近日，6家養(yǎng)老險公司披露2024年二季度償付能力報告，上半年盈利狀況浮出水面。其中，國壽養(yǎng)老、國民養(yǎng)老實現(xiàn)盈利，泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老、新華養(yǎng)老均處于虧損狀態(tài)，四家合計虧損超16億元。

　　業(yè)績虧損或在一定程度上反映出當下養(yǎng)老險公司面臨的轉型壓力。去年底，金融監(jiān)管總局下發(fā)《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》，對養(yǎng)老險公司發(fā)展定位和業(yè)務結構進行重塑，并給予三年過渡期。過往曾為部分養(yǎng)老險公司貢獻大量保費收入的短期健康險業(yè)務被叫停，養(yǎng)老險公司亟需尋找新的業(yè)績增長點。

　　記者調(diào)研了解到，多家養(yǎng)老險公司正重新定位，推進業(yè)務結構調(diào)整，收縮和剝離非養(yǎng)老業(yè)務；與此同時，還通過高管調(diào)整、增資引戰(zhàn)等方式，為轉型發(fā)展蓄力。業(yè)內(nèi)人士認為，未來養(yǎng)老保險公司應走專業(yè)化發(fā)展道路，積極參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務。

　　● 本報記者 陳露

　　僅兩家公司實現(xiàn)盈利

　　自2004年首家養(yǎng)老險公司平安養(yǎng)老成立以來，目前我國共有10家養(yǎng)老險公司，分別為國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、長江養(yǎng)老（參照保險資管公司管理）、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、國民養(yǎng)老。

　　“盡管公司名稱都為養(yǎng)老險公司，但在業(yè)務上存在較大差異。一些養(yǎng)老險公司既做年金業(yè)務，又做普通保險業(yè)務。有的公司受限于年金業(yè)務資質(zhì)，主要開展保險業(yè)務，也有公司開展保險資管業(yè)務。”某養(yǎng)老險公司負責人告訴記者。

　　截至8月15日，已有6家養(yǎng)老險公司披露2024年二季度償付能力報告。在保險業(yè)務收入上，除泰康養(yǎng)老上半年保險業(yè)務收入較去年同期出現(xiàn)下降之外，其他有可比數(shù)據(jù)的養(yǎng)老險公司均實現(xiàn)正增長。具體來看，泰康養(yǎng)老、國民養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老上半年分別實現(xiàn)保險業(yè)務收入142.07億元、25.2億元、11.8億元、0.12億元、0.07億元。國壽養(yǎng)老未披露相關數(shù)據(jù)。

　　國壽養(yǎng)老、國民養(yǎng)老上半年分別實現(xiàn)凈利潤5.35億元、2.55億元，同比增長32.81%、5.11%，是目前上半年僅有的兩家實現(xiàn)盈利的養(yǎng)老險公司。泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老、新華養(yǎng)老凈利潤分別為-14.76億元、-1.98億元、-0.10億元、-0.05億元。

　　今年一季度，泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老、新華養(yǎng)老就已經(jīng)出現(xiàn)虧損，凈利潤分別為-11.84億元、-1.37億元、-0.04億元、-0.13億元。到了二季度，除新華養(yǎng)老外，其余三家公司虧損繼續(xù)擴大。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，養(yǎng)老險公司出現(xiàn)盈虧差異或與保險公司業(yè)務結構調(diào)整有關。對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍介紹，2023年底，金融監(jiān)管總局下發(fā)的《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》明確，禁止養(yǎng)老險公司經(jīng)營短期健康險業(yè)務，這一規(guī)定對部分健康險業(yè)務占比較大的養(yǎng)老險公司影響較大。

　　上述養(yǎng)老險公司負責人也向記者表示，該公司承辦了部分地區(qū)政府大病醫(yī)療保險、團體健康險等業(yè)務。根據(jù)《辦法》，養(yǎng)老險公司后續(xù)不能開展此類業(yè)務，公司正逐步收縮此類業(yè)務，這將對公司營收和盈利產(chǎn)生一定影響。

