南方財經(jīng)全媒體記者 孫詩卉 上海報道

　　去年以來，自從監(jiān)管提出“報行合一”的要求，人身險各渠道就開始了積極轉(zhuǎn)型，隨著人身險“報行合一”的逐步深入，無論是銀保渠道還是個代渠道都受到了不小的影響，首當其沖的變化就是行業(yè)傭金水平的直接下降，轉(zhuǎn)型至今，行業(yè)新業(yè)務(wù)價值變化方向、利潤率是否進一步改善，“報行合一”影響幾何受到了業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注，隨著各大上市險企半年報的陸續(xù)發(fā)布，相關(guān)問題的答案也逐漸浮出水面。

　　8家上市險企均實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值兩位數(shù)增長

　　上半年，八家險企均實現(xiàn)了新業(yè)務(wù)價值的兩位數(shù)增長，其中：人保壽險達成新業(yè)務(wù)價值39.35億元，同比增長91%；太平人壽達成新業(yè)務(wù)價值66.94億元，同比增長83.6%；新華保險達成新業(yè)務(wù)價值39.02億元，同比增長57.7%；陽光人壽達成新業(yè)務(wù)價值37.47億元，同比增長39.9%；友邦保險達成新業(yè)務(wù)價值24.55億美元，同比增長25%；太保壽險達成新業(yè)務(wù)價值90.37億元，同比增長22.8%；中國人壽達成新業(yè)務(wù)價值322.62億元，同比增長18.6%；平安人壽達成新業(yè)務(wù)價值223.20億元，同比增長11%。

　　對于新業(yè)務(wù)價值的增長，新華保險副總裁、總精算師兼董事會秘書龔興峰表示，新業(yè)務(wù)價值增長的核心是在于公司整個業(yè)務(wù)的增長、結(jié)構(gòu)的提升以及管理能力三方面共同作用的結(jié)果。上半年新華保險核心業(yè)務(wù)增速較快，下半年將把已經(jīng)取得的優(yōu)勢進一步延續(xù)，同時順應(yīng)市場需求的轉(zhuǎn)變。

　　值得注意的是，新華保險在上半年保費收入規(guī)模同比縮水，上半年實現(xiàn)原保險保費收入988.32億元，同比下降8.4%。業(yè)內(nèi)認為主要受銀保渠道整頓及躉交保費收入下降影響。“報行合一”影響下，銀保渠道占比更高的險企保費收入規(guī)?？赡苁艿礁笥绊?，但經(jīng)過上半年主動優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，新華保險自今年6月份開始，單月保費收入同比逐漸重回增長軌道。57.7%的新業(yè)務(wù)價值大幅增長也體現(xiàn)了其改革成效。

　　中國人壽作為新業(yè)務(wù)價值規(guī)模最大的上市險企，其新業(yè)務(wù)價值增速達到18.6%的雙位數(shù)增長。中國人壽總精算師侯晉表示，雖然二季度新業(yè)務(wù)價值增速較一季度有所放緩，但中國人壽通過加強銷售組織管理和質(zhì)量管控，保持了新業(yè)務(wù)價值的兩位數(shù)以上增速，共同貢獻了整個上半年18.6%的新業(yè)務(wù)價值增速。

　　太平人壽對于新業(yè)務(wù)價值的大幅增長表示，在以價值導向為根本的高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略下，太平人壽在今年提出“1+5”的指標要求，“1”是指保持保費收入穩(wěn)定增長，“5”分別是指NBV增速跑贏大市、繼續(xù)率領(lǐng)先、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、銷售隊伍量質(zhì)提升、保持ROE市場領(lǐng)先。五個指標中，新業(yè)務(wù)價值排在首位。

　　太平人壽總經(jīng)理程永紅表示，今年在所有分公司考核指標中，新業(yè)務(wù)價值考核權(quán)重達到80%，因此實現(xiàn)了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，各渠道較去年同期結(jié)構(gòu)有明顯改善，個險渠道低價值短儲業(yè)務(wù)大幅收窄。

