界面新聞?dòng)浾?| 呂文琦

　　截至8月16日，已有62家壽險(xiǎn)公司披露了2024年二季度償付能力報(bào)告。除了上市險(xiǎn)企和多個(gè)季度缺席披露的險(xiǎn)企外，今年上半年壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)面貌已浮出水面。

　　從上半年盈利情況來(lái)看，披露凈利潤(rùn)的公司中，26家實(shí)現(xiàn)盈利，34家出現(xiàn)虧損。其中，泰康人壽保費(fèi)收入和利潤(rùn)水平繼續(xù)領(lǐng)跑，該公司上半年保費(fèi)收入1390.92億元，利潤(rùn)60.47億元。

　　銀行系險(xiǎn)企今年上半年業(yè)績(jī)回暖，“一哥”中郵人壽保費(fèi)突破千億，利潤(rùn)飆升至56.9億元；養(yǎng)老險(xiǎn)公司則虧損擴(kuò)大，泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、新華養(yǎng)老合計(jì)虧超16億元。

　　值得注意的是，因壽險(xiǎn)公司切換新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)度不同，因此凈利潤(rùn)的計(jì)量方式并不統(tǒng)一，給比較分析帶來(lái)一定的干擾。

　　銀行系險(xiǎn)企業(yè)績(jī)回暖

　　2024年上半年，10家銀行系險(xiǎn)企共攬收保費(fèi)2847.74億元，同比增長(zhǎng)16.14%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.5億元，去年同期虧損14.83億元。

　　整理自償付能力報(bào)告

　　其中，中郵人壽保費(fèi)收入站上千億大關(guān)，達(dá)1053.54億元，同比增長(zhǎng)20.31%；工銀安盛人壽、建信人壽分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)307.54億元、275.08億元，位列二三名。

　　增速方面，農(nóng)銀人壽保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)39.93%，至262.57億元，是增速最高的險(xiǎn)企；中荷人壽、招商信諾人壽、中銀三星人壽同比增速均在20%以上。

　　凈利潤(rùn)上，中郵人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)56.9億元，去年同期為-28.81億元。據(jù)了解，中郵人壽扭虧為盈主要受轉(zhuǎn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響。

　　中郵人壽表示，作為首個(gè)分步實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市險(xiǎn)企，前瞻性地優(yōu)化資負(fù)匹配和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得今年一季度利潤(rùn)指標(biāo)、償付能力向好，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　農(nóng)銀人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.21億元，同比增長(zhǎng)882.53%，增幅排在首位；工銀安盛實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.88億元，同比增長(zhǎng)17.94%。此外，建信人壽、交銀人壽、中荷人壽在凈利潤(rùn)方面的增幅均超過(guò)100%。

　　今年對(duì)于銀行系險(xiǎn)企來(lái)講有諸多利好政策：從“報(bào)行合一”到放開(kāi)合作網(wǎng)點(diǎn)限制、取消“一對(duì)三”。此前，監(jiān)管部門(mén)透露，在推進(jìn)銀保渠道“報(bào)行合一”后，傭金已下降約30%。

　　對(duì)于取消“一對(duì)三”新規(guī)，有頭部銀保系險(xiǎn)企合規(guī)負(fù)責(zé)人向界面新聞表示，放開(kāi)了合作網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量限制，可以讓銀行和險(xiǎn)企從上到下達(dá)成統(tǒng)一的產(chǎn)品策略?！拔覀円部梢园言谀感邢到y(tǒng)內(nèi)行銷(xiāo)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到其他銀行去，銷(xiāo)售更長(zhǎng)期、更高價(jià)值率的產(chǎn)品，而不是只派駐外勤做躉交產(chǎn)品。”

　　不過(guò)，曾經(jīng)的“優(yōu)等生”中信保誠(chéng)人壽和光大永明人壽在上半年出現(xiàn)利潤(rùn)虧損，其中，中信保誠(chéng)人壽凈虧損34.41億元，光大永明凈虧損8.67億元。

