來(lái)源：觀潮財(cái)經(jīng)

　　超千支保險(xiǎn)資管產(chǎn)品大比武，看看誰(shuí)最賺錢？

　　據(jù)觀潮財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，在運(yùn)營(yíng)且有區(qū)間業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品共有1339支，共來(lái)自29家保險(xiǎn)資管公司。其中，固收類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)，共有894支，占比66.77%；權(quán)益類產(chǎn)品有238支，占比17.77%；混合類產(chǎn)品則為189支，占比14.12%。

　　今年內(nèi)成立的148支產(chǎn)品中，近1月回報(bào)率排名前三的產(chǎn)品分別來(lái)自太平資產(chǎn)的量化26號(hào)和量化25號(hào)，以及大家資產(chǎn)的長(zhǎng)乾中證800指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)，回報(bào)率分別為19.33%、16.84%、15.42%。另外，華泰資產(chǎn)在前十名中占據(jù)了三席，回報(bào)率均為15%左右。

　　此外，來(lái)自國(guó)華興益保險(xiǎn)資產(chǎn)的國(guó)華興益資管精益求金1號(hào)產(chǎn)品今年以來(lái)、近6月、近1年年化收益率均位居榜首，年化收益率分別高達(dá)80.23%、160.73%、51.34%。

　　更長(zhǎng)期限來(lái)看，近3年年化回報(bào)超過10%的產(chǎn)品僅有四支，分別為中意資產(chǎn)債券增強(qiáng)1號(hào)、生命資產(chǎn)睿智16號(hào)、英大資產(chǎn)泰和優(yōu)選2號(hào)、生命資產(chǎn)睿智11號(hào)，三年回報(bào)率依次為24.39%、19.92%、13.21%和13%。

　　01

　　年內(nèi)近150支新產(chǎn)品成立

　　截至2024年10月20日，目前在運(yùn)營(yíng)且有區(qū)間業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品共有1339支，其中148支為今年內(nèi)新成立的產(chǎn)品，另外1191支為2023年及之前成立的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。

　　從基金管理人分布來(lái)看，這1339支保險(xiǎn)資管產(chǎn)品共來(lái)自29家保險(xiǎn)資管公司，其中來(lái)自泰康資產(chǎn)的產(chǎn)品共有120支，占比8.96%；來(lái)自太平資產(chǎn)的產(chǎn)品共計(jì)115支，占比8.59%；來(lái)自太平洋資產(chǎn)的產(chǎn)品共97支，占比7.24%。

　　根據(jù)基金成立時(shí)間的趨勢(shì)分析，2020年保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的設(shè)立數(shù)量顯著增長(zhǎng)，并在當(dāng)年達(dá)到頂峰。截至2024年10月20日，年內(nèi)已新成立148支保險(xiǎn)資管基金，占當(dāng)前存續(xù)基金總量的11.05%。其中，2020年設(shè)立的基金產(chǎn)品在存續(xù)基金中占比達(dá)到17.63%，為歷年最高。

　　根據(jù)各基金產(chǎn)品成立時(shí)間的不同，從不同區(qū)間的回報(bào)表現(xiàn)來(lái)看，具體包括近1月、近3月、近6月年化回報(bào)、今年以來(lái)年化回報(bào)、近1年年化回報(bào)以及近3年年化回報(bào)，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品在各個(gè)區(qū)間的平均回報(bào)率分別為4.28%、2.25%、5.38%、4.54%、4.11%和-0.38%；對(duì)應(yīng)的中位回報(bào)率分別為0.53%、0.89%、3.26%、3.47%、3.66%和1.11%。

　　從投資類型的一級(jí)分類來(lái)看，在1339支保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，固收類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)，共有894支，占比66.77%；權(quán)益類產(chǎn)品有238支，占比17.77%；混合類產(chǎn)品則為189支，占比14.12%。

　　02

　　國(guó)華一產(chǎn)品連奪三魁

　　從較長(zhǎng)周期來(lái)看，觀潮財(cái)經(jīng)選取了2024年之前成立的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品，分析其今年以來(lái)年化回報(bào)、近6月年化回報(bào)、近1年年化回報(bào)以及近3年年化回報(bào)等多個(gè)區(qū)間表現(xiàn)。發(fā)現(xiàn)來(lái)自國(guó)華興益保險(xiǎn)資產(chǎn)的國(guó)華興益資管精益求金1號(hào)產(chǎn)品表現(xiàn)尤為突出，今年以來(lái)年化收益率高達(dá)80.23%，近6月年化收益率達(dá)160.73%，均位居榜首；近1年年化回報(bào)率為51.34%，依然穩(wěn)居第一。

