作為新能源汽車廠商親自下場做保險(xiǎn)的樣本，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的一舉一動(dòng)牽動(dòng)著車險(xiǎn)市場的目光。近日，伴隨著保險(xiǎn)公司第三季度償付能力報(bào)告披露，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的部分經(jīng)營指標(biāo)也隨之浮出水面。

數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5.46億元，其中三季度單季的業(yè)務(wù)收入逼近5億元。作為車險(xiǎn)市場新兵，比亞迪財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅猛增長之下，目前暫未打破新能源車險(xiǎn)增收不增利的行業(yè)魔咒。2024年前三季度，該公司錄得凈虧損8780.97萬元。截至三季度末，其車均保費(fèi)環(huán)比下降至4700元。

業(yè)內(nèi)人士表示，在新能源汽車銷量超過油車的當(dāng)下，新能源車險(xiǎn)則處于蓬勃發(fā)展的初期階段。由于新能源汽車高昂的維修成本以及定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)險(xiǎn)公司面臨著普遍的盈利壓力。評級公司穆迪近期發(fā)布報(bào)告稱，盡管財(cái)險(xiǎn)公司對新能源車險(xiǎn)收取的保費(fèi)更高但絕大多數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司仍因維修成本過高而虧損。

比亞迪財(cái)險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5.46億元，凈虧損8780.97萬元

在今年5月迎來股權(quán)受讓一周年之際，比亞迪財(cái)險(xiǎn)如愿獲批車險(xiǎn)經(jīng)營資質(zhì)。

5月9日，金融監(jiān)管總局披露的批復(fù)文件顯示，同意比亞迪財(cái)險(xiǎn)在安徽、江西、山東（不含青島）、河南、湖南、廣東、陜西和深圳地區(qū)使用全國統(tǒng)一的交強(qiáng)險(xiǎn)條款、基礎(chǔ)保險(xiǎn)費(fèi)率和相應(yīng)的費(fèi)率浮動(dòng)系數(shù)。

自正式進(jìn)軍汽車保險(xiǎn)市場以來短短5個(gè)月，比亞迪財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)迅猛發(fā)展之勢。

三季度償付能力報(bào)告顯示，比亞迪財(cái)險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5.46億元。其中三季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4.78億元，較二季度0.67億元保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，環(huán)比暴增611.09%。

值得注意的是，即便是新能源車企親自下場，比亞迪財(cái)險(xiǎn)目前也未能打破新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增收不增利的虧損魔咒。2024年三季度，比亞迪財(cái)險(xiǎn)凈利潤為-1.06億元，較二季度603.72萬元凈利潤環(huán)比由盈轉(zhuǎn)虧，前三季度累虧8780.97萬元。

伴隨業(yè)務(wù)迅猛增長，最低資本要求相應(yīng)增加，導(dǎo)致償付能力充足率短期快速下行。2024年三季度末，比亞迪綜合償付能力充足率為1778.83%，與上季度末相比下降2838.65個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率1778.66%，與上季度末4616.97%相比，環(huán)比下降2838.31個(gè)百分點(diǎn)。

從效益指標(biāo)來看，2024年前三季度，比亞迪財(cái)險(xiǎn)綜合費(fèi)用率-179.12%，綜合賠付率-235.1%，綜合成本率-414.22%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于該公司2024年5月才恢復(fù)業(yè)務(wù)經(jīng)營，缺少歷史業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致本年度已賺保費(fèi)為負(fù)值，進(jìn)而導(dǎo)致綜合成本率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率為負(fù)值。

比亞迪財(cái)險(xiǎn)表示：“隨著經(jīng)營周期的逐步進(jìn)展，本年新簽保單會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)滿期，以上指標(biāo)將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檎怠！?/p>

前三季度簽單保費(fèi)直銷渠道占絕對主導(dǎo)，車均保費(fèi)環(huán)比下降至4700元

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)收入以車險(xiǎn)業(yè)務(wù)為絕對主導(dǎo)，前三季度簽單保費(fèi)達(dá)5.55億元。

從渠道來看，目前比亞迪財(cái)險(xiǎn)的保單幾乎全部來自直銷渠道。業(yè)內(nèi)人士表示，由于省掉了代理環(huán)節(jié)，直營渠道對保險(xiǎn)公司來說能夠有效地降低成本。

一名不愿透露姓名的保險(xiǎn)行業(yè)人士表示，像比亞迪這樣，保單以直營模式為主導(dǎo)的情況，目前在保險(xiǎn)業(yè)獨(dú)此一家。就目前來看，這一模式主要是為了保住現(xiàn)金流。

“畢竟比亞迪的車系整體看賠付成本還比較高，短期想實(shí)現(xiàn)盈利還是困難?！鄙鲜鋈耸勘硎?，比亞迪作為專注于新能源車的車企，其產(chǎn)品賠付很高，所以比亞迪財(cái)險(xiǎn)在短期內(nèi)的業(yè)務(wù)一定是有選擇性的。比如聚焦家庭自用車型，尤其是高端車型，這些車保費(fèi)足夠高，出險(xiǎn)率相對低。而出險(xiǎn)率高、配件貴、保費(fèi)相對低的網(wǎng)約車市場，則出讓給其他傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司。

除了直銷主導(dǎo)模式下的簽單保費(fèi)，比亞迪的車均保費(fèi)指標(biāo)也引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。

2024年三季度，比亞迪財(cái)險(xiǎn)車均保費(fèi)達(dá)到4700元，較二季度環(huán)比下降200元，但仍顯著高于財(cái)險(xiǎn)老三家——平安財(cái)險(xiǎn)（2908元）、太保財(cái)險(xiǎn)（2865元）和人保財(cái)險(xiǎn)（2533元）。

業(yè)內(nèi)人士表示，車均保費(fèi)的高低主要與險(xiǎn)種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的差異相關(guān)聯(lián)，比亞迪財(cái)險(xiǎn)承保新能源私家車及網(wǎng)約車，而老三家則承保大量傳統(tǒng)燃油車，拉低了車均保費(fèi)。

近年來，隨著新能源車迅速鋪開，新的應(yīng)用場景與風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)涌現(xiàn)，倒逼保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新定價(jià)模型，開發(fā)更多適用于新能源車的產(chǎn)品和服務(wù)。這種市場轉(zhuǎn)變已在長期以來固若金湯的車險(xiǎn)市場撬開了一道縫隙，推動(dòng)著市場格局的演變。

“可以肯定的是，隨著比亞迪在新能源車險(xiǎn)領(lǐng)域的深入布局，市場競爭將更加激烈，而消費(fèi)者將是最終的受益者?！鄙鲜鋈耸勘硎?。