　　除承保端業(yè)務結構調(diào)整帶來的影響之外，業(yè)內(nèi)人士認為，資本市場波動導致投資收益下降，也在一定程度上影響?zhàn)B老險公司業(yè)績表現(xiàn)。縱觀幾家養(yǎng)老險公司投資收益情況，2024年上半年，國民養(yǎng)老投資收益率排名首位，為2.8%，其余五家投資收益率均低于2%。新華養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、恒安標準養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老投資收益率分別為1.57%、1.38%、0.74%、0.64%、0.64%。

　　面臨轉型陣痛期

　　養(yǎng)老險公司凈利潤承壓背后是業(yè)務轉型陣痛。去年底，金融監(jiān)管總局下發(fā)的《辦法》強調(diào)聚焦養(yǎng)老主業(yè)，對養(yǎng)老險公司經(jīng)營范圍進一步明確，并要求養(yǎng)老險公司業(yè)務范圍超出規(guī)定的，應當自《辦法》印發(fā)之日起三年內(nèi)完成業(yè)務范圍變更。剝離非養(yǎng)老業(yè)務，尋找新的業(yè)績增長點成為養(yǎng)老險公司轉型必經(jīng)之路。

　　《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老險公司不能經(jīng)營短期健康險業(yè)務，成為業(yè)內(nèi)普遍關注的焦點?！坝行B(yǎng)老險公司在成立之初承接了壽險公司團險部門的人員和業(yè)務，有開展此類業(yè)務的歷史基礎，再加上此類業(yè)務容易做大規(guī)模，所以發(fā)展較快，有的公司此類業(yè)務占比較高?！北娡袔吐?lián)合創(chuàng)始人兼總經(jīng)理龍格說。

　　從養(yǎng)老險公司公開披露的2023年度報告來看，泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老等養(yǎng)老險公司主要險種集中在團體健康險、團體意外險等。

　　以險種來劃分，泰康養(yǎng)老的健康險業(yè)務收入占保險業(yè)務收入近80%，其中泰康城鄉(xiāng)居民大病團體醫(yī)療保險（A型）在該公司產(chǎn)品保費收入排行榜中居首位。太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老的保費收入居前5位的保險產(chǎn)品也以團體醫(yī)療保險、團體意外傷害保險等為主。

　　“對于不符合監(jiān)管規(guī)定的養(yǎng)老險公司來說，在近三年過渡期內(nèi)，需要對相關業(yè)務進行剝離，以符合監(jiān)管規(guī)定。”龍格說。

　　記者注意到，保險公司正在進行業(yè)務調(diào)整。以惠民保為例，當前各地推出的惠民保主要是一年期的短期健康險產(chǎn)品。復旦大學發(fā)布的《“以退為進”：惠民保產(chǎn)品研究與觀察——基于73款停售惠民保產(chǎn)品的分析》顯示，《辦法》發(fā)布后，平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老等養(yǎng)老險公司調(diào)整業(yè)務布局，停售了單獨承保的惠民保項目，并退出了共同承保的惠民保項目。

　　為轉型發(fā)展蓄力

　　除了剝離非養(yǎng)老相關業(yè)務之外，今年以來，多家養(yǎng)老險公司密集進行高管調(diào)整、增資補血，同樣備受市場關注。業(yè)內(nèi)人士認為，養(yǎng)老險公司的一系列動作，有助于其為聚焦主業(yè)做準備、實現(xiàn)轉型發(fā)展。

　　在人事調(diào)整方面，多家養(yǎng)老險公司迎來新任董事長或總裁。7月24日，國壽養(yǎng)老發(fā)布公告稱，任命余賢群為公司總裁；7月12日，新華養(yǎng)老發(fā)布公告稱，李文峰獲批擔任公司董事長；5月，恒安標準養(yǎng)老任命浦鵬舉為公司總經(jīng)理；4月，才智偉獲批擔任人保養(yǎng)老董事長；2月，陳東升獲批擔任泰康養(yǎng)老董事長。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，養(yǎng)老險公司密集進行高管調(diào)整，主要原因或許是《辦法》倒逼養(yǎng)老險公司加快推進業(yè)務和戰(zhàn)略調(diào)整，公司任命新的掌舵人有助于高管團隊結構優(yōu)化、業(yè)務轉型發(fā)展。

　　此外，養(yǎng)老險公司還密集“補血”。業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老險公司增加注冊資本，可為后續(xù)開展業(yè)務提供資本支持。比如，泰康養(yǎng)老今年7月獲批增資20億元，全部由股東泰康保險集團認購，注冊資本增至90億元。恒安標準養(yǎng)老今年2月獲批增資2億元，由股東恒安標準人壽認購，注冊資本增至4億元。

