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　　南開大學(xué)中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)課題組

　　我國保險(xiǎn)業(yè)正處于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和治理能力現(xiàn)代化的重要時(shí)期，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理質(zhì)量備受關(guān)注。近日，由南開大學(xué)中國公司治理研究院金融機(jī)構(gòu)治理研究室主任、商學(xué)院財(cái)務(wù)管理系副教授、中國式現(xiàn)代化發(fā)展研究院綠色治理與治理現(xiàn)代化研究中心專家郝臣所帶領(lǐng)的中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)課題組，基于所設(shè)計(jì)的中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)指標(biāo)體系和指數(shù)模型生成了中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)（CIIGI），亦稱南開保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)（IIGINK），該指數(shù)是我國首支基于公開信息的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)。

　　相關(guān)研究成果《中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)研究——暨中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理發(fā)展報(bào)告2016-2022》目前已由南開大學(xué)出版社正式出版，全書包括5篇18章44節(jié)，篇幅總計(jì)75萬字。該指數(shù)成為南開新時(shí)期治理指數(shù)家族的重要一員，實(shí)現(xiàn)了南開治理指數(shù)從上市公司治理指數(shù)到以非上市樣本為主的具體行業(yè)公司治理指數(shù)的拓展和豐富，為實(shí)現(xiàn)我國保險(xiǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供了治理質(zhì)量的“指示器”。

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)指標(biāo)從六大治理內(nèi)容維度構(gòu)建了中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)指標(biāo)體系框架，并按照治理層次、治理特質(zhì)和治理方向?qū)λ性u價(jià)指標(biāo)進(jìn)行細(xì)分。

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)樣本概況

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)歷年評價(jià)樣本數(shù)合計(jì)1389家。

圖1 2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)樣本數(shù)   資料來源：南開大學(xué)中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)數(shù)據(jù)庫

　　按照規(guī)模類型，大型、中型和小型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)樣本數(shù)總體呈上升趨勢，微型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)樣本數(shù)總體較為穩(wěn)定。

　　按照資本性質(zhì)，中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)樣本數(shù)都呈現(xiàn)總體上升趨勢。

　　按照組織形式，有限制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和股份制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的評價(jià)樣本數(shù)均呈上升趨勢，相互保險(xiǎn)組織的評價(jià)樣本數(shù)總體相對穩(wěn)定。

　　按照業(yè)務(wù)類型，2016-2022年間各業(yè)務(wù)類型樣本數(shù)均呈上升趨勢，2022年人身保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的評價(jià)樣本占比合計(jì)達(dá)到77.54%，集團(tuán)（控股）公司和再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的評價(jià)樣本占比合計(jì)僅有8.48%。

　　按照成立年限，以2022年為分析的基準(zhǔn)點(diǎn)，評價(jià)樣本成立年限分布主要集中于5-20年，合計(jì)樣本185家，占2022年評價(jià)樣本數(shù)236家的78.39%；2022年有2家樣本成立年限不到1年，26家樣本成立年限超過20年，最長的成立年限為73年。

　　按照注冊地區(qū)，北京市、上海市、廣東省、浙江省、天津市、江蘇省和重慶市七個(gè)地區(qū)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。

　　按照所在城市，北京市、上海市和深圳市評價(jià)樣本數(shù)最多，也是2019-2020年期間評價(jià)樣本數(shù)的主要增長城市。

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理總體狀況：總體向好

　　2016-2022年的中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)平均值依次為66.69、67.32、68.37、70.38、71.94、73.16和73.79，總體呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢，但近兩年上升幅度趨緩。此外，2022年我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)的極差為82.55，標(biāo)準(zhǔn)差為10.89，可見保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)間的治理水平差異較為顯著，存在兩極分化現(xiàn)象。

圖2 2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)   資料來源：南開大學(xué)中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)數(shù)據(jù)庫

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理按照治理指數(shù)大小劃分為I、II、III、IV、V、VI和VII七個(gè)等級，主要作用在于可以清晰地觀察到中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理質(zhì)量的整體變化趨勢。

　　課題組在中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理等級的基礎(chǔ)上，充分考慮了樣本的治理指數(shù)整體分布情況，根據(jù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)大小每年為每家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)確定一個(gè)治理評級。

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理比較分析：規(guī)律隱現(xiàn)

　　報(bào)告從規(guī)模類型、資本性質(zhì)、組織形式、業(yè)務(wù)類型、成立年限、注冊地區(qū)、所在城市七個(gè)方面對我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理狀況進(jìn)行了比較分析。

　　分規(guī)模類型來看：大中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理水平高于小微型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。2022年大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、小型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和微型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)依次為77.08、75.14、74.85和68.02，可見大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理狀況最好，微型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理質(zhì)量較差。

