來源：慧保天下

　　近日，監(jiān)管發(fā)布批復信息，核準張晨松光大永明人壽總經(jīng)理資格，這距今年3月底上任總經(jīng)理劉鳳全卸任、由董事長孫強代行總經(jīng)理職責剛過5個月。

　　值得注意的是，與劉鳳全是通過市場化公開選聘而來不同的是，張晨松由內(nèi)部高管選拔升任，其在光大永明人壽履職總精算師有11年之久，在此之前，他擔任的是光大永明人壽黨委副書記、副總經(jīng)理、首席風險官。

　　人事變動的背后，光大永明人壽的業(yè)績也并不算穩(wěn)定，保費規(guī)模雖仍在攀升，近兩年卻連連巨額虧損，僅今年上半年，凈虧損就達到8.67億元，此前多年的微薄盈利，短短幾年就已經(jīng)虧空殆盡。

　　更大的不確定性還來源于股東方，第一大股東光大集團系統(tǒng)內(nèi)，已有十幾位高管先后落馬，然而風暴尚未停息；其余兩位央企股東也都面臨“退金令”的壓力，甚至有消息傳出，這兩家央企股東已經(jīng)明確表達過退出的意愿；唯一確定的似乎還是外方股東，但盡管其保留有一票否決權，但無奈持股比例已經(jīng)降至25%以下，難以對光大永明人壽經(jīng)營產(chǎn)生決定性影響。

　　內(nèi)外交困之際，新任總經(jīng)理張晨松與董事長孫強搭班組成的“孫張”新組合能否帶領光大永明人壽重整旗鼓？

　　光大永明換將

　　首任市場化選聘總經(jīng)理劉鳳全卸任，11年總精算師張晨松補位

　　8月30日，金融監(jiān)管總局天津監(jiān)管局發(fā)布行政許可信息，核準張晨松光大永明人壽總經(jīng)理的任職資格，同時核準張晨松光大永明人壽董事的任職資格。

　　這也就意味著，自上任總經(jīng)理劉鳳全卸任5個月，董事長孫強代行總經(jīng)理職責后，光大永明人壽迎來了新任總經(jīng)理張晨松，其此前擔任光大永明人壽黨委副書記、副總經(jīng)理、首席風險官。

　　公開資料顯示，張晨松出生于1974年1月，擁有中國、北美、英國精算師職稱，有著豐富的保險行業(yè)精算師履歷，他曾任泰康人壽精算部精算師、風險管理部總經(jīng)理，華誠人壽（籌）擬任總精算師等職。

　　值得一提的是，其在光大永明人壽工作近11年之久，從2013年7月開始就擔任總精算師，直至今年6月，在此期間，其還歷任總經(jīng)理助理、臨時財務負責人、財務負責人等職。

　　與新任總經(jīng)理和光大永明前幾任總經(jīng)理有所不同的是，上任總經(jīng)理劉鳳全是通過公開招聘而來。

　　作為光大永明人壽首任市場化選聘的總經(jīng)理，劉鳳全出生于1965年，現(xiàn)年59歲，于2019年出任光大永明總經(jīng)理，全面負責經(jīng)營管理，分管黨委辦公室/辦公室、法律合規(guī)部、戰(zhàn)略與市場部，今年3月底卸任。此前他曾在中國人壽戰(zhàn)略規(guī)劃部、團險銷售部等多個部門及貴州、北京分公司等多個分公司任職，之后出任中國人壽電商副總裁。

　　劉鳳全離任總經(jīng)理早有預兆，因其2023年就已辭去首席投資官職務，而光大永明人壽近兩年業(yè)績表現(xiàn)也不佳，市場紛紛猜測劉鳳全離任與此相關。

