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　　財(cái)聯(lián)社11月13日訊（記者 夏淑媛） 11月13日，隨著國(guó)壽資產(chǎn)第三季度信息披露報(bào)告發(fā)布，已有4家保險(xiǎn)資管公司交出了前三季成績(jī)單。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年1-9月，國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、安聯(lián)資管、中意資產(chǎn)4家保險(xiǎn)資管公司營(yíng)業(yè)收入普漲，但凈利潤(rùn)表現(xiàn)分化。其中，國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)28.18億元、17.45億元，同比增速均超過(guò)20%，中意資產(chǎn)凈利潤(rùn)1.41億元，較上半年增加0.51億元；安聯(lián)資管凈虧損404.81萬(wàn)元。

　　值得注意的是，為優(yōu)化資金分級(jí)管理，部分保險(xiǎn)資管公司當(dāng)前正加強(qiáng)智能化分析、數(shù)量化跟蹤和精準(zhǔn)化引導(dǎo)，以深入變革權(quán)益投資管理模式。

　　多位保險(xiǎn)資管人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，通過(guò)金融科技賦能權(quán)益投資管理已經(jīng)成為國(guó)際大型資管機(jī)構(gòu)的主流趨勢(shì)。“國(guó)內(nèi)方面，頭部機(jī)構(gòu)已利用大模型等前沿技術(shù)來(lái)構(gòu)建信用違約預(yù)警，甚至實(shí)現(xiàn)債券二級(jí)市場(chǎng)交易全面風(fēng)險(xiǎn)試算的自動(dòng)化?？傮w而言，大型機(jī)構(gòu)在金融科技上的投入力度大，可以借助金融科技形成全面的策略和產(chǎn)品體系，中小資管機(jī)構(gòu)則可以在特色化、差異化的策略上應(yīng)用金融科技?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

　　前三季度國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)凈利同比增超20%，安聯(lián)資管虧損404.81萬(wàn)元

　　截至2023年末，我國(guó)共有保險(xiǎn)資管公司34家，管理資金規(guī)模合計(jì)30.11萬(wàn)億元。但截至2024年11月13日，發(fā)布第三季度信息披露報(bào)告的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)寥寥，僅有國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、安聯(lián)資管，以及中意資產(chǎn)4家披露了前三季的部分經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。

　　從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2024年前三季度，4家保險(xiǎn)資管公司營(yíng)業(yè)收入普漲。

　　其中，泰康資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.49億元，同比增長(zhǎng)7.51%；國(guó)壽資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.72億元，同比增長(zhǎng)30.56%；安聯(lián)資管營(yíng)業(yè)收入為1.75億元，同比大增135.18%。

　　2024年1-9月，中意資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.77億元，雖然缺同期對(duì)比數(shù)據(jù)，但相較2024年上半年2.36億元營(yíng)業(yè)收入，增加1.41億元。

　　從凈利潤(rùn)表現(xiàn)來(lái)看，除了僅開(kāi)業(yè)3年的安聯(lián)資管虧損，其他3家機(jī)構(gòu)均實(shí)現(xiàn)盈利。

　　其中，國(guó)壽資產(chǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)28.18億元，同比增長(zhǎng)35.82%；泰康資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.45億元，同比增長(zhǎng)20.08%；中意資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.41億元，較上半年0.9億元凈利潤(rùn)增加0.51億元；安聯(lián)資管凈利潤(rùn)為-404.81萬(wàn)元，在4家保險(xiǎn)資管公司中唯一凈虧損。

　　值得注意的是，近年來(lái)保險(xiǎn)資管公司業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，加大了第三方業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。據(jù)悉，在目前國(guó)壽資產(chǎn)受托管理的6萬(wàn)億元資產(chǎn)中，系統(tǒng)內(nèi)委托規(guī)模近5.2萬(wàn)億元，三方業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到8500億元。

　　從泰康資產(chǎn)來(lái)看，截至2024年6月30日，其管理資產(chǎn)規(guī)模超3.8萬(wàn)億元。其中受托管理的第三方資產(chǎn)總規(guī)模超2.2萬(wàn)億元。另?yè)?jù)人社部公開(kāi)數(shù)據(jù)，截至2024年3月31日，泰康資產(chǎn)受托管理的養(yǎng)老金管理規(guī)模超8900億元，企業(yè)年金規(guī)模超5500億元。

