原標(biāo)題：銀行系險企上半年業(yè)績掃描：中郵人壽保費(fèi)收入突破千億元遙遙領(lǐng)先，兩險企合虧43億元

　　來源：華夏時報

　　作者：吳敏

　　在銀保渠道“報行合一”的持續(xù)推進(jìn)下，銀行系險企的業(yè)績表現(xiàn)也受到外界更多關(guān)注。

　　《華夏時報》根據(jù)二季度償付能力報告梳理發(fā)現(xiàn)，10家銀行系險企中，有4家保費(fèi)收入同比增長幅度在20%以上，其中，中郵人壽邁入“千億俱樂部”，以1053.54億元保費(fèi)收入遙遙領(lǐng)先。光大永明人壽、中信保誠人壽以及建信人壽3家險企保費(fèi)收入則出現(xiàn)下滑，下降幅度分別為4.85%、4.29%、0.06%。

　　凈利潤方面，中郵人壽同樣以56.9億元居于首位，農(nóng)銀人壽以11.21億元盈利次之。但也有2家險企出現(xiàn)虧損，其中虧損最多的是中信保誠人壽，凈利潤為-34.41億元，其次是光大永明人壽，凈利潤為-8.67億元。

　　3家公司保費(fèi)收入負(fù)增長

　　據(jù)《華夏時報》記者梳理，2024年上半年，10家銀行系險企合計攬收2847.73億元保費(fèi)，其中3家公司保費(fèi)收入負(fù)增長，7家公司正增長。

　　從保費(fèi)規(guī)模來看，中郵人壽以1053.54億元保費(fèi)收入占據(jù)榜首，并與保費(fèi)收入第二的工銀安盛人壽拉開較大差距。工銀安盛人壽以及建信人壽分別以307.54億元、275.08億元保費(fèi)收入排名第二、第三。緊隨其后的是招商信諾人壽和農(nóng)銀人壽，保費(fèi)收入分別為266.82億元、262.57億元。

　　其余5家銀行系險企保費(fèi)收入均在200億元以下，中銀三星人壽、中信保誠人壽、交銀人壽、光大永明人壽、中荷人壽保費(fèi)收入依次為172.44億元、169.32億元、132.79億元、114.46億元、93.18億元。

　　在增速方面，光大永明人壽、建信人壽以及中信保誠人壽3家公司保費(fèi)收入同比陷入負(fù)增長，下滑幅度分別為4.85%、4.29%、0.06%。其余7家險企均為正增長。保費(fèi)增速最高的為農(nóng)銀人壽，達(dá)到39.93%。其次是中荷人壽，保費(fèi)增速為36.95%。招商信諾人壽、中銀三星人壽、中郵人壽、工銀安盛人壽、交銀人壽保費(fèi)增速分別為26.79%、22.42%、20.31%、17.2%、3.09%。

　　作為銀行系險企，因背靠大中型商業(yè)銀行，在銀保渠道方面享有天然的母行渠道和客戶優(yōu)勢，所以其保費(fèi)收入增長，也被業(yè)內(nèi)視為是正?，F(xiàn)象。但在普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾看來，在市場利率中樞不斷下行的趨勢下，具有剛性負(fù)債成本的保單業(yè)務(wù)會給險企帶來潛在的利差損風(fēng)險，如果公司存量的高保證利率保單業(yè)務(wù)量較大，則可能會背負(fù)較大的利差損負(fù)擔(dān)。

　　周瑾告訴《華夏時報》記者，銀行渠道過往銷售的產(chǎn)品以投資儲蓄類為主，且偏好于高保證收益的，因此應(yīng)對低利率環(huán)境會遭遇更大的挑戰(zhàn)。過去幾年，高度依賴銀保渠道的銀行系險企盡管在積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升期交占比，但由于銀行渠道的偏好和特點(diǎn)，的確面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，如何進(jìn)一步提升保障類產(chǎn)品的占比，降低產(chǎn)品預(yù)定利率，提高負(fù)債成本的彈性，并優(yōu)化資產(chǎn)配置，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配，是應(yīng)對低利率趨勢的重要工作。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中亦認(rèn)為，由于依賴股東銀行的銷售渠道，面向個人的也以投資理財型保險產(chǎn)品為主，導(dǎo)致渠道和產(chǎn)品相對單一。另外，近年來，增額壽險這類高收益儲蓄替代型保險產(chǎn)品頗受消費(fèi)者歡迎，同時也迎來了過度競爭，一方面對傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品形成沖擊，另一方面在市場利率持續(xù)走低的背景下對銀行系保險公司的產(chǎn)品策略帶來了挑戰(zhàn)。

