收益率假設(shè)為7%，有較大利率風(fēng)險隱患。

　　記者也在采訪中了解到，消費(fèi)者購買兩全險產(chǎn)品更多的是將其當(dāng)成一種理財產(chǎn)品，而非保險產(chǎn)品，看重的是該類產(chǎn)品的收益率。

　　規(guī)模保費(fèi)不得超過20%

　　除了償付能力外，《通知》還對5年期以下兩全保險的規(guī)模保費(fèi)、銷售額度、備案等方面給出了硬指標(biāo)。

　　《通知》規(guī)定，保險公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)資本管控和業(yè)務(wù)規(guī)劃管理，根據(jù)公司資本實(shí)力等因素合理確定5年期以下兩全保險業(yè)務(wù)規(guī)模。自2020年起，保險公司5年期以下兩全保險產(chǎn)品的年度規(guī)模保費(fèi)應(yīng)控制在公司上年度末投入資本和凈資產(chǎn)兩者較大者的1倍以內(nèi)。

　　同時，保險公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。2020年起，各公司5年期以下兩全保險產(chǎn)品年度規(guī)模保費(fèi)占當(dāng)年總規(guī)模保費(fèi)的比重不得超過20%。

　　《通知》還提出，保險公司開發(fā)設(shè)計5年期以下兩全保險產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會審議并通過。董事會審議應(yīng)當(dāng)形成書面決議，列明銷售該產(chǎn)品的原因，以及未來3年該產(chǎn)品計劃銷售額度和預(yù)計費(fèi)差損金額。

　　在備案方面，保險公司備案5年期以下兩全保險產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)按照《人身保險公司保險條款和保險費(fèi)率管理辦法》以及其他關(guān)于人身保險產(chǎn)品備案的要求，通過保險產(chǎn)品電子化報備和管理信息系統(tǒng)提交備案材料。

　　不得用信用卡支付保費(fèi)

　　《通知》特別強(qiáng)調(diào)，保險公司不得接受投保人使用信用卡透支等借款方式支付5年期以下兩全保險產(chǎn)品保費(fèi)及償還保單質(zhì)押貸款。

　　在產(chǎn)品銷售管理上，保險公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)兩全保險產(chǎn)品的銷售管理，如實(shí)、準(zhǔn)確介紹產(chǎn)品責(zé)任、功能和保險期間，不得以其他金融產(chǎn)品的名義宣傳銷售兩全保險產(chǎn)品，不得將保險產(chǎn)品利益與其他金融產(chǎn)品收益進(jìn)行片面不實(shí)比較，不得對保險產(chǎn)品的不確定利益承諾或變相承諾保證收益，不得在任何時間節(jié)點(diǎn)、通過任何方式發(fā)布拼噱頭、博眼球和炒停產(chǎn)品等不實(shí)信息誤導(dǎo)消費(fèi)者。

　　對于不按上述各類要求執(zhí)行的，銀保監(jiān)會也表示絕不手軟?！锻ㄖ贩Q，保險公司5年期以下兩全保險產(chǎn)品規(guī)模保費(fèi)超出本通知規(guī)定限額的，應(yīng)當(dāng)立即停止銷售，并向銀保監(jiān)會報告。

　　保險公司未及時停售、未及時報告或者報送虛假信息，以及兩全保險銷售宣傳行為違反本通知有關(guān)規(guī)定的，銀保監(jiān)會將依法對保險公司進(jìn)行行政處罰或釆取監(jiān)管措施，并追究董事長、總經(jīng)理、分管銷售的副總經(jīng)理以及總精算師等相關(guān)人員的責(zé)任。

　　《通知》自發(fā)布之日起實(shí)施，《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》（保監(jiān)發(fā)【2016】22號）同時廢止，《中國保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》（保監(jiān)發(fā)【2016】76號）、《中國保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（保監(jiān)發(fā)【2016】113號）中涉及“中短存續(xù)期產(chǎn)品”的相關(guān)內(nèi)容同時廢止。

責(zé)任編輯：張譯文