原標(biāo)題：信用保證險(xiǎn)讓財(cái)險(xiǎn)公司賠哭？

　　來源：歷險(xiǎn)記

　　近日，上市險(xiǎn)企接連發(fā)布2019年業(yè)績報(bào)告，財(cái)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)業(yè)績可謂全線飄紅，原保險(xiǎn)收入分別實(shí)現(xiàn)4317.24億元、2709.3億元、1329.79億元，同比增長11.3%、9.5%和12.9%；凈利潤249.31億元、228.08億元和59.1億元，同比增長53%、85.8%、69.6%。

　　2019年，財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)方面，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)分別為2629.28億元、1943.15億元、932.18億元，分別實(shí)現(xiàn)同比增長1.55%、6.90%、5.97%。值得注意的是，三家公司的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比均有所下滑，2019年，人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)收入占公司總保費(fèi)收入的60.91%，較2018年下降5.68個(gè)百分點(diǎn)，平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入比重由2018年的73.46%下降為71.72%，太保產(chǎn)險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比由74.68%降至69.77%。

　　于此同時(shí)，“非車險(xiǎn)”業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，人保財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速均超30%，同比增長31%、32.6%。其中，人保財(cái)險(xiǎn)的信用保證險(xiǎn)、意外健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)，同比增長96.66%、42.30%、25.40%。平安產(chǎn)險(xiǎn)的非機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、意外及健康保險(xiǎn)，同比增長13.3%、36.4%。太保財(cái)險(xiǎn)的農(nóng)險(xiǎn)、保證險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)，同比增長40.8%、60.0%、15.3%。

　　與保險(xiǎn)公司相對(duì)應(yīng)的再保險(xiǎn)公司在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面同樣也是大幅增長，據(jù)中再集團(tuán)年報(bào)，2019年非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入204.28億元，同比增長34.8%，非車險(xiǎn)占比從2018年的35.7%提升至2019年的42.2%。其中，保證保險(xiǎn)、意健險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)及貨物運(yùn)輸險(xiǎn)均實(shí)現(xiàn)快速增長，同比增長43.0%、31.4%、25.5%、38.9%。

　　保費(fèi)增長的同時(shí)，不容忽視的是風(fēng)險(xiǎn)也在加大。值得注意的是，人保財(cái)險(xiǎn)2019年增速最快的信用保證險(xiǎn)的綜合成本率高達(dá)121.7%，承保利潤虧損28.8億元。

　　什么是保證保險(xiǎn)？

　　保證保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)人承保因被保證人行為使被保險(xiǎn)人受到經(jīng)濟(jì)損失時(shí)應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任的保險(xiǎn)形式。保證保險(xiǎn)分為誠實(shí)保證與確實(shí)保證兩類。誠實(shí)保證保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人對(duì)雇主因雇員不誠實(shí)行為，如盜竊、侵占、挪用等，造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)賠償責(zé)任。確實(shí)保證是保險(xiǎn)人對(duì)依照法律或合同約定，應(yīng)當(dāng)提供拒保的被保證人不履行其義務(wù)時(shí)，給被保險(xiǎn)人造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)賠償責(zé)任，此種保險(xiǎn)由被保證人投保。

　　18世紀(jì)末，市場經(jīng)濟(jì)體制下的西方資本注意國家開始頻繁出現(xiàn)商業(yè)道德危機(jī)，由此催生了保證保險(xiǎn)。最早出現(xiàn)保證保險(xiǎn)的國家是英國和美國，18世紀(jì)末19世紀(jì)初，美國馬里蘭州的誠實(shí)存款公司首次在英國提供合同擔(dān)保，此后英國幾家公司也相繼開辦了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)逐漸在歐洲市場上推開。

