原標題：排行榜丨超6成財險公司承保虧損，三星、融通、永誠、前海、鼎和、久隆、陽光信保等12家險企費用、賠付雙升

　　來源：觀潮財經(jīng)

　　前三季度，財險業(yè)費用率所致綜合成本率下降，財險公司中六成左右公司為此趨勢，但賠付率更高比例的增加，導(dǎo)致行業(yè)成本下降空間有限。

　　據(jù)觀潮財經(jīng)統(tǒng)計，目前已有83家財險公司披露其前三季度“三率”指標，今年前三季度產(chǎn)險行業(yè)綜合成本率、費用率、賠付率中位數(shù)為101.79%、35.90%、68.30%，分別同比變動-0.18%、-0.54%、2.33%。

　　83家財險公司中，超6成財險公司前三季度綜合成本率已超100%，即承保利潤為負。如三星財險、永誠財險、安信農(nóng)險、華海財險、中煤財險、國泰財險、陽光財險、中華財險8家險企綜合成本率超過100%。與2023年前三季度相比，今年前三季度業(yè)內(nèi)有4成險企綜合成本率呈現(xiàn)增長趨勢，共計33家。

　　進一步來看，綜合成本率上升的33家險企中，愛和誼、三井住友、三星財險、美亞財險、融通財險、永誠財險、前海財險、蘇黎世、鼎和財險、久隆財險、陽光信保、漁業(yè)互助等12家險企是由于其綜合賠付、費用率均同比正增長所致。

　　泰康在線、中路財險、融盛財險、中航安盟、國任財險、日本興亞、國泰財險、匯友相互、華海財險、凱本財險、中遠海運11家公司主要受其綜合費用率影響。此外，有10家險企因綜合賠付率上升導(dǎo)致綜合成本率增長，分別為太保財險、陽光農(nóng)險、國壽財險、陽光財險、中華財險、安信農(nóng)險、珠峰財險、中意財險、富德財產(chǎn)、中煤財險。

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　　綜合成本率丨超六成險企“賠本賺吆喝”

　　觀潮財經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前已披露綜合成本率的83家財險公司中超6成公司今年前三季度綜合成本率已超100%，無法僅依靠承保端實現(xiàn)盈利。而比亞迪財險因缺少歷史業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回，綜合成本率為負數(shù)。

　　此外，今年前三季度業(yè)內(nèi)有4成險企綜合成本率同比上升，其中近7成險企將漲幅控制在10個百分點之內(nèi)，但三星財險、永誠財險、安信農(nóng)險等8家險企綜合成本率也因此超過了100%。

　　目前已披露2024年三季度償付能力報告的85家財產(chǎn)險公司中，申能財險未公布其“三率”情況，勞合社因其經(jīng)營模式，“三率”無法按照監(jiān)管標準口徑計算。

　　其余83家險企中，合計52家綜合成本率超過100%，占比63%。其中，綜合成本率位于[100%，200%]區(qū)間的財險公司數(shù)量最多，達48家，在險企總量中占比58%。這意味著財險業(yè)仍有不少公司無法僅僅依賴承保端實現(xiàn)盈利和可持續(xù)發(fā)展，往往還需要依賴投資端來彌補承保業(yè)務(wù)的虧損。

　　其余綜合成本率較高的險企中，漁業(yè)互助今年前三季度險企綜合成本率達271.82%。但值得注意的是，該公司于去年成立，同期綜合成本率為-3462.40%。三家險企綜合成本率超過300%，分別為中遠海運、陽光信保和廣東能源自保，該指標分別達311.69%、371.55%、325.92%。

　　此外，綜合成本率未過百的31家險企中，30家位于[0，100%]的區(qū)間內(nèi)，占比36%。

　　值得關(guān)注的是，比亞迪財險今年前三季度綜合成本率不及0%，為-414.22%。今年上半年該公司綜合成本率為-1834.03%。

　　針對綜合成本率為負，今年8月比亞迪財險表示，因公司今年5月恢復(fù)業(yè)務(wù)經(jīng)營，缺少歷史業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致已賺保費為負值，進而導(dǎo)致綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率為負值。隨著經(jīng)營周期逐步進展，本年新簽保單會逐步實現(xiàn)滿期，指標將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檎怠?/p>

　　從綜合成本率變化情況來看，除首次披露Q3償付能力報告的大家財險外，有去年同期對比數(shù)據(jù)的82家險企中，33家公司綜合成本率較去年同期有所增長，占比40%；49家同比下降，占比60%。

　　進一步來看，82家可比險企中，超7成財險公司將綜合成本率上下波動幅度成功控制在了10%以內(nèi)。

　　其中，2024年前三季度綜合成本率較去年同期增長未超10個百分點的險企合計23家，在險企總量中占比28%。另有36家財險公司綜合成本率降幅在10%以內(nèi)，占比超四成。剩余23家險企中，綜合成本率上漲超過10個百分點的有10家，占比12%，降幅超10個百分點的有13家，占比16%。

