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　　來(lái)源：行長(zhǎng)助手

　　作者：張紫瑜

　　前三季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比下滑37.1%、凈利潤(rùn)同比下降46.5%，弘康人壽最近交出了一份差強(qiáng)人意的成績(jī)單。日前，弘康人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“弘康人壽”）發(fā)布了2024年第三季度償付能力報(bào)告，揭示了其遭遇投連險(xiǎn)遭大規(guī)模退保、保費(fèi)凈利雙雙跳水、大量股權(quán)遭質(zhì)押凍結(jié)的窘境。

　　單款產(chǎn)品退保金高達(dá)35億元，退保率最高超五成

　　根據(jù)該報(bào)告，截止今年三季度，弘康人壽退保金額位居前三的產(chǎn)品均為投連險(xiǎn)，三款產(chǎn)品本年累計(jì)退保規(guī)模超過(guò)了41億元。其中，僅“弘康悅享長(zhǎng)盈終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”一款產(chǎn)品在三季度的退保金融就達(dá)到了14億元，全年退保金額累計(jì)高達(dá)35億元。此外，另一款名為“弘康在線理財(cái)計(jì)劃兩全保險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，在本季度的退保率達(dá)到了52.35%，位居該公司退保率排行榜首。

　　“投連險(xiǎn)”全稱為“投資連結(jié)型保險(xiǎn)”，是指具有保障和投資雙重功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品。當(dāng)前市場(chǎng)上常見的投資型保險(xiǎn)有年金險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)、投資連結(jié)險(xiǎn)等。與其他投資型保險(xiǎn)不同的是，投連險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)完全由投保人承擔(dān)，并且投資回報(bào)具有不確定性，甚至有可能出現(xiàn)虧損。受市場(chǎng)波動(dòng)影響，2023年以來(lái)，投連險(xiǎn)收益大幅下滑。?根據(jù)華寶證券對(duì)217個(gè)投連險(xiǎn)分類賬戶的統(tǒng)計(jì)，?2023年這些賬戶的全年收益區(qū)間為-24.87%至4.87%，?收益均值為-3.80%。

　　今年以來(lái)，投連市場(chǎng)稍顯回暖趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露數(shù)據(jù)，今年1月人身險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)僅為11億元，隨后該數(shù)值有所增長(zhǎng)，9月已經(jīng)增長(zhǎng)至137億元。券商的研究報(bào)告也反映出這一趨勢(shì)：華寶證券統(tǒng)計(jì)顯示，相比于今年1月，217個(gè)投連險(xiǎn)賬戶僅有65個(gè)投連險(xiǎn)賬戶取得正收益，且單月平均收益-4.73%，而至9月份，已有205個(gè)賬戶出現(xiàn)正收益，單月平均收益提升至6.90%。盡管市場(chǎng)有所回調(diào)，但弘康人壽的高退保率背后，與產(chǎn)品收益不佳不無(wú)關(guān)聯(lián)。

　　此外，曾經(jīng)仰仗分紅險(xiǎn)“打天下”的弘康人壽如今風(fēng)光不在。根據(jù)其2023年度分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率的信息披露，弘康人壽多個(gè)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率下滑嚴(yán)重，最低跌至僅為2%。

　　分紅險(xiǎn)曾是弘康人壽的拳頭產(chǎn)品，在2019年，該公司原保費(fèi)收入排名前四的產(chǎn)品均為分紅型保險(xiǎn)，累計(jì)貢獻(xiàn)了超過(guò)110億元的原保費(fèi)收入。然而，2020年2月，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)精算監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，該通知明確了演示利率上限，并將紅利分配比例統(tǒng)一為70%?；蛟S受此政策影響，弘康人壽分紅險(xiǎn)原保費(fèi)收入迅速下降，2020年、2021年排名前五的分紅險(xiǎn)僅有3項(xiàng)目，累計(jì)貢獻(xiàn)僅為46.93億元、18.12億元。2022年以后，原保費(fèi)收入前5的產(chǎn)品中甚至已經(jīng)沒有分紅險(xiǎn)的身影，取而代之由終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品成為其主要收入來(lái)源。

　　業(yè)界專家指出，弘康人壽這種聚焦于終身壽險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)策略，易受資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響。一旦市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)不利轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致投資收益率降低，其保費(fèi)收入將不可避免地遭受沖擊。

　　今年1月，弘康人壽發(fā)布《股票投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估情況》，顯示其股票投資團(tuán)隊(duì)共配備12名專職人員。其中，在5名股票研究人員團(tuán)隊(duì)中，有3位相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不超過(guò)1年。

　　前董事長(zhǎng)缺位近2年，公司大量股份遭凍結(jié)

　　業(yè)績(jī)之外，自2022年1月前任董事長(zhǎng)盧德之因卷入貪腐大案離任后，弘康人壽一直處于董事長(zhǎng)空缺的局面。目前，“掌舵”弘康人壽的是公司總經(jīng)理周宇航，分管戰(zhàn)略企劃、銷售、公司投資、IT 和運(yùn)營(yíng)客服工作。

　　公開資料顯示，周宇航此前就曾在弘康人壽有過(guò)任職，擔(dān)任電子商務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理助理。后跳槽到京東，出任京東科技副總裁及財(cái)富管理事業(yè)部總經(jīng)理，兼任下轄全資子公司天津津投保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（現(xiàn)已更名為“京東保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)（天津）有限公司”）的總經(jīng)理職位。早在2019年，便有報(bào)道指出他將接任弘康人壽總經(jīng)理一職，然而直至2021年其任職資格才正式獲批。

　　隨著盧德之的離任，弘康人壽遭遇了多事之秋，自2022年起，該公司不僅經(jīng)歷了大量股份的質(zhì)押和凍結(jié)，其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)信息亦未再對(duì)外公布。截止今年三季度，弘康人壽被凍結(jié)、質(zhì)押股份比例近五成，為48.3%。

　　此外，作為險(xiǎn)企“生命線”，弘康人壽的償付能力也亟需提升。2024年第三季度，其核心償付能力充足率為85.59%，綜合償付能力充足率為128.39%，均較上一個(gè)季度有所下滑。而在今年前兩個(gè)季度，根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布的保險(xiǎn)業(yè)償付能力狀況統(tǒng)計(jì)，弘康人壽的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率也紛紛低于人身險(xiǎn)公司的平均水平。

　　針對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股權(quán)凍結(jié)等情況，北青金融向弘康人壽發(fā)送采訪函，未獲回復(fù)。

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責(zé)任編輯：王馨茹