　　我們最早熟知保險(xiǎn)保險(xiǎn)可能源于P2P（網(wǎng)貸業(yè)務(wù)）。2014年P(guān)2P正火，長安責(zé)任保險(xiǎn)為存利網(wǎng)、精融匯、土豆金服、融金所、微財(cái)富等幾家P2P平臺(tái)提供“履約保證險(xiǎn)”，據(jù)長安責(zé)任保險(xiǎn)2015-2017年年報(bào)，保費(fèi)收入分別為0.9億元、1.89億元、1.77億元，承保利潤分別為0.11億元、0.35億元、0.3億元。2018年，在監(jiān)管的大力整頓下，有貓膩的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)接連倒下。長安責(zé)任保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)開始暴露，據(jù)悉，因踩雷P2P履約保證保險(xiǎn)長安責(zé)任保險(xiǎn)截止2018年累計(jì)賠付近20億元。

　　2019年財(cái)險(xiǎn)公司的保證保險(xiǎn)

　　回看財(cái)險(xiǎn)“老三家”的保證保險(xiǎn)，金融界保險(xiǎn)注意到，除平安財(cái)險(xiǎn)保證保險(xiǎn)“登入”年報(bào)的時(shí)間較早，自2015年起，平安產(chǎn)險(xiǎn)中，保證保險(xiǎn)就占一席之地。在2015年的年報(bào)中，平安產(chǎn)險(xiǎn)提到“保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入由2014年的152.99億元減少11.5%至2015年的135.32億元，主要原因是公司對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，原有產(chǎn)品銷售規(guī)模逐步減少”。數(shù)據(jù)顯示，平安財(cái)險(xiǎn)2014年-2016年，保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入逐年減少，分別為152.99億元、135.32億元、81.36億元。

　　自2017年起，平安財(cái)險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)再次“抬頭”，2017年-2019年，保費(fèi)收入分別為198.8億元、347.08億元、330.12億元。2019年，平安財(cái)險(xiǎn)在年報(bào)中提到：平安產(chǎn)險(xiǎn)僅向集團(tuán)內(nèi)部其他專業(yè)公司引流的個(gè)人和小微企業(yè)主提供借款和貸款保證保險(xiǎn)服務(wù)，并與集團(tuán)專業(yè)公司進(jìn)行交叉驗(yàn)證和多維風(fēng)險(xiǎn)審核，以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，確保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可

　　控。2019年保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長5.1%，增速放緩的原因主要是隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境變化，平安產(chǎn)險(xiǎn)主動(dòng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，調(diào)整和優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)，聚焦于保險(xiǎn)費(fèi)率更低的低風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)客群。保證保險(xiǎn)綜合成本率93.6%，同比上升5.0個(gè)百分點(diǎn)，主要是由于去年的存量業(yè)務(wù)在一定程度上影響了目前的賠付水平，但整體業(yè)務(wù)仍保持良好的盈利水平，實(shí)現(xiàn)承保利潤15.52億元。

　　與平安財(cái)險(xiǎn)不同，人保財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)均在2018年開始，年報(bào)中才有保證保險(xiǎn)收入的數(shù)據(jù)。

　　太保財(cái)險(xiǎn)，2019年保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入56.16億元，同比增長60.0%；綜合成本率95.5%，保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)聚焦個(gè)人類和保證金替代類業(yè)務(wù)。

　　人保財(cái)險(xiǎn)，2019年信用保證險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入227.67億元，同比增長96.7%。業(yè)務(wù)模式為出口信用險(xiǎn)、工程履約類保證險(xiǎn)、關(guān)稅保證險(xiǎn)等。

　　據(jù)人保財(cái)險(xiǎn)黨委委員、副總裁沈東介紹，信用保證保險(xiǎn)可分為融資類信用保證險(xiǎn)和非融資類信用保證險(xiǎn)。2019年，非融資類信用保證險(xiǎn)的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了盈利，非融資類信用保證險(xiǎn)險(xiǎn)種還是傳統(tǒng)險(xiǎn)種，也是公司的優(yōu)勢險(xiǎn)種，包括出口類、履約類、產(chǎn)品質(zhì)量保證險(xiǎn)。今年還要進(jìn)一步大力發(fā)展這些非融資類信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)，加大資源投入，提高業(yè)務(wù)占比。