　　據(jù)了解，中信保誠(chéng)人壽上半年虧損，主要與市場(chǎng)利率持續(xù)下行導(dǎo)致增提保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金以及權(quán)益市場(chǎng)高波動(dòng)等因素相關(guān)。

　　在舊準(zhǔn)則下，壽險(xiǎn)公司傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的折現(xiàn)率假設(shè)基準(zhǔn)是“750天移動(dòng)平均國(guó)債收益率曲線”，隨著近兩年750天國(guó)債收益率曲線下行，壽險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金需要補(bǔ)提，進(jìn)而拖累利潤(rùn)表現(xiàn)。而在新準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)的波動(dòng)性因素有所減少，資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量更為匹配，有助于提供更穩(wěn)定的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

　　10家養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)分化

　　目前我國(guó)共有10家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，分別為國(guó)壽養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、新華養(yǎng)老和大家養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老以及2022年成立的國(guó)民養(yǎng)老。

　　今年上半年，泰康養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入142.07億元，同比下滑20.93%，結(jié)束了過(guò)去十年的連續(xù)增長(zhǎng)。在凈利表現(xiàn)上亦不理想，上半年累計(jì)虧損14.76億元。同樣虧損的還有大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老與恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老。

　　泰康養(yǎng)老的虧損和賠付支出增長(zhǎng)、資本市場(chǎng)波動(dòng)及折現(xiàn)率下行等因素有關(guān)，養(yǎng)老險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的壓力也拖累了泰康養(yǎng)老的表現(xiàn)。

　　2023年末，金融監(jiān)管總局下發(fā)《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱(chēng)《辦法》）?！掇k法》明確，養(yǎng)老險(xiǎn)公司只能經(jīng)營(yíng)“具有養(yǎng)老屬性的保險(xiǎn)（年金險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)，長(zhǎng)期健康與意外傷害險(xiǎn)）、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理與保險(xiǎn)資金運(yùn)用”4類(lèi)業(yè)務(wù)。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)范圍超出規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)自《辦法》印發(fā)之日起3年內(nèi)完成業(yè)務(wù)范圍變更。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，短期健康險(xiǎn)在泰康養(yǎng)老總規(guī)模保費(fèi)中占比分別為27.75%、29.44%、28.9%，而該業(yè)務(wù)正是被《辦法》所禁止的。

　　為加快轉(zhuǎn)型，補(bǔ)上壓降短期健康險(xiǎn)帶來(lái)的缺口，在第二支柱企業(yè)年金、職業(yè)年金受托管理上具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)的泰康養(yǎng)老，正通過(guò)單位組織來(lái)統(tǒng)一搭建平臺(tái)，即 “類(lèi)受托”模式來(lái)推進(jìn)第三支柱的建設(shè)。

　　今年上半年，僅有國(guó)壽養(yǎng)老、國(guó)民養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)盈利，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.35億元、2.55億元，同比增長(zhǎng)32.81%、5.11%。

　　國(guó)壽養(yǎng)老主要向“年金+保險(xiǎn)”轉(zhuǎn)型，積極投身企業(yè)年金和職業(yè)年金基金管理工作，同時(shí)推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展，穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

　　根據(jù)二季度償付能力報(bào)告，國(guó)壽養(yǎng)老上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5.35億元。截至今年上半年末，國(guó)壽養(yǎng)老管理資產(chǎn)規(guī)模近1.9萬(wàn)億元，企業(yè)年金業(yè)務(wù)管理規(guī)模超過(guò)1.1萬(wàn)億元，法人受托市場(chǎng)份額近30%。

　　值得一提的是，國(guó)壽養(yǎng)老商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)存量規(guī)模超過(guò)140億元，上半年銷(xiāo)售規(guī)模前五的產(chǎn)品均為商業(yè)養(yǎng)老金，其中安心悅享銷(xiāo)售規(guī)模達(dá)25億，安心樂(lè)享達(dá)18億。國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)披露，公司上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為26.94億元、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)銷(xiāo)售達(dá)154.02億元。

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責(zé)任編輯：曹睿潼