來源：財聯(lián)社

　　隨著銀行存款利率持續(xù)下行，投資者開始尋求更高收益的投資渠道，儲蓄型保險以其相對較高的預(yù)定利率（如3%）成為了一個不錯的選擇。

　　市場人士指出，在低息時代，儲蓄型保險長期鎖息的確定性保障優(yōu)勢彰顯，成為消費者財富管理的壓艙石，該類產(chǎn)品不僅提供保障，還具備長期儲蓄和投資功能，能夠滿足客戶長期財務(wù)規(guī)劃和財富增值的需求，在當(dāng)前背景下吸引力較強(qiáng)，不過投資者需綜合評估產(chǎn)品收益、風(fēng)險承受和偏好進(jìn)行選擇。

　　從市面上典型的儲蓄型保險—增額終身壽險來看，產(chǎn)品往往約定了預(yù)定利率（如當(dāng)前監(jiān)管上限3%），保額每年會按照此比例增長，與此同時，產(chǎn)品的一般內(nèi)部收益率會接近該預(yù)定利率（如3%）進(jìn)行年化復(fù)利，保單的現(xiàn)金價值隨之增加，實現(xiàn)在儲蓄的同時帶來一定的增值效果。

　　目前購買此類儲蓄型保險的人群收入和學(xué)歷相對偏高，市場人士表示，隨著老齡化社會的到來，養(yǎng)老儲蓄需求也在不斷上升，市場前景持續(xù)看好，而該類產(chǎn)品的主打亮點，就是收益穩(wěn)健。

　　某股份制商業(yè)銀行網(wǎng)點客戶經(jīng)理對財聯(lián)社表示，當(dāng)前投資者普遍風(fēng)險偏好很低，理財產(chǎn)品都往R1和R2級別的去買，作為理財產(chǎn)品的“高位替代”，最近前來咨詢儲蓄型保險的客戶肉眼可見的在增多，多為年紀(jì)稍長的中老年客戶，我們推薦的成功率也比以往高，這類產(chǎn)品的收益都是寫進(jìn)合同確定下來的，相較理財產(chǎn)品還有凈值波動，對于這類回撤厭惡型客戶來說吸引力很大。

　　此外，目前隨著手工補(bǔ)息叫停疊加存款利率下調(diào)，大量銀行存款加速流向非銀機(jī)構(gòu)，儲蓄型保險性價比在提升。

　　某城商行客戶經(jīng)理對財聯(lián)社表示，隨著存款利率持續(xù)下調(diào)，現(xiàn)在地方攬儲難度較大，同行競爭激烈，很多網(wǎng)點的創(chuàng)收考核都是做表外業(yè)務(wù)完成的，其中儲蓄型保險的貢獻(xiàn)額比較大，對于地方來說可投資的標(biāo)的相對更為稀缺，風(fēng)險偏好也更低，客戶更注重“看得見”的收益。

　　盡管市場上儲蓄型保險規(guī)模仍在擴(kuò)張，但對于保險公司來說，仍面臨不小的利差損失。

　　市場人士指出，保險面臨的利差損主要源于保險負(fù)債成本跟不上市場利率的下行速度，與此同時，儲蓄型保險產(chǎn)品普遍有剛兌的特征，當(dāng)前已有不少保司開始下調(diào)產(chǎn)品預(yù)定利率以熨平收益，“如果真有長期資產(chǎn)配置需求，建議還是早買早享受”。

　　另有保險業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社表示，盡管以增額終身壽險為代表的儲蓄型保險持續(xù)火熱，投資者仍不能只看重收益，保險公司整體的償還能力也需要重視，一般來說相對資質(zhì)偏弱的保司提供的產(chǎn)品收益率較高，投資者需要綜合評估后再進(jìn)行參與。此外，由于儲蓄型保險產(chǎn)品通常繳費期限較長，不適合短期理財，通常適合有長期規(guī)劃的消費者購買。如果過了投保猶豫期后再退保，不僅收益打折，還可能受到財產(chǎn)損失。

　　此外，在監(jiān)管層面，2024年以來，嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢助推行業(yè)壓降負(fù)債端剛性兌付成本，在儲蓄型保險占比提升及資產(chǎn)端配置承壓背景下，引導(dǎo)降低未來保單償付壓力，優(yōu)化險企資產(chǎn)負(fù)債管理能力也將是大勢所趨。

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責(zé)任編輯：曹睿潼