　　年內(nèi)年化收益TOP10：陽(yáng)光占三席

　　據(jù)觀潮財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月20日，在1191個(gè)2024年之前成立的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，國(guó)華興益資管精益求金1號(hào)產(chǎn)品以80.23%的今年以來(lái)年化收益率奪冠，其次分別為太平洋卓越滬港深新動(dòng)力、泰康資產(chǎn)悅泰紅利價(jià)值、英大資產(chǎn)-泰和優(yōu)選2號(hào)、英大資產(chǎn)-穩(wěn)利創(chuàng)贏2號(hào)，今年以來(lái)年化收益率分別為41.38%、38.72%、34.53%、34.42%。

　　值得注意的是，陽(yáng)光資產(chǎn)在今年以來(lái)年化回報(bào)前十名單中占有三席，其投資類型均屬權(quán)益類（大多為普通股票型）；而英大資產(chǎn)占有兩席，投資類型分別為混合類及固定收益類。

　　從投資類型來(lái)看，今年以來(lái)年化回報(bào)前十的產(chǎn)品中，有六成投資于權(quán)益類產(chǎn)品，三成投資于混合類產(chǎn)品，一成投資于固收類產(chǎn)品。

　　有喜就有憂，華安財(cái)保資產(chǎn)在今年以來(lái)年化收益率后10名有三支產(chǎn)品上榜，分別為華安財(cái)保資管開陽(yáng)3號(hào)、華安財(cái)保資管開陽(yáng)2號(hào)、華安財(cái)保安贏3號(hào)。這三支產(chǎn)品均為權(quán)益類產(chǎn)品，最后者細(xì)分類型為普通股票型。另外，太平資產(chǎn)在年化收益率后10名產(chǎn)品中占有兩席，分別為太平資產(chǎn)太平之星23號(hào)、太平資產(chǎn)太平之星24號(hào)，兩支產(chǎn)品均為偏股混合類產(chǎn)品。

　　從投資類型來(lái)看，今年以來(lái)年化回報(bào)后十的產(chǎn)品中，有七成投資于權(quán)益類產(chǎn)品，三成投資于混合類產(chǎn)品。

　　6個(gè)月年化收益TOP10：國(guó)華精益求金1號(hào)160.73%

　　根據(jù)潮財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月20日，在與上述今年以來(lái)年化收益一致的產(chǎn)品范圍內(nèi)，共有1191個(gè)仍在運(yùn)營(yíng)并擁有2024年至今完整業(yè)績(jī)的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。其中，國(guó)華興益資管的精益求金1號(hào)以160.73%的近6月年化收益率再次奪得第一。

　　在回報(bào)率排名前五的產(chǎn)品中，其余四只分別來(lái)自太平洋資產(chǎn)和平安資產(chǎn)，分別為太平洋卓越阿爾法藍(lán)籌、平安資管如意25號(hào)、太平洋卓越恒生指數(shù)型和平安資管鑫享21號(hào)，近6月年化回報(bào)率依次為59.19%、56.34%、55.23%和54.84%。值得注意的是，這五大回報(bào)率最高的產(chǎn)品中，有四只為權(quán)益類投資產(chǎn)品。

　　從投資類型來(lái)看，在近6月年化回報(bào)排名前十的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，50%投資于權(quán)益類產(chǎn)品，40%投資于混合類產(chǎn)品，10%投資于固收類產(chǎn)品。值得一提的是，權(quán)益類產(chǎn)品中，普通股票型與被動(dòng)指數(shù)型的占比相當(dāng)，平分秋色。

　　在近6月年化收益率排名后十的產(chǎn)品中，太平資產(chǎn)占據(jù)了四席，分別為太平資產(chǎn)太平之星23號(hào)、致遠(yuǎn)9號(hào)、太平之星安心6號(hào)、太平之星95號(hào)。這四只產(chǎn)品均為偏股混合型，近6月年化回報(bào)率均在-23%左右。