　　對于NBV的亮眼表現(xiàn)，程永紅總結(jié)道，這主要是由報行合一政策以及內(nèi)部降本增效所推動的結(jié)果。

　　“報行合一”下 新業(yè)務(wù)價值率顯著提升

　　事實上，“報行合一”對新業(yè)務(wù)價值率的改善顯著，此外疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善、產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)等因素，在披露數(shù)據(jù)的五家上市險企中，太平人壽新業(yè)務(wù)價值率同比提升12.4個百分點，新華保險新業(yè)務(wù)價值率同比提升12個百分點，其余幾家新業(yè)務(wù)價值率均有提升。

　　此外，從銀保渠道看，太平人壽的銀保渠道價值率同比提升16.4個百分點，平安人壽的銀保渠道價值率則同比提升6.8個百分點，中國太保銀保渠道價值率同比提升5.6個百分點。

　　近年來，面對人身險行業(yè)同質(zhì)化競爭嚴重、保險公司費用管理粗放，導致實際費用超出了產(chǎn)品報備時的水平，出現(xiàn)“報行不一”的問題，監(jiān)管自去年起，要求行業(yè)嚴格執(zhí)行“報行合一”，具體而言，一是要求保險公司明確產(chǎn)品的費用結(jié)構(gòu)。二是要求保險公司明確產(chǎn)品的總費用上限和給渠道傭金的上限。三是要求保險公司做到“三費合一”，也就是精算假設(shè)費用、預(yù)算費用和考核費用做到相統(tǒng)一。四是要求保險公司在壓實主體責任的同時，特別強調(diào)要壓實精算師的責任，要求精算師在產(chǎn)品設(shè)計、費用測算等方面負起責任。

　　“報行合一”是指保險公司報給監(jiān)管的手續(xù)費用取值范圍和使用規(guī)則是需要跟實際使用保持一致的。其中附加費用包含公司各種管理費用、傭金、稅收及其他等支出。當附加費用率假設(shè)明顯低于實際銷售費用時，將導致收繳的總保費低于實際應(yīng)繳的總保費，產(chǎn)生費差損，不利于公司的長期、可持續(xù)經(jīng)營。

　　執(zhí)行“報行合一”在短期內(nèi)必然導致經(jīng)代渠道的傭金下降、銷售熱情降低等問題，但長期來看，對保險公司的長期、穩(wěn)健經(jīng)營具有重要意義，僅從今年上半年的數(shù)據(jù)來看，各大險企的人身險業(yè)務(wù)的價值率、利潤率都有明顯提升。

　　程永紅表示，在銀保報行合一要求下整體經(jīng)營成本明顯下降，產(chǎn)品價值率大幅提升，銀保新業(yè)務(wù)價值增速達到299.78%。下半年，公司將緊跟監(jiān)管指引，在上半年取得比較好的成績的基礎(chǔ)上，下半年更利于公司進一步落實報行合一并推動渠道專業(yè)化經(jīng)營，公司會持續(xù)壓降負債端成本，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，同時完善產(chǎn)品體系，預(yù)計全年依然能夠保持NBV兩位數(shù)增長。

　　對于“報行合一”對平安的影響，中國平安副總經(jīng)理付欣對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，銀保的“報行合一”對于壽險公司機遇大于挑戰(zhàn)，“報行合一”幫助壽險公司降低了費用率，降低了費差損的可能性?！皥笮泻弦弧睂嵤┮荒甓嘁詠?，有效幫助了整個行業(yè)和保險公司控制銷售費用率，對平安來說，MARGIN（價值率）的提升也得益于監(jiān)管的政策推動。

　　付欣進一步表示，平安整個銀保的上半年新業(yè)務(wù)價值是26億元，同比增長17%，外部渠道增長了88%，除了得益于“報行合一”下費用率得到了有效控制，還得益于外部渠道貢獻的增長。

