來源：國際金融報

　　4日，記者了解到，山東昌宏保險代理股份有限公司（下稱“昌宏股份”）擬更名為“山東昌宏體育用品股份有限公司”，主營業(yè)務(wù)由“保險產(chǎn)品代理銷售”變更為“碳纖維、玻璃纖維增強塑料制品制造、設(shè)計和銷售”。

　　在公告中，昌宏股份解釋稱，此舉是基于公司發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃所需，積極拓寬發(fā)展路徑和增長渠道，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升持續(xù)經(jīng)營能力，有利于改善目前公司的財務(wù)狀況，維護股東權(quán)益。

　　近年來，監(jiān)管加速整治保險中介機構(gòu)“多散亂”問題，“報行合一”制度的逐步落實也對行業(yè)產(chǎn)生了深刻影響。大浪淘沙之下，保險中介市場優(yōu)勝劣汰的格局正日益深化，強者恒強的同時，中小機構(gòu)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

　　業(yè)績失速困局難解

　　公開資料顯示，昌宏股份成立于2004年8月，注冊資本1200萬元，辦公地址位于山東聊城，并于2016年11月在新三板掛牌。

　　該公司的商業(yè)模式分為兩種：第一種是在與保險公司簽訂保險代理銷售合同后，派駐團隊到合作的4S店駐點并開展業(yè)務(wù)，向機動車主推薦銷售代理的車險產(chǎn)品；第二種則是公司旗下保險代理人團隊開展個人直銷業(yè)務(wù)。

　　掛牌前的2015年，昌宏股份實現(xiàn)營業(yè)收入1097.3萬元，凈利潤112.2萬元，毛利率33.42%。隨后，該公司迎來短暫的“高光時刻”。2016年，在保險代理銷售規(guī)模大幅增長的帶動下，昌宏股份實現(xiàn)營業(yè)收入2118.7萬元，同比增長93.08%；凈利潤133.3萬元，同比增長18.81%。

　　2017年，公司更是接連加碼對外投資，將服務(wù)的觸角延伸到汽車后市場，包括汽車美容裝具、深度保養(yǎng)和連鎖門店等領(lǐng)域。當(dāng)年，昌宏股份實現(xiàn)營業(yè)收入2147.4萬元，但凈利潤開始出現(xiàn)負增長，僅有83.5萬元，同比下滑37.40%。

　　從“狂飆”到“剎車”，昌宏股份的業(yè)績頹勢一直延續(xù)到了今天。年報數(shù)據(jù)顯示，2018年至2023年，該公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入1825.6萬元、739.0萬元、478.6萬元、217.4萬元、44.1萬元、8.7萬元，凈利潤66.6萬元、-66.7萬元、121.7萬元、-95.3萬元、-64.2萬元、-55.3萬元。

　　制表：王瑩

　　究其原因，昌宏股份表示，是受到行業(yè)自律、同業(yè)競爭等多方面因素影響。比如，合作的轎車4S店新車保險業(yè)務(wù)因主機廠家紛紛成立保險代理或經(jīng)紀(jì)公司，壟斷新車保險業(yè)務(wù)，導(dǎo)致公司代理收入大幅下滑。與此同時，同業(yè)競爭激烈，導(dǎo)致部分客戶流失，保費減少。

　　公司持續(xù)督導(dǎo)主辦券商開源證券也于近日發(fā)布風(fēng)險提示性公告稱，昌宏股份近兩年主營保險代理業(yè)務(wù)銳減，持續(xù)虧損，現(xiàn)階段沒有良好的應(yīng)對措施，持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性。

　　多重壓力之下，昌宏股份開始謀求新出路，轉(zhuǎn)向碳纖維、玻璃纖維增強塑料制品制造、設(shè)計和銷售；石墨及碳素制品銷售；高性能纖維及復(fù)合材料銷售；戶外用品銷售、體育用品及器材批發(fā)等領(lǐng)域，為公司發(fā)展開辟另一條路徑。

　　事實上，做出同樣選擇的新三板掛牌保險中介機構(gòu)不止昌宏股份一家。今年4月，民太安財產(chǎn)保險公估股份有限公司正式更名為“民太安安全科技股份有限公司”（下稱“民太安”），經(jīng)營范圍也隨之發(fā)生變化，覆蓋保險公估、安全應(yīng)急和數(shù)智科技三大領(lǐng)域。