　　出現(xiàn)虧損的是融資類信用保證險(xiǎn)。沈東表示，信用保證險(xiǎn)的虧損主要是因?yàn)樯鐣?huì)信用風(fēng)險(xiǎn)上行，導(dǎo)致賠付快速增長。同時(shí)，考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)下行的壓力和不確定性的增加，公司基于風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，對(duì)準(zhǔn)備金進(jìn)行合理上調(diào)。信用保證險(xiǎn)，尤其是融資類的信用保證險(xiǎn)，特點(diǎn)是“先賠后追”。追償?shù)娜胭~相對(duì)滯后，隨著業(yè)務(wù)的進(jìn)展，賠付率會(huì)出現(xiàn)先低后高的遞增，特別是在業(yè)務(wù)快速發(fā)展的前提下。

　　于此同時(shí)，沈東指出，融資類信用保證險(xiǎn)，大部分還是一年期的業(yè)務(wù)，比例超過70%以上，只有30%左右屬于多年期，有的是兩年期，有個(gè)別是三年期的業(yè)務(wù)。從整體風(fēng)險(xiǎn)管理來看，從去年的第四季度開始，公司已經(jīng)對(duì)融資類的信用保證險(xiǎn)加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)敞口的管理，整個(gè)發(fā)展速度在四季度已經(jīng)控制下來。今年2月份信用保證險(xiǎn)大幅度負(fù)增長。在準(zhǔn)入方面人保財(cái)險(xiǎn)按照分類進(jìn)行分平臺(tái)類別、分區(qū)域類別進(jìn)行分類的限額管理，把整個(gè)融資類信用保證險(xiǎn)整個(gè)的貸款限額強(qiáng)化一個(gè)總額管理，在分板塊方面也實(shí)行限額管理。同時(shí)也提升公司對(duì)線上化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的選擇能力，特別是在核保和承保管控上，提高技術(shù)含量，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。再有就是通過追償進(jìn)一步減損，確保這塊業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的健康發(fā)展。

　　2020年信貸保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

　　進(jìn)入2020年，新冠肺炎疫情影響下，中再集團(tuán)董事長袁臨江在業(yè)績發(fā)布會(huì)上坦言，2020年在投資端影響比較大，資本市場受到劇烈波動(dòng)，包括境內(nèi)、境外需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。信用類產(chǎn)品包括小額信貸保險(xiǎn)產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生一定影響，接下來將會(huì)加大排查力度。

　　人保財(cái)險(xiǎn)黨委委員、副總裁沈東提到，對(duì)融資類信用保險(xiǎn)方面，預(yù)計(jì)這次新冠疫情將對(duì)全年宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，經(jīng)濟(jì)的下行壓力會(huì)加大，部分行業(yè)企業(yè)、居民人群的財(cái)務(wù)狀況將受到較大影響，償債能力受到削弱，融資類的信用保證險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控壓力將持續(xù)加大。同時(shí)，如果居民和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)承壓得不到緩解，預(yù)計(jì)包括融資性信保業(yè)務(wù)在內(nèi)的整體市場信貸資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)都將受到比較大的壓力。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展態(tài)勢，公司一方面針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的上行，基于風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，在去年對(duì)準(zhǔn)備金進(jìn)行了合理的提取。下一階段對(duì)融資類信保業(yè)務(wù)一是控制增量，二是根據(jù)監(jiān)管政策鼓勵(lì)發(fā)展與抗疫相關(guān)的業(yè)務(wù)，支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)。同時(shí)以這次疫情防控為契機(jī)，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)客戶群體的改善。再有，強(qiáng)化合作渠道的準(zhǔn)入，重點(diǎn)探索與民生消費(fèi)、醫(yī)療藥品、物流運(yùn)輸、生活服務(wù)等行業(yè)流量方合作，同時(shí)進(jìn)一步加大科技賦能投入，通過遠(yuǎn)程面簽、遠(yuǎn)程審核、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、智能催收系統(tǒng)等科技手段提升信保業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

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責(zé)任編輯：張譯文