來(lái)源：慧保天下

　　車(chē)險(xiǎn)是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的基本盤(pán)，但具體對(duì)每一家財(cái)險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，基本盤(pán)并不是一片穩(wěn)固。

　　由于新車(chē)銷(xiāo)量放緩，車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增速呈放緩態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，車(chē)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入4310.73億，同比增長(zhǎng)1.45%；車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模46.98%，較去年同期下降了1.51個(gè)百分點(diǎn)。車(chē)險(xiǎn)全行業(yè)實(shí)現(xiàn)130.92億承保利潤(rùn)，承保利潤(rùn)率3.13%，有37家實(shí)現(xiàn)承保盈利，29家公司承保虧損。

　　而若來(lái)看不同公司的具體情況，呈現(xiàn)出的現(xiàn)象便與行業(yè)總體有所偏離?？偟膩?lái)看，有這幾大特點(diǎn)：

　　一是，老三家的市場(chǎng)份額在持續(xù)擴(kuò)張，攬走了行業(yè)95成利潤(rùn)；但同時(shí)老三家內(nèi)部也有所分化，老三太保產(chǎn)險(xiǎn)與冠亞差距拉大。

　　二是，在各種造車(chē)新勢(shì)力往保險(xiǎn)領(lǐng)域擠的同時(shí)，原有的汽車(chē)系險(xiǎn)企表現(xiàn)卻不佳，雖然規(guī)模保持高速增長(zhǎng)，但盈利一直都是難題，新入局者比亞迪財(cái)險(xiǎn)憑借自己龐大的新能源車(chē)優(yōu)勢(shì)提升了車(chē)均保費(fèi)。

　　三是，在監(jiān)管愈加完善下，一些掉隊(duì)的公司或?qū)⒏拥絷?duì)，一方面保費(fèi)規(guī)模、利潤(rùn)保不住，另一方面業(yè)務(wù)也將會(huì)受到更多限制，連一直在財(cái)險(xiǎn)十強(qiáng)邊緣徘徊的華安財(cái)險(xiǎn)也不例外，成為“搖搖欲墜”玩家代表。

　　01

　　車(chē)險(xiǎn)游戲還得頭部玩？老三家市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)張，承保利潤(rùn)占比超過(guò)95%

　　“老三家”這一稱號(hào)就可代表成績(jī)。

　　2024年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入1393.64億元、1048.24億元、521.67億元，分別同比增長(zhǎng)2.55%、3.43%、2.76%。三者合計(jì)保費(fèi)占到車(chē)險(xiǎn)總保費(fèi)的68.75%。

　　但若與公司整體增速進(jìn)行比較，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)低于整體增長(zhǎng)水平，2024年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)同比分別增長(zhǎng)3.7%、4.1%和7.7%，車(chē)險(xiǎn)增速明顯較低。

　　除開(kāi)保費(fèi)，“老三家”更值得關(guān)注的，是還在以遠(yuǎn)高于同業(yè)水平的份額擴(kuò)張，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)在2024年上半年的車(chē)險(xiǎn)份額分別為32.33%、24.32%、12.10%，份額分別同比提升了0.35個(gè)百分點(diǎn)、0.46個(gè)百分點(diǎn)、0.15個(gè)百分點(diǎn)。

　　而從車(chē)險(xiǎn)的利潤(rùn)方面看，2024年上半年經(jīng)營(yíng)車(chē)險(xiǎn)的公司，有34家實(shí)現(xiàn)承保盈利，5家為基本打平，25家公司承保虧損。在實(shí)現(xiàn)盈利的公司，“老三家”分別實(shí)現(xiàn)盈利74.94億元、39.46億元、12.06億元，合計(jì)126.46億元，占到行業(yè)總承保利潤(rùn)130.91億元的96.59%，僅僅是冠亞兩家險(xiǎn)企，就達(dá)到行業(yè)總承保利潤(rùn)的87.37%。

　　當(dāng)然，除開(kāi)頭部，也有新的玩家尤其值得注意——互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司泰康在線和眾安在線的車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)同比增速分別達(dá)到 21.82%和 31.21%。

