壓降成本以防范風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)首屈一指的課題，而2023年底就已明確的全渠道實(shí)行“報(bào)行合一”，就是目前最有效的方式。
在銀保渠道報(bào)行合一取得明顯成效后，經(jīng)代渠道終于也迎來(lái)報(bào)行合一——據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，3月底，經(jīng)代渠道或?qū)⑷鎸?shí)行報(bào)行合一。目前雖未見(jiàn)到監(jiān)管的正式通知文件，但大規(guī)模的產(chǎn)品停售和費(fèi)用調(diào)整已經(jīng)透露了市場(chǎng)走向，截至目前，已有數(shù)十家險(xiǎn)企近50款產(chǎn)品進(jìn)行了停止錄單或調(diào)費(fèi)的處理。
但即使各家險(xiǎn)企動(dòng)作紛紛，但從『慧保天下』對(duì)多位業(yè)界人士的訪談來(lái)看，很多人對(duì)于經(jīng)代渠道實(shí)行報(bào)行合一的思路仍有迷茫之感：
迷茫一：為什么很多公司的新產(chǎn)品仍不是采用1倍loading
目前只能確認(rèn)個(gè)別在經(jīng)代渠道比較激進(jìn)、業(yè)務(wù)規(guī)模比較大的公司確實(shí)受到了窗口指導(dǎo)，在2月底下架了有關(guān)產(chǎn)品，更多公司是看形勢(shì)主動(dòng)下架了原來(lái)的產(chǎn)品，但從這些公司新發(fā)布的經(jīng)代渠道產(chǎn)品來(lái)看，卻依然呈現(xiàn)出“各自為政”的特點(diǎn)，有的公司嚴(yán)格遵循了報(bào)行合一的要求，在新產(chǎn)品中采用了1倍的loading，但也有公司僅是象征性地對(duì)費(fèi)用率進(jìn)行了下調(diào)，實(shí)際loading仍遠(yuǎn)高于1倍……
甚至有業(yè)界人士對(duì)于報(bào)行合一本身的定義都產(chǎn)生了懷疑：如果只是要求1倍loading，那么是不是可以把loading本身調(diào)高？
迷茫二：為什么沒(méi)有像銀保渠道報(bào)行合一一樣明確最后大限？
此前業(yè)界紛紛傳聞3月底將是經(jīng)代渠道報(bào)行合一的大限，但截至目前監(jiān)管似乎并沒(méi)有明確表態(tài)。這是不是意味著報(bào)行合一可以延后執(zhí)行？
迷茫三：針對(duì)經(jīng)代渠道產(chǎn)品報(bào)行不一的情況，監(jiān)管已經(jīng)有所處罰
雖然好像沒(méi)有明確的經(jīng)代渠道報(bào)行合一開(kāi)始時(shí)間，以及最晚執(zhí)行時(shí)間，但監(jiān)管針對(duì)經(jīng)代渠道報(bào)行不一情況的處罰卻已經(jīng)開(kāi)始了，此前發(fā)布的《關(guān)于2023 年度人身保險(xiǎn)產(chǎn)品情況的通報(bào)》，就已經(jīng)以此理由對(duì)個(gè)別公司的經(jīng)代渠道產(chǎn)品進(jìn)行了通報(bào)。
……
經(jīng)代渠道報(bào)行合一來(lái)了，但業(yè)界人士對(duì)于其的具體施行卻充滿了困惑，整個(gè)行業(yè)都猶如陷入了改革前的“混沌期”，或清醒，或盲目，或主動(dòng)，或被動(dòng)，誰(shuí)都覺(jué)得應(yīng)該做點(diǎn)什么，但大多數(shù)并不知道應(yīng)該怎樣做才是合理的。
『慧保天下』訪問(wèn)了多位密切關(guān)注經(jīng)代渠道報(bào)行合一進(jìn)展的業(yè)內(nèi)人士，試圖回答上述疑問(wèn)，而以下就是我們的全部的回答：
太長(zhǎng)不看版：是的，經(jīng)代渠道報(bào)行合一已經(jīng)開(kāi)始了；不要低估監(jiān)管實(shí)施報(bào)行合一的決心，全渠道報(bào)行合一勢(shì)在必行，不要心存僥幸
變局開(kāi)始
近50款產(chǎn)品緊急停售背后，產(chǎn)品通報(bào)或?yàn)榻?jīng)代渠道報(bào)行合一先手棋
2023年10月，業(yè)內(nèi)便有消息稱(chēng)監(jiān)管召集多位總精算師開(kāi)會(huì)，要對(duì)中介和個(gè)險(xiǎn)渠道實(shí)行報(bào)行合一，到12月底，報(bào)行合一要在全渠道實(shí)施就已明牌，寫(xiě)進(jìn)行業(yè)大事議程表。如今，在銀保渠道取得較好效果、未來(lái)持續(xù)深化后，經(jīng)代渠道終于迎來(lái)了報(bào)行合一。
目前監(jiān)管雖未有正式的通知文件，但大規(guī)模的產(chǎn)品停售和費(fèi)用調(diào)整透露了市場(chǎng)的動(dòng)向。『慧保天下』根據(jù)公開(kāi)信息不完全統(tǒng)計(jì)顯示，從2024年初至今，市面上已有超過(guò)15家保險(xiǎn)公司的44款產(chǎn)品于2月底停售或調(diào)整，還有部分產(chǎn)品將于3月中下旬停售。