　　分資本性質(zhì)來看：中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理狀況優(yōu)于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)平均值逐年上升，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)平均值略低于中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)平均值，兩者差值在2017年最小、在2020年最大；2022年中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)較外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)高出1.77，可見中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理狀況總體優(yōu)于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

　　分組織形式來看：股份制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理總體好于其他組織形式保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。2016-2022年有限制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)和股份制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)的平均值穩(wěn)步上升，相互保險(xiǎn)組織治理指數(shù)平均值大約維持在52-53。

　　分業(yè)務(wù)類型來看：集團(tuán)（控股）公司治理狀況遙遙領(lǐng)先其他業(yè)務(wù)類型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。2022年保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)、人身險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)依次為77.75、74.46、73.61、73.33和71.38，可見集團(tuán)（控股）公司治理狀況最優(yōu)，再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理水平欠佳。

　　分成立年限來看：“年長”保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理能力領(lǐng)先于“年輕”保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。以2022年為分析的基準(zhǔn)點(diǎn)，成立時(shí)間在0-9年的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)為72.86，10-19年的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)為73.74，20年及以上的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)為76.15，可見成立年限越長的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理狀況越好，治理水平與成立年限存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。

　　分注冊地區(qū)來看：不同注冊地區(qū)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理質(zhì)量差異較大。2022年上述地區(qū)當(dāng)中上海市、江蘇省、廣東省、北京市四個(gè)注冊地區(qū)的中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)的平均值和中位數(shù)總體上較高，而天津市和重慶市相對較低，浙江省最低。

　　分所在城市來看：廣州市和北京市保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理表現(xiàn)較為突出，天津市保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)相對較低。

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理內(nèi)容分析：多維并進(jìn)

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)（CIIGI）由股東與股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事與董事會(huì)、監(jiān)事與監(jiān)事會(huì)、高級管理人員、信息披露和利益相關(guān)者六個(gè)內(nèi)容維度分指數(shù)構(gòu)成。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理分指數(shù)評價(jià)結(jié)果如圖3所示?？v向來看，各個(gè)維度均呈現(xiàn)上一定的上升趨勢，尤其是高級管理人員分指數(shù)和董事與董事會(huì)分指數(shù)；橫向來看，信息披露分指數(shù)和利益相關(guān)者分指數(shù)表現(xiàn)較為突出，而監(jiān)事與監(jiān)事會(huì)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理的六大內(nèi)容維度的短板。

圖3 2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理分指數(shù)   資料來源：南開大學(xué)中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)數(shù)據(jù)庫

　　股東與股權(quán)結(jié)構(gòu)分指數(shù)：股東治理水平近年來略有上升，需要找到進(jìn)一步提升的突破點(diǎn)。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東與股權(quán)結(jié)構(gòu)分指數(shù)中2021年和2022年數(shù)值較高，總體呈小幅波動(dòng)上升狀態(tài)。

　　董事與董事會(huì)分指數(shù)：董事會(huì)治理水平持續(xù)改進(jìn)，但作為公司治理的核心仍然需要強(qiáng)化。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事與董事會(huì)分指數(shù)中2021年和2022年數(shù)值較高，總體呈平穩(wěn)上升狀態(tài)。

　　監(jiān)事與監(jiān)事會(huì)分指數(shù)：監(jiān)事會(huì)治理水平有一定幅度的提升，但總體上還是治理的明顯短板。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)事與監(jiān)事會(huì)分指數(shù)中2021年和2022年數(shù)值較高，平均值總體呈上升狀態(tài)。

　　高級管理人員分指數(shù)：高級管理人員治理改進(jìn)明顯，但需要防止相關(guān)主體非正常變更帶來的回調(diào)。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高級管理人員分指數(shù)歷年平均值依次為67.05、71.35、71.83、77.54、79.44、86.16和82.21，平均值總體呈現(xiàn)上升趨勢。

　　信息披露分指數(shù)：信息披露水平總體表現(xiàn)較好，且歷年信息披露狀況相對穩(wěn)定。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信息披露分指數(shù)的樣本的平均值總體相對穩(wěn)定，歷年平均值依次為90.10、89.36、90.23、90.07、91.08、90.98和90.41，在90上下波動(dòng)。

　　利益相關(guān)者分指數(shù)：源于行業(yè)的特殊性，極其注重保險(xiǎn)消費(fèi)者等利益相關(guān)者利益的保護(hù)。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)利益相關(guān)者分指數(shù)歷年平均值處于總體上升趨勢。

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理層次分析：強(qiáng)制合規(guī)

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)（CIIGI）包括中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性治理指數(shù)和自主性治理指數(shù)兩個(gè)層次分指數(shù)。如圖4和圖5所示，中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性治理指數(shù)總體明顯優(yōu)于中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主性治理指數(shù)，說明我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理在強(qiáng)制性合規(guī)方面表現(xiàn)相對較好。