　　中型險企滑落

　　光大永明人壽增收不增利，連續(xù)九年微薄盈利后近兩年半反虧近30億

　　光大永明人壽成立于2002年4月，注冊資本金為54億元，是由中國光大集團控股的國有保險企業(yè)。成立之初，光大永明人壽日常經(jīng)營管理主要以外方股東為主。2010年7月，光大永明人壽增資擴股和變更股權結構的申請獲原保監(jiān)會批準，自此正式轉變?yōu)橹匈Y保險公司，公司經(jīng)營上完全由中方股東主導，現(xiàn)有股東光大集團持股50%，加拿大永明人壽持股24.99%，中兵投資管理和鞍山鋼鐵集團各持股12.505%。

　　成為中資險企之后，光大永明人壽的保費規(guī)模幾乎連年攀升，根據(jù)年報，2013-2023年，光大永明人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務收入30.19億元、23.85億元、31.22億元、50.72億元、70.81億元、103.44億元、117.38億元、134.71億元、140.88億元、170.76億元、194.73億元。

　　在盈利方面，翻閱光大永明人壽過去幾年的年報可以發(fā)現(xiàn)，其自2012年虧損4.29億元后，便開啟了連續(xù)九年的盈利期，累計盈利9.08億元。具體看來，2013-2021年，光大永明人壽分別實現(xiàn)凈利潤0.11億元、0.41億元、3.26億元、1.23億元、0.21億元、0.3億元、0.83億元、1.23億元、1.5億元。

　　然而，自2021年后其便開始虧損，近三年均未實現(xiàn)盈利。其中，僅2022年凈虧損就達到13.57億元，一年時間將過去九年的盈利全部賠完。2023年其并沒有扭虧為盈，但虧損同比有所收窄，凈虧損6.48億元。今年上半年，其凈虧損又多達8.67億元，兩年半時間累計虧損已經(jīng)達到28.72億元。

　　對于凈利潤下滑的原因光大永明未在報告中說明，但業(yè)界人士分析認為，近些年人身險公司虧損的背后，一個重要因素就是保險責任準備金的增提。

　　在原有會計準則下，保險責任準備金依據(jù)750天移動平均國債收益率曲線計提，當前低利率環(huán)境下，750天移動平均國債收益率曲線加速下滑，導致保險公司需要計提更多的保險責任準備金，壓力增大。

　　值得注意的是，近年來，光大永明人壽提取的保險責任準備金不斷增加，2021年至2023年其提取保險責任準備金分別為98.33億元、101.29億元、115.8億元。

　　光大永明在持續(xù)虧損的同時，也面臨著償付能力壓力。從2022年四季度開始，光大永明人壽的風險綜合評級就由三季度的A降為B，2023年一季度風險綜合評級也為B，后續(xù)包括最近一期的風險綜合評級皆為BB。

　　2022年末，其核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為101.18%、165.69%，分別同比下滑53.46個百分點、35.39個百分點。眼看核心償付能力充足率即將降至100%以下，光大永明人壽于2023年第四季度，發(fā)行規(guī)模不超過12.7億元的永續(xù)債，鞏固自身資本實力。受益于此，其2023年四季度的核心和綜合償付能力充足率都有所提升，截至今年二季度末，其最新的綜合償付能力充足率為234.12%，核心償付能力充足率為127.71%，均較上季度有所提升。

　　更大壓力來源于股東異動

　　光大系統(tǒng)十幾位高管先后落馬，“退金令”下另外兩家央企股東也擬轉讓股權

　　近年來，伴隨行業(yè)整體發(fā)展承壓，對于不同類型險企未來發(fā)展前景，業(yè)界也有了更多探討。對于光大永明人壽這樣，背靠央企光大集團、中國兵器工業(yè)集團、鞍鋼集團，外方股東加拿大永明金融，又與光大銀行同出一門，其發(fā)展前景無疑為人所看重。但自行業(yè)深度轉型以來，其經(jīng)營業(yè)績一瀉千里，卻顯示出了其過往快速發(fā)展之后的另外一面，即薄弱的抗風險能力。

　　業(yè)績承壓、人事變動，對于光大永明人壽而言，或許還只是問題的開始，未來如何彌補巨額虧空、降低對于股東注資的過度依賴，以及各類央企積極應對“退金令”，都是其需要思考的問題。