　　此外，大家資產(chǎn)也有兩支產(chǎn)品進(jìn)入后十名，分別為騏驥系列先進(jìn)制造2號(hào)和騏驥系列消費(fèi)醫(yī)藥1號(hào)，這兩只產(chǎn)品均為權(quán)益類中的普通股票型，近6月回報(bào)率分別為-27.98%和-26.09%。

　　1年年化收益TOP10：權(quán)益類占6席

　　從1137支產(chǎn)品近1年年化回報(bào)來(lái)看，國(guó)華興益保險(xiǎn)資產(chǎn)的國(guó)華興益資管精益求金1號(hào)產(chǎn)品依然位居榜首，近1年年化回報(bào)率達(dá)到51.34%。排名前五的其他四只產(chǎn)品分別來(lái)自英大保險(xiǎn)資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、陽(yáng)光資產(chǎn)和中再資產(chǎn)，具體為英大資產(chǎn)泰和優(yōu)選2號(hào)、泰康資產(chǎn)悅泰紅利價(jià)值、陽(yáng)光資產(chǎn)行業(yè)靈活配置以及中再資產(chǎn)股票精選1號(hào)，近1年年化回報(bào)率分別為36.54%、30.58%、29.74%和29.64%。

　　從投資類型來(lái)看，在近1年年化回報(bào)排名前十的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，60%為權(quán)益類產(chǎn)品，30%為混合類產(chǎn)品，10%為固收類產(chǎn)品。值得注意的是，權(quán)益類產(chǎn)品幾乎全部為普通股票型。

　　在近6月年化收益率排名后十的產(chǎn)品中，太平資產(chǎn)仍占據(jù)四席，分別為太平之星23號(hào)、致遠(yuǎn)9號(hào)、太平之星95號(hào)以及量化8號(hào)（人工智能）。這些產(chǎn)品的近一年回報(bào)率分別為-17.96%、-15.02%、-14.17%和-13.28%，均為偏股混合類產(chǎn)品。

　　此外，華安財(cái)保資產(chǎn)也有兩只產(chǎn)品位列后十，分別為開陽(yáng)3號(hào)和開陽(yáng)2號(hào)，近一年回報(bào)率分別為-19.89%和-12.95%。

　　3年年化收益TOP10：五成來(lái)自華安固收

　　從更長(zhǎng)期限來(lái)看，735支保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，近3年年化收益率排名前十的產(chǎn)品中，50%來(lái)自華安財(cái)保資產(chǎn)，20%來(lái)自生命保險(xiǎn)資產(chǎn)，其余三家分別為中意資產(chǎn)、英大保險(xiǎn)資產(chǎn)和太平洋資產(chǎn)。

　　在回報(bào)率方面，近3年年化回報(bào)超過10%的產(chǎn)品僅有四支，分別為中意資產(chǎn)債券增強(qiáng)1號(hào)、生命資產(chǎn)睿智16號(hào)、英大資產(chǎn)泰和優(yōu)選2號(hào)、生命資產(chǎn)睿智11號(hào)，三年回報(bào)率依次為24.39%、19.92%、13.21%和13%。

　　值得關(guān)注的是，排名前十的產(chǎn)品中，80%為固收類產(chǎn)品，混合類和權(quán)益類產(chǎn)品各占10%。

　　硬幣的另一面，觀潮財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，在近三年年化回報(bào)排名后十的產(chǎn)品中，太平資產(chǎn)和大家資產(chǎn)各有兩支產(chǎn)品入選。太平資產(chǎn)的兩支產(chǎn)品均為偏股混合型，而大家資產(chǎn)的兩支產(chǎn)品則均為普通股票型。排名后十的產(chǎn)品年化回報(bào)率均處于-25%至-16%的區(qū)間。

　　03

　　今年新發(fā)產(chǎn)品--華泰資產(chǎn)、太平領(lǐng)跑

　　今年內(nèi)成立的148支產(chǎn)品，從不同區(qū)間的回報(bào)表現(xiàn)來(lái)看，具體包括近1月、近3月、近6月年化回報(bào)、今年以來(lái)年化回報(bào)，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品在各個(gè)區(qū)間的平均回報(bào)率分別為2.55%、1.55%、3.07%、5.77%；對(duì)應(yīng)的中位回報(bào)率分別為0.19%、0.55%、1.7%、2.22%。