而這或許并非是常規(guī)產(chǎn)品更替的主動(dòng)行為。此前2月1日，金融監(jiān)管總局人身險(xiǎn)司下發(fā)了《關(guān)于2023 年度人身保險(xiǎn)產(chǎn)品情況的通報(bào)》，其中就點(diǎn)名了中英人壽、信泰人壽，二者報(bào)送的經(jīng)代渠道終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計(jì)不符合“報(bào)行合一”的基本原則：
在產(chǎn)品報(bào)備時(shí)，對(duì)費(fèi)用描述出現(xiàn)嚴(yán)重的概念混亂和總量水平混亂，銷(xiāo)售費(fèi)用本應(yīng)是總費(fèi)用的一部分，但產(chǎn)品設(shè)計(jì)的銷(xiāo)售費(fèi)用率卻為預(yù)定附加費(fèi)用率的兩倍左右。
而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，兩倍于預(yù)定附加費(fèi)用率，已經(jīng)算是比較高的費(fèi)用水平。對(duì)于被點(diǎn)名通報(bào)的公司，《通報(bào)》要求：
深刻反思問(wèn)題成因，查找管理漏洞，開(kāi)展問(wèn)題整改，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問(wèn)責(zé)，相關(guān)問(wèn)題整改及問(wèn)責(zé)情況應(yīng)當(dāng)形成書(shū)面報(bào)告。相關(guān)公司應(yīng)當(dāng)于2024年2月26日前將報(bào)告報(bào)送我司，我司將視公司整改及處理情況，采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。其他公司應(yīng)當(dāng)對(duì)照通報(bào)問(wèn)題進(jìn)行全面自查，立即整改。如果后續(xù)出現(xiàn)同類(lèi)問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)將進(jìn)一步加大問(wèn)責(zé)力度。
因此可以看到，中英人壽與信泰人壽的產(chǎn)品下架時(shí)間相仿，分別有1款和4款產(chǎn)品2月8日24時(shí)下架，中英人壽還有8款產(chǎn)品于2月25日24時(shí)下架。而未被點(diǎn)名的公司與產(chǎn)品，也在此后相繼下架或調(diào)整，大部分時(shí)間都在2月29日，個(gè)別為3月中下旬。
舊產(chǎn)品下架后，新產(chǎn)品也將接替上市，而對(duì)于新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，《通報(bào)》表示：
各公司要規(guī)范產(chǎn)品報(bào)備，對(duì)于已明確的各項(xiàng)工作舉措要不折不扣地執(zhí)行到位，禁以形式上的合規(guī)掩飾實(shí)質(zhì)上的違規(guī)，監(jiān)管部門(mén)發(fā)現(xiàn)一起將嚴(yán)肅查處一起。
而所謂已明確的各項(xiàng)工作舉措，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，就是早在2023年就已明確的要在全渠道實(shí)行的報(bào)行合一。因此，除開(kāi)被點(diǎn)名的公司，在監(jiān)管對(duì)所謂“同類(lèi)問(wèn)題進(jìn)一步加大問(wèn)責(zé)力度”的敦促下，可以看到，產(chǎn)品停售之外，產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用調(diào)整、推出新產(chǎn)品也是諸多險(xiǎn)企的選擇，例如弘康人壽、富德生命、愛(ài)心人壽均對(duì)費(fèi)用進(jìn)行了下調(diào)。
據(jù)測(cè)算，在經(jīng)代渠道實(shí)施報(bào)行合一之后，新產(chǎn)品的費(fèi)用率普遍下調(diào)20%-30%之間，力度相當(dāng)之大。
思路早已明確
經(jīng)代渠道不會(huì)統(tǒng)一發(fā)文，3月底或是全面實(shí)行“大限”
當(dāng)前市場(chǎng)上，各家險(xiǎn)企動(dòng)作紛紛，不符合報(bào)行合一要求的舊產(chǎn)品，或停售下架，或?qū)M(fèi)用進(jìn)行調(diào)整后繼續(xù)銷(xiāo)售，同時(shí)新的產(chǎn)品也在陸續(xù)推出接連上市。而正是市面上的不統(tǒng)一，讓行業(yè)對(duì)于當(dāng)前經(jīng)代渠道報(bào)行合一的思路也感到迷茫。
但據(jù)保聯(lián)科技MGA負(fù)責(zé)人周奕維透露，其實(shí)監(jiān)管思路一直都很明確，早在2023年10月召集人身險(xiǎn)業(yè)總精算師在廈門(mén)開(kāi)會(huì)時(shí)，就提出明確要求：全渠道全面執(zhí)行報(bào)行合一，并且與此前銀保渠道大不相同，經(jīng)代、個(gè)險(xiǎn)渠道不會(huì)發(fā)文進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，而是央企國(guó)企、大型險(xiǎn)企等先行推行，中小公司跟進(jìn)，對(duì)激進(jìn)公司、激進(jìn)產(chǎn)品有針對(duì)性的窗口指導(dǎo)，以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)平穩(wěn)過(guò)渡。