　　對(duì)于第三方投資能力提升，泰康資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，該公司重點(diǎn)抓好三方面工作：一是根據(jù)客戶(hù)資金性質(zhì)、投資期限、收益目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)控制要求等方面綜合評(píng)估客戶(hù)需求，清晰刻畫(huà)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征，進(jìn)行分類(lèi)管理。

　　二是針對(duì)第三方客戶(hù)絕對(duì)收益訴求更強(qiáng)、對(duì)回撤更加敏感的特點(diǎn)，在公司平臺(tái)研究能力的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)中短期資產(chǎn)配置能力建設(shè)。三是通過(guò)策略搭配及賬戶(hù)管理模式，實(shí)現(xiàn)賬戶(hù)策略與客戶(hù)需求相匹配，同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部產(chǎn)品策略孵化，持續(xù)完善產(chǎn)品策略線(xiàn)布局。

　　大模型構(gòu)建信用違約預(yù)警，4家保險(xiǎn)資管加大金融科技投入賦能權(quán)益投資管理

　　從資金屬性來(lái)看，保險(xiǎn)資金久期長(zhǎng)，可以平滑短期的市場(chǎng)波動(dòng)，但是熨平風(fēng)險(xiǎn)不代表可以忽視風(fēng)險(xiǎn)。

　　透過(guò)第三季度信息披露報(bào)告，財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，為提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力，4家保險(xiǎn)資管公司正加大金融科技投入，強(qiáng)化投研體系建設(shè)，以適應(yīng)多元化和跨周期的投資需求。

　　據(jù)悉，為提升信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前瞻性，泰康資產(chǎn)搭建智能信用研究平臺(tái)及量化評(píng)級(jí)系統(tǒng)，來(lái)提高信用風(fēng)險(xiǎn)跟蹤效率。國(guó)壽資產(chǎn)方面，該公司通過(guò)信用分析工具對(duì)近15萬(wàn)家企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像，構(gòu)建涵蓋了全市場(chǎng)8000萬(wàn)主體和1.4億自然人的信用圖譜，來(lái)支持對(duì)30萬(wàn)只債券進(jìn)行多維分析。

　　國(guó)壽資產(chǎn)副總裁趙暉對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，近年來(lái)，海外領(lǐng)先機(jī)構(gòu)已從采用技術(shù)的金融機(jī)構(gòu)向最懂金融的先進(jìn)技術(shù)服務(wù)商轉(zhuǎn)變、拓展，越來(lái)越多的資管機(jī)構(gòu)將投資分析工作置換為人工+智能系統(tǒng)，形成了差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　趙暉介紹，當(dāng)前國(guó)壽資產(chǎn)管理的規(guī)模是2018年的2.14倍，但公司員工僅增長(zhǎng)40%，人均管理規(guī)模達(dá)到70億元，超過(guò)了行業(yè)平均40億元的水平，正是通過(guò)科技賦能推動(dòng)了公司投資能力和收益的提升。

　　在生命資產(chǎn)固定收益部執(zhí)行董事胡學(xué)文看來(lái)，在保險(xiǎn)權(quán)益投資中，金融科技運(yùn)用場(chǎng)景較多：一是可以運(yùn)用金融科技進(jìn)行外部委托人的選擇與管理；二是在主動(dòng)管理的組合構(gòu)建中，運(yùn)用金融科技和大數(shù)據(jù)對(duì)傳統(tǒng)數(shù)據(jù)、模型與因子等進(jìn)行優(yōu)化；三是滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)管理的需要；四是滿(mǎn)足不同產(chǎn)品設(shè)計(jì)的需要。

　　“從結(jié)果上來(lái)看，通過(guò)引入金融科技開(kāi)展量化投資等，可以提升投資的穩(wěn)定性和效率，弱化業(yè)績(jī)波動(dòng)的不利影響?！焙鷮W(xué)文表示。

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責(zé)任編輯：張文