在近一年的時間內(nèi)，泰康養(yǎng)老收到罰單的分公司達到6家。此外，今年一季度，泰康養(yǎng)老歸母凈利潤虧損10億元

　　標點財經(jīng)、投資時間網(wǎng)研究員  李翠枝

　　在養(yǎng)老需求愈發(fā)凸顯的當下，銀發(fā)經(jīng)濟潛力巨大。作為專業(yè)養(yǎng)老保險公司，泰康養(yǎng)老保險股份有限公司（下稱泰康養(yǎng)老）總資產(chǎn)規(guī)模已突破千億元，保險業(yè)務(wù)收入在5年間從不足百億元增長到260億元，全國分支機構(gòu)接近百家。

　　但是，在大步向前的過程中，違規(guī)行為亦時有發(fā)生。

　　近日，泰康養(yǎng)老青島分公司因內(nèi)部管控不到位等被國家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局處罰。在近一年的時間內(nèi)，泰康養(yǎng)老收到罰單的分公司達到6家。

　　除了違規(guī)遭罰，在近年發(fā)展中，泰康養(yǎng)老還面臨業(yè)績和償付能力的挑戰(zhàn)。

　　一方面，2021年—2023年及今年一季度期間，泰康養(yǎng)老的歸母凈利潤僅在2022年實現(xiàn)盈利，而營業(yè)利潤更是連續(xù)虧損。僅今年一季度，該公司歸母凈利潤便虧損10億元。

　　另一方面，快速增長的保險業(yè)務(wù)會加劇保險公司資本消耗，導(dǎo)致償付能力充足率下行。2022年末，泰康養(yǎng)老核心償付能力充足率已降至76%。2023年，泰康養(yǎng)老得到控股股東泰康保險集團股份有限公司（下稱泰康集團）真金白銀的支持，兩次增資后注冊資本由50億元增至70億元，償付能力充足率亦有所提高。不過，今年一季度，泰康養(yǎng)老償付能力充足率再次下降，季度末綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為183.42%、91.71%，不及行業(yè)水平。今年4月，泰康養(yǎng)老再次拋出增資計劃，擬將注冊資本增加至90億元。   

　　增資計劃目前進展如何？多個分支機構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)行為被罰，是否意味著公司內(nèi)控存在問題？屢屢虧損的原因有哪些？

　　針對增資、違規(guī)、業(yè)績等方面的問題，標點財經(jīng)、投資時間網(wǎng)研究員向泰康養(yǎng)老發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

　　近一年多家分公司違規(guī)

　　公開資料顯示，泰康養(yǎng)老成立于2007年8月，截至 2023 年末，在全國開設(shè)分支機構(gòu)94家，包括34家分公司、44 家中心支公司、14家支公司和2家營銷服務(wù)部。

　　據(jù)該公司官網(wǎng)披露，近一年來，有6家分公司收到罰單。

　　最近的一次處罰發(fā)生在今年6月。因未嚴格執(zhí)行經(jīng)批準或備案的保險條款、內(nèi)部管控不到位，泰康養(yǎng)老青島分公司被國家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局處以警告并罰款12萬元。與此同時，時任泰康養(yǎng)老青島分公司客戶運營部負責人楊穎，亦被處以警告，并罰款1萬元。

　　除了青島分公司之外，自2023年下半年以來，泰康養(yǎng)老河南分公司、江蘇分公司、福建分公司、寧波分公司、寧夏分公司亦曾收到罰單，違規(guī)行為包括未經(jīng)批準設(shè)立區(qū)域服務(wù)中心、聘任不具有任職資格的高級管理人員、監(jiān)管標準化數(shù)據(jù)錯報和團體保單跨區(qū)域經(jīng)營、未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險費率等。

　　其中，今年3月，泰康養(yǎng)老寧夏分公司因存在跨區(qū)域經(jīng)營保險業(yè)務(wù)、未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險費率兩項違規(guī)行為，被國家金融監(jiān)督管理總局寧夏監(jiān)管局處以警告并罰款30.40萬元。時任泰康養(yǎng)老寧夏分公司總經(jīng)理洪霞、泰康養(yǎng)老寧夏分公司客戶運營部工作人員劉婷也同時受到處罰。    

　　今年一季度虧損10億元

　　近幾年來，泰康養(yǎng)老發(fā)展進入了“快車道”。該公司營業(yè)收入在2019年邁上百億臺階，為118.64億元，經(jīng)過連續(xù)增長后2023年達到275.78億元。其中，保險業(yè)務(wù)收入由2019年的90.19億元增至2023年的260.16億元，增長了1.88倍。

　　營收快速增長，盈利卻并不穩(wěn)定。尤其是2021年以來，泰康養(yǎng)老多次出現(xiàn)虧損。

　　根據(jù)過往年報，2021年—2023年，泰康養(yǎng)老歸母凈利潤依次為-2.49億元、1.20億元、-19.70億元，一盈兩虧；營業(yè)利潤的情況更為嚴峻，依次為-4.42億元、-2.14億元、-28.07億元，連續(xù)三年虧損。可以看到，無論是歸母凈利潤還是營業(yè)利潤，2023年均急速下降。