　　在今年內(nèi)新成立的148支保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，近1月回報(bào)率排名前三的產(chǎn)品分別來(lái)自太平資產(chǎn)的量化26號(hào)和量化25號(hào)，以及大家資產(chǎn)的長(zhǎng)乾中證800指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)，回報(bào)率分別為19.33%、16.84%、15.42%。

　　值得一提的是，華泰資產(chǎn)在前十名中占據(jù)了三席，分別為華泰資產(chǎn)德林1號(hào)、龍頭優(yōu)選、嶺峰1號(hào)，排名第五至第七，回報(bào)率均為15%左右。

　　從投資類型來(lái)看，前十名的產(chǎn)品中，70%為權(quán)益類，30%為混合類。其中，權(quán)益類產(chǎn)品細(xì)分為被動(dòng)指數(shù)型、增強(qiáng)指數(shù)型以及股票型FOF等。

　　從近1月回報(bào)排名后十的產(chǎn)品來(lái)看，回報(bào)率集中在-1.63%至-0.43%之間，整體波動(dòng)較小。值得關(guān)注的是，在這些表現(xiàn)較為落后的產(chǎn)品中，80%為固收類產(chǎn)品，在近期的市場(chǎng)環(huán)境下，固收類產(chǎn)品的回報(bào)相對(duì)承壓。

　　從近3月回報(bào)率表現(xiàn)來(lái)看，今年新成立的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，有五支產(chǎn)品的回報(bào)率超過10%。排名前五的產(chǎn)品分別為大家資產(chǎn)的長(zhǎng)乾中證800指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)、國(guó)華興益資管的豐收如益16號(hào)、中信保誠(chéng)資管的誠(chéng)益價(jià)值、太平資產(chǎn)的量化26號(hào)以及國(guó)華興益資管的精益求金7號(hào)。它們的近3月回報(bào)率分別為16.34%、14.59%、10.85%、10.68%和10.32%。

　　從近3月回報(bào)排名后十的產(chǎn)品來(lái)看，回報(bào)率集中在-6%至-0.19%之間，整體波動(dòng)相對(duì)也較小。值得關(guān)注的是，在這些表現(xiàn)較為落后的產(chǎn)品中，60%為權(quán)益類產(chǎn)品。

　　該區(qū)間排名最后的三支產(chǎn)品有兩支來(lái)自于工銀安盛資產(chǎn)，分別為周期成長(zhǎng)2號(hào)、周期成長(zhǎng)1號(hào)，近3月回報(bào)為-4.8%、-4.66%，兩支產(chǎn)品的投資類型均屬權(quán)益類。

　　04

　　固收產(chǎn)品占主導(dǎo)，收益風(fēng)險(xiǎn)均偏低

　　按產(chǎn)品投資類型來(lái)看，在1339支保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，固收類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)，共有894支，占比66.77%；權(quán)益類產(chǎn)品有238支，占比17.77%；混合類產(chǎn)品則為189支，占比14.12%。

　　觀潮財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)權(quán)益類及混合類產(chǎn)品的年化收益排名前十的回報(bào)率顯著超越了固定收益類產(chǎn)品，而固定收益類產(chǎn)品在回報(bào)率排名后十的表現(xiàn)卻明顯優(yōu)于以上兩類。這也意味著固定收益類產(chǎn)品具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防御能力，在市場(chǎng)波動(dòng)中表現(xiàn)出較高的韌性。然而，相較于權(quán)益類及混合類產(chǎn)品，固收類產(chǎn)品的回報(bào)潛力相對(duì)有限。

　　固定收益類TOP10：新華占四席

　　固收類產(chǎn)品中，今年以來(lái)年化回報(bào)排名前十的產(chǎn)品中有四支來(lái)自新華資產(chǎn)，分別是明義十一號(hào)、明義十號(hào)、明義九號(hào)、明義八號(hào)，年化收益率均在20%左右，且這四支基金均成立于2020年9月28日。今年以來(lái)年化回報(bào)排名第一的產(chǎn)品來(lái)自英大保險(xiǎn)資產(chǎn)的穩(wěn)利創(chuàng)盈2號(hào)，年化收益率高達(dá)34.42%。