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性治理指數(shù)：強(qiáng)監(jiān)管背景下，強(qiáng)制性治理水平較高且逐年提升。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性治理指數(shù)平均呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性治理指數(shù)平均值較2016年上升了11.03，且近兩年的上升幅度逐漸加大。

圖4 2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性治理指數(shù)   資料來源：南開大學(xué)中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)數(shù)據(jù)庫

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主性治理指數(shù)：我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主性治理提升遭遇“天花板”。2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主性治理指數(shù)平均值整體呈現(xiàn)上升的趨勢，總體來看，除2018年外，各年中位數(shù)皆高于平均值，表明中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主性治理指數(shù)總體上呈現(xiàn)為左偏分布。

圖5 2016-2022年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主性治理指數(shù)   資料來源：南開大學(xué)中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)數(shù)據(jù)庫

　　中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理分類分析：差異顯著

　　中國保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司治理指數(shù)：保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司治理指數(shù)顯著領(lǐng)先于其他類型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司是我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的重要組成部分，其治理狀況對于保險(xiǎn)公司等其他類型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理質(zhì)量具有極其重要的影響，2020-2022年的中國保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司治理指數(shù)平均值呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢。

　　中國保險(xiǎn)公司治理指數(shù)：保險(xiǎn)公司治理狀況持續(xù)改進(jìn)，但指數(shù)提升速度放緩。2016-2022年中國保險(xiǎn)公司治理指數(shù)樣本平均值總體呈遞增趨勢。

　　中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司治理指數(shù)：保險(xiǎn)資管公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制相對規(guī)范有效。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司不同于保險(xiǎn)公司，主要專注于保險(xiǎn)資金的管理；2020-2022年中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司治理指數(shù)平均值和中位數(shù)均呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢。

　　中國再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)：再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理持續(xù)改進(jìn)但依然存在一定的上升空間。2020-2022年中國再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)平均值依次為68.23、70.69和71.38，呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢。

　　中國相互保險(xiǎn)組織治理指數(shù)：相互保險(xiǎn)組織治理亟待優(yōu)化與完善。2017年中國相互保險(xiǎn)組織治理指數(shù)的平均值由2016年的28.46上升至53.27。

　　提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理質(zhì)量對策：四個(gè)層面

　　報(bào)告在界定保險(xiǎn)治理現(xiàn)代化內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，提出了我國保險(xiǎn)治理現(xiàn)代化的四個(gè)具體領(lǐng)域，分別是保險(xiǎn)治理理念的現(xiàn)代化、保險(xiǎn)治理體系的現(xiàn)代化、保險(xiǎn)治理標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代化和保險(xiǎn)治理手段的現(xiàn)代化。其次從監(jiān)管機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)與學(xué)會(huì)層面分別提出總計(jì)二十條關(guān)于提升我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理水平的對策建議，旨在推動(dòng)全行業(yè)公司治理實(shí)踐深入發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。

　　在監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面：第一，進(jìn)一步落實(shí)分類監(jiān)管的理念是基礎(chǔ)；第二，提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理的合規(guī)性是底線；第三，強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東股權(quán)監(jiān)管是核心；第四，改善保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信息披露狀況是關(guān)鍵；第五，出臺(tái)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)治理指引是抓手。

　　在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)層面：第一，培育保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的治理文化是前提；第二，構(gòu)建保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新型董事會(huì)是重點(diǎn)；第三，保護(hù)核心利益相關(guān)者利益是根本；第四，形成保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督合力是條件；第五，開展治理狀況第三方診斷是手段。

　　在行業(yè)協(xié)會(huì)層面：第一，充分發(fā)揮行業(yè)治理標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)作用；第二，全面展現(xiàn)行業(yè)治理標(biāo)桿示范效應(yīng)；第三，編制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理年度發(fā)展報(bào)告；第四，開發(fā)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理的專題數(shù)據(jù)庫；第五，舉辦保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理經(jīng)驗(yàn)交流年會(huì)。

　　在行業(yè)學(xué)會(huì)層面：第一，開展保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理課題立項(xiàng)工作；第二，強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理基礎(chǔ)理論研究；第三，出版保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理方面的工具書；第四，發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理智庫專家作用；第五，評選保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理領(lǐng)域優(yōu)秀成果。

　?。祥_大學(xué)中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理評價(jià)課題組負(fù)責(zé)人：郝臣，課題組成員：姜語、姜欣悅、馬貴軍、秦欣然、郭新明、崔光耀、王萍、劉琦、鄭鈺鏡、馬雨凡、劉逸恬、張雪靜等）

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責(zé)任編輯：曹睿潼