新一輪存款降息正在進行，不到半個月時間，國有六大行和18家股份行完成了存款掛牌利率調(diào)降，多家城農(nóng)商行及地方性銀行紛紛跟進。經(jīng)過本輪下調(diào)，存款掛牌利率正式進入“1時代”，5年期定期存款利率低至1.8%。

　　“一筆5年前的定存近期到賬了?！眱艉郑ɑτ浾弑硎荆@筆資金他最早在2014年存入某股份行，彼時定存利率還有5%，首次到期后利率“砍半”，僅2.8%，但胡林仍選擇了定存，最近這筆定存資金又到期了，“沒想到利率只有1.85%了，一時間找不到合適的投資理財產(chǎn)品”。

　　和胡林一樣，在存款降息的背景下，不少儲戶手頭拿著“無處安放”的資金，又開啟了“搬家”模式。除了保險、大額存單等低波穩(wěn)健型的存款替代品，固收理財、短債基金也成為儲戶們的選擇。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，未來存款搬家現(xiàn)象還將繼續(xù)，預計低波穩(wěn)健型產(chǎn)品將持續(xù)受青睞，居民在選擇此類產(chǎn)品時，也要根據(jù)自身需求，平衡好風險和收益的關(guān)系，謹慎選擇。

　　低波穩(wěn)健型投資品火了

　　隨著存款掛牌利率進入“1時代”，以傳統(tǒng)增額終身壽險產(chǎn)品為代表的儲蓄型保險產(chǎn)品以3%的絕對優(yōu)勢利率，又火了起來。第一財經(jīng)記者走訪多家銀行網(wǎng)點，發(fā)現(xiàn)不少前來咨詢保險產(chǎn)品的居民。

　　有居民對記者說，最近收到不少理財經(jīng)理的推薦，稱保險預定利率下個月就要下調(diào)到2%的水平了，目前利率3%的產(chǎn)品很快就不賣了，“趁著這一波來看一看，畢竟現(xiàn)在市面上還有3%收益率的穩(wěn)健投資品并不多見?！?/p>

　　一位股份行理財經(jīng)理對記者表示，當下的保險產(chǎn)品相較于存款、理財，具有利率上的優(yōu)勢，客戶咨詢替代品時，往往會作為主要推薦產(chǎn)品，尤其是針對長期投資（5年及以上）及低風險偏好的投資者。

　　近期，隨著保險產(chǎn)品預定利率再度下調(diào)的政策落地，保險行業(yè)又刮起“炒停售”之風。記者在多個互聯(lián)網(wǎng)平臺注意到，不少理財、保險經(jīng)紀人借此再推保險產(chǎn)品，以“預定利率3%的產(chǎn)品即將停售”為宣傳噱頭向居民推銷。

　　“提醒一下，下個月保險有大動作，不管是儲蓄險還是分紅險，都要隨著銀行利率下調(diào)而更新，要盡快確定配置?！庇浾咦稍円晃槐ｋU經(jīng)紀人時，收到如上回復。

　　除了保險產(chǎn)品，不少居民也開始尋找大額存單。記者在互聯(lián)網(wǎng)平臺看到，銀行大額存單也被不少居民關(guān)注，分享“高息”大額存單信息。當下，國有六大行3年期大額存單利率在2.15%，少數(shù)城商行3年期大額存單利率可達2.5%或以上水平，民營銀行則更高，最高利率超出3%。

　　記者在多家銀行網(wǎng)點了解到，當下銀行大額存單銷售緊俏，不少銀行處于“斷貨”狀態(tài)。一家國有行理財經(jīng)理告訴記者，不少大額存單線上一直處于斷貨狀態(tài)，買不到的居民來線下網(wǎng)點詢問是否還有額度。“現(xiàn)在整體處于斷供，比如上周，僅在周一上午釋放了1年期的額度，不到1小時，就被搶光了，今后能否持續(xù)釋放，還要看內(nèi)部安排?！彼f。

　　胡林對記者說，5年期定期存款收益率太低了，正在關(guān)注幾家銀行的大額存單放售時間，準備“蹲點”一家民營銀行的3年期大額存單，利率差不多有3%，“雖然比較難搶，但實在找不到相應的投資品。至少能鎖定比較穩(wěn)定的收益?！?/p>