　　具體至公司來看，剔除漁業(yè)互助、比亞迪財險兩個特殊極值，今年前三季度僅3家險企綜合成本率變動幅度超3成。

　　其中陽光信保漲幅最大。2024年前三季度該公司綜合成本率達371.55%，較2023年同期上漲了79.82個百分點。其次，凱本財險、久隆財險增幅均超3成，綜合成本率分別為81.39%、135.37%，分別增長65個百分點、31個百分點，位于第二、第三位。

　　其中，三星財險、美亞財險、融通財險等12家險企出現(xiàn)了費用、賠付雙升的情況。

　　另外，有部分險企在綜合成本率指標上表現(xiàn)亮眼。不包含比亞迪財險在內(nèi)，80余家險企中共8家公司的綜合成本率成功下百。

　　其中，史帶財險在8險企中降幅最大，同比下降近20個百分點，今年前三季度綜合成本率由116.61%降至97.08%。其次系建信財險，綜合成本率由107.02%下降7.45個百分點至99.57%。

　　另外6家險企因去年同期綜合成本率剛剛低于“及格線”，變化幅度未超過3個百分點便成功下百，如北部灣財險降幅前三季度綜合成本率成功由100.03%降至99.93%，僅下降0.1個百分點。

　　冰火兩重天，不包含特殊值漁業(yè)相互在內(nèi)，2024年前三季度財產(chǎn)險行業(yè)另有8家險企綜合成本率“不幸”上百。其中，三星財險在上述8家保險公司中增幅最大，從96.47%增長10.46個百分點至106.93%。

　　同樣增幅超10個百分點的還有永誠財險，前三季度綜合成本率為110.02%，同比增長10.26個百分點。安信農(nóng)險以5.53%的增幅排名第三，2024年前三季度綜合成本率為105.25%。

　　綜合成本率越低說明產(chǎn)險公司盈利能力越強，但觀潮財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)險行業(yè)內(nèi)有31家險企今年前三季度綜合成本率雖然超過100%，但依舊盈利，險企數(shù)量在整個行業(yè)占比37.34%。

　　31家險企中，國壽財險盈利能力最強，2024年已累計實現(xiàn)凈利潤22.23億元，前三季度綜合成本率100.44%；第二名為陽光財險，以100.07%的綜合成本率實現(xiàn)凈利9.01億元；中華財險前三季度綜合成本率為100.15%，較2023年同期增長0.54%，累計凈利潤5.75億元，位列第三名。

　　另外，值得關(guān)注的是，中遠海運、廣東能源自保綜合成本率均超200%，分別實現(xiàn)凈利潤0.84億元、0.24億元。

　　剔除比亞迪財險后，80余家財險公司中綜合成本率最低的10家險企中，絕大多數(shù)系外資。

　　4家國有險企中，2家為自保公司，分別為中石油專屬、中國鐵路保險，分別為76.81%、82.95%；英大財險、安華農(nóng)險前三季度綜合成本率分別為90.90%、93.64%。

　　6家外資險企中，日本財險以68.21%的綜合成本率排名首位，同比下降5個百分點。

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　　綜合費用率丨凱本財險、中遠海運、陽光信保漲幅前3

　　進一步來看，綜合成本率同比增長的33家財險公司中，包含泰康在線、中路財險、融盛財險、中航安盟、國任財險、日本興亞、國泰財險、匯友相互、華海財險、凱本財險、中遠海運等11家公司主要由于其今年前三季度綜合費用率正增長導(dǎo)致。

　　此外，據(jù)觀潮財經(jīng)統(tǒng)計，82家有去年同比數(shù)據(jù)的險企中（剔除大家財險），超4成財險公司綜合費用率較2023年同期有所上升，共計34家。而這30余家險企中超7成公司的綜合費用率增幅被控制在了10%之內(nèi)。從業(yè)內(nèi)綜合費用率最低的10家公司來看，半數(shù)為專業(yè)農(nóng)險公司。

　　具體來看，除勞合社、申能財險外，83家財險公司中合計68家今年前三季度綜合費用率小于50%，占比82%。其中，綜合費用率位于[0%，50%]區(qū)間內(nèi)的財險公司數(shù)量最多，達67家，在險企總量中占比高達81%。僅比亞迪一家險企綜合費用率低于0%，該指標為-179.12%。

　　剩余15家險企中，9家財險公司綜合費用率在50%-100%之間，占比11%。另有中遠海運、日本興亞、匯友相互、廣東能源自保、陽光信保、漁業(yè)互助6家險企2024年前三季度綜合費用率超過100%，占比7%。

