半年虧掉8.67億 光大永明人壽面臨“大考”

半年虧掉8.67億 光大永明人壽面臨“大考”
2024年08月09日 13:03 市場資訊

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  原標題:半年虧掉8.67億,劉鳳全黯然卸任,光大永明人壽面臨“大考”

  來源:每日財報

  作者:栗佳

  近日,光大永明人壽公開披露了2024年第二季度償付能力報告,數(shù)據(jù)顯示,今年上半年光大永明人壽實現(xiàn)保費收入114.46億元,同比下降4.85%;凈利潤由去年同期的盈利3.16億元轉為虧損8.67億元,虧損額度在整個60家非上市人身險公司凈利潤排行榜中位列倒數(shù)第二。

  該數(shù)據(jù)一出,便引發(fā)了市場熱議,一時間行業(yè)內(nèi)部開始廣泛討論光大永明人壽業(yè)績情況,一夜之間為何下降如此之多,是公司經(jīng)營戰(zhàn)略出現(xiàn)問題導致營收和凈利兩端雙雙承壓下行,還是其他原因?今天我們就以今年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)來展開聊聊光大永明人壽。

  業(yè)績難言輕松,上半年凈虧8.67億元

  《每日財報》根據(jù)光大永明人壽第一和第二季度償付能力報告披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),進入到2024年,該公司的業(yè)績情況一直不太樂觀。

  今年一季度,光大永明人壽保費收入從上年同期的55.59億元收縮至46.72億元,同比下滑15.96%,雖然在第二季度環(huán)比增長45%至67.74億元,但是與去年同期相比保費增幅并不明顯,僅同比增長了4.67%。

  以目前情況看,光大永明人壽想要在今年正式邁入“200億收入險企”行列,就意味著下半年至少要將超85億元的保費收入囊中才能夠完成目標,客觀而言存在難度。

  同時,今年以來光大永明人壽在利潤端也盡顯頹勢。在今年一季度末之時,該公司就已經(jīng)陷入了由盈轉虧的泥潭之中,由2023年同期的0.42億元轉為虧損6.24億元,進入到第二季度,虧損幅度有所減緩,錄得2.43億元的虧損,最終使得上半年總計虧損掉了8.67億元,與2023年同期盈利3.16億元相比,降幅不可謂不厲害。

  而事實上,如果將時間周期拉長來看,今年光大永明人壽在利潤端不盡人意的表現(xiàn),可以看做是此前其盈利持續(xù)承壓羸弱的“續(xù)寫篇章”。要知道在2021年該公司剛剛創(chuàng)下近六年來最高利潤后,2022年其利潤迅速變臉,當年巨虧掉了13.57億元,2023年則繼續(xù)虧損6.48億元。

  也就是說,從2022年至今的兩年半時間里,光大永明人壽一直未能實現(xiàn)盈利,總計虧損了28.72億元,而在2022年之前,其盈利數(shù)值一直不高,大多數(shù)時間維持在1億元左右徘徊,這也意味著前些年好不容易所獲取的稀薄利潤,并沒有完全覆蓋住目前的巨額虧損,壓力可見一斑。

  分析完了與自身的橫向?qū)Ρ?,我們再來將光大永明人壽業(yè)績與普通銀行系險企來進行縱向?qū)Ρ?,看看該公司目前業(yè)績與同賽道的競爭對手們到底存在哪些差異。

  保費收入方面,國內(nèi)主要的銀行系險企都出現(xiàn)了不錯的增長,其中銀行系險企“一哥”中郵人壽上半年保險業(yè)務收入突破千億大關,達到1053.54億元,同比增長20.3%。另外如農(nóng)銀人壽、招商信諾人壽這些單季度保險業(yè)務收入過百億的公司增速也超過了25%。而光大永明卻交出了-4.85%的同比下滑增速“成績單”,市場難言滿意。

  凈利潤方面,10家銀行系險企中有6家實現(xiàn)凈利潤同比上行,2家轉盈,僅有光大永明人壽和中信保誠人壽這兩家公司在上年出現(xiàn)了虧損。

  可以明顯看到,在這10家銀行系壽險公司中,光大永明人壽今年上半年的業(yè)績實在有些“拉胯”,與競爭對手的差距也逐漸開始拉大。

  不過,好的一方面我們也需要一并看到,今年上半年光大永明人壽投資收益表現(xiàn)還算是比較優(yōu)秀的。根據(jù)第二季度償付能力報告披露,近三年該公司平均投資收益率、綜合投資收益率分別為5.16%、5.53%,近些年變動不大,較為穩(wěn)健。

  此外,截至今年6月末,光大永明人壽投資收益率、綜合投資收益率分別為2.28%、4.35%,處在60家非上市壽險公司中上游水平。

  償付能力方面,截至二季度末,光大永明人壽的綜合償付能力充足率為234.12%,較上季度上升16.86個百分點;核心償付能力充足率為127.71%,較上季度提升11.72個百分點。