在明確口徑之后，去年12月新報(bào)備的非報(bào)行合一的產(chǎn)品就已經(jīng)不再能成功報(bào)備，能報(bào)下來(lái)的就只是一倍附加費(fèi)用率的產(chǎn)品。
進(jìn)入2024年，市場(chǎng)上中意人壽、中英人壽等公司的產(chǎn)品掀起熱賣(mài)潮，也側(cè)面反映出經(jīng)代市場(chǎng)對(duì)于降費(fèi)要求的響應(yīng)還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，監(jiān)管對(duì)不符合規(guī)定的產(chǎn)品進(jìn)行了《通報(bào)》，也對(duì)部分公司進(jìn)行了窗口指導(dǎo)。后續(xù)發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管會(huì)延續(xù)既定思路，但在窗口指導(dǎo)后若不能完成調(diào)整，或?qū)⒚媾R處罰。
此前在《通報(bào)》中，監(jiān)管就對(duì)產(chǎn)品未執(zhí)行到位的公司表示，“相關(guān)公司內(nèi)控管理不嚴(yán)格，總精算師履職盡責(zé)不到位，監(jiān)管部門(mén)將在后續(xù)工作中予以重點(diǎn)關(guān)注，并持續(xù)強(qiáng)化對(duì)總精算師的終身問(wèn)責(zé)機(jī)制”。
對(duì)于經(jīng)代渠道真正全面落地的時(shí)間，業(yè)內(nèi)人士目前一致認(rèn)為，3月底或?qū)⑹墙?jīng)代渠道全面實(shí)行報(bào)行合一的“大限”。
同時(shí)，周奕維還提示注意去年10月監(jiān)管發(fā)布的《關(guān)于強(qiáng)化管理促進(jìn)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，該文件主要意圖看起來(lái)在于規(guī)范開(kāi)門(mén)紅，但周奕維認(rèn)為，該文件其實(shí)是第一次明確報(bào)行合一要在全渠道實(shí)施，因?yàn)槠渲刑岬健奥鋵?shí)管控責(zé)任，嚴(yán)格執(zhí)行報(bào)行合一”，而這個(gè)主體為“各人身保險(xiǎn)公司”。《通知》要求：
應(yīng)當(dāng)在回溯分析基礎(chǔ)上，合理確定產(chǎn)品預(yù)定利率、保證利率、投資收益率、預(yù)定附加費(fèi)用率等各項(xiàng)精算假設(shè)，按照監(jiān)管要求進(jìn)行審批備案。要落實(shí)產(chǎn)品銷(xiāo)售執(zhí)行的管控責(zé)任，采取有效措施，加強(qiáng)費(fèi)用規(guī)范性、真實(shí)性管理確保實(shí)際費(fèi)用不高于報(bào)備費(fèi)用，杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng)。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在經(jīng)代渠道之后，個(gè)險(xiǎn)渠道的報(bào)行合一也將提上日程。個(gè)險(xiǎn)渠道與經(jīng)代渠道相似，各家險(xiǎn)企差異巨大，不同公司有不同的基本法、隊(duì)伍架構(gòu)以及改革進(jìn)度，都呈現(xiàn)出復(fù)雜化特征，但監(jiān)管或許會(huì)按照互聯(lián)網(wǎng)、銀保渠道、中介渠道、個(gè)險(xiǎn)渠道這一先后順序，從易到難一一擊破，個(gè)險(xiǎn)報(bào)行合一也指日可待。
監(jiān)管決心不可低估
全渠道報(bào)行合一壓降費(fèi)用勢(shì)在必行，降低行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
2023年10月，人身險(xiǎn)監(jiān)管司副司長(zhǎng)劉昇在新聞發(fā)布會(huì)上表示，初步估算，報(bào)行合一后銀保渠道的傭金費(fèi)率較之前平均水平下降了約30%左右。而以費(fèi)用模式為核心的經(jīng)代渠道，手續(xù)費(fèi)下降幅度更為驚人，據(jù)了解，當(dāng)前大部分產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)降幅接近50%，多的甚至能達(dá)到六成。