　　北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆向《華夏時報》記者表示，在低利率環(huán)境下，銀行系險企保費(fèi)規(guī)模的持續(xù)增長確實會給投資端帶來壓力。這是因為低利率環(huán)境下，固收類產(chǎn)品的投資回報率降低，而保險公司的負(fù)債成本相對固定，這可能導(dǎo)致投資收益難以覆蓋成本。為了平衡這一壓力，險企需要多元化投資組合，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計，同時加強(qiáng)成本控制，提高運(yùn)營效率，確保保費(fèi)收入能夠有效轉(zhuǎn)化為投資收益。

　　利潤分化，兩險企合虧43億元

　　在利率下行的大環(huán)境下，銀行系險企凈利潤也出現(xiàn)分化。從凈利潤表現(xiàn)來看，今年上半年，10家銀行系險企中，有2家凈利潤出現(xiàn)較大幅度虧損，分別是中信保誠人壽和光大永明人壽，凈利潤依次為-34.41億元、-8.67億元。

　　“當(dāng)前金融市場持續(xù)低迷，削弱了壽險公司的投資收益，特別是前期大量通過銀保渠道銷售投資理財型保險產(chǎn)品的公司，面臨較大的利差損壓力?！崩钗闹邢颉度A夏時報》記者表示，簡單對比可以發(fā)現(xiàn)，上半年中信保誠人壽和光大永明人壽的產(chǎn)品退保率較高，退保額度較大，這同樣受到銀保渠道的投資理財型產(chǎn)品占比較大有關(guān)。

　　中郵人壽、建信人壽則扭虧為盈，凈利潤分別為56.9億元、5.99億元。其余6家凈利潤同比均大幅增長。其中，農(nóng)銀人壽實現(xiàn)凈利潤為11.21億元，同比大增883%；中荷人壽凈利潤為0.16億元，同比增長166.7%；交銀人壽凈利潤為7.77億元，同比增長134.7%；中銀三星人壽凈利潤為1.51億元，同比增長81.93%；招商信諾人壽凈利潤為2.16億元，同比增長35%；工銀安盛人壽凈利潤為7.88億元，同比增長17.96%。

　　值得一提的是，在市場利率中樞不斷下行的趨勢下，為了降低行業(yè)負(fù)債成本、緩解利差損，監(jiān)管部門去年以來連發(fā)三文推進(jìn)銀保渠道“報行合一”。去年8月，金融監(jiān)管總局下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》，隨后又于10月發(fā)布《關(guān)于銀保產(chǎn)品管理有關(guān)事宜的通知》，今年1月，再次發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險公司銀行代理渠道業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》。

　　“‘報行合一’的施行，規(guī)范了銀保渠道的費(fèi)用亂象，降低了險企銷售費(fèi)用的同時，也改變了各類險企的銀保渠道策略。保險公司借力監(jiān)管要求，提高了與銀行的議價能力，降低費(fèi)用水平。”周瑾指出，銀行系險企依托股東資源，較其他類型險企更能夠獲取銀行渠道的優(yōu)質(zhì)資源，因此也相對提升了其渠道競爭力。

　　在周瑾看來，銀行的客戶、網(wǎng)點(diǎn)和品牌優(yōu)勢，是保險行業(yè)必須重視并通過合作深度挖掘的，但同時，保險公司必須秉承客戶為中心和長期價值經(jīng)營的底層邏輯，優(yōu)化現(xiàn)有銀保渠道的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升自身服務(wù)品質(zhì)，選擇與自身戰(zhàn)略匹配的銀行合作伙伴。

　　“銀保渠道的價值在于其龐大的客戶資源和便捷的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有利于保險產(chǎn)品的銷售?！睏罘硎荆y保合作應(yīng)充分發(fā)揮雙方優(yōu)勢，實現(xiàn)資源共享、互利共贏，注重產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，以適應(yīng)市場變化和監(jiān)管要求。

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責(zé)任編輯：王馨茹