代銷傭金下降已成必然趨勢，不僅是公募基金，也包括了保險(xiǎn)產(chǎn)品。自國家金融監(jiān)管總局發(fā)文，規(guī)范保險(xiǎn)產(chǎn)品銀行代理渠道的傭金率水平，一些頭部險(xiǎn)企很快嘗到了甜頭，而銀行中間收入則短期內(nèi)承受了一定壓力。

　　據(jù)中報(bào)披露，今年上半年友邦保險(xiǎn)中國業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率提升了6.4個(gè)百分點(diǎn)，其中銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤率增加到41.3%，正是受益于銀保渠道的代理傭金下降。反觀銀行業(yè)，雖可以打破與保險(xiǎn)公司“一對三”的合作限制，但短期內(nèi)代理及委托手續(xù)費(fèi)明顯拖累了中間收入。

　　險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)價(jià)值率提高

　　自去年下半年，國家金融監(jiān)督管理總局多次發(fā)文，明確銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的傭金標(biāo)準(zhǔn)，要求銀保委托代理協(xié)議的傭金率不得超過產(chǎn)品備案的傭金水平，嚴(yán)格落實(shí)“報(bào)行合一”、“雙錄”等監(jiān)管要求，堅(jiān)決杜絕虛列費(fèi)用、銀?！靶≠~”、銷售誤導(dǎo)等違法違規(guī)行為。

　　早在2023年8月，國家金融監(jiān)管總局下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險(xiǎn)產(chǎn)品的通知》；今年1月19號(hào)，又發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司銀行代理渠道業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》；今年5月9日，正式發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

　　一直以來，保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售渠道主要有兩類：代理人和銀保渠道，過去代理人占比遠(yuǎn)超過銀保渠道，不過近年來內(nèi)地險(xiǎn)企代理人流失嚴(yán)重，銷售模式面臨轉(zhuǎn)型，銀保渠道的重要性回升，貢獻(xiàn)占比也在提升。

　　但銀保渠道的傭金費(fèi)率較高，險(xiǎn)企需付出較高成本。簡單而言，即同樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品若通過銀行渠道銷售則利潤率較低，在當(dāng)前利差損壓力加大的情況下，銀保渠道的降費(fèi)改革就顯得很有必要。

　　從已披露中報(bào)的上市險(xiǎn)企來看，銀保降費(fèi)新規(guī)的成效已經(jīng)顯現(xiàn)，一些頭部險(xiǎn)企的新業(yè)務(wù)價(jià)值率得以提高。

　　以友邦保險(xiǎn)為例，今年上半年其中國業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長36%至7.82億美元，新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率提升了6.4個(gè)百分點(diǎn)至56.1%。其中，銀行保險(xiǎn)渠道的業(yè)務(wù)利潤率增加到41.3%，正是受益于銀保渠道的代理傭金下降。

　　而采用平安銀行獨(dú)家代理模式的平安壽險(xiǎn)，2024年上半年，銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值26.41億元，同比增長17.3%，增幅超過代理人新業(yè)務(wù)價(jià)值的增長（10.8%）。按標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)計(jì)算，銀保渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值率為36.3%，同比2023年上半年的22.1%提高了14.2個(gè)百分點(diǎn)；按首年保費(fèi)計(jì)算，銀保渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值率為22.5%，同比提高了6.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　銀行中間業(yè)務(wù)收入短期承壓

　　國家金融監(jiān)管總局在規(guī)范銀保代理傭金標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，也取消了銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司合作的數(shù)量限制，即取消一家銀行最多與3家保險(xiǎn)公司合作的限制。長期來看，銀行雖可以打破與保險(xiǎn)公司“一對三”的合作限制，不過短期內(nèi)中間收入仍承受著一定壓力。

　　今年上半年，多家銀行中報(bào)業(yè)績已經(jīng)有所表現(xiàn)，非利息收入中的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，受到銀保新規(guī)和公募基金降費(fèi)的影響，一改去年高速增長的態(tài)勢，同比出現(xiàn)了不同程度的下降。

　　近日，平安銀行中報(bào)披露，今年上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入129.97億元，同比下降20.6%。其中，最突出的拖累項(xiàng)就是代理及委托手續(xù)費(fèi)收入29.02億元，同比下降40.6%，主要是代理個(gè)人保險(xiǎn)收入下降。

　　再比如興業(yè)銀行，今年上半年的基金、保險(xiǎn)代理銷售量同比增長243.41%、23.46%，其中實(shí)現(xiàn)代理保險(xiǎn)保費(fèi)151.12億元，同比增長23.46%，主要是聚焦頭部險(xiǎn)企，提供優(yōu)質(zhì)期、躉交產(chǎn)品和增值服務(wù)。但非利息凈收入381.52億元，同比下降2.65%，其中受銀保新規(guī)和權(quán)益類基金降費(fèi)等影響，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入127.45億元，同比減少30.72億元，下降19.42%。

　　不過長期來看，銀保渠道依然很重要，銀保合作打破了“一對三”的限制之后，未來銀行代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品可能通過“以量補(bǔ)價(jià)”，從而穩(wěn)住中間收入。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：王馨茹