盡管能夠扛起集團(tuán)利潤(rùn)“半壁江山”，但在更緊迫的資金需求下，復(fù)星國際不得不選擇收縮保險(xiǎn)版圖，減輕其債務(wù)壓力。
藍(lán)鯨新聞關(guān)注到，近日，復(fù)星國際披露公告，公司與法國巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)就出售比利時(shí)保險(xiǎn)公司Ageas SA/NV（富杰）股份簽訂協(xié)議，出售不超過1540.1253萬股Ageas股份，總價(jià)約為6.26億歐元至6.70億歐元。此次出售是復(fù)星精簡(jiǎn)投資組合和聚焦核心業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的一部分，回籠的資金將用于集團(tuán)一般資金用途。
事實(shí)上，近兩年來，復(fù)星國際已對(duì)保險(xiǎn)板塊進(jìn)行了不少調(diào)整。2022年4月，復(fù)星國際以7.4億美元出售AmeriTrust Group， Inc.100%股權(quán)。同年9月，“復(fù)星系”完成對(duì)永安財(cái)險(xiǎn)26%股權(quán)的減持，持股降至約14.68%。不久后，復(fù)星國際又減持新華保險(xiǎn)2615.95萬股H股股份，回籠資金約4.47億港元。今年，市場(chǎng)還傳出復(fù)星國際重啟出售旗下香港鼎睿再保險(xiǎn)的消息，估值約10億美元。
收縮保險(xiǎn)布局
公告顯示，交易分以三批次進(jìn)行。第一筆共出售股份696.7655萬股，第二筆交易593.3598萬股，第三筆交易股份數(shù)量不低于150萬股且不高于250萬股。三筆交易每股出售股份的價(jià)格分別為42.74歐元、44.19歐元、44.19歐元。出售的總價(jià)介于6.26億至6.7億歐元，折合人民幣約為48億元至51億元。
交易完成后，復(fù)星國際持有Ageas的股份將不超過195.2524萬股。公司表示，出售事項(xiàng)是其精簡(jiǎn)投資組合及聚焦核心業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的一部分，并擬將出售事項(xiàng)之所得款項(xiàng)用于該集團(tuán)一般資金用途。
據(jù)悉，此次交易買方法國巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)為BNP Paribas（法巴銀行）的附屬公司，在30多個(gè)國家開展業(yè)務(wù)，主要從事儲(chǔ)蓄和保障產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)和營銷，為客戶及其資產(chǎn)提供終身保險(xiǎn)。
目標(biāo)公司Ageas總部位于比利時(shí)，擁有190余年發(fā)展歷史，在比利時(shí)，其壽險(xiǎn)地位排名第一，非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)排名第二，是歐洲最大的保險(xiǎn)公司之一。Ageas及其附屬公司主要從事零售和商業(yè)客戶的壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
Ageas官網(wǎng)顯示，2023年其實(shí)現(xiàn)除稅后利潤(rùn)11.77億歐元，稅前凈利潤(rùn)達(dá)14.28億歐元，截至年末，經(jīng)審計(jì)之合并總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)分別為966.93億歐元、84.99億歐元，運(yùn)營業(yè)績(jī)整體穩(wěn)健。從財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，Ageas股權(quán)相對(duì)優(yōu)質(zhì)，此時(shí)轉(zhuǎn)手，或也凸顯出復(fù)星國際的資金壓力。
持續(xù)“賣賣賣”
保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是復(fù)星國際利潤(rùn)的主力軍。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年復(fù)星國際利潤(rùn)為13.79億元，其中保險(xiǎn)板塊扭轉(zhuǎn)上年度凈虧損16億元（重列后為凈虧損29.7億元）的頹勢(shì)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.9億元，為集團(tuán)總利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比達(dá)53.1%。不過，利潤(rùn)主要源于海外保險(xiǎn)公司，復(fù)星葡萄牙保險(xiǎn)、鼎睿再保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.8億歐元、2億美元。
近幾年來，復(fù)星國際陸續(xù)出售多家保險(xiǎn)公司股權(quán)回籠資金，Ageas只是其中一員。2022年4月，復(fù)星國際披露有關(guān)出售美國保險(xiǎn)公司AmeriTrust的100%股權(quán)公告，價(jià)格共計(jì)7.4億美元。
同年9月，“復(fù)星系”公司將永安財(cái)險(xiǎn)26%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓完成后，持股比例從40.68%下降至約14.68%。目前，“復(fù)星系”所持的永安財(cái)險(xiǎn)股權(quán)全部處于質(zhì)押狀態(tài)。
同期，復(fù)星國際通過大宗交易方式減持新華保險(xiǎn)2615.95萬股H股股份，占總股本的0.8386%，回籠資金約為4.47億港元。減持完成后，復(fù)星國際及其一致行動(dòng)人持有新華保險(xiǎn)已發(fā)行股份總數(shù)的比例下降至4.9999%。
進(jìn)入2024年2月，市場(chǎng)消息稱，復(fù)星國際將重啟出售旗下總部位于香港的鼎睿再保險(xiǎn)公司，并尋求約10億美元的估值。據(jù)悉，正式出售程序已開始，推介材料已發(fā)給私募股權(quán)公司和亞洲的金融服務(wù)公司等潛在競(jìng)標(biāo)者。
不過，復(fù)星國際并不是一味的減持“瘦身”，而是聚焦到核心業(yè)務(wù)板塊。復(fù)星國際董事長(zhǎng)郭廣昌明確表示，“有關(guān)未來發(fā)展，我們會(huì)更注重在全球化能力的建設(shè)上，要繼續(xù)退出重資產(chǎn)，繼續(xù)降低負(fù)債，以輕資產(chǎn)運(yùn)營為主。”
今年4月，復(fù)星國際旗下葡萄牙忠誠保險(xiǎn)Fidelidade宣布，其控股的葡萄牙私人醫(yī)療保健服務(wù)供應(yīng)商Luz Saúde已向市場(chǎng)發(fā)布公開招股計(jì)劃，推進(jìn)上市進(jìn)程，這可能將是葡萄牙三年來的首宗IPO，計(jì)劃通過向境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行新股票來籌集約1億歐元的資本用以支持其長(zhǎng)期增長(zhǎng)。Luz Saúde股票在里斯本泛歐交易所上市后，F(xiàn)idelidade仍將持有其大部分股權(quán)，也將有利于復(fù)星健康板塊業(yè)務(wù)的發(fā)展。
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