來源：慧保天下

　　又雙叒叕開始“炒停售”了。

　　起因是，媒體稱部分公司在6月底將停售預(yù)定利率3.0%的增額終身壽產(chǎn)品，取而代之的將是預(yù)定利率2.75%的產(chǎn)品……

　　上述消息的出現(xiàn)，如同向平靜的水面投下了一顆巨石，激起的波紋層出不窮，但對(duì)于市場的影響，似乎也僅僅如此而已。

　　頻繁炒停售之后，過度透支的市場、保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品之間日漸減少的利差，都在消耗著人們對(duì)于進(jìn)一步炒停售的熱情。

　　多年來，利用預(yù)定利率下調(diào)的契機(jī)“炒停售”幾乎成為了行業(yè)的常規(guī)操作，不只保險(xiǎn)公司主動(dòng)利用政策調(diào)整窗口期進(jìn)行炒作，甚至一些代理人也通過憑空創(chuàng)造預(yù)定利率下調(diào)的假消息來進(jìn)行炒停售……持續(xù)下行的市場利率增加了“炒停售”的可信度，而保險(xiǎn)產(chǎn)品的逆周期優(yōu)勢，也在對(duì)比中逐漸凸顯。

　　01

　　市場麻了

　　部分險(xiǎn)企擬降低增額終身壽預(yù)定利率的信息再度引燃了行業(yè)的工作熱情。

　　根據(jù)我們了解到的情況，很多險(xiǎn)企確實(shí)已經(jīng)在著手準(zhǔn)備更低預(yù)定利率的產(chǎn)品進(jìn)行備案，但原有的產(chǎn)品并沒有明確一定會(huì)在6月末停售，新的預(yù)定利率的產(chǎn)品，某種程度上，成為了一種“吉祥物”，反襯預(yù)定利率3.0%產(chǎn)品的難能可貴。

　　有說法認(rèn)為，此次停售是部分險(xiǎn)企的自發(fā)行為，主要是考慮到未來資產(chǎn)端的壓力，主動(dòng)削減負(fù)債端成本。

　　有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是監(jiān)管部門開始對(duì)險(xiǎn)企負(fù)債成本進(jìn)行新一輪的削減。

　　當(dāng)然，市場上也不乏堅(jiān)定的現(xiàn)實(shí)主義者，懷疑部分公司宣稱要調(diào)降產(chǎn)品預(yù)定利率，目的還在于“炒停售”，在于“作秀”，原因很簡單，在激烈的同質(zhì)化競爭中，單純調(diào)低預(yù)定利率是沒有意義的，只要市場上仍存有不少預(yù)定利率3．%的產(chǎn)品，2.75%的產(chǎn)品就很難賣動(dòng)……

　　尤其值得注意的是6月底對(duì)于企業(yè)而言，是一個(gè)重要的考核節(jié)點(diǎn)，調(diào)整6月的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，也因此變得尤為重要。

　　02

　　還能有多少起色？

　　炒停售，無疑是保險(xiǎn)業(yè)最負(fù)盛名的“強(qiáng)心針”，回顧歷史歷次炒停售，每次莫不帶來巨額保費(fèi)增量：

　　1997年，因?yàn)轭A(yù)定利率調(diào)整，行業(yè)迎來首次“炒停售”，排隊(duì)投保保險(xiǎn)成為一時(shí)盛況；

　　2019年銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》，預(yù)定利率4.025%產(chǎn)品宣告逐漸退出歷史舞臺(tái)，行業(yè)再度迎來一波炒停售；

　　2020年，新舊條款重疾險(xiǎn)切換，炒停售舊條款重疾險(xiǎn)成為行業(yè)共同選擇；

　　而距離行業(yè)最近的一次炒停售，就在去年，即2023年，由于年中行業(yè)將整體調(diào)降預(yù)定利率，從3.5%降至3.0%，這引發(fā)了新一輪的行業(yè)炒停售……

　　這還只是行業(yè)性的炒停售行為，很多險(xiǎn)企為達(dá)成階段性的保費(fèi)目標(biāo)，往往也會(huì)針對(duì)一些具體的產(chǎn)品，尤其是公司的拳頭產(chǎn)品，進(jìn)行炒停售……

　　大停售、小停售，行業(yè)停售忙不停，炒停售儼然成為了保險(xiǎn)業(yè)的促銷大甩賣的狂歡節(jié)，尤其近幾年，市場利率步入下行周期，眼見著銀行存款利率不斷下調(diào)，國債利率不斷下行，有關(guān)保險(xiǎn)業(yè)將進(jìn)一步下調(diào)預(yù)定利率的預(yù)期早已經(jīng)明晰，盡早投保更成為了很多人的選擇。

　　值得注意的是，炒停售雖然可以快速提升銷量，但其對(duì)于市場的過度性開發(fā)所帶來的負(fù)面作用也是顯而易見的。距離2020年的重疾險(xiǎn)銷售高峰之后，重疾險(xiǎn)，乃至整個(gè)商業(yè)健康險(xiǎn)的發(fā)展迄今都不見起色，而距離上一次行業(yè)性的炒停售之后，新一輪炒停售，又能激發(fā)多大投保熱情，也值得關(guān)注……時(shí)間距離太近了，很多消費(fèi)者短時(shí)間內(nèi)或許已經(jīng)無力再繼續(xù)追加，利用預(yù)定利率進(jìn)一步下調(diào)的契機(jī)“炒停售”，或許已經(jīng)不再是當(dāng)下需要的業(yè)務(wù)模式。

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責(zé)任編輯：張文