　　標點財經(jīng)、投資時間網(wǎng)研究員注意到，2023年，泰康養(yǎng)老的投資收益同比下降近47%，幾乎腰斬，投資端壓力不小。資產(chǎn)減值損失則由2022年的0.98億元猛增至2023年的14.91億元，增長超過14倍。

　　今年一季度，泰康養(yǎng)老的盈利狀況并未好轉(zhuǎn)。泰康養(yǎng)老資本補充債券2024年度一季度報告顯示，今年一季度，泰康養(yǎng)老實現(xiàn)營業(yè)收入76.66億元，同比增長1.28%。其中，保險業(yè)務(wù)收入有所縮減，同比下降10.31%至87.21億元；投資收益為-0.97億元，去年同期為5.28億元；公允價值變動損益則同比增長20.77%至2.24億元。   

　　在營業(yè)收入小幅增長的前提下，泰康養(yǎng)老今年一季度的利潤卻不升反降，且出現(xiàn)大額虧損。其中，營業(yè)利潤由去年同期的0.74億元降至-13.35億元，歸母凈利潤由去年同期的0.47億元降至-10.03億元。

　　中誠信國際信用評級有限責任公司（下稱中誠信國際）今年6月出具的《泰康養(yǎng)老保險股份有限公司2024年度跟蹤評級報告》指出，2023年泰康養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)較快增長，經(jīng)營效率有所提升；但在750日移動平均國債收益曲線持續(xù)下行加大公司準備金計提壓力，以及資本市場波動等因素的影響下，公司凈利潤同比有所下降；得益于以往浮虧的消化，綜合收益總虧損程度有所縮小。未來，考慮到壽險行業(yè)競爭日趨激烈、資本市場不確定性增強等因素，仍需關(guān)注該公司盈利能力穩(wěn)定性。

　　近年來泰康養(yǎng)老歸母凈利潤情況（億元）

　　償付能力充足率承壓

　　除了虧損的業(yè)績，泰康養(yǎng)老的償付能力也值得關(guān)注。

　　根據(jù)年報，2019年末—2022年末，泰康養(yǎng)老綜合償付能力充足率依次為224%、214%、192%、153%，核心償付能力充足率依次為196%、192%、158%、76%，均呈逐年下降態(tài)勢。

　　2021年末，原銀保監(jiān)會正式下發(fā)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（下稱“償二代二期”），并于2022年起正式實施?！皟敹凇北O(jiān)管規(guī)則下，相關(guān)細則對保險公司償付能力充足水平產(chǎn)生一定影響。因此，2022年泰康養(yǎng)老償付能力充足率的下降尤為顯著。

　　為滿足發(fā)展需要，2023年，泰康集團兩次以貨幣形式向泰康養(yǎng)老“輸血”。

　　具體來看，2023年4月25 日，泰康集團向泰康養(yǎng)老增加注冊資本金10億元，泰康養(yǎng)老注冊資本由原來的50億元增加至60億元，泰康集團的持股比例由98.80%變更為99.00%。同年8月30日，泰康集團向泰康養(yǎng)老增加注冊資本金10億元，泰康養(yǎng)老注冊資本由60億元增加至70億元，泰康集團的持股比例由99.00%變更為99.14%。

　　得益于泰康集團的增資，2023年泰康養(yǎng)老償付能力充足率有所提升，截至年末，綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為192%、96%。

　　上述中誠信國際的報告還指出，考慮到未來公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展、資本市場不確定因素的增強等，泰康養(yǎng)老核心償付能力充足水平仍將面臨較大壓力。

　　這種壓力在今年一季度已有所體現(xiàn)。根據(jù)償付能力報告，今年一季度末，泰康養(yǎng)老綜合償付能力充足率、核心能力充足率分別為183.42%、91.71%，均低于2023年末水平，且不及行業(yè)水平。據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露，今年一季度末，保險業(yè)綜合償付能力充足率為195.6%，核心償付能力充足率為130.3%。同時，與其他專業(yè)養(yǎng)老保險公司相比，泰康養(yǎng)老的償付能力充足率亦處于較低水平。   

　　為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和償付能力需要，泰康養(yǎng)老計劃再次增資。今年4月，泰康養(yǎng)老發(fā)布公告稱，根據(jù)目前經(jīng)營狀況及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，股東泰康集團擬以貨幣方式向泰康養(yǎng)老增資，增資金額為20億元，增資后全部計入泰康養(yǎng)老注冊資本。增資完成后，泰康養(yǎng)老注冊資本將由70億元增加至90億元，泰康集團的股東持股比例由99.14%變更為99.33%。

　　該增資方案已獲泰康養(yǎng)老股東大會審議批準，變更注冊資本事項待國家金融監(jiān)督管理總局批準后生效。  

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責任編輯：李琳琳