南方財經(jīng)全媒體記者 孫詩卉 上海報道

　　近日，港交所權(quán)益披露資料顯示，在7月15日增持222萬股友邦保險股份后，友邦保險集團CEO兼總裁李源祥（Lee Yuan Siong）當(dāng)前股份總數(shù)達(dá)842.54萬股，占公司總股本的0.07%。該持股總數(shù)較李源祥2023年年底時的持股總數(shù)680.99萬股增長近161.55萬股。

　　市值管理持續(xù)：高管增持、股份回購疊加大比例分紅

　　事實上，上市公司高管增持一直被視作增強投資者信心、提振股價的有效手段。例如，萬科于7月15日公告，萬科骨干管理人員自籌資金2億元，委托第三方通過信托計劃自愿增持公司A股股份；華夏幸福發(fā)布公告表示，董事長、實際控制人王文學(xué)擬自2024年7月3日起6個月內(nèi)，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)集中競價的方式增持公司股份，合計增持金額不低于人民幣1，000萬元，不超過人民幣1，100萬元。

　　險企方面，中國太保原總裁傅帆（現(xiàn)董事長）也曾分別于2022年5月20日和2022年5月23日增持公司H股股份27800股和12000股，買入平均價格分別為17.24港元/股和17.7港元/股，合計增持金額約69.17萬港元。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，高管增持通常意味著看好公司未來的發(fā)展，向市場傳遞公司股價被低估的信號，同時改善市場對于上市公司的預(yù)期。

　　有趣的是，與其他企業(yè)的增持操作相比，友邦的操作更偏向“少量多次”。在多次操作下，友邦保險集團CEO兼總裁李源祥（Lee Yuan Siong）今年以來持股總數(shù)較23年底披露的680.99萬股增長近161.55萬股，總數(shù)達(dá)842.54萬股。

　　除了高管的持續(xù)增持，友邦的百億回購計劃也仍在進行中。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者觀察到，自友邦保險2022年宣布百億美元回購計劃以來，截至7月18日，百億股份回購計劃回購金額已超90億美元。

　　值得注意的是，在百億美元回購計劃進度接近八成的時候，友邦保險又在四月底宣布，百億美元回購計劃將在原計劃基礎(chǔ)上額外增加20億美元的回購股份，并將在未來12個月完成。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至7月18日，友邦百億美元回購計劃回購規(guī)模已經(jīng)超過91億美元（按照1美元兌換7.8099港元計算，因匯率波動可能存在誤差，本文美元數(shù)額均為估算）。按照原本的百億美元回購計劃，該進度已經(jīng)超過90%，不過在增加20億美元回購金額后，友邦仍將繼續(xù)回購數(shù)十億美元的股份。

　　值得注意的是，在加碼回購計劃的同時，友邦還同時宣布以每年自由盈余凈額的75%作為目標(biāo)派息率。自2024年起，將每年通過股息和股份回購向股東返還資本。相關(guān)分析人士認(rèn)為，一系列資本管理政策整體超預(yù)期，體現(xiàn)了公司的治理能力和對未來發(fā)展的信心，表明公司高度重視股東回報。而這與當(dāng)前市場上主流的高股息價值投資策略不謀而合。

　　近年來，高股息策略成為越來越多投資者和投資機構(gòu)的選擇。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在市場預(yù)期轉(zhuǎn)弱、單邊下跌或震蕩時，“避風(fēng)港”屬性尤為重要。中信建投在研報中表示，由于高股息公司特有的財務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異、現(xiàn)金流充沛、盈利能力穩(wěn)健等一系列特點，且此類標(biāo)的大多為市值較大，股價波動幅度較小的銀行股、公用事業(yè)股、周期資源股龍頭等，因此當(dāng)整個市場經(jīng)歷不可預(yù)期的恐慌或危機而表現(xiàn)疲軟時，高股息策略防御屬性顯現(xiàn)，突顯出“熊市抗跌”的特性，同時還能獲得可觀的分紅收益。

　　加大分紅力度 保險股發(fā)力“高股息”

　　近年來，各大上市保險公司正在努力打造自身的“避風(fēng)港”屬性，尤其體現(xiàn)在打造高分紅屬性上。在新“國九條”、《上市公司現(xiàn)金分紅指引》等政策支持下，越來越多的上市保險公司加大了分紅力度。

　　5月25日，新華保險發(fā)布公告，將在公司2024年半年度具有可供分配利潤的條件下，實施2024年度中期分紅派息；6月26日，中國人保、中國人壽接連發(fā)布2024年中期利潤分配相關(guān)安排。而在此前，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，A股上市五家險企中，只有中國平安每年兩次分紅，中國人壽、中國人保、中國太保和新華保險則每年分紅一次。

　　長江證券在研報中表示，中期分紅能夠?qū)嶋H在2024年內(nèi)發(fā)放，相當(dāng)于年內(nèi)到賬1次上年度股息和1次本年度中期股息，可以拉升短期的股息率，這對部分高股息策略投資者來說至關(guān)重要。也就是說，險企的中期分紅有利于吸引增量資金進入保險股板塊。

　　除了今年增派的中期分紅，頭部上市險企去年分紅水平均保持高位。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，A股上市五家險企分紅率均超三成。2023年，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險擬派發(fā)現(xiàn)金紅利合計超755.20億元，平均分紅率達(dá)45.63%，五家險企分紅率都在30%以上。

　　從分紅金額來看，中國平安在五家上市險企中最高，高達(dá)440.02億元。該公司擬派發(fā)2023年末期股息每股現(xiàn)金人民幣1.5元，全年股息為每股現(xiàn)金2.43元，同比增長0.4%。分紅金額位居第二的是中國人壽，擬現(xiàn)金分紅121.54億元，該公司擬向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利每股人民幣0.43元（含稅），擬派發(fā)現(xiàn)金股利總計約人民幣121.54億元（含稅）。位居第三的中國太保，2023年度擬按每股人民幣1.02元（含稅）進行年度現(xiàn)金股利分配，共計分配人民幣98.13億元。此外，中國人保和新華保險擬現(xiàn)金分紅分別為68.99億元和26.52億元。

　　從分紅率來看，中國人壽位居首位，高達(dá)57.57%。此外，2023年分紅率同樣超過五成的還有中國平安，為51.37%。余下三家險企中國太保、新華保險、中國人保的分紅率分別為36.00%、30.44%、30.29%。

　　除了大手筆分紅，各大險企也不斷通過高管增持、回購注銷等市值管理操作穩(wěn)定股價。例如，中國平安剛剛于7月16日發(fā)布公告，擬注銷存放于公司回購專用證券賬戶的1.026億股A股股份。

　　不過對于保險股能否增強股市“避風(fēng)港”屬性，成為高股息價值策略投資者的“寵兒”還需觀察，尤其不同個股今年的表現(xiàn)也并不一致。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，港股友邦保險今年股價下挫22.68%；眾安在線股價下跌29.82%；而中國太保、中國人壽則分別上漲35.21%和10.57%。A股市場方面，五家上市保險公司整體穩(wěn)定，除了新華保險下跌1.79%外，其余四家股價均上浮，其中中國太保股價上升25.21%、中國人保股價上升13.22%、中國人壽股價上升9.26%、中國平安股價上升5.61%。

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責(zé)任編輯：李琳琳