　　太平養(yǎng)老、國民養(yǎng)老則是引入外資股東，兩家公司均提到外資股東在養(yǎng)老保障服務等方面的先進經(jīng)驗。比如，對于引入安聯(lián)投資成為戰(zhàn)略投資者，國民養(yǎng)老回應稱，安聯(lián)集團及安聯(lián)投資在全球養(yǎng)老金市場處于領先地位，公司將充分研究借鑒其在風險管理、養(yǎng)老金產(chǎn)品設計、資產(chǎn)配置、養(yǎng)老保障服務等方面的先進經(jīng)驗，為廣大百姓提供更加普惠性、多元化、便捷化的產(chǎn)品和服務，豐富第三支柱市場供給，更好地滿足人民群眾養(yǎng)老保障和財富管理需求。

　　根據(jù)《辦法》，養(yǎng)老險公司可經(jīng)營具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險，意外傷害保險；商業(yè)養(yǎng)老金；養(yǎng)老基金管理；保險資金運用以及監(jiān)管機構批準的其他業(yè)務。同時經(jīng)營前兩項業(yè)務的養(yǎng)老險公司，注冊資本不得低于10億元人民幣；同時經(jīng)營前三項業(yè)務的，注冊資本不得低于30億元人民幣。

　　專注養(yǎng)老金融

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在監(jiān)管引導養(yǎng)老險公司回歸主業(yè)的大方向下，養(yǎng)老險公司應聚焦養(yǎng)老主業(yè)，專注于養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新，滿足人民群眾的養(yǎng)老需求。

　　北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆認為，養(yǎng)老險公司應尋找新的業(yè)務增長點，比如加大對長期健康險和養(yǎng)老保險產(chǎn)品的投入，提升產(chǎn)品的創(chuàng)新性和競爭力。同時，保險公司還需要加強風險管理能力，確保資產(chǎn)負債匹配。

　　“養(yǎng)老險公司可以圍繞養(yǎng)老金融做產(chǎn)品，比如養(yǎng)老年金、長期護理等?！敝t謙分子合伙人趙大瑋認為，養(yǎng)老險公司可以針對某個場景、某個渠道做深做透，比如加強與地方政府、老年中心、護理中心等合作，聯(lián)合解決社區(qū)老人的護理、保健、醫(yī)療等需求，開發(fā)“養(yǎng)老+長護”業(yè)務。

　　龍格認為，在三支柱養(yǎng)老保險體系中，從事第一支柱的養(yǎng)老險公司主要進行基本養(yǎng)老保險基金投管；部分養(yǎng)老險公司第二支柱業(yè)務占比較大，但增量有限；第三支柱養(yǎng)老保險業(yè)務發(fā)展空間較大，目前個人養(yǎng)老金業(yè)務在全國36個先行城市（地區(qū)）進行試點，未來有望擴展到全國，養(yǎng)老險公司可以把握住這一機遇，發(fā)展業(yè)務。

　　國民養(yǎng)老黨委書記、總經(jīng)理黃濤此前在接受中國證券報記者專訪時表示，將積極把握個人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金優(yōu)化擴面的機遇，圍繞人民群眾全生命周期的養(yǎng)老金融需求，構建包含年金保險、長期壽險、商業(yè)養(yǎng)老金、健康保險等多元產(chǎn)品體系，細分人群和場景，通過養(yǎng)老投顧服務精準匹配客戶需求，更加充分地發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險在長期規(guī)劃、資金管理、風險保障方面的獨特優(yōu)勢。

　　部分保險公司近期透露了下一步工作重點。國壽養(yǎng)老相關負責人在2024年上半年工作會議上表示，2024年下半年，將鞏固年金業(yè)務頭雁地位，保持商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務勇立潮頭的態(tài)勢，挖掘基本養(yǎng)老金業(yè)務新增長點。泰康養(yǎng)老總裁薛振斌近日在接受媒體采訪時表示，未來泰康養(yǎng)老將多渠道服務養(yǎng)老籌資，不斷豐富企事業(yè)職工的醫(yī)養(yǎng)保障服務供給，全面聚焦養(yǎng)老金融。

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責任編輯：張文