　　對穩(wěn)健型投資品的熱衷不僅體現(xiàn)在保險和大額存單上，低波的理財和基金也受到居民關(guān)注。當記者詢問是否還有低風險且有一定收益保障的產(chǎn)品時，多位理財經(jīng)理推薦了固收型理財產(chǎn)品和短債基金，稱相對來說有收益保障。一位國有行理財經(jīng)理表示，固收+理財產(chǎn)品具備安全性，有債券資產(chǎn)作為底層投資品，收益穩(wěn)健，還具備權(quán)益類資產(chǎn)增加收益彈性。

　　“近年來，居民風險偏好持續(xù)下降，銀行存款、保險等穩(wěn)健型金融產(chǎn)品的人氣較高?！惫谲孀稍儎?chuàng)始人周毅欽指出，在市場利率不斷下行的大背景下，商業(yè)銀行也在調(diào)整代銷金融產(chǎn)品的營銷重點。

　　平衡收益與風險

　　無論是流向保險還是大額存單，亦或固收理財和短債基金，無不傳遞著一個信息：降息催化下，存款資金涌動，開啟“搬家”模式，而資金的最終歸宿紛紛朝向“低波穩(wěn)健型”產(chǎn)品。

　　而這一趨勢還將延續(xù)，業(yè)內(nèi)預計，今年政策利率仍存在下調(diào)空間，或推動LPR（貸款市場報價利率）及存款利率進一步下調(diào)。

　　星圖金融研究院副院長薛洪言指出，存款利率下降后，必然會加劇存款搬家現(xiàn)象，導致部分存款向貨幣基金、理財、債券基金等產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。

　　民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，2024年以來，理財市場規(guī)模增速已遠超往年同期，這在很大程度上歸因于存款利率的多次下調(diào)。存款利率的下降提升了理財產(chǎn)品的相對收益率，從而推動了大量資金從存款向理財市場轉(zhuǎn)移。

　　上述遷移的資金，多數(shù)或流入穩(wěn)健型投資產(chǎn)品。近日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》顯示，穩(wěn)健型（二級）及平衡型（三級）投資者數(shù)量較年初及去年同期有所減少，但保守型（一級）投資者數(shù)量較去年同期及年初增幅明顯。

　　胡林等投資人向記者分享自己的理財計劃時，多數(shù)提到“穩(wěn)收益”、“有保障”、“穩(wěn)健”、“求穩(wěn)”等關(guān)鍵詞，比如來自上海的90后吳天（化名）就打算將每個月的資金，30%放入定期存款，20%選擇短債基金定投，20%~30%作為生活開支，剩下20%~30%作為自由資金靈活安排，考慮放入現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品。

　　在尋求“低波穩(wěn)健”投資品的同時，業(yè)內(nèi)人士也提示相關(guān)風險。例如，保險產(chǎn)品將全面下調(diào)預定利率，“炒停售”的風氣又抬頭，保險業(yè)內(nèi)人士稱，投資者要充分了解保險產(chǎn)品的詳細信息，避免受到市場炒作的影響盲目“上車”，“比如保險產(chǎn)品與理財產(chǎn)品收益率來源不同，預定利率與年化復利并非一回事”。

　　再比如，年內(nèi)理財產(chǎn)品的收益率整體承壓，未來的業(yè)績表現(xiàn)可能不及居民預期。第三方統(tǒng)計機構(gòu)普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，全市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品（不含現(xiàn)管）的近1個月年化收益率平均水平為2.81%，環(huán)比下跌0.44個百分點，為連續(xù)3個月下跌，且年內(nèi)首次跌破3%。現(xiàn)管類理財產(chǎn)品、封閉式固收類理財產(chǎn)品的近1個月年化收益率平均水平分別為1.87%、3.71%，環(huán)比分別下跌0.09個、0.14個百分點，今年2月以來一直處于下跌通道。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼認為，投資者應平衡好風險和收益的關(guān)系，綜合進行資產(chǎn)配置。投資者如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責任編輯：王馨茹