　　相對(duì)而言，年化回報(bào)排名后十的產(chǎn)品中，有六支均來(lái)自大家資產(chǎn)，回報(bào)率徘徊在-5%附近。回報(bào)率最低的產(chǎn)品為百年保險(xiǎn)資產(chǎn)的百年資管弘遠(yuǎn)55號(hào)，今年以來(lái)年化回報(bào)為-11.44%。另一個(gè)回報(bào)率低于-10%的產(chǎn)品系國(guó)壽資產(chǎn)的鼎坤優(yōu)勢(shì)甄選2418，年化回報(bào)為-10.71%。這些表現(xiàn)不佳的產(chǎn)品集中于個(gè)別管理公司，反映出在今年的市場(chǎng)環(huán)境下部分投資策略的挑戰(zhàn)。

　　權(quán)益類TOP10：陽(yáng)光占四席

　　總體而言，今年以來(lái)權(quán)益類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品在回報(bào)率上表現(xiàn)的極端分化，一部分產(chǎn)品通過優(yōu)異的選股和策略設(shè)計(jì)獲得了極高的收益，而另一部分產(chǎn)品則未能避免市場(chǎng)波動(dòng)，導(dǎo)致了明顯的負(fù)收益。

　　今年以來(lái)年化回報(bào)排名前十的權(quán)益類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品表現(xiàn)十分優(yōu)異，其中，大家資產(chǎn)管理的長(zhǎng)乾中證800指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)以高達(dá)298.05%的年化回報(bào)率占據(jù)榜首，值得注意的是，該產(chǎn)品于今年九月新成立，而該產(chǎn)品的成立以來(lái)回報(bào)為16.34%，因此計(jì)算年化回報(bào)率表現(xiàn)尤為突出。

　　此外，太平洋資產(chǎn)管理的卓越滬深新動(dòng)力以及泰康資產(chǎn)管理的悅盈紅利價(jià)值分別以41.38%和38.71%的年化回報(bào)排名第二和第三?？傮w來(lái)看，這些領(lǐng)先產(chǎn)品主要集中在增強(qiáng)指數(shù)型和權(quán)益精選型，前十名產(chǎn)品今年以來(lái)年化回報(bào)率均超過30%，顯示出極高的回報(bào)潛力。優(yōu)秀的權(quán)益類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品具有較強(qiáng)的市場(chǎng)敏銳度和投資策略，能夠在今年復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中取得較為可觀的收益。

　　今年以來(lái)年化回報(bào)排名后十的權(quán)益類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，華安財(cái)保資管的鴻利7號(hào)以-29.46%的年化回報(bào)排名倒數(shù)第一，表現(xiàn)最差。民生通惠資管的泰山1號(hào)和華安財(cái)保資管的百財(cái)3號(hào)分別以-26.28%和-26.08%的回報(bào)率位列第二和第三。這些表現(xiàn)較差的產(chǎn)品大多為傳統(tǒng)權(quán)益型產(chǎn)品，且回報(bào)率在-29%至-17%區(qū)間內(nèi)，在今年的市場(chǎng)動(dòng)蕩中，這些產(chǎn)品未能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，策略上可能未能靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

　　混合類TOP10：國(guó)華產(chǎn)品居首位

　　在混合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，今年以來(lái)年化回報(bào)排名前五的產(chǎn)品分別為國(guó)華興益資管的精益求金1號(hào)、英大資產(chǎn)的泰和優(yōu)選2號(hào)、光大永明資產(chǎn)的量化港股精選、華安財(cái)保資管的領(lǐng)航18號(hào)以及太平洋資產(chǎn)的卓越臻遠(yuǎn)六號(hào)，年化回報(bào)率分別為80.23%、34.53%、30.96%、29.06%、28.31%。值得關(guān)注的是，光大永明資產(chǎn)的另一產(chǎn)品——聚優(yōu)穩(wěn)健22號(hào)，也躋身前十名，位列第七，年化回報(bào)率為25.95%。

　　今年以來(lái)年化回報(bào)排名后十的混合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，太平資產(chǎn)管理的產(chǎn)品占據(jù)多數(shù)，包括排名第一的太平之星23號(hào)，其年化回報(bào)為-21.8%，表現(xiàn)最差。后五名中，除了太平資產(chǎn)的產(chǎn)品，還包括民生通惠資管管理的信乙2號(hào)和中意資產(chǎn)的卓越鋪綠7號(hào)，回報(bào)率分別為-20.2%、-17.18%。整體來(lái)看，太平資產(chǎn)旗下的混合類產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)不佳，多個(gè)產(chǎn)品回報(bào)率均在-15%至-22%之間。

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責(zé)任編輯：曹睿潼