　　02

　　車(chē)企系險(xiǎn)企增長(zhǎng)猛但難盈利，比亞迪財(cái)險(xiǎn)強(qiáng)勢(shì)殺出，新能源車(chē)貢獻(xiàn)高車(chē)均保費(fèi)

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)有廣汽設(shè)立的眾誠(chéng)保險(xiǎn)、一汽設(shè)立的鑫安汽車(chē)吉利投資入股的合眾財(cái)險(xiǎn)4家車(chē)企系保險(xiǎn)公司。

　　從三家公司的車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)看，除了鑫安汽車(chē)保費(fèi)增速降幅巨大——同比下降57.32%外，其他幾家公司都實(shí)現(xiàn)了車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模的增長(zhǎng)，尤其是合眾財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)50.04%的同比增幅，但三家車(chē)企系險(xiǎn)企的共同特點(diǎn)是，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)均不盈利，綜合成本率都超過(guò)100%。

　　其實(shí)，在去年高增長(zhǎng)的基數(shù)上，車(chē)企系險(xiǎn)企今年還實(shí)現(xiàn)這般高增長(zhǎng)，是一件值得肯定的事，但問(wèn)題在于增收不增利——一方面，是承保虧損，另一方面，是低迷甚至虧損的投資收益率。

　　但有一家5月才開(kāi)始營(yíng)業(yè)的公司不一樣，它就是——比亞迪財(cái)險(xiǎn)。

　　5月，比亞迪財(cái)險(xiǎn)首張保單于山東威海一家4S店開(kāi)出，保費(fèi)3900元。一個(gè)月后，6月中旬，比亞迪財(cái)險(xiǎn)微信公眾號(hào)開(kāi)啟車(chē)險(xiǎn)投保入口，開(kāi)放區(qū)域?yàn)榘不铡⒔?、山東（不含青島）、河南、湖南、廣東、陜西在內(nèi)的7個(gè)省份。

　　兩個(gè)月后，比亞迪財(cái)險(xiǎn)上半年的“成績(jī)單”出爐，車(chē)險(xiǎn)業(yè)績(jī)也相應(yīng)曝光。其償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入6726.23萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1846.20萬(wàn)元，其中二季度凈利潤(rùn)603.72萬(wàn)元。同時(shí)，上半年的投資收益率為3.47%。而來(lái)看車(chē)險(xiǎn)，上半年比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)簽單保費(fèi)6739.39萬(wàn)元，均由直銷(xiāo)渠道貢獻(xiàn)，車(chē)險(xiǎn)車(chē)均保費(fèi)為0.49萬(wàn)元。

　　比亞迪財(cái)險(xiǎn)在報(bào)告中表示，因公司于2024年5月恢復(fù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，缺少歷史業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致本年度已賺保費(fèi)為負(fù)值，進(jìn)而導(dǎo)致綜合成本率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率為負(fù)值。隨著經(jīng)營(yíng)周期的逐步進(jìn)展，本年新簽保單會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)滿期，指標(biāo)將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檎怠?/p>

　　這一成績(jī)可以說(shuō)是打響了重整后的“開(kāi)門(mén)紅”。另外，還有一個(gè)指標(biāo)值得關(guān)注，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的車(chē)均保費(fèi)高于行業(yè)平均水平，可以躋身前幾名，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可能是因?yàn)楸葋喌铣斜＼?chē)輛多為其自產(chǎn)的新車(chē)和新能源車(chē)等。

　　而新能源車(chē)高昂的保費(fèi)是此前消費(fèi)者關(guān)注的熱點(diǎn)，也是比亞迪財(cái)險(xiǎn)一大宣傳點(diǎn)——據(jù)AC汽車(chē)報(bào)道，“比亞迪官銷(xiāo)體驗(yàn)中心”在某社交平臺(tái)上發(fā)布比亞迪車(chē)險(xiǎn)相關(guān)信息中，明確提到“車(chē)主再也不怕新能源車(chē)被拒?！保?chē)險(xiǎn)還會(huì)“按天收費(fèi)”，或會(huì)進(jìn)一步降低車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)。不過(guò)僅一天后，這條消息也不可見(jiàn)。