  退保情況不容樂觀,需時刻警惕

  在保險業(yè)務收入的下降以及利潤虧損背后的,是光大永明人壽當下繞不開的居高退保率和退保金額經(jīng)營難題。

  先來看退保率,數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末和二季度末,光大永明人壽綜合退保率分別為0.78%、1.37%,呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

  對比今年一、二季度的退保率信息,可以發(fā)現(xiàn),2024年,光大永明人壽同一產(chǎn)品的退保率明顯有所上升。例如,該公司的壽險產(chǎn)品“光大永明附加增利金賬戶年金保險(萬能型)”2024年一季度的年度累計退保率達到7.87%,而僅僅過了一個季度卻增長至14.07%;二季度末累計退保金額為4.13億元,而一季度末才為2.09億元。

  此外,截至6月末,光大永明人壽有一款名為“光大永明至愛家傳終身壽險”的產(chǎn)品,退保率是最高的,達到了33.49%。

  再來看退保金,事實上,從2019年起,光大永明人壽退保金就呈現(xiàn)出逐年上升態(tài)勢。2019年—2021年,該公司退保金分別為5.47億元、6.52億元和9.58億元,而到了2022年,其退保金金額猛漲至28.13億元,同比增長193.63%;2023年退保金雖回落至14.68億元,但仍處于較高水平。

  而在今年上半年,該公司的退保金支出也非常高,數(shù)據(jù)顯示,截至6月末,光大永明人壽退保金額居前三位的產(chǎn)品累計退保約4.75億元,占據(jù)了上半年凈利潤虧損金額8.67億元的約一半左右。

  值得注意的是,從業(yè)務和產(chǎn)品結構上看,以上產(chǎn)品均為壽險產(chǎn)品和來自銀保渠道,也顯示出長期以來光大永明人壽尚未擺脫對銀保渠道的依賴,以及對年金險等理財型保險的倚重。

  當然,這樣的弊端也是顯而易見的。雖然通過銀保渠道銷售保險產(chǎn)品能夠增強客戶粘性,對于光大永明人壽來說存在一定益處,但高度依賴于銀保渠道也會讓自身展業(yè)能力提升和產(chǎn)品創(chuàng)新方面受到極大阻礙,這是目前其需要克服的缺陷。

  困局待突圍下,將帥更換能否帶來新氣象?

  在近兩年半業(yè)績不佳的背景下,光大永明人壽選擇在今年對高管人事進行了重要更換。

  在4月份之時,劉鳳全正式卸任了光大永明人壽總經(jīng)理一職,公司董事長孫強代行總經(jīng)理職責。

  公開資料顯示,1965年出生的劉鳳全,于2019年4月任光大永明人壽總經(jīng)理,屬于光大永明人壽歷史上少有的非股東背景的外聘總經(jīng)理。在未進入到光大永明人壽履職之前,劉鳳全曾任國壽戰(zhàn)略規(guī)劃部副總經(jīng)理、團險銷售部副總經(jīng)理,團體業(yè)務部總經(jīng)理,貴州省分公司、北京市分公司、湖南省分公司黨委書記、總經(jīng)理,國壽電子商務有限公司黨委委員、副總裁等職。

  而此次董事長+總經(jīng)理“一肩挑”的孫強,則是光大系一名“老將”,簡歷顯示,孫強于2020年9月出任光大永明人壽董事長、執(zhí)行董事。此前曾任中國光大銀行副行長、行長助理等職。兼任中國保險行業(yè)協(xié)會理事代表、中國保險行業(yè)協(xié)會第五屆人身保險專業(yè)委員會委員。

  此外,根據(jù)第二季度償付能力報告的信息披露,我們還發(fā)現(xiàn),現(xiàn)任光大永明人壽黨委副書記、副總經(jīng)理、首席風險官的張晨松,將從6月份開始不再擔任公司總精算師職務,而是改由公司職工監(jiān)事、產(chǎn)品精算部總經(jīng)理高嵩來“接棒”,出任臨時總精算師一職。

  據(jù)悉,張晨松和高嵩都是出身于精算師,擁有非常出色的精算和風險管理的經(jīng)驗。其中,作為“70后”的張晨松,擁有中國、北美、英國精算師職稱,自2013年7月至此次卸任,他在公司擔任總精算師一職已經(jīng)有11年之久,2018年12月任公司臨時財務負責人;2019年5月升任公司副總經(jīng)理;2019年5月至2023年3月任公司財務負責人,同時還兼任光大永明資管公司董事、中國精算師協(xié)會常務理事、中國保險學會理事。在此之前,張晨松曾任泰康人壽精算部精算師、風險管理部總經(jīng)理,華誠人壽(籌)擬任總精算師等職。

  而此次出任臨時總精算師的高嵩,是一位“80后”,為北美精算師。他是在2006年7月加入光大永明人壽,歷任公司電子商務總部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理,戰(zhàn)略發(fā)展部臨時負責人、總經(jīng)理,產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理兼精算部總經(jīng)理等職務。

  管理層接連發(fā)生變動,能否讓光大永明人壽煥發(fā)新機,以上提及的種種問題,高管們又是否能夠盡快拿出更多有效應對方案,《每日財報》將持續(xù)關注。

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責任編輯:王馨茹

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