而這驚人的降幅所對(duì)應(yīng)的一面，其實(shí)是行業(yè)不斷累積的“費(fèi)差損”風(fēng)險(xiǎn)，從當(dāng)前的行業(yè)表現(xiàn)及整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，防范化解風(fēng)險(xiǎn)已成為最重要的事情之一。可以看到，各層級(jí)監(jiān)管已在不同場(chǎng)合多次強(qiáng)調(diào)了中小金融機(jī)構(gòu)要改革化險(xiǎn)。例如，3月13日，金融監(jiān)管總局黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議，要有力有序防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。全力推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，有計(jì)劃、分步驟開(kāi)展工作，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，目前險(xiǎn)企資產(chǎn)端承壓，利差損風(fēng)險(xiǎn)如影隨形，因此必須嚴(yán)格壓降費(fèi)用等其他成本，防范費(fèi)差損風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)短期發(fā)展與長(zhǎng)期發(fā)展、眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的平衡。
其實(shí)，監(jiān)管的思路也非常清晰，在《通報(bào)》中就明確提到：“各公司要高度重視對(duì)保險(xiǎn)精算技術(shù)的科學(xué)應(yīng)用，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)底層邏輯的研究，以利差、費(fèi)差、死差管控為抓手，持續(xù)增強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的審慎性。”
利差管理當(dāng)前或許壓力巨大，不絕于耳的頻頻降息、投資市場(chǎng)不振的消息，無(wú)一不加大了資產(chǎn)端的壓力，雪上加霜的是近日國(guó)債利率還在持續(xù)下滑。據(jù)財(cái)政部官網(wǎng)顯示，最新2年期國(guó)債收益率為2.04%，環(huán)比上月下降10.87個(gè)BP，較去年同期下降36.99BP。可以直白地說(shuō)，即使此前行業(yè)已下調(diào)產(chǎn)品預(yù)定利率，但同期持續(xù)不停的降息風(fēng)潮，資產(chǎn)端挑戰(zhàn)巨大，利差損風(fēng)險(xiǎn)仍如影隨形。當(dāng)然，無(wú)論是監(jiān)管還是管理層，都已認(rèn)識(shí)到這一嚴(yán)峻問(wèn)題，努力實(shí)現(xiàn)有效約束、聯(lián)動(dòng)管理。
因此費(fèi)差就成為重要抓手，近些年人身保險(xiǎn)業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，保險(xiǎn)公司費(fèi)用管理普遍較為粗放，費(fèi)用高企的現(xiàn)象較為普遍。因此，以報(bào)行合一來(lái)降低可能的“費(fèi)差損”風(fēng)險(xiǎn)，成為必須要做的事情。劉昇曾表示，強(qiáng)化產(chǎn)品“報(bào)行合一”是嚴(yán)格監(jiān)管的具體體現(xiàn)，也是推動(dòng)行業(yè)算賬經(jīng)營(yíng)、強(qiáng)化管理的必然需求，有助于治理市場(chǎng)亂象，推動(dòng)保險(xiǎn)公司降低經(jīng)營(yíng)成本、提升負(fù)債質(zhì)量。
其實(shí)，經(jīng)代渠道作為保險(xiǎn)公司第三大銷(xiāo)售渠道，據(jù)同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，其占行業(yè)總保費(fèi)規(guī)模并不是特別大，約在5.6 %左右。但其作為費(fèi)用模式的重點(diǎn)市場(chǎng)，是無(wú)可避免的“戰(zhàn)場(chǎng)”，保聯(lián)科技CEO許偉君表示，經(jīng)代渠道這種行為本質(zhì)上是在用高手續(xù)費(fèi)在消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)行融資，但資產(chǎn)端卻很難獲得很好的回報(bào)。
而回顧報(bào)行合一實(shí)施之初到現(xiàn)在，可以發(fā)現(xiàn)，行業(yè)態(tài)度已有明顯改變，最開(kāi)始雖有驚訝和迷茫，但截至目前，報(bào)行合一已得到業(yè)內(nèi)一致認(rèn)可，管理層們都認(rèn)識(shí)到報(bào)行合一有利于降低渠道成本，推動(dòng)其回歸至合理水平，從而讓公司實(shí)現(xiàn)更加健康可持續(xù)的發(fā)展。從另一角度來(lái)講，在這一時(shí)期，不同公司所做的不同的戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)，或許也將成為其真正意義上轉(zhuǎn)型的開(kāi)始。
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