　　銀保渠道放開“一對三”  充分競爭下頭部險企受益

　　值得注意的是，付欣提到的外部渠道擴張或得益于上半年銀保渠道“一對多”的放開。

　　今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行代理保險業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（以下簡稱“通知”）。通知指出，取消銀行網(wǎng)點與保險公司合作的數(shù)量限制。

　　這意味著，銀保渠道此前執(zhí)行的“商業(yè)銀行每個網(wǎng)點在同一會計年度內(nèi)只能與不超過3家保險公司開展保險代理業(yè)務(wù)合作”條款廢止。

　　通知的具體內(nèi)容包括：一是取消銀行網(wǎng)點與保險公司合作的數(shù)量限制。明確商業(yè)銀行代理互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)、電話銷售保險業(yè)務(wù)和其他保險業(yè)務(wù)，各級分支行及網(wǎng)點均不限制合作保險公司數(shù)量。二是明確雙方合作層級。要求保險公司與商業(yè)銀行開展合作，原則上應(yīng)當由雙方法人機構(gòu)簽訂書面委托代理協(xié)議。確需由一級分支機構(gòu)簽訂委托代理協(xié)議的，該一級分支機構(gòu)應(yīng)當事先獲得其法人機構(gòu)的書面授權(quán)。三是明確銀行代理業(yè)務(wù)傭金標準。要求委托代理協(xié)議約定的傭金率不得超過保險公司法人機構(gòu)產(chǎn)品備案的傭金水平。

　　在當時，就有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，“一對多”放開后，行業(yè)競爭加劇是必然的結(jié)果。不過，業(yè)內(nèi)認為，具有競爭優(yōu)勢的頭部險企會更受益，國泰君安劉欣琦團隊認為，監(jiān)管再次強調(diào)渠道費率“報行合一”要求，在同等費率環(huán)境下頭部公司的產(chǎn)品得益于附加服務(wù)體系等更具備競爭優(yōu)勢，預(yù)計銀行與頭部險企的合作意愿將進一步提升。

　　目前來看，平安作為頭部險企在此次機遇中，積極布局“插旗”，在外部渠道的爭奪戰(zhàn)中取得了不錯的成績。平安整個銀保的上半年新業(yè)務(wù)價值是26億，同比增長17%，其中外部渠道增長了88%。

　　“銀保渠道中，主要一個是平安銀行自有渠道，還有一個是平安體系之外的外部渠道。平安較上年末的可經(jīng)營網(wǎng)點增加了1400多個，來源于平安的“插旗行動”，就是把一些高效的、有效的高投產(chǎn)的網(wǎng)點進行布局和插旗。第二步將在插旗之后做網(wǎng)點深耕，把好的網(wǎng)點模式復(fù)制到幾千個可經(jīng)營網(wǎng)點中去，提升產(chǎn)能?！备缎勒f道。

　　對于銀保的后續(xù)發(fā)展，付欣表示，后續(xù)來說，壽險在外部銀行的渠道競爭優(yōu)勢在加大，未來外部銀行渠道也會是銀保整個大渠道的增長點。目前平安銀保渠道合作有國有大行、股份制銀行、城商行，非常有信心在渠道、隊伍和產(chǎn)品上，都能夠做到銀保市場的一桿標桿。

　　中國太保總裁趙永剛則表示，我們認為，“報行合一”以及“一個網(wǎng)點最多與三家險企合作的限制放開”等一系列政策，有助于行業(yè)聚焦長期可持續(xù)的發(fā)展，推動行業(yè)不斷提升產(chǎn)品競爭力和服務(wù)質(zhì)量，提升品牌影響力。從太保來講，我們銀保也將持續(xù)精進專業(yè)，充分發(fā)揮頭部險企的綜合實力，鑄造高質(zhì)量的服務(wù)體系，不斷提升核心競爭力，與銀行實現(xiàn)深度融合，共同服務(wù)客戶多樣化的保險綜合需求。

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責任編輯：王馨茹