來源：北京商報(bào)
A股五大上市險(xiǎn)企最新業(yè)績表現(xiàn)悉數(shù)亮相。5月19日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年前4個(gè)月，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保和新華保險(xiǎn)5家A股上市險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.25萬億元，延續(xù)了一季度的增長態(tài)勢，同比增長1.5%。聚焦于“風(fēng)生水起”的壽險(xiǎn)板塊來看，多家險(xiǎn)企前4個(gè)月保費(fèi)增長呈復(fù)蘇態(tài)勢，包括中國人壽、人保壽險(xiǎn)在內(nèi)的壽險(xiǎn)公司4月單月保費(fèi)同比漲幅超10%。
A股五大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)板塊持續(xù)復(fù)蘇，取決于哪些因素？監(jiān)管近期放開銀保渠道“一對三”限制，又將如何作用于頭部險(xiǎn)企？
多險(xiǎn)企壽險(xiǎn)保費(fèi)單月漲超10%
保費(fèi)收入1.25萬億元，同比增長1.5%，A股五大上市險(xiǎn)企最新業(yè)績表現(xiàn)浮出水面，延續(xù)了一季度的增長勢頭。
具體來看，4家險(xiǎn)企前4個(gè)月均實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入的同比正增長。中國人壽增速位列A股5家上市險(xiǎn)企首位，該公司累計(jì)保費(fèi)收入同比增長3.9%；中國平安累計(jì)保費(fèi)收入同比提升2.4%，增速位列第二。中國太保、中國人保分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1817億元及3001億元，增速分別為1%及1.3%。
4月，是“開門紅”收官之月，與此同時(shí)，銀保渠道、經(jīng)代渠道的“報(bào)行合一”在一定程度上影響著業(yè)務(wù)增長節(jié)奏。多重因素交織，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)自然是備受關(guān)注的焦點(diǎn)。
北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，各家上市險(xiǎn)企的壽險(xiǎn)板塊回暖跡象凸顯。其中，平安人壽累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2121.55億元，同比增長1.9%，增幅較前3個(gè)月的0.9%進(jìn)一步擴(kuò)大。中國人壽今年前4個(gè)月累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)增幅3.9%，較前3個(gè)月的3.2%也進(jìn)一步擴(kuò)大。
從4月單月來看，人保壽險(xiǎn)以23.59%的保費(fèi)增速位列五大上市險(xiǎn)企首位。中國人壽、太保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入也取得兩位數(shù)的增長，其中，中國人壽4月保費(fèi)收入336億元，同比增長11.63%；太保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入128.38億元，同比增長12.29%。平安人壽同樣實(shí)現(xiàn)正增長，該公司4月保費(fèi)同比增長6.69%至388.55億元。
A股上市險(xiǎn)企4月壽險(xiǎn)板塊的增速表現(xiàn)整體呈現(xiàn)回暖態(tài)勢，這一變化的背后有多重因素推動。萬聯(lián)證券投資顧問屈放對北京商報(bào)記者表示，4月保費(fèi)增長的原因包括，2023年新單積累的續(xù)期推動；4月部分銀行暫停大額存單等業(yè)務(wù)，存款搬家導(dǎo)致流向保險(xiǎn)及存款類產(chǎn)品；季節(jié)性因素及部分銀行的新考核任務(wù)。
對于今年4月多家A股上市險(xiǎn)企保費(fèi)漲幅明顯，中國礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元補(bǔ)充表示，其中的因素也取決于，保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)優(yōu)化方面的持續(xù)努力，為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長提供了動力。一些保險(xiǎn)公司推出了更加貼合客戶需求的健康保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及提供更加便捷的線上服務(wù)渠道，這些舉措都有助于吸引和留住客戶。
銀保渠道將迎保費(fèi)“加成”
存款利率下行、理財(cái)剛兌打破、居民儲蓄需求旺盛的大背景下，人身險(xiǎn)公司銀保渠道的重要性不斷提高，這一現(xiàn)象在上市險(xiǎn)企層面尤為明顯。
“價(jià)值銀保”正成為不少險(xiǎn)企的一大戰(zhàn)略或發(fā)力方向。新華保險(xiǎn)在2024年一季報(bào)中提到對銀保渠道的布局時(shí)表示，公司銀保渠道堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展理念，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；強(qiáng)化渠道合作，積極尋找機(jī)會。中國太保表示，公司銀保渠道堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展路線不動搖，深耕戰(zhàn)略合作渠道，鞏固合作陣地。
需要關(guān)注的是，從監(jiān)管緊急發(fā)文要求銀保渠道嚴(yán)格執(zhí)行“報(bào)行合一”，規(guī)范手續(xù)費(fèi)上限，到近期取消了銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司合作的數(shù)量限制，銀保渠道近年來頻頻迎來政策吹風(fēng)。
回顧今年一季度，銀保渠道新單保費(fèi)增速疲軟。不過，基于銀保渠道可以利用銀行的廣泛網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著近期銀保渠道相關(guān)政策的放開，有助于渠道的市場化經(jīng)營，銀?！暗案狻庇型龃?。與此同時(shí)，在手續(xù)費(fèi)規(guī)范化后，取消銀保渠道合作限制，有利于該渠道向“誰的產(chǎn)品更好賣”轉(zhuǎn)型。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一政策的實(shí)施將有助于銀保渠道的長期健康發(fā)展，也將推動保險(xiǎn)行業(yè)的創(chuàng)新和進(jìn)步。支培元表示，銀保渠道新政策的實(shí)施，即取消銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司合作的數(shù)量限制，預(yù)計(jì)將對A股五大上市險(xiǎn)企以及整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。首先，這一政策的放開將有助于銀保渠道的市場化經(jīng)營，使得銀行能夠根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和客戶需求，靈活選擇與保險(xiǎn)公司的合作伙伴。這將促進(jìn)銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司之間的良性競爭，推動服務(wù)質(zhì)量的提升。其次，政策的放開也將為保險(xiǎn)公司提供更廣闊的市場空間，尤其是對于那些在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)優(yōu)化方面具有競爭優(yōu)勢的保險(xiǎn)公司，將有更多的機(jī)會通過銀保渠道拓展業(yè)務(wù)。
屈放表示，在保費(fèi)收入方面，總體額度會有所增加，同時(shí)由于競爭越發(fā)激烈也會促使保險(xiǎn)公司開發(fā)出新的產(chǎn)品。
而從保費(fèi)貢獻(xiàn)層面，金融監(jiān)管總局取消銀保合作“一對三”限制，將對包括A股五大上市險(xiǎn)企在內(nèi)的頭部保險(xiǎn)公司的保費(fèi)增長產(chǎn)生明顯的助力。華福證券分析指出，此次通知放開“一對三”限制將邊際利好中小險(xiǎn)企簽約，預(yù)計(jì)前期較大負(fù)增態(tài)勢將得到緩解。但受到通知中的總對總簽約以及線下服務(wù)規(guī)定影響，頭部險(xiǎn)企有望憑借更多的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)以及合作優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大簽約規(guī)模。同時(shí)頭部險(xiǎn)企得益于合作渠道眾多、培訓(xùn)服務(wù)支持更加優(yōu)秀，疊加期限結(jié)構(gòu)改善顯著帶來的價(jià)值率普遍高升，在新規(guī)下有望進(jìn)一步擴(kuò)大簽約范圍，預(yù)計(jì)長期期交規(guī)模增速向好。
北京商報(bào)記者 胡永新
責(zé)任編輯：張文
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