　　值得注意的是，光大永明人壽第一大股東光大集團近年來頗不平靜，多位高管先后落馬，其中，還包括兩任集團一把手：

　　2023年10月9日，中國光大集團原黨委書記、董事長李曉鵬被雙開；

　　2024年1月，中國光大集團原黨委書記、董事長唐雙寧嚴重違紀違法被開除黨籍。

　　此外，光大系統(tǒng)內(nèi)落馬的高管還包括以下13位：

　　光大銀行呼和浩特分行原黨委書記、行長張翎

　　光大銀行深圳分行原副行長鄒建旭

　　中國光大實業(yè)（集團）有限責任公司原黨委書記、董事長朱慧民

　　中國光大實業(yè)（集團）有限責任公司原黨委委員、副總經(jīng)理黃智洋

　　光大銀行信息科技部業(yè)務經(jīng)理陳玉河

　　光大銀行南寧分行原黨委書記、行長周江濤

　　光大城鄉(xiāng)環(huán)保有限公司原總經(jīng)理陳鵬

　　光大證券原債務融資總部總經(jīng)理、投資銀行總部總經(jīng)理杜雄飛

　　光大銀行股份有限公司交易銀行部總經(jīng)理夏偉

　　中國光大銀行原黨委副書記、副行長張華宇

　　光大銀行南寧分行原黨委書記、行長蘇樹德

　　光大金控資產(chǎn)管理有限公司風險管理部總經(jīng)理兼審計部總經(jīng)理盧興

　　中國光大控股有限公司原黨委書記、行政總裁陳爽

　　雖然目前來看，這些人與光大永明人壽并無直接關聯(lián)，但母公司在經(jīng)歷如此人事地震同時，還能在多大程度上給予子公司支持，值得考慮。

　　作為從合資險企轉化為中資險企的典型之一，光大永明人壽的外方股東永明金融雖然持股比例已經(jīng)降至25%以下，但仍保留了一票否決權，但在這種治理格局下，外方股東能發(fā)揮多大的作用也需要存疑。

　　光大永明人壽的另外兩家小股東也均為央企，中兵投資管理公司系中國兵器工業(yè)集團旗下統(tǒng)一的資本運營與資產(chǎn)管理平臺，鞍山鋼鐵集團有限公司則是鞍鋼集團有限公司旗下企業(yè)，而無論中國兵器工業(yè)集團，還是鞍鋼集團有限公司均系央企，當下也都面臨“退金令”的影響。

　　有統(tǒng)計顯示，自被市場稱為“退金令”的《防范化解金融風險問責規(guī)定（試行）》于2024年6月發(fā)布以來，已經(jīng)有超過10家央企、國企掛牌轉讓或清退金融企業(yè)股權，不僅涉及銀行，還包括保險、信托、小貸、融資擔保等金融機構。

　　“慧保天下”注意到，在2024年7月初，中共中國兵器工業(yè)集團有限公司黨組關于二十屆中央第一輪巡視整改進展情況的通報中，在談及下一步工作時，明確提及“將中央巡視整改與違反中央八項規(guī)定精神問題、金融板塊業(yè)務風險問題等專項治理結合起來，并將質(zhì)量問題和‘處僵治困’專項整治作為下一階段整改重點任務”。

　　而鞍鋼集團有限公司，更是早已經(jīng)開始了對于旗下金融企業(yè)股權的清退工作。根據(jù)新聞報道，鞍鋼集團有限公司旗下的本鋼集團有限公司早在2023年12月11日公開掛牌轉讓了所持有的本溪銀行1.08億股股份。

　　而在坊間，有關中兵投資管理公司、鞍山鋼鐵集團有限公司有意退出光大永明人壽的傳聞早已甚囂塵上。

　　對于面臨“退金令”的央企股東而言，近年來持續(xù)虧損的光大永明人壽該如何提振股東信心，顯然值得關注。

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責任編輯：張文