　　不過(guò)，比亞迪財(cái)險(xiǎn)未來(lái)發(fā)展的核心還是在于定位，是特別為比亞迪車(chē)服務(wù)，還是要進(jìn)擊成為一家獨(dú)立保險(xiǎn)公司？其官網(wǎng)的“自我介紹”表示，要圍繞新能源汽車(chē)“車(chē)生態(tài)+人健康”，成為新能源汽車(chē)保險(xiǎn)的引領(lǐng)者。

　　03

　　搖搖欲墜的玩家們：華安財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)守不住車(chē)險(xiǎn)基本盤(pán)，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)還將受限

　　但相較于汽車(chē)系險(xiǎn)企，有一些車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比高規(guī)模還在下降的玩家更危險(xiǎn)。

　　從全行業(yè)看，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模46.98%，高于行業(yè)平均水平的有24家，而高于行業(yè)平均水平還出現(xiàn)保費(fèi)增速下滑的有10家，分別是華安財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、大家財(cái)險(xiǎn)、安盛天平、渤海財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任、浙商財(cái)險(xiǎn)、華海財(cái)險(xiǎn)、誠(chéng)泰財(cái)險(xiǎn)、富邦財(cái)險(xiǎn)。

　　而這些公司，很明顯有一些將繼續(xù)面臨更困難的境地。近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之外的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)符合四個(gè)條件：最近連續(xù)四個(gè)季度綜合償付能力充足率不低于120%，核心償付能力充足率不低于75%；最近連續(xù)四個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B類(lèi)及以上；金融監(jiān)管總局規(guī)定的其他條件。”據(jù)此，約有8家財(cái)險(xiǎn)公司將被排除在互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，分別是安心財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)、前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)。

　　兩相對(duì)比來(lái)看，華安財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)尤其危險(xiǎn)，成為“搖搖欲墜”的玩家代表。其實(shí)，這類(lèi)公司都有很明顯的共同特點(diǎn)，一方面，是持續(xù)的償付能力不足，且投資踩雷或者受到市場(chǎng)震蕩的重大影響，另一方面，是在人事上有重大調(diào)整，且多為將帥職位。

　　以這幾年成績(jī)還不錯(cuò)的華安財(cái)險(xiǎn)為例，其近幾年奮力釘住了財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)第十名，從上半年的數(shù)據(jù)來(lái)看，華安財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入78.72億元，凈利潤(rùn)0.83億元，在非上市財(cái)險(xiǎn)公司中名列第四名。但據(jù)其償付能力報(bào)告顯示，其已連續(xù)多期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為C，其核心、綜合償付能力充足率分別為91.51%、135.60%，預(yù)計(jì)下季度還將一定下滑。而在償二代的監(jiān)管下，償付能力不足，尤其是多期持續(xù)的償付能力不足將限制很多業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

　　同時(shí)，華安財(cái)險(xiǎn)今年來(lái)持續(xù)發(fā)生人事調(diào)整，公司經(jīng)營(yíng)管理方面亟需穩(wěn)住。3月底，在華安財(cái)險(xiǎn)任職長(zhǎng)達(dá)13年的總裁童清辭職，由湖南分公司負(fù)責(zé)人李云煥出任臨時(shí)負(fù)責(zé)人，同時(shí)多位副總裁、總裁助理職位隨之發(fā)生變動(dòng)。其2024年二季度償付能力報(bào)告顯示，當(dāng)前其董事長(zhǎng)、總裁均處于空缺狀態(tài)，僅有副董事長(zhǎng)李光榮和臨時(shí)負(fù)責(zé)人、副總裁李云煥。

　　車(chē)險(xiǎn)其實(shí)只是財(cái)險(xiǎn)公司中的一部分業(yè)務(wù)，但從車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)出發(fā)，也的確能窺見(jiàn)到各公司當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，也能從中感受到面臨的壓力與難題。

　　附表：

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責(zé)任編輯：李琳琳