　　從變化來看，82家可比險企中，48家險企綜合費用率較2023年同期有所下降，在險企總量中占比59%；其余41家財險公司綜合費用率較2023年同期有所上升，占比41%。

　　變動幅度來看，82家可比險企中，77%的財險公司綜合費用率變動幅度不超過10%。其中較2023年同期增長小于10個百分點的險企合計25家，占比31%；另有38家財險公司2024三季度綜合費用率降幅不超10個百分點，占比46%。

　　瑞再企商、太平科技、廣東能源自保、合眾財險、鑫安保險、建信財險、長江財險、鐵路自保、海峽金橋、黃河財險10家險企綜合費用率下降超1成。

　　此外，另有9家險企綜合費用率增幅較大。其中包括比較特殊的漁業(yè)相互、比亞迪財險，綜合費用率分別為116.8%、-179.12%，分別上漲3560.02、6492.72個百分點。

　　剔除上述兩特殊險企后，以上七家險企中，凱本財險的綜合費用率漲幅最大，2024年前三季度該公司綜合費用率達39.22%，較去年同期的負費用率上漲了65.22個百分點。

　　中遠海運近兩年綜合費用率極高。今年前三季度，該公司綜合費用率達683.05%，較去年同期上漲40個百分點。

　　陽光信保、日本興亞前三季度綜合費用率分別為379.91%、117.35%，與2023年同期相比，均增長超三成。

　　另外，觀潮財經(jīng)在剔除漁業(yè)相互和比亞迪財險后，梳理出行業(yè)綜合費用率最低的10家公司，發(fā)現(xiàn)普遍為主營非車險、非健康險類專業(yè)險種的中小財險公司。

　　其中有5家險企為專業(yè)農(nóng)險公司，分別為安華農(nóng)險、安信農(nóng)險、國元農(nóng)險、陽光農(nóng)險和中原農(nóng)險，綜合費用率分別為19.54%、16.26%、13.34%、11.68%、11.38%。此外，中原農(nóng)險為業(yè)內(nèi)綜合費用率最低。

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　　綜合賠付率丨陽光信保漲幅最高

　　綜合賠付率來看，據(jù)觀潮財經(jīng)梳理，今年前三季度綜合成本率增長33家險企中，有10家險企因該指標出現(xiàn)正增長導(dǎo)致，分別為太保財險、陽光農(nóng)險、國壽財險、陽光財險、中華財險、安信農(nóng)險、珠峰財險、中意財險、富德財產(chǎn)、中煤財險。

　　此外據(jù)統(tǒng)計，83家險企中50家險企綜合賠付率較2023年同期有所上升，在險企總量中占比超6成。其中，陽光信保漲幅最高，同比提升超40個百分點。

　　80余家險企中僅漁業(yè)互助、廣東能源自保兩家險企的綜合賠付率超100%，分別為155.12%、105.41%綜合賠付率在[50%，100%]區(qū)間內(nèi)的險企數(shù)量最多，有68家，占比82%。剩余13家險企中，10家財險公司綜合賠付率在0-50%之間，在險企總量中占比12%。綜合賠付率低于0%的險企有三家，分別為陽光信保、比亞迪財險、中遠海運，分別為-8.36%、-235.10%、-371.36%。

　　從變動方向來看，82家可比險企中，32家險企的綜合賠付率較2023年同期下降，占比39%；其余50家財險公司綜合賠付率同比下降，占比61%。

　　進一步來看，2024年前三季度產(chǎn)險業(yè)內(nèi)合計65家險企綜合賠付率較2023年同期變動不超過10個百分點，占比79%。其中，23家財險公司綜合賠付率同比變動幅度位于[0%，-10%]的區(qū)間內(nèi)，占比28%；51%險企綜合賠付率同比增幅在0%-10%的范圍內(nèi)，合計42家。此外，產(chǎn)險業(yè)前三季度綜合賠付率變動幅度超過10%的險企合計17家，占比21%。

　　其中，有8家險企綜合賠付率較去年同期增長超1成，占比10%。剔除漁業(yè)互助后，其余7家綜合賠付率增幅超10%的險企中，陽光信保漲幅最大。但值得關(guān)注的是，近兩年其綜合賠付率為負值，2024三季度該公司的綜合賠付率為-8.36%，較2023同期增長45.54個百分點。

　　瑞再企商、久隆財險的綜合賠付率分別為65.65%、71.31%，較去年同期的變化均超三成。

　　由于陽光信保、比亞迪財險、中遠海運的綜合賠付率均為負值，觀潮財經(jīng)將其剔除后發(fā)現(xiàn)，眾惠相互綜合賠付率最低，僅為4.79%，較去年同期下降了16.17個百分點。

　　其次為匯友相互、日本興亞，其綜合賠付率分別為15.05%、20.10%，較去年分別同比下降16.17、3.92個百分點。

　　附：2024Q3財險公司”三率“總表

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責任編輯：秦藝