　　有業(yè)內(nèi)人士告訴《國際金融報》記者，民太安在快速理賠、智能風(fēng)險評估、數(shù)據(jù)分析等方面具備一定的優(yōu)勢。發(fā)力風(fēng)險科技后，公司可以利用技術(shù)創(chuàng)新提高運營效率，從而降低成本，為客戶提供更好的服務(wù)體驗。

　　漸成新三板“過客”

　　除了變更公司名稱和主營業(yè)務(wù)，保險中介機構(gòu)“出逃”新三板已不再是新鮮事。

　　記者查詢?nèi)珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，目前僅有中衡股份、民太安、華凱保險、潤華保險、昌宏股份、誠安達、創(chuàng)悅股份、一正保險、潤生保險9家保險中介機構(gòu)的身影（包括6家保險代理公司和3家保險公估公司）。而在高峰時期，新三板掛牌保險中介機構(gòu)一度超過30家。

　　上述業(yè)內(nèi)人士指出，新三板掛牌保險中介機構(gòu)不斷減少主要是以下三方面的原因：首先，新三板市場整體疲軟，資金流動性不足，這使得許多公司選擇撤離或選擇更穩(wěn)定的發(fā)展路徑；其次，行業(yè)整合和優(yōu)勝劣汰導(dǎo)致一些較弱的保險中介機構(gòu)難以繼續(xù)存活；此外，監(jiān)管政策的不斷加強也使得一些公司無法滿足監(jiān)管要求，選擇主動摘牌。

　　北京大學(xué)中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生此前在接受《國際金融報》記者采訪時表示，摘牌潮的延續(xù)和新三板本身發(fā)展存在的問題有關(guān)，新三板的交易不是很活躍，原來這些公司想達到融資的目的，但效果并不是很好。與此同時，掛牌中介費也是一筆負擔(dān)?！皩I(yè)中介總體的利潤空間比較有限。而在新三板掛牌，需要支付一些中介費用，給企業(yè)帶來壓力?！?/p>

　　有券商非銀金融分析師向記者透露，一般規(guī)模較小的公司在新三板掛牌后，一年要支付100萬元左右的中介費，這是此類公司的硬成本。

　　“既達不到自己想要融資的目的，成本支出又水漲船高，在這些綜合考量之下，有的保險中介機構(gòu)會選擇退出新三板?！敝炜∩偨Y(jié)道。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看，仍在堅守新三板的保險中介機構(gòu)均面臨不小的經(jīng)營壓力。比如，剛剛完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)身的民太安在2023年由盈轉(zhuǎn)虧，凈利潤虧損3115萬元，同比驟降329.34%。

　　同屬虧損陣營的還有潤生保險。過去一年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入4053.7萬元，同比縮減8.62%；凈利潤虧損63.6萬元，同比下滑17.47%。對于虧損原因，潤生保險表示，是報告期內(nèi)營業(yè)成本增加，理財產(chǎn)品的公允價值降低所致。

　　即便是轉(zhuǎn)虧為盈的創(chuàng)悅股份也在年報中坦言，面對保險代理行業(yè)競爭的加劇，公司收入面臨很大壓力，營收毛利率也在下降，為了突破困境，各營業(yè)部及總部業(yè)務(wù)部加大力度進行團體業(yè)務(wù)拓展。

　　上述并非個例，而是整個保險中介行業(yè)的縮影。曾經(jīng)粗放的經(jīng)營模式已經(jīng)難以為繼，監(jiān)管趨嚴(yán)疊加馬太效應(yīng)加劇，保險中介機構(gòu)若不能精耕細作、走專業(yè)化道路，很難有立足之地。

　　“拓展服務(wù)領(lǐng)域、參與生態(tài)圈建設(shè)、參與保險價值鏈，這是很多保險中介都想做的事，但落地需要科技的支撐，而科技的背后是數(shù)據(jù)與人才。中介在很大程度上是輕資產(chǎn)，靠的是專業(yè)技術(shù)、專業(yè)能力與專業(yè)人才，這也是整個中介行業(yè)未來變化的方向?！敝炜∩f。

　　上述業(yè)內(nèi)人士也認為，保險中介機構(gòu)要想在新發(fā)展格局中尋找自身價值最優(yōu)解，首先需要加強產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升，以滿足不斷變化的市場需求。其次要發(fā)展多元化的業(yè)務(wù)模式，例如提供綜合金融服務(wù)、健康管理等。此外，與保險公司和其他機構(gòu)進行合作，共同開展項目，拓寬業(yè)務(wù)范圍。同時，加強科技應(yīng)用和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高運營效率和客戶體驗。最后，要保持良好的風(fēng)控能力和管理能力，確保風(fēng)險可控。

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責(zé)任編輯：張文